金 洪

（中國(guó)人民銀行合肥中心支行，安徽 合肥 230091）

一、前言

金融科技具有明顯的時(shí)代烙印。從國(guó)際視角來(lái)看，金融科技催生于2008年金融危機(jī)后金融監(jiān)管與科技發(fā)展的合力。在釋放發(fā)展紅利的同時(shí)，金融科技帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了不小的傷害。世界各國(guó)都在探索金融科技監(jiān)管模式與工具。監(jiān)管沙箱具有較好的代表性，一些經(jīng)濟(jì)體紛紛推廣監(jiān)管沙箱。2017年5月，中國(guó)人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，2019年3月初，金融科技委員會(huì)召開(kāi)本年第一次會(huì)議。國(guó)際監(jiān)管沙箱實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)必然會(huì)給我國(guó)金融科技監(jiān)管提供有益的啟示與借鑒。

二、我國(guó)金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)金融科技發(fā)展迅速。相關(guān)資料顯示，與上一年相比，2018年我國(guó)銀行科技投入規(guī)模整體上擴(kuò)大13%，信息科技部門員工數(shù)量增加約十分之一。信科類員工占比比較突出的是互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行，科技人員在有些銀行的員工占比超過(guò)35%。股份制商業(yè)銀行也很重視金融科技發(fā)展，信科類員工占比有些已經(jīng)較2017年增加1倍。畢馬威評(píng)出的2018年前十大金融科技公司中，中國(guó)占據(jù)三個(gè)，其中螞蟻金融和京東金融分列第一、二名。在畢馬威評(píng)出的2018年金融科技企業(yè)全球100強(qiáng)中，中國(guó)有11家入圍，占比超過(guò)10%，僅次于美國(guó)和英國(guó)。

普華永道的調(diào)查報(bào)告顯示，金融科技對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的影響較為突出。一半以上的的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，金融科技可以幫助它們提升運(yùn)營(yíng)效率，改善客戶體驗(yàn)，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)越發(fā)重視金融科技自主研發(fā)能力。調(diào)查中近70%的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自主研發(fā)金融科技。同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)的合作深度也在不斷擴(kuò)大。在對(duì)待金融科技監(jiān)管方面，受訪者中，51%的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和59%的金融科技企業(yè)都認(rèn)為明確的金融科技監(jiān)管規(guī)則可以促進(jìn)金融科技發(fā)展。金融科技監(jiān)管有助于降低成本，提高效率。

三、金融科技監(jiān)管的現(xiàn)狀

不同于傳統(tǒng)金融，金融科技深刻改變了金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。金融科技延伸了金融服務(wù)的觸角，讓長(zhǎng)尾人群享受到金融科技帶來(lái)的紅利。然而，長(zhǎng)尾人群的高風(fēng)險(xiǎn)屬性也由此傳導(dǎo)到金融行業(yè)。金融科技在降低金融服務(wù)獲得門檻的同時(shí)也增加了逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。金融科技的技術(shù)屬性使其能夠穿透行業(yè)間壁壘。這增加了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)傳播渠道與規(guī)模，提高了發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概率，形成新的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

國(guó)外學(xué)者認(rèn)為，2015年是我國(guó)金融科技監(jiān)管的分水嶺。2015年之前，金融科技監(jiān)管較為寬松。2015年之后，隨著一些金融科技風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，金融監(jiān)管開(kāi)始趨嚴(yán)。從目前來(lái)看，穿透不同業(yè)態(tài)，規(guī)避業(yè)務(wù)空間限制是金融科技對(duì)監(jiān)管的主要挑戰(zhàn)之一，也是金融科技監(jiān)管面臨的關(guān)鍵問(wèn)題。應(yīng)該注意到，金融科技監(jiān)管仍在不斷發(fā)展之中。具體主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：

一是更加針對(duì)金融科技特點(diǎn)的監(jiān)管工具呼之欲出。金融科技的跨界化特征降低了金融行業(yè)進(jìn)入門檻，其去中心化特征產(chǎn)生了金融活動(dòng)多點(diǎn)互動(dòng)的新局面，導(dǎo)致針對(duì)金融活動(dòng)中參與方的IP地址實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)交易，無(wú)需通過(guò)金融中介。這使得金融科技監(jiān)管的數(shù)據(jù)流量急劇擴(kuò)大，對(duì)監(jiān)管中的軟硬件都是以一個(gè)現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。因此，有必要發(fā)展適應(yīng)大數(shù)據(jù)流的金融科技監(jiān)管工具。

