張智富

2018年以來(lái)，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、稅務(wù)局等部門(mén)相繼制定出臺(tái)支持民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展的政策措施。本文通過(guò)隨機(jī)選取江西省內(nèi)10個(gè)地市的1088戶民營(yíng)小微企業(yè)和100家銀行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展專(zhuān)題調(diào)研，重點(diǎn)分析了民營(yíng)小微企業(yè)各項(xiàng)支持政策在基層落地實(shí)施情況。調(diào)研結(jié)果顯示：各項(xiàng)民營(yíng)小微企業(yè)融資解困政策疊加效應(yīng)初顯，小微企業(yè)融資和服務(wù)獲得感有所增強(qiáng)，但仍存在政策相對(duì)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮不充分，金融市場(chǎng)配套措施亟待改進(jìn)完善，政策傳導(dǎo)機(jī)制不夠暢通有效等問(wèn)題需加以解決。?

民營(yíng)小微企業(yè)融資解困政策執(zhí)行情況

貨幣政策的結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)功能持續(xù)強(qiáng)化。省內(nèi)人民銀行充分發(fā)揮定向降準(zhǔn)、支小再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具的結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)功能，推動(dòng)民營(yíng)小微企業(yè)融資可得性上升、融資成本下降。據(jù)調(diào)查，自2018年至2019年5月末，省內(nèi)10地市人民銀行通過(guò)定向降準(zhǔn)政策累積釋放法人金融機(jī)構(gòu)資金量達(dá)到313.50億元，通過(guò)精準(zhǔn)降低中小銀行的負(fù)債成本加大了民營(yíng)小微企業(yè)信貸投放。截至2019年5月末，10個(gè)地市支小再貸款余額較去年同期增長(zhǎng)173.67%，撬動(dòng)銀行投放小微企業(yè)貸款約1700億元，支持了9.96萬(wàn)戶民營(yíng)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。同時(shí)，再貼現(xiàn)政策的實(shí)施也充分體現(xiàn)了地域自主性，如景德鎮(zhèn)設(shè)立10.55億元再貼現(xiàn)專(zhuān)項(xiàng)限額支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中民營(yíng)小微企業(yè)再貼現(xiàn)占比達(dá)到69%。

銀行內(nèi)部考核激勵(lì)手段日漸豐富。據(jù)調(diào)查，大部分金融機(jī)構(gòu)都結(jié)合自身特點(diǎn)制定了民營(yíng)小微企業(yè)信貸的獎(jiǎng)勵(lì)和支持鼓勵(lì)措施。例如：有的機(jī)構(gòu)對(duì)新增小微企業(yè)貸款按每戶500～2000元或按貸款金額的萬(wàn)分之一進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì);有的機(jī)構(gòu)將普惠金融指標(biāo)納入主體考核指標(biāo)，未完成小微信貸計(jì)劃的分支機(jī)構(gòu)實(shí)行營(yíng)收扣罰、年度績(jī)效考核等級(jí)下降、取消年度評(píng)先評(píng)優(yōu)資格等約束措施;有的機(jī)構(gòu)將支持民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展指標(biāo)納入領(lǐng)導(dǎo)班子競(jìng)爭(zhēng)力及綜合性支行競(jìng)爭(zhēng)力考核指標(biāo)，對(duì)未達(dá)標(biāo)的支行行長(zhǎng)給予免職處罰;有的機(jī)構(gòu)對(duì)普惠口徑小微貸款定價(jià)達(dá)標(biāo)的給予FTP定價(jià)25～100BP的優(yōu)惠;有的機(jī)構(gòu)對(duì)小微指標(biāo)完成情況實(shí)施進(jìn)度督導(dǎo)，對(duì)進(jìn)度慢的機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人進(jìn)行約談問(wèn)責(zé)。

