王淑婷 李嶠 徐敬紅 李想

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)也迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇，對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展起到了重要的推動作用，然而中小企業(yè)發(fā)展需要大量的資金，因此資金籌集困難也成為中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。

我國中小企業(yè)融資困境

融資渠道狹窄造成資金來源不足

當(dāng)前國內(nèi)中小企業(yè)在資金籌集方面是存在很多阻礙和不足，最典型的體現(xiàn)在無法有效擴(kuò)展資金籌集的來源。大部分中小企業(yè)主要靠內(nèi)部融資來獲取發(fā)展資金，難以有效利用外部融資。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，超過300萬戶的中小企業(yè)資金獲取來源有七成是通過企業(yè)自身的資金累積和內(nèi)部融資，只有三十多萬戶的中小企業(yè)能夠通過銀行貸款來獲取資金。那些無法通過銀行貸款來獲取資金的中小企業(yè)多數(shù)需要通過民間借貸方式來籌集資金，包括向親朋好友借錢和向民間金融機(jī)構(gòu)借貸。就我國現(xiàn)階段來看，官方、正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)只能為極少數(shù)的企業(yè)服務(wù)，而大多數(shù)的中小企業(yè)則很難獲取官方貸款，即使能，也會受到很多限制。顯然，對于中小企業(yè)來說，現(xiàn)有的資金籌集渠道是狹窄的，從長遠(yuǎn)來看難以為中小企業(yè)發(fā)展籌集充足的資金，也無法有效推動企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

信用擔(dān)保以及再擔(dān)保體系發(fā)展滯后

由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，在資金籌集需求上也十分龐大，順應(yīng)這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)也應(yīng)運(yùn)而生并且快速發(fā)展。到2019年底國內(nèi)現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)已將近6000家。然而，畢竟擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展時間不長，加上相關(guān)政策還不夠完善，因此我國的信用擔(dān)保制度整體建設(shè)水平不高。

當(dāng)前國內(nèi)很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)是得到政府財政支持的，然而受限于各地政府的財政水平不同，因此從整體上來看，國內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無論在發(fā)展規(guī)模還是經(jīng)濟(jì)實力上都還是存在很多不足，進(jìn)而造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理和承擔(dān)能力較差。此外，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是為中小企業(yè)提供業(yè)務(wù)服務(wù)，中小企業(yè)向銀行貸款需要有擔(dān)保，擔(dān)保企業(yè)為其作保，然而這些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)由于自身綜合實力較差，很容易產(chǎn)生倒閉破產(chǎn)等行為，進(jìn)而無法償還銀行的貸款，而銀行會將壞賬的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了擔(dān)保機(jī)構(gòu)身上，從而加劇了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險成本。此外，中小企業(yè)向銀行貸款需要支付費(fèi)用，加上尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保又要另外支付費(fèi)用，進(jìn)而造成中小企業(yè)在資金籌集過程中需要付出很多額外的成本。因此，國內(nèi)信用擔(dān)保體系不夠健全和完善。

完善我國中小企業(yè)融資的對策

引導(dǎo)民間資本拓寬融資渠道

我國的民間金融是指高利貸資金，而這些資金主要源自于鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及農(nóng)村，福建、浙江及廣州地區(qū)的農(nóng)村的高利貸及民間拆借資金現(xiàn)象居多。目前，使用民間資本的企業(yè)中，中小企業(yè)超過50%以上的資金都源自于民間資金。但是，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國民間資本的數(shù)量已經(jīng)超過1萬億元，但是真正在金融市場流通的資金量還不到總量的30%，這足以說明，民間資本并未得以相應(yīng)的開發(fā)。對于中小企業(yè)來說，民間資本作為主要融資渠道，仍有很大的開發(fā)潛力?；谶@一情況，我國相關(guān)部門應(yīng)對民間資本進(jìn)行相應(yīng)指導(dǎo)個規(guī)范，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。目前國內(nèi)資本及跨國資本都處于無法支持中小企業(yè)融資發(fā)展的時期，因此，我國可以選擇新的金融機(jī)構(gòu)及組織來規(guī)范民間資本，從而為民間資本的實際經(jīng)濟(jì)流入尋找出路，進(jìn)而減輕金融抑制的壓力。因此，作為政府，其相關(guān)部門應(yīng)對民間資本做相應(yīng)的積極引導(dǎo)，使民間資本逐步納入法制管理范圍，從而發(fā)展出新型民間融資組織，成為民間資本與中小企業(yè)之間的新紐帶，解決中小企業(yè)的融資問題。此外，小額貸款公司在最近幾年大量涌出，對于這部分融資公司，相關(guān)部門也要做好引導(dǎo)及監(jiān)管工作，并加快小額貸款公司的合法化的建設(shè)進(jìn)程，規(guī)范貸款公司的經(jīng)營，最大限度的整合這些分散的民間資本，使其能夠流入中小企業(yè)，為中小企業(yè)注入新的資金來源。

