孫芳城 丁 瑞

【摘 要】 以滬深A(yù)股上市公司2007—2016年的年度數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證考察應(yīng)收賬款金額及其賬齡對審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)意見的影響，并分析應(yīng)收賬款特征對審計(jì)師審計(jì)決策在國有企業(yè)和民營企業(yè)中的影響差異。檢驗(yàn)結(jié)果表明：上市公司應(yīng)收賬款越多或賬齡越長，審計(jì)師面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越高，收取的審計(jì)費(fèi)用越高，同時(shí)越有可能出具非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見。進(jìn)一步對產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分組檢驗(yàn)顯示，相較于國有企業(yè)，應(yīng)收賬款金額及其賬齡對審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)意見的影響在民營企業(yè)中更加顯著。文章基于審計(jì)保險(xiǎn)理論以及風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論來解釋應(yīng)收賬款特征對審計(jì)師審計(jì)決策的影響，進(jìn)一步擴(kuò)展了審計(jì)師審計(jì)決策影響因素的研究。

【關(guān)鍵詞】 應(yīng)收賬款特征; 產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性; 審計(jì)收費(fèi); 審計(jì)意見

【中圖分類號】 F239.43 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2020）02-0111-07

一、引言

近年來，審計(jì)失敗事件在國內(nèi)外比比皆是，由于審計(jì)失敗使得許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所受到證監(jiān)會(huì)的處罰或警示，究其原因，一方面是被審計(jì)單位進(jìn)行了高專業(yè)性的財(cái)務(wù)舞弊，另一方面是注冊會(huì)計(jì)師缺乏有效的職業(yè)判斷。安達(dá)信、中天勤等事務(wù)所審計(jì)失敗的例子都警示注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)保持足夠的職業(yè)懷疑，重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)項(xiàng)目，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)保險(xiǎn)假說認(rèn)為，審計(jì)能夠通過保證（Assurance）與保險(xiǎn)（Insurance），緩解利益相關(guān)者和公司管理者之間的信息不對稱情況，從而降低代理成本。實(shí)際上這是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，但這一切目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都依賴于正確的審計(jì)報(bào)告。另外，對于會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，審計(jì)失敗不僅會(huì)影響注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)聲譽(yù)，而且有可能使事務(wù)所面臨訴訟風(fēng)險(xiǎn)。因此，審計(jì)師基于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向理論，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)較高的交易與事項(xiàng)。2016年12月，財(cái)政部發(fā)布《中國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504號——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》，要求注冊會(huì)計(jì)師必須找準(zhǔn)并溝通財(cái)務(wù)報(bào)表中的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。2018年1月1日，新審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)一步要求審計(jì)報(bào)告必須包含“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”部分，披露與被審計(jì)項(xiàng)目相關(guān)的重要信息，以增加審計(jì)的透明度。那么，哪些項(xiàng)目是會(huì)計(jì)師事務(wù)所確定的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)呢？會(huì)計(jì)師事務(wù)所能否識別以及如何識別這些關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)呢？

作為企業(yè)營運(yùn)能力的主要體現(xiàn)，應(yīng)收賬款能否按時(shí)收回以及收回期限的長短將會(huì)影響到企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款的多寡在很大程度上也從側(cè)面反映企業(yè)銷售貨物或提供勞務(wù)的收益情況。然而，由于應(yīng)收賬款不涉及現(xiàn)金流動(dòng)并且可以通過提取壞賬準(zhǔn)備、銷售退回等方式將相關(guān)業(yè)務(wù)沖銷，因而成為企業(yè)粉飾報(bào)表的重要手段之一。正因?yàn)槿绱?，?yīng)收賬款通常被注冊會(huì)計(jì)師列為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)之一，比如在對2017年84家A+H股交叉上市公司審計(jì)中，有26家將應(yīng)收賬款相關(guān)事項(xiàng)列為關(guān)鍵溝通事項(xiàng)。由此可見，應(yīng)收賬款對審計(jì)師決策意義重大。

