陸岷峰

摘要：依據(jù)供應(yīng)鏈過程的內(nèi)在信用邏輯而衍生出來的供應(yīng)鏈金融，既是金融機構(gòu)拓展的新金融品種，更是支持供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)企業(yè)的有效路徑。供應(yīng)鏈金融具有特定的服務(wù)對象和運營方式，因而其產(chǎn)品既具有一般金融產(chǎn)品的風險特征，更有其個性化的風險內(nèi)涵。防范化解供應(yīng)鏈金融風險，除了要運用一般的風險管理手段，更要積極引用以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)為主體內(nèi)容的金融科技來管理，通過金融科技可以有效治理供應(yīng)鏈金融中的風險病灶，以技術(shù)手段提升供應(yīng)鏈金融的風險管理能力。

關(guān)鍵詞：金融科技;供應(yīng)鏈金融;風險管理

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1672-626X（2020）01-0067-07

一、引言

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的一切經(jīng)濟活動均可表述為供給與需求的關(guān)系、上下游關(guān)系、服務(wù)與被服務(wù)關(guān)系，從一對一的角度來講就已構(gòu)成了一個封閉的供應(yīng)鏈。但在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中供應(yīng)鏈是不封閉的，而是開放式的，即按照供給的資金、信息或物質(zhì)可以無限地延伸或拓展。一定意義上說，市場經(jīng)濟中的一切經(jīng)濟活動，如果僅僅從供需角度來表述，均可抽象成供應(yīng)鏈的關(guān)系。

金融意義上的供應(yīng)鏈具有特定的內(nèi)涵與外延，它是指市場經(jīng)濟中的經(jīng)濟組織之間產(chǎn)生的一種供需關(guān)系，其鏈條長而復雜。供應(yīng)鏈金融是指供應(yīng)鏈中各經(jīng)濟要素根據(jù)融資需求，由金融機構(gòu)給予的票據(jù)融資、倉單質(zhì)押、保理等業(yè)務(wù)的總稱，當然也包括了結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)，但這主要指為經(jīng)濟組織提供的融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對于推動供應(yīng)鏈上的企業(yè)擴大交易規(guī)模、提升交易效益、解決核心企業(yè)的上下游中小微企業(yè)的融資困境、支持實體經(jīng)濟的發(fā)展具有十分重要的意義，對于優(yōu)化金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)、拓展收入渠道也有十分重要的幫助，其社會價值遠遠大于存在的經(jīng)濟價值。但是與其他金融產(chǎn)品相比，由于供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈中的信用邏輯進行資金支持，其風險相對要高得多，在整個社會資金仍處于賣方市場的背景下，金融機構(gòu)往往會選擇風險權(quán)數(shù)較小的一些抵押類貸款的項目，供應(yīng)鏈金融的高風險性會反制供應(yīng)鏈的發(fā)展。因此，建立科學有效的供應(yīng)鏈金融風險管理體制、機制對于推動供應(yīng)鏈的成長與發(fā)展十分必要。

供應(yīng)鏈金融風險管理一直是國內(nèi)外金融機構(gòu)研究與探索的管理重點，積累了很多經(jīng)驗與方法，但是面對復雜性加強、鏈長無限拉長、鏈接點無限增多等情況，單憑傳統(tǒng)的管理手段及經(jīng)驗已無法應(yīng)對供應(yīng)鏈金融中的若干風險，而大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段不僅技術(shù)上已經(jīng)十分成熟，并且應(yīng)用場景也已經(jīng)基本具備，因此積極引用金融科技運用于供應(yīng)鏈金融風險管理，著力解決供應(yīng)鏈金融中風險識別、預(yù)警等難題，對于提升供應(yīng)鏈金融管理水平、以金融促供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展十分必要且可行。