銀行機(jī)構(gòu)盡職免責(zé)機(jī)制不斷完善。近八成的被調(diào)查機(jī)構(gòu)都制定了相應(yīng)的盡職免責(zé)制度。例如：有的機(jī)構(gòu)規(guī)定普惠金融小微企業(yè)近三年純新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)貸款不良率不高于3.5%，原則上不追究相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人的責(zé)任;有的機(jī)構(gòu)建立了基于大數(shù)定律的容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，對(duì)符合盡職要求的民營(yíng)企業(yè)貸款不良免于追責(zé);有的機(jī)構(gòu)成立了盡職評(píng)價(jià)小組，明確要求追責(zé)須以盡職評(píng)價(jià)小組審議結(jié)果為前提。據(jù)調(diào)查，2019年1～5月，10個(gè)地市銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款內(nèi)部追責(zé)1546人次，同比增長(zhǎng)106.68%，其中小微貸款內(nèi)部追責(zé)521人次，同比增長(zhǎng)46.76%，在小微貸款不良余額占全部貸款不良余額比重同比上升2.13個(gè)百分點(diǎn)的情況下，小微貸款追責(zé)人次占各項(xiàng)貸款追責(zé)人次的比重同比下降13.77個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明隨著盡職免責(zé)制度的逐步落地，小微貸款容錯(cuò)率得到了改善。

小微企業(yè)貸款利息收入免征增值稅政策執(zhí)行較為順暢。據(jù)調(diào)查，目前小微企業(yè)貸款利息收入免征增值稅政策已在金融機(jī)構(gòu)普遍落實(shí)，各機(jī)構(gòu)均反映增值稅減免稅務(wù)備案、申報(bào)等環(huán)節(jié)較為順暢。同時(shí)，利息收入免征增值稅政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)降低小微貸款利率定價(jià)也具有一定的積極作用。例如：有的機(jī)構(gòu)授權(quán)各分支機(jī)構(gòu)將享受的增值稅免稅金額優(yōu)惠給予小微客戶，對(duì)單戶500萬(wàn)元以下小微客戶有權(quán)按照掛牌利率下浮5%執(zhí)行;有的機(jī)構(gòu)的部分分支機(jī)構(gòu)估算，該政策使得民營(yíng)小微企業(yè)貸款利率定價(jià)較之前下調(diào)了約30BP。

民營(yíng)小微企業(yè)融資解困政策的疊加效應(yīng)

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，各部門(mén)出臺(tái)的支持民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展的政策措施產(chǎn)生了疊加效應(yīng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展民營(yíng)小微企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)生了激勵(lì)作用。從問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果看，1088戶樣本企業(yè)中有超五成企業(yè)表示對(duì)近6個(gè)月金融支持民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展的評(píng)價(jià)非常滿意。

融資覆蓋面和可得性得到提升。截至2019年5月末，10個(gè)地市小微企業(yè)貸款余額1729.95億元，同比增長(zhǎng)3.91%;支持7.58萬(wàn)戶小微企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)，同比增長(zhǎng)18.45%，說(shuō)明小微企業(yè)融資覆蓋面和可得性等方面取得了一定成效。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，在近六個(gè)月內(nèi)獲得銀行貸款支持的874戶民營(yíng)小微企業(yè)中，已獲貸款占企業(yè)總?cè)谫Y需求50%以上的占比為46.11%。同時(shí)，三成企業(yè)認(rèn)為近六個(gè)月銀行對(duì)企業(yè)貸款的申請(qǐng)通過(guò)率較去年出現(xiàn)了大幅提高。

融資成本和費(fèi)用明顯下降。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)測(cè)算，2019年1～5月，10個(gè)地市小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.80%，較去年同期低0.43個(gè)百分點(diǎn)。其中，政策支持類(lèi)貸款降成本效應(yīng)尤為突出，如“小微信貸通”“創(chuàng)業(yè)信貸通”利率上浮不超過(guò)30%，較市場(chǎng)利率低3～4個(gè)百分點(diǎn)。從問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果看，874戶已獲貸款樣本企業(yè)中，認(rèn)為近6個(gè)月獲取貸款的利率較上年同期下降的占比40.84%，而認(rèn)為較上年同期不變的占比54.92%，說(shuō)明貸款利率正在穩(wěn)步下行。同時(shí)，九成企業(yè)表示在貸款過(guò)程中未收取過(guò)任何第三方費(fèi)用，說(shuō)明企業(yè)融資費(fèi)用高的情況也呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。