加強(qiáng)中小企業(yè)的信息與信用建設(shè)

1.建立公開透明的征信系統(tǒng)

在市場經(jīng)濟(jì)中最重要的就是信用，對于中小企業(yè)而言，良好的信用是其健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障條件之一。一方面，應(yīng)不斷完善中小企業(yè)信用體系，政府可以參照中國人民銀行的信用體系模式建立社會保障稅務(wù)局，而工商行政管理局，房地產(chǎn)管理局、海關(guān)等部門應(yīng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)數(shù)據(jù)互通，便于全方位的信息查詢服務(wù)，以此來加強(qiáng)中小企業(yè)業(yè)務(wù)信息的公開性和公信力。另一方面，中國行政機(jī)關(guān)應(yīng)全面公開企業(yè)情況，包括登記信息、納稅信息、司法信息、行政處罰等。同時還應(yīng)對銀行等金融機(jī)構(gòu)給予相應(yīng)的查詢權(quán)，并制定相關(guān)的法律法規(guī)來明確信息使用范圍及目的，如果企業(yè)出現(xiàn)不能守約的情況，其一系列行為就會受到限制，如此方式不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)形成一個良好的制約及有效規(guī)范，還能使企業(yè)重視自己的信用建設(shè)，減少信用損失發(fā)生的幾率。

一方面，政府及相關(guān)部門應(yīng)在對企業(yè)信息采集方面做到內(nèi)容全面且詳盡，而且信息也要具有一定的準(zhǔn)確性和公信力。通過這些動態(tài)數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)則可以為放貸企業(yè)搭建實時后臺，以此來幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控，從而有效提高企業(yè)對于信貸風(fēng)險的管控能力。而這種方式，對于金融機(jī)構(gòu)本身而言，也具有分辨企業(yè)誠信情況的能力，方便對信譽(yù)較好的企業(yè)提供更多的幫助。在多重信息對接模式下，不僅可以提高中小企業(yè)融資的成功率，還能簡化各項審批流程，從而使中小企業(yè)有更好更便捷的金融服務(wù)。

另一方面，要完善中小企業(yè)信息披露機(jī)制，通過金融機(jī)構(gòu)和社會公共服務(wù)部門，結(jié)合中小企業(yè)實際情況，通過將企業(yè)登記信息、財務(wù)狀況、納稅記錄等方面信息結(jié)合人民銀行的相關(guān)信度報告，可以得到中小企業(yè)融資的宏觀視圖。從微觀角度來看，將企業(yè)的各種信息進(jìn)行交叉分析，其中提供虛假信息的所在部門則顯而易見，這一方式不僅能夠確保相關(guān)信息的真實性，還可以降低金融機(jī)構(gòu)審查所需的相應(yīng)成本，同時還能弱化中小企業(yè)信息不對稱的現(xiàn)象，并在一定程度上也可降低企業(yè)的融資成本。此外，金融機(jī)構(gòu)也可以通過中小企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)信息研發(fā)出具有標(biāo)準(zhǔn)化的信貸產(chǎn)品，從而實現(xiàn)高效率低風(fēng)險的目的，這無疑會增加金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。