二、文獻綜述

（一）供應(yīng)鏈金融風險研究

趙晨陽和張玲玲（2019）認為供應(yīng)鏈金融是以鏈上各主體利益最大化為目標，通過整合有持續(xù)經(jīng)濟往來的鏈上參與者，以中介機構(gòu)來監(jiān)督并控制貨物權(quán)，使得資金進行鏈上流動，并通過自我約束機制及時清理不適當者，使得成本和風險可控可接受的一種融資模式。宋華和楊璇（2018）認為從外部引發(fā)供應(yīng)鏈金融風險的原因主要是國家宏觀經(jīng)濟形勢的變化、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、不同時期的戰(zhàn)略目標以及不可抗自然因素;從內(nèi)部引發(fā)風險的原因主要有供應(yīng)鏈中企業(yè)經(jīng)營的不確定性、惡意欺詐、經(jīng)營失敗等。陸岷峰和徐陽洋（2019）認為供應(yīng)鏈中的金融風險主要是供應(yīng)鏈上交易主體間進行虛假貿(mào)易、面臨經(jīng)營真實性帶來的風險;由于交易主體進行財務(wù)造假或操作失誤形成的操作性風險和道德風險;供應(yīng)鏈鏈條過長可能引發(fā)的人力成本過高的風險等等。單文濤和王永青（2018）認為最主要的供應(yīng)鏈金融風險是核心企業(yè)由于經(jīng)營出問題引發(fā)的鏈條風險和供需企業(yè)雙方共同合謀簽定無真實貿(mào)易背景的合同欺詐風險，產(chǎn)生這些風險的原因一是法律不規(guī)范、不完備，二是社會信用體系缺失。倪風華（2018）認為供應(yīng)鏈金融中的風險主要有貸前調(diào)查可能會存在的欺詐風險以及商業(yè)銀行與企業(yè)之間合約設(shè)計上可能存在的風險。

（二）供應(yīng)鏈金融風險管理研究

單文濤、王永青（2018）認為在供應(yīng)鏈金融風險管理上要創(chuàng)造強化供應(yīng)鏈風險管理的法律和制度環(huán)境;要打通商業(yè)銀行與政府各部門信息通道;要優(yōu)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈抵押管理中的各項流程。宋華、楊璇（2018）認為應(yīng)從網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、交易與管理流程、聲譽資產(chǎn)和信息治理三個維度深入開展供應(yīng)鏈金融風險管理，同時整合供應(yīng)鏈金融架構(gòu)，加強供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的搭建閉。倪風華（2018）認為要設(shè)計高門檻的供應(yīng)鏈企業(yè)準人制度，運用大數(shù)據(jù)嚴格審核企業(yè)的各類信息;貸前、貸中、貸后都要構(gòu)建預(yù)警指標與系統(tǒng);對于供應(yīng)鏈上的企業(yè)之間、銀企之間要有規(guī)范的合約、明確的責任與法律邊界;要強制收錄與處理參與各方信息。杜競欣（2019）主張構(gòu)建“物聯(lián)網(wǎng)+銀行”的融合創(chuàng)新體制與機制，通過運用物聯(lián)網(wǎng)中的傳感器等技術(shù)手段，提升供應(yīng)鏈金融風險管理的技術(shù)水平，對于供應(yīng)鏈金融風險控制流程實行數(shù)據(jù)化控制，同時通過標準化、流程化等提高風險管理工作水平，這不僅減少金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈上企業(yè)的信息不對稱而引發(fā)決策失誤的可能性，而且有利于提高金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈上企業(yè)的授信能力，擴大其業(yè)務(wù)范圍。陸岷峰、徐陽洋（2019）認為金融科技中的區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈天生耦合，能有效治理供應(yīng)鏈中的各種風險，區(qū)塊鏈技術(shù)在解決小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風險方面要混合使用多種金融科技手段;政府及金融機構(gòu)要加大對金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資;積極引導商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)銜接及融合;加大金融科技產(chǎn)品的研發(fā)政策支持力度，加大國際一流金融科技人才的引進，提升國內(nèi)金融科技人才的總體素質(zhì)水平。