融資效率快速提高。被調(diào)查機(jī)構(gòu)通過(guò)多種途徑著力提升融資效率。例如：有的機(jī)構(gòu)通過(guò)嵌入銀企直聯(lián)、小微網(wǎng)銀、大數(shù)據(jù)反欺詐、物聯(lián)網(wǎng)、人臉識(shí)別等先進(jìn)技術(shù)，承諾資料齊全前提下單筆貸款從申請(qǐng)發(fā)放到資金出賬在1天內(nèi)完成;有的機(jī)構(gòu)以小微企業(yè)及企業(yè)主的金融資產(chǎn)和房貸等數(shù)據(jù)為依據(jù)，實(shí)現(xiàn)了客戶通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行進(jìn)行申請(qǐng)、提款到還款全流程線上操作，即刻到賬，隨借隨還;有的機(jī)構(gòu)通過(guò)審批權(quán)限下放、建立綠色審批通道等差異化管理手段，有效提升小微企業(yè)貸款審批效率。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，在近六個(gè)月內(nèi)獲得銀行貸款支持的874戶民營(yíng)小微企業(yè)中，銀行貸款審批的平均耗時(shí)在7日以內(nèi)的企業(yè)占比39.93%，辦理續(xù)貸業(yè)務(wù)的平均耗時(shí)在7日以內(nèi)的企業(yè)占比52.46%。

對(duì)優(yōu)化民營(yíng)小微企業(yè)融資解困政策的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)

進(jìn)一步發(fā)揮“幾家抬”的政策合力，首先要充分認(rèn)識(shí)各項(xiàng)政策的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)小微企業(yè)融資難題是一個(gè)普遍性問(wèn)題，并不是依靠某一項(xiàng)政策或某一方力量就能夠得到根本解決的。所以，不僅要圍繞融資的不同環(huán)節(jié)和不同方面出臺(tái)一籃子政策，更要充分發(fā)揮政策的合力，特別是金融政策、財(cái)稅政策、監(jiān)管政策等應(yīng)充分發(fā)揮各自的相對(duì)優(yōu)勢(shì)持續(xù)精準(zhǔn)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)全方位的有效銜接。第一，政策職能的定位要準(zhǔn)確，不能讓某項(xiàng)政策承載過(guò)多任務(wù)。比如，在支持民營(yíng)小微企業(yè)融資破題解困過(guò)程中，金融政策發(fā)揮宏觀審慎政策或差別化貨幣政策的結(jié)構(gòu)調(diào)控優(yōu)勢(shì)，財(cái)稅政策在稅收、補(bǔ)貼、補(bǔ)償?shù)确矫姘l(fā)揮結(jié)構(gòu)調(diào)控優(yōu)勢(shì)，監(jiān)管政策通過(guò)監(jiān)測(cè)考核、檢查核查、問(wèn)責(zé)追責(zé)等手段強(qiáng)化政策跟蹤問(wèn)效。第二，政策邊界的銜接要全面，避免出現(xiàn)無(wú)人管的真空現(xiàn)象。比如，抵質(zhì)押政策調(diào)整要與不動(dòng)產(chǎn)登記管理規(guī)定銜接好，指導(dǎo)性的政策要求要與操作性的實(shí)施細(xì)則或量化標(biāo)準(zhǔn)銜接好，金融監(jiān)管政策的存量、比重指標(biāo)要與增量、增速指標(biāo)銜接好。第三，政策信號(hào)的傳遞要穩(wěn)定，確保經(jīng)濟(jì)主體的認(rèn)識(shí)不出偏差。應(yīng)始終站在持續(xù)穩(wěn)定促進(jìn)企業(yè)融資狀況改善的角度完善政策，不能因?yàn)檎叩牟缓侠怼㈦S意性調(diào)整影響金融機(jī)構(gòu)積極性，不能因?yàn)檎叩某绦蛟O(shè)定繁瑣、附加條件削弱實(shí)際政策效果。