二是更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管控。傳統(tǒng)金融監(jiān)管，無(wú)論是微觀行為監(jiān)管，還是宏觀審慎監(jiān)管，都是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)等，具有中心化思維。金融科技使得金融活動(dòng)呈現(xiàn)跨界化、去中心化、脫媒化以及智能化等特征。金融科技上述特征增加了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)難度，提高了監(jiān)管成本。因此，金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)需要改革創(chuàng)新。

三是對(duì)系統(tǒng)性金融科技監(jiān)管體系需求迫切。目前的金融科技監(jiān)管主要側(cè)重于網(wǎng)絡(luò)融資與虛擬貨幣。實(shí)際上，金融科技的范疇遠(yuǎn)不止于此。而且，由于金融科技的跨界特征，金融體系之外的因素引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率大為上升。因此，金融科技監(jiān)管系統(tǒng)化存在較大需求。

四、監(jiān)管沙箱在金融科技監(jiān)管中的作用與意義

所謂沙箱，最早來(lái)源于兒童游戲。這一概念后來(lái)被計(jì)算機(jī)領(lǐng)域借用。沙箱一詞目前又應(yīng)用于金融監(jiān)管領(lǐng)域，形成“監(jiān)管沙箱”這一新概念。監(jiān)管沙箱機(jī)制，就是在一個(gè)高度可控、并與現(xiàn)實(shí)社會(huì)隔離的有限環(huán)境中，測(cè)試金融科技的可行性。同時(shí)，在這個(gè)機(jī)制中，監(jiān)管部門可以全程觀測(cè)并能夠隨時(shí)干預(yù)金融科技的運(yùn)行。

構(gòu)建監(jiān)管沙箱是防范和抑制金融科技風(fēng)險(xiǎn)的必要保證。近年來(lái)，金融科技井噴式發(fā)展，在顯著減少金融市場(chǎng)供求雙方交易成本的同時(shí)，也產(chǎn)生了負(fù)的外部效應(yīng)。除了自身產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)外，金融科技對(duì)金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用，這種蝴蝶效應(yīng)會(huì)加劇市場(chǎng)共振，在極短的時(shí)間內(nèi)將個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)演化成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。除了增加金融風(fēng)險(xiǎn)，金融科技引起的金融脫媒和去中心化導(dǎo)致監(jiān)管空白屢見(jiàn)不鮮，降低了監(jiān)管套利的成本，不利于金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)與金融穩(wěn)定。

構(gòu)建監(jiān)管沙箱有助于金融科技監(jiān)管持續(xù)、協(xié)調(diào)。持續(xù)監(jiān)管可以保證監(jiān)管工作常態(tài)化，改變金融科技從業(yè)者預(yù)期，減少其短期行為。此外，金融科技創(chuàng)新往往涉及多個(gè)金融行業(yè)。監(jiān)管沙箱既可以持續(xù)動(dòng)態(tài)跟蹤金融科技風(fēng)險(xiǎn)演化，又能成為不同監(jiān)管部門協(xié)同監(jiān)管的重要節(jié)點(diǎn)。

五、國(guó)外監(jiān)管沙箱實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

世界上最早的監(jiān)管沙箱由英國(guó)于2015年9月設(shè)立。兩年以來(lái)，澳大利亞、新加坡、香港等經(jīng)濟(jì)體隨后相繼推出自己的監(jiān)管沙箱。具體來(lái)說(shuō)，目前國(guó)外監(jiān)管沙箱主要有以下七大特點(diǎn)。

(一)防范創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，突出合規(guī)運(yùn)營(yíng)

目前社會(huì)上有一種聲音，認(rèn)為監(jiān)管沙箱是對(duì)金融科技發(fā)展開(kāi)綠燈，是放松監(jiān)管的一種表現(xiàn)。然而，從各國(guó)監(jiān)管沙箱實(shí)施辦法的內(nèi)容來(lái)看，有些經(jīng)濟(jì)體，以澳大利亞為代表，主要是借助監(jiān)管沙箱這一平臺(tái)整合散落于不同金融監(jiān)管體系中的金融科技監(jiān)管法規(guī)，為金融科技合規(guī)發(fā)展設(shè)置了準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與門檻。因此，僅僅強(qiáng)調(diào)監(jiān)管沙箱的有限監(jiān)管屬性是不客觀的。放松監(jiān)管并不是設(shè)立監(jiān)管沙箱的目的，將金融科技創(chuàng)新納入規(guī)范化軌道才是初衷。從這方面來(lái)看，監(jiān)管沙箱具備篩選功能。目前，金融科技快速發(fā)展，泥沙俱下。通過(guò)對(duì)入箱測(cè)試申請(qǐng)的審核與篩選，可以在源頭上保證金融科技的合規(guī)性，將明顯違法的技術(shù)與虛假創(chuàng)新排除在金融科技創(chuàng)新軌道之外，杜絕其對(duì)金融行業(yè)乃至社會(huì)的危害。