上述研究對供應(yīng)鏈金融風險產(chǎn)生的根源及管理方法進行了深入探索，就金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運用也有所涉及，但不足之處在于沒有將金融科技防范化解供應(yīng)鏈金融風險管理放到應(yīng)有的高度，對“金融科技+供應(yīng)鏈金融風險管理”融合方法與方式研究不多，尚未充分揭示供應(yīng)鏈金融風險管理的難度與難點。因此有必要對物聯(lián)網(wǎng)金融風險的特點進行精準挖掘與描述，實踐證明供應(yīng)鏈金融風險管理中的難點恰恰是金融科技發(fā)揮作用最有效的場景，本著強化供應(yīng)鏈風險管理的目標要求，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融風險管理”新模式，正是本文對當前供應(yīng)鏈金融研究的創(chuàng)新貢獻。

三、金融科技在供應(yīng)鏈風險管理中的運用

（一）供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的運營模式

供應(yīng)鏈是指企業(yè)之間的貿(mào)易往來的一種關(guān)系，它由若干個節(jié)點構(gòu)成，具有復雜性、延伸性、關(guān)聯(lián)性等特點，與供應(yīng)鏈相對應(yīng)的金融服務(wù)則是供應(yīng)鏈金融。傳統(tǒng)體制下的供應(yīng)鏈金融主要有三種運營模式，一種是應(yīng)收賬款融資，即下游企業(yè)以對上游企業(yè)的應(yīng)收賬款為押物向銀行申請融資的一種行為，前提是供需雙方的合同是真實、可靠的;一種是保兌倉融資，即賣方向金融機構(gòu)承諾對擬出售產(chǎn)品回購的前提下，買方以倉單作為押物向銀行申請融資的一種行為;第三種是動產(chǎn)質(zhì)押融資，即融資企業(yè)以動產(chǎn)為押物，由第三方機構(gòu)進行監(jiān)管，向銀行融資的一種行為。這三種融資模式均有特定的規(guī)定條件與前提，隨著我國經(jīng)濟與國際經(jīng)濟粘合度的提升，供應(yīng)鏈經(jīng)濟得到快速發(fā)展，對供應(yīng)鏈金融也產(chǎn)生了旺盛的需求，預(yù)計到2020年，我國的供應(yīng)鏈金融規(guī)模將達到20萬億，這將實現(xiàn)貿(mào)易經(jīng)濟與金融業(yè)的共同繁榮。

（二）供應(yīng)鏈金融風險特征

供應(yīng)鏈金融的風險具有一般金融產(chǎn)品的共有風險，諸如利率、道德、信用、操作風險等等，但由于供應(yīng)鏈服務(wù)的對象及方式的不同，其與一般金融產(chǎn)品的風險有所差別，即使是同一種風險也表現(xiàn)得更具典型或非典型性-圳。

1.履約保證風險。供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為背書，對核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資的一種金融服務(wù)，其一般以核心企業(yè)票據(jù)為擔保措施，是一種信用邏輯的融資行為，這與強抵押等信貸產(chǎn)品相比風險顯然要大得多，當前商業(yè)銀行無擔保的金融產(chǎn)品中主要是消費金融產(chǎn)品，其設(shè)計原理是以高利率、高收益來覆蓋風險，而供應(yīng)鏈金融由于有核心企業(yè)信用背書，其利率相對較低，從信用風險角度來講，供應(yīng)鏈金融實質(zhì)是以企業(yè)的商業(yè)信用來抵換金融機構(gòu)的銀行信用。顯然這兩種信用的含金量不可能相同。

2.核心企業(yè)的風險。供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)有能力承擔其供應(yīng)鏈上由其所衍生出的信用規(guī)模，而這個假設(shè)往往不確定因素很多，在市場經(jīng)濟不確定因素增多、國內(nèi)外經(jīng)濟復雜多變的情況下，核心企業(yè)也不會大而不倒，從市場情況來看，國內(nèi)的上市公司、大型國有企業(yè)均出現(xiàn)較多的市場風險。由于核心企業(yè)出現(xiàn)風險影響整個供應(yīng)鏈上企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，而受核心企業(yè)影響的企業(yè)又會影響其上下游企業(yè)的正常運行，這樣層層傳導容易造成多個供應(yīng)鏈及若干企業(yè)資金斷裂風險。