進(jìn)一步優(yōu)化政策實(shí)施效果，關(guān)鍵要加快完善金融市場(chǎng)配套措施。無(wú)論是政策設(shè)計(jì)，還是具體執(zhí)行，都要與時(shí)俱進(jìn)，在發(fā)展的過(guò)程中解決問(wèn)題，而不能窘于困難裹足不前、行進(jìn)緩慢。第一，基于抵押擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)管理理念亟待改進(jìn)。要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)防控理念，現(xiàn)有信貸標(biāo)準(zhǔn)不僅要看抵押擔(dān)保，更要注重對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、信貸用途、企業(yè)家人品等穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)特征的深入考察。第二，盡職免責(zé)制度實(shí)施亟待完善。金融機(jī)構(gòu)建立的內(nèi)部績(jī)效考核和盡職免責(zé)制度是其內(nèi)部實(shí)施民營(yíng)小微企業(yè)融資效果評(píng)估的重要抓手，但目前頂層設(shè)計(jì)層面尚未出臺(tái)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化管理體系，故而當(dāng)前在實(shí)施盡職免責(zé)條款過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)考慮提高制度表述精準(zhǔn)性、可操作性，切實(shí)發(fā)揮履職盡責(zé)制度對(duì)信貸人員的激勵(lì)約束作用。第三，不良貸款抵押處置機(jī)制亟待完善。民營(yíng)小微企業(yè)的天然屬性決定了其高風(fēng)險(xiǎn)特征，只有建立順暢、有效、低成本的不良貸款抵押處置機(jī)制，才能免除金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂。抵押物處置是減少風(fēng)險(xiǎn)的最后盾牌，抵押處置機(jī)制不完善無(wú)疑會(huì)給民營(yíng)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貼上新的標(biāo)簽。故而需要考慮在發(fā)揮市場(chǎng)決定性作用的同時(shí)，也要更好發(fā)揮政府作用，大力推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化處置。

進(jìn)一步疏通政策傳導(dǎo)機(jī)制，必須要立足整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境和政策背景。政策從出臺(tái)到見(jiàn)效，傳導(dǎo)是否順暢、是否有效至關(guān)重要，而對(duì)政策傳導(dǎo)的評(píng)估需要考慮整個(gè)宏觀環(huán)境和政策背景。第一，在低利率帶來(lái)低成本的同時(shí)，要著力強(qiáng)化政策延續(xù)性。在國(guó)家各項(xiàng)政策強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)的背景下，大型銀行為執(zhí)行普惠型小微企業(yè)融資成本明顯下降的工作要求，紛紛以低利率進(jìn)駐民營(yíng)小微信貸市場(chǎng);中小銀行為了與大型銀行競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，迫于內(nèi)外監(jiān)管考核可能施行更低的定價(jià)利率，整體上利率下行調(diào)整對(duì)企業(yè)而言是預(yù)期利好的。目前，需要考慮怎樣更好地穩(wěn)定政策預(yù)期，通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)管考核讓金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)低利率環(huán)境并逐漸調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，持續(xù)營(yíng)造有利于民營(yíng)小微企業(yè)融資的良好環(huán)境。第二，在嚴(yán)考核改善企業(yè)金融服務(wù)的同時(shí)，要著力防范中小機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隱患。由于農(nóng)商行、城商行、村鎮(zhèn)銀行等中小機(jī)構(gòu)的定位主要在縣域、三農(nóng)、小微等普惠領(lǐng)域，在存量已經(jīng)較大的情況下繼續(xù)強(qiáng)化增速考核可能對(duì)其正常穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)造成影響，故而需要針對(duì)不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善政策措施。第三，要圍繞新常態(tài)帶來(lái)的防風(fēng)險(xiǎn)和促發(fā)展雙重壓力，積極尋求破題之策。這需要各方面充分發(fā)揮主動(dòng)性和創(chuàng)造性，將防風(fēng)險(xiǎn)融入促發(fā)展全過(guò)程，實(shí)現(xiàn)兩者有機(jī)結(jié)合。比如，可以在對(duì)企業(yè)融資需求進(jìn)行精準(zhǔn)分類(lèi)的基礎(chǔ)上，對(duì)有效需求及時(shí)給予授信，對(duì)潛在需求充分挖掘或增信，對(duì)無(wú)效需求及時(shí)反饋不予受理原因，從而既摒棄因防控風(fēng)險(xiǎn)而惜貸的消極理念，又防止因優(yōu)化服務(wù)而放任風(fēng)險(xiǎn)管控的片面追求。