既然應(yīng)收賬款項(xiàng)目如此重要且會(huì)計(jì)師事務(wù)所如此重視，那么，一些很自然的疑問是：應(yīng)收賬款是否影響以及如何影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)定價(jià)以及審計(jì)意見決策？其傳導(dǎo)機(jī)制是什么？這些有趣的問題都值得思考，也只有回答好這些問題，才能真正豐富和充實(shí)相關(guān)領(lǐng)域的理論寶庫，并提供更具針對性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。但遺憾的是，相關(guān)問題并未引起學(xué)者們的足夠關(guān)注?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多是從股權(quán)質(zhì)押[ 1 ]、高管薪酬[ 2 ]、股權(quán)激勵(lì)[ 3 ]等企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境和媒體監(jiān)督[ 4 ]、制度變遷[ 5 ]等企業(yè)外部治理環(huán)境來考察會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見選擇行為，缺乏對企業(yè)資產(chǎn)本身質(zhì)量以及具體會(huì)計(jì)項(xiàng)目或賬戶的考察。注冊會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)工作主要依賴的是財(cái)務(wù)報(bào)表上的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因而會(huì)計(jì)信息會(huì)對注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)活動(dòng)起到尤為重要的作用。研究應(yīng)收賬款特征對審計(jì)意見的影響，有利于提高獨(dú)立審計(jì)的質(zhì)量，并對增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理有效性和促進(jìn)社會(huì)資源有效配置具有重要意義。

基于此，本文以應(yīng)收賬款及其質(zhì)量狀況為視角，實(shí)證考察應(yīng)收賬款和賬齡結(jié)構(gòu)對會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)行為的影響機(jī)理及傳導(dǎo)效果。本文的主要貢獻(xiàn)在于以下三方面：第一，較早以應(yīng)收賬款金額及其賬齡結(jié)構(gòu)為視角考察企業(yè)應(yīng)收賬款管理對注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)行為的影響以及該作用在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)間的效應(yīng)差異，從而進(jìn)一步擴(kuò)展對審計(jì)師審計(jì)決策影響因素的研究，彌補(bǔ)了該領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)研究的不足;第二，與以往多數(shù)文獻(xiàn)從企業(yè)管理的角度考察公司治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)決策的影響不同，本文從資產(chǎn)管理的角度研究應(yīng)收賬款特征對審計(jì)收費(fèi)及審計(jì)意見的影響，不但有助于提高論證的深度和客觀性，還為資產(chǎn)管理領(lǐng)域的研究提供了有益的視角;第三，將資產(chǎn)質(zhì)量嵌入審計(jì)師決策的傳導(dǎo)機(jī)制中，揭示了審計(jì)師在審計(jì)決策過程中的能動(dòng)反應(yīng)，架構(gòu)起企業(yè)行為與審計(jì)師決策間的互動(dòng)橋梁。

本文其余部分的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分是理論分析與假設(shè)提出;第三部分是研究設(shè)計(jì)，包括樣本選取、數(shù)據(jù)來源和檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?第四部分為實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析;第五部分是結(jié)論與啟示。

二、文獻(xiàn)回顧、理論分析與假設(shè)提出

（一）應(yīng)收賬款特征、審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)意見

在審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)定價(jià)時(shí)，決定審計(jì)收費(fèi)的主要因素是審計(jì)工作量以及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)收賬款的金額及其所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)成為影響審計(jì)收費(fèi)的重要因素。從審計(jì)市場價(jià)格決策機(jī)制來看，應(yīng)收賬款對審計(jì)收費(fèi)的影響可以分別從企業(yè)角度和審計(jì)師角度來說明。（1）從審計(jì)師角度，一方面，被審計(jì)企業(yè)的應(yīng)收賬款越多或賬齡越長，需要審計(jì)師進(jìn)行更多實(shí)質(zhì)性復(fù)核程序并擴(kuò)大審計(jì)的范圍，因而需要向被審計(jì)企業(yè)收取更高的審計(jì)費(fèi)用，同時(shí)，由于應(yīng)收賬款真實(shí)性問題和回收不確定性的存在，增加了審計(jì)師的審計(jì)工作量，這使得審計(jì)師有可能向被審計(jì)單位索取更高的審計(jì)費(fèi)用作為成本補(bǔ)償;另一方面，隨著應(yīng)收賬款金額的增加和賬齡的增長，企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之增加且財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量和公允性更易受到質(zhì)疑，導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)增加，會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須指派更多經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)師，并增加審計(jì)程序，將檢查風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的低水平，從而增加了審計(jì)成本，會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)通過提高審計(jì)定價(jià)來補(bǔ)償成本。（2）從企業(yè)角度，根據(jù)審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論，審計(jì)具有保險(xiǎn)功能，鑒于應(yīng)收賬款回收金額以及回收時(shí)間的不確定性導(dǎo)致了企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使得審計(jì)師審計(jì)失敗需要賠償?shù)母怕试黾?，因此被審?jì)企業(yè)需要付出更高的審計(jì)費(fèi)用作為補(bǔ)償會(huì)計(jì)師事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。審計(jì)師作為獨(dú)立于企業(yè)的第三方，其有責(zé)任獲取充分的審計(jì)證據(jù)，并基于此出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見，以保護(hù)股東及其他利益相關(guān)者的利益。而公司風(fēng)險(xiǎn)水平的高低會(huì)影響審計(jì)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)大小，影響審計(jì)結(jié)束后面臨法律訴訟可能性的高低，進(jìn)而會(huì)影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)的多少，并影響注冊會(huì)計(jì)師出具審計(jì)意見的決策。伍利娜等[ 6 ]研究證明審計(jì)服務(wù)在某種程度上具有保險(xiǎn)作用，企業(yè)支付的審計(jì)費(fèi)用中實(shí)際包含了一部分保險(xiǎn)費(fèi)。審計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)時(shí)，如果由于自身失職出具了錯(cuò)誤的審計(jì)意見，從而造成審計(jì)失敗，則注冊會(huì)計(jì)師必須賠償由此帶來的一系列損失。因此，股東們愿意支付一定的審計(jì)費(fèi)用從而將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給注冊會(huì)計(jì)師。