3.票據(jù)欺詐風險。供應(yīng)鏈是以資金流、物流、信息流互相交換實現(xiàn)的，實現(xiàn)這種交互的一個重要表現(xiàn)形式是票據(jù)，票據(jù)既是一種物質(zhì)形態(tài)的等價物表現(xiàn)形式，也是銀行進行融資的依據(jù)，換言之，票據(jù)是可以變現(xiàn)的工具，是一種等價物。正是因為票據(jù)具有特殊功能，因此很多犯罪分子不惜以身試法，進行瘋狂的票據(jù)作假，而這在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域表現(xiàn)尤甚，不僅數(shù)量多，而且金額巨大。此外，上下游企業(yè)間也會互相串通，簽定沒有真實貿(mào)易背景的合同，騙取銀行貸款，而這類貸款往往會被當事企業(yè)轉(zhuǎn)貸或投資，這無疑會加大貸款機構(gòu)的信貸風險。

4.約束力差的風險。供應(yīng)鏈上的企業(yè)質(zhì)地差別很大，而企業(yè)間的關(guān)系又主要是經(jīng)濟上的關(guān)系，經(jīng)濟關(guān)系的往來主要靠企業(yè)家的個人信用品質(zhì)作支撐，排除不可控因素外，少數(shù)企業(yè)經(jīng)營者出于個人私利往往以違反市場規(guī)則為代價，賺取不當?shù)美?，而市場對這種行為缺乏較強的約束力，以個人信用為鏈接點筑成的鏈條脆弱性較大，又無較強的約束力來改變這種狀況，加大了供應(yīng)鏈金融的風險。

5.放大拉長風險。金融風險通常情況下一般表現(xiàn)為項目風險，往往是一事一險、一企一險。但是供應(yīng)鏈金融風險由于供應(yīng)鏈無限拉長，供應(yīng)線不僅僅在國內(nèi)還可能涉及國外，同時鏈上各企業(yè)要素既可能是其生態(tài)鏈上的核心企業(yè)，又可能是其他鏈上的承接主體，這種拉長、放大、縱橫交錯的供應(yīng)鏈一旦發(fā)生風險，必然產(chǎn)生巨大的放大效應(yīng)，其影響面可能是系統(tǒng)性的。

6.管理能力風險。一般的項目風險管理對于管理者來講，憑經(jīng)驗及一定的數(shù)據(jù)量可以應(yīng)對，但是在供應(yīng)鏈上要想在短時間準確抓住極其復雜的經(jīng)濟信息、經(jīng)濟關(guān)系，往往比較困難，由于供應(yīng)鏈上涉及的企業(yè)數(shù)量多、行業(yè)廣、關(guān)系盤根錯節(jié)，這就要求金融風險管理者既要有綜合的經(jīng)濟素質(zhì)，也要有極準的風險判斷能力，同時還要有高效的運作水平，而這對于大多數(shù)信貸人員來說無疑是超過其能力范圍的要求。

7.道德違規(guī)風險?；诠?yīng)鏈金融的復雜性，加上對供應(yīng)鏈風險管理手段仍局限于人的主觀判斷層面上，因此，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否完成很大程度上取決于管理人員的觀點與態(tài)度，這就給流程上的有關(guān)人員尋租的可能性;又由于供應(yīng)鏈管理流程很長，而可控的部分往往是階段性的，這又給犯罪分子留下作案空間，因此，供應(yīng)鏈金融中的道德風險居多，諸多銀行發(fā)生的票據(jù)大案要案均由道德行為的偏差引發(fā)。

