田濤 丁江賢

摘 要：上市公司粉飾財務(wù)報表的手段越來越多樣化，極大地影響了證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮，分析上市公司粉飾財務(wù)報表的動機和手段，提出防范措施非常重要。通過對萬福生科典型案例的剖析，提出預防粉飾財務(wù)報表的對策，以期能夠預防和防止上市公司粉飾財務(wù)報表，提高財務(wù)信息質(zhì)量，進而促進經(jīng)濟發(fā)展，維護社會穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：上市公司;粉飾財務(wù)報告;動機;手段;預防對策

中圖分類號：F275? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）36-0082-02

我國資本市場已有30年的時間。股票市場從無到有，規(guī)模逐漸壯大，各方面也逐漸完善，上市公司財務(wù)報表編制及信息披露方面也逐漸走向正規(guī)化和規(guī)范化。上市公司會計造假的行為不斷涌現(xiàn)，虛假的財務(wù)信息在市場中大量存在，這種現(xiàn)象沒有得到有效解決，嚴重影響了股票市場的穩(wěn)定。

一、上市公司粉飾財務(wù)報表的概況

（一）粉飾財務(wù)報表的概念

粉飾財務(wù)報表，是指上市公司出于自身利益對財務(wù)報表上的信息進行造假，是通過偽造、編造、變造等手段來粉飾企業(yè)真實的財務(wù)狀況、業(yè)績以及現(xiàn)金流的行為。有目的地向資本市場傳遞虛假的財務(wù)報表信息，是一種人為的會計操作。

（二）粉飾財務(wù)報表的常見手段

傳統(tǒng)的財務(wù)報表粉飾手法常見的有：操縱收入的確認時間，確認虛假的收入、期間費用的資本化，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓制造利潤、通過虛擬資產(chǎn)高估利潤以及高估存貨成本少計漏計銷售成本，藏匿利潤隱瞞虧損等等。但從對近些年我國證監(jiān)會以及新聞媒體披露出的會計造假信息來看，財務(wù)報表的粉飾手法也是不斷地推陳出新，衍生出了現(xiàn)代的粉飾財務(wù)報表的新手法。

（三）上市公司粉飾財務(wù)報表行為的危害

1.阻礙配置資源。眾所周知，會計報表唯一的作用就是使其使用者能夠得到真實、可靠的財務(wù)信息，而財務(wù)報表粉飾無疑嚴重破壞了這一功效。如果會計報表失去了其“有用性”與“可靠性”，就會直接阻礙證券市場合理配置資源作用的有效發(fā)揮。股價是上市公司質(zhì)量的主要表現(xiàn)，而投資者們判斷上市公司質(zhì)量的主要依據(jù)是其會計報表，虛假的會計報表會使投資者的判斷失真，使投資者們在無意識的情況下做出逆向的選擇。這樣的結(jié)果對整體經(jīng)濟而言，證券市場完全失去了合理配置資源的作用，而對業(yè)績良好的公司來說也是致命的打擊，資金被圈走，嚴重影響了公司的健康發(fā)展，使其效益變差，造成惡性循環(huán)，這對市場經(jīng)濟的發(fā)展造成了嚴重的打擊。

2.加劇社會風險。投資者之所以會根據(jù)會計報表來了解公司的業(yè)績，是出于對證監(jiān)會的一種信任。因為所看到的會計報告是由證監(jiān)會依法審核而后發(fā)布的。而財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象使得公眾對政府監(jiān)管部門失去信任，引發(fā)社會信任危機，對中國的市場經(jīng)濟發(fā)展乃至于社會秩序的穩(wěn)定都產(chǎn)生嚴重的影響。