此外，從審計(jì)意見類型決策來看，作為企業(yè)的關(guān)鍵資產(chǎn)和重要舞弊手段，大額的應(yīng)收賬款以及較長的賬齡使得企業(yè)具有較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增加了企業(yè)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)告的客觀性以及真實(shí)性，增加了注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在此情況下，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，注冊會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率會(huì)增加[ 7 ]。不同審計(jì)意見對報(bào)告使用者具有不同影響，研究表明，市場對非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的反應(yīng)程度要大于標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，審計(jì)意見具有明顯的價(jià)值相關(guān)性[ 8 ]。會(huì)計(jì)師事務(wù)所能否出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見取決于注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中是否有足夠的專業(yè)勝任能力來發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位存在不符合相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的行為[ 9 ]。路云峰等[ 10 ]研究發(fā)現(xiàn)上市公司應(yīng)收賬款金額越多，企業(yè)發(fā)生舞弊的概率越高。朱小平和余謙[ 11 ]在研究上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)與審計(jì)意見的相關(guān)性時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司應(yīng)收項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比例越高，越可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

王永妍等[ 12 ]研究發(fā)現(xiàn)，注冊會(huì)計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)時(shí)會(huì)關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，對高資產(chǎn)質(zhì)量的公司，注冊會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率較低。應(yīng)收賬款的質(zhì)量作為企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的重要組成部分同樣影響著注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)決策。作為評價(jià)應(yīng)收賬款質(zhì)量的另一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)收賬款的賬齡也是注冊會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注的對象。應(yīng)收賬款的賬齡越長，其可收回的可能性就越小。一般而言，當(dāng)應(yīng)收賬款的賬齡高于一年時(shí)，無法收回的可能性會(huì)成倍遞增，同時(shí)增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。另外，應(yīng)收賬款長期掛賬會(huì)虛增企業(yè)利潤，而多數(shù)企業(yè)也會(huì)以此作為粉飾業(yè)績的手法，從而增加企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

從審計(jì)師角度來看，審計(jì)意見是審計(jì)師充分權(quán)衡審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與自身利益等多種因素后的執(zhí)業(yè)成果，F(xiàn)irth[ 13 ]指出了持續(xù)經(jīng)營因素是得出非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的一種重要類型。當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡越長時(shí)，將會(huì)面臨持續(xù)經(jīng)營能力的懷疑，從而被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率更高。秦榮生[ 14 ]指出企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。綜上所述，當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款金額越大或企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡越長時(shí)，越容易面臨持續(xù)經(jīng)營能力的質(zhì)疑，從而增大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見?；诖耍岢黾僭O(shè)1和假設(shè)2：

H1：上市公司應(yīng)收賬款越多或賬齡越長，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)越高。

H2：上市公司應(yīng)收賬款越多或賬齡越長，被具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大。

（二）應(yīng)收賬款特征、產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性與審計(jì)師決策