（三）金融科技解決供應(yīng)鏈金融風險的必要性與可行性

供應(yīng)鏈金融風險管理除了要遵照一般的風險管理方法外，最主要是根據(jù)上述風險特征明確風險管理目標與重點。供應(yīng)鏈金融風險管理最主要的管理目標為：核心企業(yè)風險可控，前提是準確計量其風險承擔能力;鏈上票據(jù)真實可靠、無欺詐;融資企業(yè)信息透明、真實;鏈上企業(yè)組織所有經(jīng)濟活動可穿透管理;實物形態(tài)可視可控可估可變現(xiàn);金融機構(gòu)與融資企業(yè)主體工作人員無道德風險;企業(yè)之間信用約定的執(zhí)行具有約束力;各個鏈接點間的區(qū)鏈間風險互相隔離，不發(fā)生系統(tǒng)性風險。在傳統(tǒng)體制下解決實現(xiàn)這些目標是難上加難，但是現(xiàn)有的金融科技手段及場景實現(xiàn)這些風險管理目標不僅必要，而且可行。

1.大數(shù)據(jù)可以有效解決對核心企業(yè)的風險評估。傳統(tǒng)方式下，對企業(yè)的風險評估往往是依靠有限的會計報表來進行的，這往往帶有很大的片面性、主觀性，而大數(shù)據(jù)背景下的風險評估，一是信息真實可靠;二是信息全面系統(tǒng);三是信息不僅僅有數(shù)量信息，還有諸多質(zhì)量指標;四是結(jié)論更多地依賴模型、機器算法，這使得結(jié)論可量化、更加精準;五是對企業(yè)及行業(yè)的愿景可以有更準確的預(yù)測、更大范圍的考量;六是企業(yè)的風險預(yù)警系統(tǒng)是適時、超前的，風險管理不僅僅在準入階段，更多的是在全過程。可以說，大數(shù)據(jù)背景下準確計量核心企業(yè)的風險承擔能力是完全可能的。

2.區(qū)塊鏈可以確保鏈上數(shù)據(jù)精準傳輸。區(qū)塊鏈技術(shù)最大的功能之一就是能夠確保鏈內(nèi)信息傳輸不失真，由于區(qū)塊鏈去中心化，鏈內(nèi)發(fā)生的任何經(jīng)濟活動要想作假成本太高，而且?guī)缀醪豢赡?。供?yīng)鏈上只要發(fā)生一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)，其經(jīng)營活動、票據(jù)信息均會分別記錄在關(guān)聯(lián)的主體帳本中，這樣可從根本上解決供應(yīng)鏈中最常見也是最多的票據(jù)真實性風險，確保票據(jù)流轉(zhuǎn)真實可靠、無詐騙。

3.大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈可以提升融資企業(yè)信息透明度和真實度。因為任何經(jīng)濟活動都會留下信息痕跡，所以公開的經(jīng)濟活動在大數(shù)據(jù)背景下毫無隱私可言。大數(shù)據(jù)一方面可以將企業(yè)所有的經(jīng)濟活動通過多元的數(shù)據(jù)源的融合、清洗、整理勾畫出圖譜，另一方面可以將復雜的經(jīng)濟活動完全用數(shù)據(jù)語言來表述出來，便于管理者通過機器等工作對鏈上企業(yè)可穿透管理，這既解決了信息管理中的不對稱，又避免了管理中的技術(shù)手段短板。

4.物聯(lián)網(wǎng)將供應(yīng)鏈上企業(yè)的實物形態(tài)可視可控可估且利于變現(xiàn)。與互聯(lián)網(wǎng)相比，物聯(lián)網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)信息流、資金流合一的基礎(chǔ)上，又成功地將物流與資金、信息流合一，通過視頻、傳感、算法等技術(shù)，將供應(yīng)鏈金融的物質(zhì)基礎(chǔ)完全置于可控之下，有效地實現(xiàn)了物與物、人與物間的互聯(lián)互通。通過物聯(lián)網(wǎng)的運用，可以將用于質(zhì)押的物資物理形態(tài)置于遠程視覺之內(nèi)，有效防止供應(yīng)鏈上的不法分子轉(zhuǎn)移物資等行為的發(fā)生，可以持續(xù)跟蹤其物質(zhì)形態(tài)的流轉(zhuǎn)全過程，最大限度地降低供應(yīng)鏈的融資風險。