3.影響投資者決策。在這個信息明顯的不對稱股票市場上，股票的投資者對于公司業(yè)績的了解遠遠小于上市公司經(jīng)營者。像上市公司的經(jīng)營者一樣充分透徹地了解上市公司經(jīng)營的狀況對于投資者來說是不可能的，因此投資者在投資活動中已經(jīng)處于了劣勢。而結(jié)合對阻礙配置資源的分析，我們很容易得出以下結(jié)論：如果投資者在上市公司公開的財務(wù)報表中獲得的信息是錯誤的，勢必會讓投資者處于更加不利的地位。持續(xù)處在這種地位下的投資者將不會再相信會計報表所披露的信息。這樣投資者們無非就是以下兩種反應：第一，放棄投資;第二，用腳投資。不管投資者做出什么樣的選擇，證券市場都將面臨崩潰。

4.不利于經(jīng)濟政策的制定和實施。經(jīng)過粉飾后的上市公司報表，就會造成證券市場虛假的繁榮，而證券市場是國家經(jīng)濟的景氣指數(shù)的一個“晴雨表”，在國家對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，制定經(jīng)濟政策的時候必定會考慮到證券市場情況。因此，這種虛假的市場繁榮會使決策者對真正的國民經(jīng)濟運行情況難以了解，對于正確的制定和實施經(jīng)濟政策不利。

二、萬福生科及其粉飾財務(wù)報表的動機和手段

（一）萬福生科簡介

萬福生科是一家紙業(yè)企業(yè)，是1998年4月22日經(jīng)國家相關(guān)部門批準注冊的企業(yè)。2011年9月27日，萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司（原湖南湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司）在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行股票1 700萬股，每股發(fā)行價格25元人民幣，共募集資金4.25億元。主營各類紙品，造紙能力達到10萬噸。公司位于中國寧夏中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)柔遠境內(nèi)。萬福生科本著“客戶第一，誠信至上”的原則，開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、創(chuàng)優(yōu)質(zhì)名牌，參與競爭，占領(lǐng)市場，與多家企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系。

（二）萬福生科粉飾財務(wù)報表的動機

在萬福生科對外形成其財務(wù)報表之前，常常對信息使用者所關(guān)注的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進行仔細的分析和研究，并盡力滿足信息使用者對企業(yè)財務(wù)狀況的期望，從而誤導信息使用者做出錯誤的決策。

（三）萬福生科粉飾財務(wù)報表的手段

1.虛增收入。萬福生科2012年半年報中實際營業(yè)收入為8 231萬元，與虛報的2.7億元相比虛增1.88億元;實際虧損為1 368萬元與虛報盈利2 655萬元相比之下虛報利潤增加了4 023萬元。而這虛報收入并不是隨意編造的。偽造客戶收入的工作相對煩瑣，需要私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發(fā)票、編制銀行單據(jù)，假出庫單等一系列造假工序配合，才能讓虛增銷售收入看起來合理。要讓虛增的銷售額沒有破綻，甚至要到稅務(wù)部門為假收入納稅。

2.利用債務(wù)重組。根據(jù)中國近些年股市的發(fā)展情況，我們很容易發(fā)現(xiàn)一個財務(wù)報表粉飾的“新寵兒”，那就是債務(wù)重組。債務(wù)重組在一些上市公司得到了“廣泛”的應用，以萬福生科為例，大股東以7.5億元價格的資產(chǎn)來償還債務(wù)，但其賬面價值僅為2.5億元，其中差額5億元本來是計入在資本公積科目里的。所以，若這筆資產(chǎn)賣出2.5億元以上，本來在資本公積的款項就會轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)進營業(yè)外收入，這樣就產(chǎn)生了利潤。但實際情況卻不是這樣，只有賣出7.5億元以上，才能產(chǎn)生利潤。因此，債務(wù)重組會產(chǎn)生一定的重組收益，有很多公司用來粉飾財務(wù)報表。

3.利用資產(chǎn)重組粉飾財務(wù)報表。萬福生科利用資產(chǎn)重組的主要目的是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實施資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。用其來粉飾財務(wù)報表，這在上市公司中比較普遍。