監(jiān)管沙箱用于防范金融科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，抑制金融科技相關(guān)機(jī)構(gòu)不當(dāng)行為的影響。除了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、保證市場(chǎng)誠(chéng)信等要求外，監(jiān)管沙箱“規(guī)范化”措施主要是設(shè)置準(zhǔn)入門檻，過(guò)濾申請(qǐng)企業(yè)。盡管分業(yè)監(jiān)管是監(jiān)管部門設(shè)置門檻的重要原因，這些門檻還是起到了防止逆向選擇的作用。

(二)充分體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展戰(zhàn)略

作為監(jiān)管工具，監(jiān)管沙箱必須與金融監(jiān)管思路以及本國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略保持一致。盡管不同經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管沙箱在細(xì)節(jié)上存在差異，但是其目標(biāo)對(duì)當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展戰(zhàn)略起到了支撐和落實(shí)作用。

(三)穿透式監(jiān)管與功能監(jiān)管原則指導(dǎo)沙箱運(yùn)行

由于技術(shù)的共通性，金融科技跨界經(jīng)營(yíng)成本較低。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)既可用于支付體系，又可以用于理財(cái)業(yè)務(wù)。在此背景下，金融科技突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度桎梏，讓混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為可能，這導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中交叉性風(fēng)險(xiǎn)屢有發(fā)生。穿透式監(jiān)管是應(yīng)對(duì)上述兩類技術(shù)漏洞的理想方法。國(guó)外監(jiān)管沙箱在設(shè)計(jì)之初就打破了分業(yè)監(jiān)管的隔閡，充分發(fā)揮穿透式監(jiān)管與功能監(jiān)管的作用，極大的避免了金融科技成為交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的始作俑者。

(四)行政監(jiān)管與行業(yè)自律有機(jī)結(jié)合

單靠行政監(jiān)管顯然不能覆蓋金融科技所有方面。只有行業(yè)自身最了解金融科技的利弊。因此，各國(guó)在堅(jiān)持行政監(jiān)管的同時(shí)，還積極探索行業(yè)自律在監(jiān)管沙箱機(jī)制中的作用。英國(guó)就是這方面的典型，在這方面成為成功表率。英國(guó)監(jiān)管沙箱采取的是三級(jí)二維模式。三級(jí)就是國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)三級(jí)層面，二維就是行政監(jiān)管與行業(yè)自律兩個(gè)維度。英國(guó)模式中，監(jiān)管部門直接守住國(guó)家和企業(yè)兩端，將行業(yè)這一塊留給行業(yè)自己解決。這樣，既保證了監(jiān)管沙箱的嚴(yán)謹(jǐn)，又能給那些極端前衛(wèi)的技術(shù)留下靈活性。

(五)監(jiān)管沙箱運(yùn)作環(huán)節(jié)明確詳細(xì)

目前實(shí)施監(jiān)管沙箱的經(jīng)濟(jì)體，都明確規(guī)定了沙箱申請(qǐng)、審批、運(yùn)行、善后等環(huán)節(jié)的時(shí)間以及參與各方義務(wù)與權(quán)利，臺(tái)灣地區(qū)監(jiān)管沙箱流程環(huán)節(jié)可以清晰反映這一點(diǎn)。這可以減少入箱測(cè)試申請(qǐng)者的時(shí)間成本與交易成本。同時(shí)，還能讓申請(qǐng)企業(yè)在遞交申請(qǐng)前先對(duì)入箱測(cè)試的利弊進(jìn)行評(píng)估。這本身就起到過(guò)濾申請(qǐng)者的作用，不至于增加監(jiān)管沙箱的負(fù)擔(dān)。對(duì)監(jiān)管雙方來(lái)說(shuō)，都是降低成本的好事。