5.大數(shù)據(jù)的運用可有效防范工作人員的道德風險。道德風險的產(chǎn)生一是由于決策主觀化而存在個人尋租的機會，二是內(nèi)控體系不嚴密使得工作人員有空可鉆。在金融科技廣泛運用的背景下，供應(yīng)鏈金融是否準人已不是個別人能決定的，更多地是數(shù)據(jù)說了算，加之數(shù)據(jù)反腐的作用越來越大，數(shù)據(jù)對個人的行為約束力也越來越大，金融科技大幅度提升供應(yīng)鏈金融決策的客觀性，減少尋租的機會，提升技術(shù)在道德風險管理中的積極作用。

6.區(qū)塊鏈中的智能合約功能將強化企業(yè)之間信用約定的執(zhí)行力。對于供應(yīng)鏈上的經(jīng)濟活動交易，在區(qū)塊鏈中的企業(yè)可以利用智能合約的功能來增加交易活動的約束力，即在智能合約的運用場景下，企業(yè)間的經(jīng)濟活動只要一方履行了責任，系統(tǒng)會根據(jù)原先約定強制另一方直接履約，從而提升社會的信用度。

7.大數(shù)據(jù)將各個鏈接點間的區(qū)鏈間風險互相隔離，不發(fā)生或少發(fā)生系統(tǒng)性風險。大數(shù)據(jù)具有最強、最精準的預(yù)警系統(tǒng)，可以適時監(jiān)控各鏈段內(nèi)的經(jīng)營活動質(zhì)態(tài)，對于可能出現(xiàn)的交易風險會提前發(fā)出警示，便于金融機構(gòu)提前對風險鏈段進行隔離處置。

（四）金融科技在治理供應(yīng)鏈金融風險中的運用路徑

金融科技在供應(yīng)鏈金融風險管理中運用的實質(zhì)是用技術(shù)手段解決風險管理中的難題與痛點。當前，技術(shù)與金融的關(guān)系已經(jīng)由過去傳統(tǒng)的被使用、支配的機械工具轉(zhuǎn)化為有思維、自我學習能力、主動作為的管理工具，商業(yè)銀行的人力資源已經(jīng)由過去單一的自然人轉(zhuǎn)化為有生命的自然人與無生命的機器人的共同體。針對供應(yīng)鏈金融風險管理特征，特別是金融科技針對供應(yīng)鏈金融風險管理的痛點，金融科技在供應(yīng)鏈風險管理中的運用應(yīng)當圍繞“以防為主，重在加強風險管理”為目標，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融”風險管理新模式，對于苗頭性風險能夠及時化解，有效隔離風險。

1.積極打造數(shù)字供應(yīng)鏈。金融科技在供應(yīng)鏈金融中的有效運用取決于供應(yīng)鏈所提供的運用場景程度，如果僅有銀行業(yè)務(wù)的科技化，而沒有供應(yīng)鏈企業(yè)的科技化將會大大削弱“金融科技+供應(yīng)鏈金融”風險管理的效用。為此必須積極打造數(shù)字化供應(yīng)鏈體系，提升整體供應(yīng)鏈數(shù)字化水平。一是供應(yīng)鏈上企業(yè)首先要實行數(shù)字化管理，構(gòu)建本企業(yè)的系統(tǒng)管理平臺，充分運用現(xiàn)代信息技術(shù)對企業(yè)進行全流程管理，為供應(yīng)鏈數(shù)字化提供基本條件;二是要以核心企業(yè)為龍頭，理清供應(yīng)鏈脈絡(luò)，要將供應(yīng)鏈中所有參與者的業(yè)務(wù)完全從線下走到線上;三是要實現(xiàn)鏈上參與企業(yè)聯(lián)網(wǎng)，參與企業(yè)要實行數(shù)字、信息共享;四是積極與各金融服務(wù)機構(gòu)做好系統(tǒng)對接，讓服務(wù)供應(yīng)鏈的金融機構(gòu)與鏈上企業(yè)保持信息適時互換;五是要積極推進電票結(jié)算，按照監(jiān)管部門要求，提升電票在整個交易結(jié)算中的比例。