續(xù)前所述，若考慮到企業(yè)的異質(zhì)性特征，上述結(jié)論可能有所不同。首先，正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期的我國，要素市場的扭曲和制度安排的缺失，使得國有企業(yè)尤其是中央企業(yè)存在普遍的預(yù)算軟約束現(xiàn)象，民營企業(yè)面臨嚴(yán)重的信貸配給問題，因此民營企業(yè)防范和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力比國有企業(yè)差。在此情況下，為了迎合投資者的需求，民營企業(yè)利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)收入、操縱利潤的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)?；诖?，相比國有企業(yè)，隨著應(yīng)收賬款的增加和賬齡的增長，民營企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加的幅度越大。在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論下，對于民營企業(yè)的審計(jì)業(yè)務(wù)，注冊會(huì)計(jì)師會(huì)保持較高的職業(yè)謹(jǐn)慎，擴(kuò)大審計(jì)范圍并增加風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對程序，從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其次，出于歷史原因，國有企業(yè)尤其是中央企業(yè)承擔(dān)了諸多政策性負(fù)擔(dān)，且中央企業(yè)多屬于掌握國民經(jīng)濟(jì)命脈的壟斷性企業(yè)，自然容易得到政府大力的政策傾斜，當(dāng)企業(yè)面臨困境時(shí)，政府有責(zé)任和動(dòng)機(jī)以提供補(bǔ)貼、增加投資等一系列方式幫助企業(yè)渡過難關(guān)。換句話說，在應(yīng)對因應(yīng)收賬款回收的不確定性引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，國有企業(yè)具有比較優(yōu)勢。也就是說，應(yīng)收賬款金額增加和賬齡增長給民營企業(yè)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更突出，對應(yīng)的，基于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，注冊會(huì)計(jì)師更容易對民營企業(yè)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見?；诖?，提出假設(shè)3和假設(shè)4：

H3：應(yīng)收賬款及其賬齡結(jié)構(gòu)對民營企業(yè)審計(jì)費(fèi)用的影響更顯著。

H4：應(yīng)收賬款及其賬齡結(jié)構(gòu)對審計(jì)意見類型的影響在民營企業(yè)中表現(xiàn)得更突出。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以2007—2016年滬深兩市上市公司為研究對象，并且按以下步驟進(jìn)行了篩選：（1）剔除金融類樣本;（2）剔除研究期內(nèi)發(fā)生重大重組以及被ST的樣本;（3）去掉研究期內(nèi)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)發(fā)生變更的樣本;（4）刪除數(shù)據(jù)缺失或存在異常值的樣本。數(shù)據(jù)主要來自Wind數(shù)據(jù)庫、CNRDS數(shù)據(jù)庫以及筆者的手工整理。此外，為了控制異常值的影響，還對所有連續(xù)型變量按1%分位數(shù)進(jìn)行了Winsorize處理。經(jīng)上述處理后，共得到8 562個(gè)樣本觀測值。

（二）變量定義

1.被解釋變量

審計(jì)收費(fèi)（Lnfee），用上市公司“審計(jì)費(fèi)用合計(jì)”的自然對數(shù)衡量。

審計(jì)意見（Opinion），為虛擬變量，當(dāng)審計(jì)師對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，取值為1，否則為0。由于審計(jì)意見（Opinion）為二分變量，因此本文對審計(jì)意見（Opinion）的檢驗(yàn)采用Logit回歸方法。

2.解釋變量

應(yīng)收賬款金額（Rece），用應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重表示。

應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（Strrece），用賬齡超過一年的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的比重表示。比重越大，可收回的可能性越小，說明應(yīng)收賬款賬齡越長，質(zhì)量越差。

3.控制變量

為確保實(shí)證研究結(jié)果的準(zhǔn)確性，還引入了公司規(guī)模（Size）、事務(wù)所規(guī)模（Big10）、獨(dú)立董事比例（Independ）、兩職兼任（Dual）、總資產(chǎn)凈利率（Roa）、成長性（Growth）、新增投資（Inv）等控制變量，以控制這些因素對審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)意見的影響。具體變量定義見表1。

（三）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/p>

為了考察應(yīng)收賬款特征對審計(jì)收費(fèi)的作用，構(gòu)建模型（1）。模型（1）中被解釋變量為審計(jì)費(fèi)用（Lnfee），核心解釋變量為應(yīng)收賬款金額（Rece）和應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（Strrece）。結(jié)合前文的理論分析，上市公司應(yīng)收賬款金額越多或賬齡越長，審計(jì)收費(fèi)越高，據(jù)此預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款金額（Rece）和應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（Strrece）的系數(shù)均顯著為正。