(六)監(jiān)管沙箱具有強(qiáng)大的容錯(cuò)糾錯(cuò)能力

金融科技創(chuàng)新不可能全部成功。一旦測(cè)試失敗，監(jiān)管沙箱的容錯(cuò)功能會(huì)抑制測(cè)試失敗對(duì)箱內(nèi)客戶的傷害。同時(shí)，在測(cè)試中途，一旦出現(xiàn)預(yù)期外情況，糾錯(cuò)功能可以令測(cè)試中止。此外，為了進(jìn)一步觀察受測(cè)技術(shù)的影響，監(jiān)管沙箱還允許延長(zhǎng)測(cè)試時(shí)間。這些都是監(jiān)管沙箱容錯(cuò)糾錯(cuò)能力的體現(xiàn)。這可以有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，也避免了審查階段逆向選擇引發(fā)的“劣幣驅(qū)逐良幣”后果的進(jìn)一步發(fā)酵。

(七)客戶保障措施細(xì)致科學(xué)

根據(jù)相關(guān)經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行監(jiān)管沙箱的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，客戶保障措施主要表現(xiàn)在5個(gè)方面。第一，明確規(guī)定進(jìn)入沙箱測(cè)試的客戶類型。在英國(guó)，測(cè)試機(jī)構(gòu)只能選擇專業(yè)客戶入箱測(cè)試，幼稚型客戶不得參與測(cè)試。第二，制定完備的客戶糾紛處理機(jī)制。以澳大利亞為例，該國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)ASIC將客戶糾紛解決機(jī)制分為內(nèi)部（IDR）與外部（EDR）兩類。ASIC認(rèn)為外部糾紛解決機(jī)構(gòu)（EDR）可以減少解決糾紛的時(shí)間與成本，要求測(cè)試機(jī)構(gòu)必須加入至少一個(gè)EDR，并且要求測(cè)試機(jī)構(gòu)在測(cè)試結(jié)束后12個(gè)月的緩沖期內(nèi)仍要保持EDR成員資格。在澳大利亞，沙箱測(cè)試出現(xiàn)糾紛時(shí)，客戶先通過(guò)企業(yè)自身的爭(zhēng)端解決機(jī)制IDR處理糾紛，如果客戶對(duì)IDR處理結(jié)果不滿意或者企業(yè)在規(guī)定的45天內(nèi)不回應(yīng)客戶投訴，客戶可以求助EDR。第三，參與測(cè)試的客戶必須“知情同意”。第四，測(cè)試機(jī)構(gòu)制定的客戶保障措施必須得到監(jiān)管部門認(rèn)可，制定過(guò)程必須有監(jiān)管部門參與。第五，客戶保障程度直接影響測(cè)試機(jī)構(gòu)能否得到授權(quán)。

此外，監(jiān)管部門還注意平衡客戶保障程度與測(cè)試機(jī)構(gòu)成本負(fù)擔(dān)。測(cè)試機(jī)構(gòu)成本負(fù)擔(dān)、客戶保障程度以及客戶知情權(quán)之間存在一個(gè)“不可能三角”關(guān)系，即不存在一種客戶保障措施可以同時(shí)兼顧上述三者，最多只能顧及兩項(xiàng)。具體來(lái)說(shuō)，一旦降低了測(cè)試機(jī)構(gòu)的成本負(fù)擔(dān)，同時(shí)提高了客戶保障程度，客戶知情權(quán)就會(huì)受到限制；如果要維持較高的客戶保障程度，并擴(kuò)大客戶知情權(quán)，測(cè)試機(jī)構(gòu)的成本負(fù)擔(dān)就會(huì)提高。根據(jù)測(cè)試機(jī)構(gòu)承擔(dān)的成本不同，英國(guó)FCA一共提出了4類客戶保障方案。

六、國(guó)外監(jiān)管沙箱實(shí)踐對(duì)我國(guó)金融科技監(jiān)管的啟示

(一)金融科技監(jiān)管應(yīng)引導(dǎo)金融科技助力供給側(cè)改革

提升資源配置效率是“脫虛向?qū)崱钡母尽?shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部輸血和造血通道堵塞是資金“脫實(shí)向虛”的主要原因之一。金融科技監(jiān)管應(yīng)引導(dǎo)金融科技致力于疏通實(shí)體經(jīng)濟(jì)“血管”，提升資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的配置效率。面對(duì)大量小微企業(yè)的存量資產(chǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處理起來(lái)成本較高。而金融科技在處理小微企業(yè)的碎片化資產(chǎn)方面具有比較優(yōu)勢(shì)。這可以有力推動(dòng)我國(guó)供給側(cè)改革。

(二)金融科技監(jiān)管應(yīng)發(fā)揮對(duì)金融科技的集聚效應(yīng)