2.構(gòu)建供應(yīng)鏈金融平臺。商業(yè)銀行目前都在積極引進金融科技，一些頭部金融機構(gòu)已經(jīng)將金融科技引入銀行各業(yè)務(wù)條線，在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中植入科技基因，各銀行的科技水平不斷提升，擁有了直銷銀行等若干金融平臺。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行重要的金融業(yè)務(wù)，未來市場空間巨大，各家銀行都在深耕這個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此，商業(yè)銀行有必要搭建供應(yīng)鏈金融平臺，為強化供應(yīng)鏈金融風險管理提供技術(shù)支撐。一要開發(fā)符合本行風險管理文化的供應(yīng)鏈風險管理專用平臺，當然，這個平臺的數(shù)據(jù)要和全行業(yè)務(wù)系統(tǒng)相融、數(shù)字共享;二要將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入系統(tǒng)當中，特別是智能合約等;三要盡可能多地接人多元數(shù)據(jù)，要加強與各大電商平臺的深度合作，擴大平臺的信息擁有及交互量，提升決策的精準度;四要強化預(yù)警功能，提早或及時發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈當中的風險苗頭，便于及早處置各類風險。構(gòu)建“供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融”互相支持、共同發(fā)展的智能供應(yīng)鏈生態(tài)圈。總而言之，就是要將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的全流程都在平臺上全面體現(xiàn)，以技術(shù)手段的優(yōu)越性對供應(yīng)鏈金融進行穿透式管理，使參與供應(yīng)鏈的企業(yè)的信息流、資金流、商流、物流都能在平臺上予以檢測。

3.持續(xù)擴大可控數(shù)據(jù)源?，F(xiàn)在金融機構(gòu)已經(jīng)十分重視大數(shù)據(jù)在金融管理中的運用，但由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，對數(shù)據(jù)的要求也就更高。一是要擴大數(shù)據(jù)源，要引用多元數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量越大，風險識別精準度越高，預(yù)警就越提前、越準確;二是注意數(shù)據(jù)的清洗，要加強對大數(shù)據(jù)本身的治理，確保數(shù)據(jù)源的直實、可靠;三是要注意數(shù)據(jù)的適時性、前置性、關(guān)聯(lián)性;四是要加強金融科技本身對科技管理的運用，即大數(shù)據(jù)本身是一種技術(shù)，依賴人的主觀是無法管理的，所以，必須運用技術(shù)手段加強數(shù)據(jù)管理，使數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈金融管理的有效工具;五是供應(yīng)鏈金融中的數(shù)據(jù)運用重點要放在識別風險上。

4.發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)業(yè)務(wù)管理中的作用。區(qū)塊鏈既是一種技術(shù)，更是一種思維，在票據(jù)業(yè)務(wù)的風險防范中，電票的比重已經(jīng)越來越高，加上支付方式多樣化，紙票不僅限定在規(guī)定的金額，數(shù)量上也在減少。供應(yīng)鏈金融中的票據(jù)往來最主要的是通過區(qū)塊鏈場景的營造，讓企業(yè)間的經(jīng)濟活動、交易行為、企業(yè)信用、支付行為都能夠在鏈中的參與者面前進行信息的充分披露，且真實可靠。在此基礎(chǔ)上，通過智能合約的作用在鏈內(nèi)完成業(yè)務(wù)交易和資金交割行為。