進(jìn)一步，為了考察應(yīng)收賬款特征對審計(jì)意見的影響，構(gòu)建了Logit回歸模型（2）。其中，因變量為刻畫審計(jì)意見的虛擬變量（Opinion），核心解釋變量為應(yīng)收賬款金額（Rece）和應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（Strrece）。結(jié)合前文的理論分析，上市公司應(yīng)收賬款越多或賬齡越長，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率越高，據(jù)此預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款金額（Rece）和應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)（Strrece）的系數(shù)均顯著為負(fù)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

對各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。Opinion的均值為0.966，表明大多數(shù)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。Lnfee值在11.695至17.758之間，說明不同企業(yè)支付的審計(jì)費(fèi)用存在明顯差異。由Rece的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，上市公司的應(yīng)收款項(xiàng)占比亦存在顯著差異，平均每家企業(yè)應(yīng)收賬款的總額占總資產(chǎn)的16.60%，表明應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中占比較高。Strrece的最小值為0，最大值達(dá)到了0.995，說明不同企業(yè)之間應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)差異很大;Strrece的均值為0.17，說明賬齡較長的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中占比較大，從側(cè)面說明以應(yīng)收賬款及其賬齡結(jié)構(gòu)為視角來研究會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)策略具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。Big10均值為0.495，表明有近50%的上市公司聘請了國內(nèi)十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)年報(bào)。

（二）回歸結(jié)果與分析

1.應(yīng)收賬款、審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)意見

表3以審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)意見來刻畫注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)決策，檢驗(yàn)應(yīng)收賬款金額及其結(jié)構(gòu)對注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)決策的影響。表3中列（1）和列（2）的Rece及Strrece的系數(shù)分別為0.012和0.057，分別達(dá)到1%和5%的顯著性水平，具有統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性，表明當(dāng)應(yīng)收賬款金額較大且賬齡較長時(shí)，注冊會(huì)計(jì)師出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮往往采取價(jià)格更高的審計(jì)定價(jià)策略。同理，列（3）和列（4）中Rece及Strrece的系數(shù)分別為-0.133和-0.574，且均在1%的水平上顯著，說明當(dāng)應(yīng)收賬款金額較大且賬齡較長時(shí)，注冊會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率增大，假設(shè)H1和H2得到驗(yàn)證。此外，在控制變量方面發(fā)現(xiàn)規(guī)模越大、負(fù)債越多、盈利能力越差、成長性越低、新增投資越多的公司，被收取的審計(jì)費(fèi)用越高，且事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)收費(fèi)呈正相關(guān)關(guān)系，這些結(jié)論與現(xiàn)有主流文獻(xiàn)的結(jié)論基本一致，故在此不再贅述。

2.應(yīng)收賬款、產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性與審計(jì)收費(fèi)

表4列示了在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)中應(yīng)收賬款特征影響注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)收費(fèi)的效應(yīng)差異。由表4可知，無論是在民營企業(yè)還是在國有企業(yè)，Rece和Strrece的系數(shù)均顯著為正，表明應(yīng)收賬款及其賬齡結(jié)構(gòu)與審計(jì)收費(fèi)呈正相關(guān)。由國有企業(yè)組和民營企業(yè)組中Rece和Strrece的系數(shù)對比來看，國有企業(yè)組中Rece的系數(shù)為0.005，民營企業(yè)組中Rece的系數(shù)為0.017;國有企業(yè)組中Strrece的系數(shù)為0.018，民營企業(yè)組中Strrece的系數(shù)為0.057，且在民營企業(yè)組中系數(shù)的顯著性更高。采用Chow檢驗(yàn)對Rece和Strrece系數(shù)的組間差異進(jìn)行檢驗(yàn)后得到的P值分別是0.041（模型1和2）、0.030（模型3和4），說明應(yīng)收賬款及其賬齡長度對民營企業(yè)類審計(jì)客戶的負(fù)面影響更大，從而驗(yàn)證了H3。