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，監(jiān)管沙箱實(shí)際上起到了聚集金融科技資源的作用。監(jiān)管沙箱可以充分觀察到金融科技聚集時(shí)發(fā)生的各種正、負(fù)外部性，從而為測(cè)試期結(jié)束后是否同意受測(cè)技術(shù)進(jìn)入市場(chǎng)提供翔實(shí)依據(jù)。因此，應(yīng)鼓勵(lì)金融科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的集合內(nèi)測(cè)，通過(guò)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)、合作和協(xié)同關(guān)系，充分利用技術(shù)外溢效應(yīng)，形成金融新業(yè)態(tài)，降低金融交易成本，及早發(fā)現(xiàn)不同金融科技與業(yè)態(tài)之間的交叉反應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)，提高金融科技監(jiān)管利用效率，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效果最大化。

(三)金融科技監(jiān)管應(yīng)強(qiáng)化穿透式監(jiān)管與功能監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)利用金融科技開(kāi)展通道業(yè)務(wù)已經(jīng)存在，多層嵌套、杠桿不清等問(wèn)題已經(jīng)顯現(xiàn)。金融科技在上述交易中充當(dāng)著重要的媒介作用。為了規(guī)避監(jiān)管，傳統(tǒng)金融在開(kāi)展通道業(yè)務(wù)的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)利用金融科技的新穎形式掩蓋業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)作為金融業(yè)務(wù)中的重要環(huán)節(jié)與關(guān)鍵投入要素。因此，金融科技監(jiān)管在監(jiān)測(cè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)秉持“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，積極培育監(jiān)管科技（Regtech），識(shí)別金融科技創(chuàng)新的真?zhèn)危苊饨鹑诳萍加糜谕ǖ罉I(yè)務(wù)，打破分業(yè)監(jiān)管的約束，實(shí)施功能監(jiān)管，監(jiān)管金融科技的現(xiàn)金、風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)、傳播途徑與影響范圍，與受監(jiān)測(cè)企業(yè)保持及時(shí)溝通，根據(jù)測(cè)試機(jī)構(gòu)提交的測(cè)試報(bào)告及時(shí)調(diào)整監(jiān)管措施，有效抑制金融科技負(fù)面影響，督促測(cè)試機(jī)構(gòu)及時(shí)改進(jìn)技術(shù)，消除隱患。

(四)金融科技監(jiān)管應(yīng)重視我國(guó)金融科技短板發(fā)展

從互聯(lián)網(wǎng)角度來(lái)看，金融科技主要分為B2B和B2C兩大類。前者對(duì)資金和技術(shù)要求較高，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家比較普遍；后者進(jìn)入門檻較低，主要是在新興國(guó)家發(fā)展。我國(guó)目前的金融科技進(jìn)展主要集中在B2C領(lǐng)域，B2B方面的金融科技創(chuàng)新受資金、技術(shù)制約較大，仍然要依賴美國(guó)、以色列等發(fā)達(dá)國(guó)家。為了保證技術(shù)均衡發(fā)展，避免B2B短板對(duì)我國(guó)金融科技的制約，相關(guān)部門在開(kāi)展金融科技監(jiān)管時(shí)應(yīng)重視B2B技術(shù)創(chuàng)新。

(五)金融科技監(jiān)管應(yīng)鼓勵(lì)金融科技支持普惠金融

金融市場(chǎng)屬于“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”。由于基礎(chǔ)設(shè)施等方面的欠缺，傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)不能完全覆蓋廣大小微企業(yè)與中低收入居民。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)金融排斥現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。金融科技在支持普惠金融方面具有先天優(yōu)勢(shì)。憑借其技術(shù)紅利，金融科技可以助力解決上述問(wèn)題，滿足邊緣群體的融資需求。因此，金融科技監(jiān)管應(yīng)引導(dǎo)技術(shù)要素向普惠金融傾斜。

金融科技對(duì)金融業(yè)態(tài)的顛覆性影響已經(jīng)逐漸得到各方認(rèn)同。5G應(yīng)用的不斷推廣也將助推我國(guó)金融科技發(fā)展。金融科技帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為產(chǎn)學(xué)研政共同面對(duì)的問(wèn)題。為了推動(dòng)金融科技健康持續(xù)發(fā)展，放大其對(duì)金融供給側(cè)改革的支持效應(yīng)，有必要構(gòu)建相應(yīng)監(jiān)管體系，有效制約金融科技負(fù)外部性。在此前提下，監(jiān)管沙箱國(guó)際經(jīng)驗(yàn)為金融科技監(jiān)管提供了一定的啟示與借鑒。習(xí)近平指出，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)。我國(guó)必將形成符合我國(guó)實(shí)際國(guó)情的金融科技監(jiān)管體系。