5.充分利用物聯(lián)網(wǎng)工具在供應(yīng)鏈金融的運用。物聯(lián)網(wǎng)金融是指運用物聯(lián)網(wǎng)工具所開發(fā)與管理的金融業(yè)務(wù)，它既是風險管理的手段，也是拓展金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的工具。從拓展供應(yīng)鏈金融的角度來說，通過物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)可以將鏈上企業(yè)一定價值以上的物質(zhì)形態(tài)轉(zhuǎn)化為信貸資產(chǎn)，因為在傳統(tǒng)的風控體系下，只有固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)、特定的流動資產(chǎn)才可能成為信貸資產(chǎn)的抵押物品，而在物聯(lián)網(wǎng)背景下，押物的小型化、流動化都成為可能，尤其是可以解決中小微企業(yè)沒有固定資產(chǎn)而無法從銀行取得融資的問題。從供應(yīng)鏈金融風險控制的角度分析，作為押品獲得供應(yīng)鏈金融支持的物資均可以在物聯(lián)網(wǎng)控制的范圍之內(nèi)，任何轉(zhuǎn)移、滅失行為均可在視檢范圍之內(nèi)。因此，要將物聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛運用作為支持供應(yīng)鏈金融的重要抓手。

6.充分發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融決策中的作用。技術(shù)強調(diào)的是科學與邏輯，技術(shù)學習與演算的結(jié)果具有相當?shù)目陀^性。因此，有效防范供應(yīng)鏈金融中的道德風險，一是要積極構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風險管理的各種風險評估模型，提高融資決策的客觀性;二是要廣泛收集各類供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資料，窮盡供應(yīng)鏈各種模式與場景;三是要抽象、提煉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，得出供應(yīng)鏈的一般模式;四是要深度挖掘供應(yīng)鏈風險點與風險源，設(shè)計各種預(yù)警與防范方案;五是要將各種算法、模型運用到風險管理當中;六是要對供應(yīng)鏈金融風險進行壓力測試，從而能對風險有足夠的估計與應(yīng)對能力的準備;七是在供應(yīng)鏈金融準入、風險處置過程中盡可能多地運用大數(shù)據(jù)，減少人為主觀決策。

此外，還要積極發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融風險處置中的作用，要運用數(shù)據(jù)信息查找違約方資金、資產(chǎn)去向，通過平臺及時處理不良資產(chǎn)等。當然，防范供應(yīng)鏈金融風險從根本上來講，還是要提高供應(yīng)鏈的運行質(zhì)量，因此，從商業(yè)銀行角度來講，除了供應(yīng)鏈的本身風險防范外，還要積極幫助鏈上參與企業(yè)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，強化內(nèi)部管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，增強市場競爭能力，打牢供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

總而言之，供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融兩者互相依存、互相促進，在大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、加強國內(nèi)外貿(mào)易發(fā)展、幫助中小微企業(yè)發(fā)展脫困的背景下，支持供應(yīng)鏈的發(fā)展具有十分重要的戰(zhàn)略意義，因此黨和政府多次發(fā)文支持供應(yīng)鏈經(jīng)濟的發(fā)展，而金融的支持首當其沖。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展程度一定意義上影響著供應(yīng)鏈經(jīng)濟發(fā)展水平，但是供應(yīng)鏈金融的風險如果得不到有效控制，商業(yè)銀行基于商業(yè)性的本質(zhì)往往會在發(fā)展供應(yīng)鏈金融上持謹慎態(tài)度。而防范與化解供應(yīng)鏈金融風險，依靠傳統(tǒng)的思維與方法已無法適應(yīng)新時期供應(yīng)鏈金融風險管理的要求，因此引進金融科技，構(gòu)建“金融科技+供應(yīng)鏈金融風險”管理新模式，既可以有效控制與降低供應(yīng)鏈金融風險，又可以提升供應(yīng)鏈金融效率，更可以通過供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，有力地促進供應(yīng)鏈經(jīng)濟的發(fā)展。結(jié)合供應(yīng)鏈風險管理的特點、痛點、難點，將金融科技的手段有效地引用到供應(yīng)鏈金融中對風險病灶進行治理，這是當代銀行人的使命與責任。