3.應(yīng)收賬款、產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性與審計(jì)意見

表5報(bào)告了在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)中應(yīng)收賬款特征影響注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)意見類型的效應(yīng)差異。由列（1）和列（2）的系數(shù)來看，在國有企業(yè)中，Rece的系數(shù)為-0.328，但是不具有顯著性，而在民營企業(yè)中Rece的系數(shù)為-0.183，且達(dá)到1%的顯著性水平，說明在民營企業(yè)中，應(yīng)收賬款金額對審計(jì)意見的影響更大。由列（3）和列（4）的系數(shù)來看，國有企業(yè)和民營企業(yè)組中Strrece的系數(shù)分別是-0.158和-0.847，并分別在10%和1%的水平上顯著，采用Chow檢驗(yàn)對Rece和Strrece系數(shù)的組間差異進(jìn)行檢驗(yàn)后得到的P值為0.027，說明對民營企業(yè)的年報(bào)審計(jì)受應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)的影響更大，假設(shè)H4得到驗(yàn)證。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了增加研究結(jié)論的科學(xué)性和可靠性，本文進(jìn)行了以下穩(wěn)健性測試：一是設(shè)置產(chǎn)權(quán)性質(zhì)虛擬變量（State），當(dāng)State取0和1時(shí)分別代表上市公司是民營企業(yè)和國有企業(yè)，同時(shí)將交互項(xiàng)State×Rece和State×Strrece加入模型（1）和模型（2）中，用交互項(xiàng)的系數(shù)刻畫產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對應(yīng)收賬款特征與注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)行為之間關(guān)系的影響;二是用壞賬準(zhǔn)備除以應(yīng)收賬款金額之比替換應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)指標(biāo)來刻畫應(yīng)收賬款資產(chǎn)的質(zhì)量。重復(fù)上述檢驗(yàn)，所得結(jié)論與正文無實(shí)質(zhì)差異。以上穩(wěn)健性檢驗(yàn)均表明本文的結(jié)論是相對穩(wěn)健的，限于篇幅，結(jié)果未予列示。

五、結(jié)論與啟示

審計(jì)作為一種外部監(jiān)督機(jī)制對企業(yè)治理來說不可或缺，甄別應(yīng)收賬款質(zhì)量并出具適當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見是其核心內(nèi)容之一。本文以2007—2016年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了上市公司應(yīng)收賬款金額和賬齡結(jié)構(gòu)是否會(huì)對審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)意見類型產(chǎn)生影響。研究發(fā)現(xiàn)：上市公司應(yīng)收賬款與審計(jì)意見密切相關(guān)，應(yīng)收賬款金額越多、應(yīng)收賬款賬齡越長，審計(jì)收費(fèi)越高且更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，且應(yīng)收賬款金額和賬齡結(jié)構(gòu)對審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)意見類型的影響效應(yīng)在民營企業(yè)中表現(xiàn)得更為顯著。

本文的研究結(jié)論對會(huì)計(jì)師事務(wù)所及上市公司具有重要的啟示意義：一是審計(jì)師在審計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)該多關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)性以及穩(wěn)定性，以有效識別企業(yè)為了自身利益而做出的各種舞弊行為，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款審計(jì)過程中，除了關(guān)注應(yīng)收賬款的真實(shí)性之外，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款的額度、賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提，考慮應(yīng)收賬款回收的可能性和由此引致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)重點(diǎn)復(fù)核賬齡較長的賬項(xiàng)和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備異常計(jì)提的情況。對不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的壞賬準(zhǔn)備要視其重要性水平出具相應(yīng)的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見報(bào)告，確保審計(jì)報(bào)告的客觀性和公允性。注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)該保持審計(jì)的嚴(yán)謹(jǐn)性，質(zhì)疑公司的持續(xù)經(jīng)營能力，制定嚴(yán)格的審計(jì)程序，出具更高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。同時(shí)，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)該特別關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款情況，以判斷企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大小，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免審計(jì)證據(jù)不足導(dǎo)致的審計(jì)失敗情況，提高審計(jì)質(zhì)量，促進(jìn)外部審計(jì)在我國證券市場發(fā)揮積極作用。二是上市公司管理層進(jìn)行資產(chǎn)管理應(yīng)保持理性，合理進(jìn)行資產(chǎn)組合，加強(qiáng)對公司應(yīng)收賬款以及壞賬準(zhǔn)備的管理，防止由于計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的不當(dāng)處理被出具非準(zhǔn)標(biāo)審計(jì)意見的審計(jì)報(bào)告，同時(shí)要加強(qiáng)對公司信用政策的管理，減少賬面不正常應(yīng)收賬款。在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備時(shí)，要嚴(yán)格遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，特別是對于那些業(yè)務(wù)較為復(fù)雜的壞賬準(zhǔn)備，在實(shí)務(wù)中往往認(rèn)定難度較大，應(yīng)視具體情況進(jìn)行謹(jǐn)慎處理。三是監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，確保市場定價(jià)機(jī)制和審計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制有一個(gè)健康發(fā)展的外部環(huán)境。

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