政策建議

強(qiáng)化政策的協(xié)同創(chuàng)新，建立穩(wěn)定持續(xù)的綜合性制度機(jī)制。一是探索建立政銀企協(xié)作的“反哺”型風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制，根據(jù)民營(yíng)小微企業(yè)納稅的一定比例設(shè)立融資擔(dān)保基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，研究出臺(tái)全國(guó)性規(guī)范文件，統(tǒng)一補(bǔ)償對(duì)象、支付方式、資金監(jiān)管等內(nèi)容，自上而下加強(qiáng)對(duì)基金到位及代償情況的督查。二是探索電子化審批流轉(zhuǎn)模式，簡(jiǎn)化小微企業(yè)融資的財(cái)政貼息和稅務(wù)減免政策審批流程，促進(jìn)政策積極落地實(shí)施，同時(shí)繼續(xù)加大財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)力度。三是出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的民營(yíng)小微企業(yè)貸款盡職免責(zé)制度，重點(diǎn)對(duì)不同銀行機(jī)構(gòu)明確盡職標(biāo)準(zhǔn)和免責(zé)條件，細(xì)化完善小微企業(yè)授信盡職免責(zé)的監(jiān)管制度，使各地金融機(jī)構(gòu)的盡職免責(zé)制度落地落實(shí)。

強(qiáng)化政策的求同存異，建立權(quán)責(zé)對(duì)等的小微金融供給體系。一是監(jiān)管部門(mén)要綜合考慮大型銀行和中小銀行的資金成本、普惠業(yè)務(wù)存量等差異情況，在銀行小微貸款增速、新增戶數(shù)等考核上實(shí)行分層分類(lèi)考核。二是支持銀行機(jī)構(gòu)按照利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行合理定價(jià)，對(duì)使用人民銀行支小再貸款資金和獲得政府性融資擔(dān)保公司擔(dān)保的普惠型小微企業(yè)貸款，通過(guò)評(píng)估檢查等手段嚴(yán)格控制利率定價(jià)，設(shè)定貸款利率上限。三是從頂層設(shè)計(jì)層面先行試點(diǎn)推廣運(yùn)用“轉(zhuǎn)期貸”“年審貸”“周轉(zhuǎn)貸”“無(wú)還本續(xù)貸”等新型信貸方式，在試點(diǎn)成熟的情況下實(shí)行與產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展及民營(yíng)小微企業(yè)生產(chǎn)周期相適應(yīng)的信貸制度。

改善風(fēng)險(xiǎn)的控制與轉(zhuǎn)化，堅(jiān)定銀行服務(wù)小微的信心與決心。一是暢通資產(chǎn)處置機(jī)制，建立民營(yíng)小微企業(yè)貸款案件審理的快速通道，加快訴訟和執(zhí)行進(jìn)程。同時(shí)，降低銀行不良抵押資產(chǎn)處置中的費(fèi)用，支持和鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)采取置換、核銷(xiāo)和市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)。二是構(gòu)建大數(shù)據(jù)共享機(jī)制，由國(guó)務(wù)院牽頭成立工商、稅務(wù)、司法、環(huán)保、水電氣、征信等綜合數(shù)據(jù)的共享服務(wù)平臺(tái)，深入挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，全方面多維度展示企業(yè)真實(shí)狀況，提高盡職調(diào)查效率和質(zhì)量，減少銀行對(duì)抵押擔(dān)保的過(guò)度依賴。三是鼓勵(lì)銀行與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)公司等民營(yíng)控股的第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)建立合作共贏關(guān)系，利用交易資料等信用情況海量、高速、低廉地完成小微企業(yè)貸前調(diào)查、貸后審查工作。

（作者單位：中國(guó)人民銀行南昌中心支行）