三、預防粉飾財務(wù)報表的對策

第一，加強對粉飾財務(wù)報表的識別。萬福生科在進行財務(wù)報表分析的時候，可以建立與財務(wù)報表相關(guān)的模型，利用模型分析財務(wù)指標，其中這些財務(wù)指標包括凈利潤和每股收益指標、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)等等。但在實際操作中，參照杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)指標對那些財務(wù)指標進行分析也存在很大的缺陷，主要是因為收益指標非常容易被操控。萬福生科是個特殊的行業(yè)，通常情況下，如果僅憑傳統(tǒng)的財務(wù)指標是不可能準確識別出財務(wù)報表是否被粉飾了，與此同時，就需要結(jié)合指標識別法，這些指標主要包括：應收賬款的周轉(zhuǎn)指數(shù)、銷售增長指數(shù)、毛利率指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)等進行分析識別。此外，還要結(jié)合現(xiàn)金流量分析法、稅項分析法、有事項分析法、關(guān)聯(lián)交易剔除法、財務(wù)報表重點科目分析以及會計信息的時間序列法等進行識別是否粉飾了財務(wù)報表。

第二，建立和完善證券市場會計規(guī)范體系。證券市場會計規(guī)范體系，主要是指為保證證券市場的正常運行而形成的一些制度、法規(guī)及準則，并且對那些發(fā)行股票的上市公司的會計實務(wù)及財務(wù)信息披露發(fā)揮指導作用。在我國市場經(jīng)濟條件下，會計規(guī)范與證券市場的建立、完善有著非常密切的關(guān)系。我國的證券市場已經(jīng)初步形成，但是還存在著很多問題，因此，應對《會計法》進行修訂和完善。例如，明確規(guī)定領(lǐng)導者會計責任等，這有利于粉飾財務(wù)報表的治理。同時完善會計制度和會計準則，讓會計制度和會計準則留有靈活性和真空性，是粉飾財務(wù)報表的重要前提。

第三，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制機制。萬福生科可以建立健全企業(yè)內(nèi)部控制機制來預防粉飾財務(wù)報表。一是實施責任制。萬福生科應明確相關(guān)崗位的職責權(quán)限，嚴格履行績效考核制度，對那些失職人員給予處罰，處罰情況結(jié)合失職的程度。二是加強萬福生科的內(nèi)部審計工作。通過加強審計工作，萬福生科發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中一些問題，并及時解決，使企業(yè)內(nèi)審機構(gòu)的獨立性和權(quán)威性得到保證。三是萬福生科要充分利用公司的財務(wù)管理信息系統(tǒng)。利用相關(guān)技術(shù)建立高效的財務(wù)信息系統(tǒng)，實行實時的財務(wù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和解決核算中的問題，提高企業(yè)財務(wù)管理的效率，充分利用資金。四是對企業(yè)的成本管理進一步細化。萬福生科就必須對業(yè)務(wù)成本進行細分，糾正公司中不合理和不規(guī)范的成本支出，加強成本管理。除此之外，萬福生科需要加強公司財務(wù)人員的培訓，提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)和職業(yè)道德水平。

第四，健全完善相關(guān)法律法規(guī)制度，加大處罰力度。我國已經(jīng)頒布的和公司財務(wù)報表編制及信息披露相關(guān)的主要法規(guī)制度有《證券法》《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》《股票發(fā)行與管理暫行條例》，以及《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》等，以上法律法規(guī)雖然嚴格規(guī)范了上市公司財務(wù)報表編制要求，但是還存在監(jiān)管不到位、缺乏有力的執(zhí)法力度以及處罰過輕等問題?；诖?，監(jiān)管部門必須強化監(jiān)督、嚴格執(zhí)法，不僅要加大行政和經(jīng)濟的處罰力度，而且還要嚴重處罰違規(guī)的相關(guān)責任人，必要時要給予刑事處罰，從而對上市公司粉飾財務(wù)報表或者故意操縱利潤的行為起到警示和遏制作用。

參考文獻：

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