2.建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制

一方面，中小企業(yè)要從規(guī)范自身做起，在此基礎(chǔ)上可以聯(lián)手組織集群式的信用整體作為擔(dān)保依方，并建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，然后憑借這種方式向金融機(jī)構(gòu)傳遞積極借貸的信號。同時中小企業(yè)可以選擇將生產(chǎn)、銷售、供應(yīng)等多種物權(quán)采用多個階段組合的方式作為擔(dān)保依據(jù)，以此來增加融資的成功幾率。而在償還貸款資金時，可以選在使用財政專項資金或是通過企業(yè)集群而建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)中的“企業(yè)聯(lián)貸擔(dān)?！奔啊盎ケ＝稹眮硗瓿?，其中企業(yè)集群式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的連帶責(zé)任可以在一定程度上降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險。另一方面，金融機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)主要信貸企業(yè)的實際情況開發(fā)一些信貸產(chǎn)品，并設(shè)計出相應(yīng)的信貸擔(dān)保方式來彌補(bǔ)中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面的不足，不僅可以掌握中小企抵押貸款風(fēng)險的主動權(quán)，還能為中小企融資提供新的擔(dān)保途徑。此外，在抵押貸款審批方面，應(yīng)對具有一定的靈活性，對于發(fā)展程度不同的企業(yè)，其擔(dān)保流程也要有所變動，例如，以收取不同擔(dān)保金的方式來分散融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，或者企業(yè)的擔(dān)保物品也可拓寬至生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品專利等無形資產(chǎn)方面。

完善中小企業(yè)融資的制度環(huán)境

1.加快中小企業(yè)融資相關(guān)法律體系建設(shè)

目前我國中小企業(yè)在融資方面，法律法規(guī)仍處于不完善階段，相關(guān)部門應(yīng)加快相關(guān)制度法規(guī)的建設(shè)進(jìn)程，為中小企業(yè)在融資方面營造一個健康的法律環(huán)境，為其在信用擔(dān)保方面能夠有法可依，從而最大限度減少違法違規(guī)現(xiàn)象的存在。此外，可適當(dāng)賦予地方政府在相關(guān)管理方面的立法權(quán)力，通過地方政府根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況所制定的法律法規(guī)對中小企業(yè)實現(xiàn)相應(yīng)約束和管控。此外，相關(guān)政府部門也要加大執(zhí)法力度，避免法律法規(guī)流于表面的現(xiàn)象存在，最大限度的發(fā)揮職權(quán)的作用，減少中小企業(yè)違法違規(guī)情況的出現(xiàn)。

2.發(fā)揮金融政策對中小企業(yè)的支持作用

對于中小企業(yè)而言，無論在規(guī)模還是資金等方面都存在自身的局限性，因而需要政府政策性的保護(hù)來實現(xiàn)長久穩(wěn)定健康的發(fā)展，而其中最重要的就是政府應(yīng)給予一定的財政性支持。因此，政府可以加大財政補(bǔ)貼力度，并增加中小企業(yè)的補(bǔ)貼形式。其中，對于科技型、創(chuàng)新性的中小企業(yè)來說，相比其他行業(yè)所需的資金則相對更多，因為其在產(chǎn)品開發(fā)等方面需要較高的研發(fā)費(fèi)用，所以，對于這一類中小企業(yè)，政府應(yīng)給予更多的技術(shù)研發(fā)方面政策及財政支持；而對于出口型中小企業(yè)而言，政府也要給予相應(yīng)的補(bǔ)貼降低其運(yùn)營成本，以此來激發(fā)企業(yè)的生產(chǎn)力及生產(chǎn)規(guī)模。同時，在稅收方面也應(yīng)給予相應(yīng)的政策支持，可以對不同區(qū)域中小企業(yè)的實際情況制定相應(yīng)的稅收減免政策。

[本文系基金項目：吉林省教育廳2020年重點(diǎn)項目“借鑒南部地區(qū)經(jīng)驗提高吉林省中小企業(yè)融資效率研究”（JJKH20201298SK），2020年吉林省社會科學(xué)基金項目“疫情常態(tài)化下吉林省支持中小微企業(yè)生存與發(fā)展的財政金融政策研究”（2020C027）研究成果]

（東北師范大學(xué)人文學(xué)院）