王素榮

一、引言

馬來西亞不僅曾是世界產(chǎn)錫大國，而且石油儲量豐富，其橡膠、棕油和胡椒的產(chǎn)量和出口量居世界前列。馬來西亞是亞洲地區(qū)引人注目的多元化新興工業(yè)國家和世界新興市場經(jīng)濟體。馬來西亞不僅是“東盟”創(chuàng)始國之一，而且是環(huán)印度洋區(qū)域合作聯(lián)盟、亞洲太平洋經(jīng)濟合作組織、英聯(lián)邦、不結(jié)盟運動和伊斯蘭會議組織的成員國。

泰國南邊狹長的半島與馬來西亞相連，泰國的錫儲量居世界之首。泰國不僅大量出口農(nóng)產(chǎn)品，而且制造業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化明顯。泰國已成為東南亞汽車制造中心和東盟最大的汽車市場。雖然泰國是世界最聞名的旅游勝地，但汽車業(yè)是泰國的支柱產(chǎn)業(yè)。泰國也是世界新興工業(yè)國家和世界新興市場經(jīng)濟體。泰國不僅是“東盟”創(chuàng)始國之一，同時也是亞太經(jīng)濟合作組織、亞歐會議和世界貿(mào)易組織成員。

馬來西亞和泰國都是中國的重要貿(mào)易伙伴和投資合作伙伴。截至2017年底，中國在馬來西亞和泰國的投資存量分別為491 470萬美元和535 847萬美元，分別占對東盟投資存量的5.52%和6.12%。2013～2017年，中國企業(yè)對馬來西亞和泰國的投資流量，如圖1所示。

馬來西亞（Malaysia）的稅種主要包括公司所得稅、個人所得稅、銷售稅、消費稅、關(guān)稅、不動產(chǎn)資本利得稅等。泰國（Thailand）主要稅種包括公司所得稅、個人所得稅、增值稅、特別商業(yè)稅、土地房產(chǎn)稅、地方發(fā)展稅、廣告稅等。

二、馬來西亞與泰國的國內(nèi)稅收制度比較

為了深入了解馬來西亞和泰國的國內(nèi)稅收制度，現(xiàn)就馬來西亞和泰國的流轉(zhuǎn)稅制度進行比較，如表1所示。

由表1可知，馬來西亞和泰國的流轉(zhuǎn)稅稅率均在6%～10%之間，均低于我國增值稅的基本稅率13%，與我國增值稅的低稅率（6%或9%）相當。馬來西亞的消費稅只對5種商品征收，泰國消費稅對8種商品征收。我國征收消費稅的產(chǎn)品有14類，包括煙、酒、化妝品、小汽車、摩托車、金銀首飾、高檔手表、游艇、高爾夫球及球具、成品油、實木地板、一次性筷子、鞭炮焰火、電池和涂料。

馬來西亞和泰國的關(guān)稅稅率均比較高，但因這兩個國家均是東盟成員國，我國與東盟簽訂有10+1自貿(mào)協(xié)定，所以，中國商品出口到馬來西亞和泰國大部分享受免關(guān)稅待遇，部分商品依據(jù)雙邊協(xié)定征稅。

與流轉(zhuǎn)稅不同，所得稅不具有轉(zhuǎn)嫁性。因此，公司所得稅的高低直接影響投資人的利益。為了讓中國投資人了解馬來西亞和泰國的所得稅制度，現(xiàn)就馬來西亞和泰國的公司所得稅進行比較，如表2所示。

由表2可知，馬來西亞對居民公司的境外收入不征稅，對境內(nèi)收到股息不征稅，因此，馬來西亞適用于設(shè)立控股公司，但需要注意對控股公司費用扣除的限制性規(guī)定。在馬來西亞境內(nèi)經(jīng)營的公司所得稅稅率比泰國高4個百分點，但退出在馬來西亞投資時出售一般公司的股權(quán)不征稅，而退出他國投資時出售股權(quán)稅負為15%。此外，馬來西亞還有集團抵免優(yōu)惠。

為了進一步分析投資馬來西亞和泰國的稅負，現(xiàn)就馬來西亞和泰國的其他稅種進行比較，如表3所示。

從企業(yè)負擔(dān)的社會保障稅來看，馬來西亞比泰國高出7～8個百分點。此外，還要繳納人力資源開發(fā)稅。在馬來西亞簽訂合同，涉及印花稅和合同稅。在泰國簽訂合同，涉及印花稅和預(yù)提稅。在馬來西亞，處置房地產(chǎn)繳納資本利得稅，持有房地產(chǎn)不納稅；在泰國，處置房地產(chǎn)不納稅，持有房地產(chǎn)納稅。馬來西亞個人所得稅實行綜合所得稅制，稅率1%～28%；泰國個人所得稅實行分類綜合所得稅制，股利、利息和其他收入征收預(yù)提稅，工薪所得實行累進稅率。

三、馬來西亞與泰國的稅收優(yōu)惠政策比較

馬來西亞和泰國都是新興工業(yè)國家和世界新興市場經(jīng)濟體，為了經(jīng)濟發(fā)展和引進外資，其稅制中都有多種稅收優(yōu)惠政策。

（一）馬來西亞的主要稅收優(yōu)惠政策

馬來西亞有收入免稅和允許稅前扣除等多種稅收優(yōu)惠政策，這些稅收優(yōu)惠幾乎覆蓋了所有主要產(chǎn)業(yè)。允許稅前扣除額若當年利潤不足，還可以無限期后轉(zhuǎn)。

1.先鋒企業(yè)和投資稅收抵免：所有行業(yè)的企業(yè)，只要進行業(yè)務(wù)開發(fā)和產(chǎn)品改進，就屬于先鋒企業(yè)或享受投資抵免，并在5年內(nèi)享受稅收優(yōu)惠：先鋒企業(yè)應(yīng)稅所得額的70%免征公司所得稅，30%享受優(yōu)惠稅率；投資稅收抵免指資本性投資額的60%，可以抵扣應(yīng)稅所得額的70%，其余30%的應(yīng)稅所得額享受優(yōu)惠稅率。如企業(yè)進行再投資，可以享受再投資抵免。

2.再投資抵免。經(jīng)營期不少于36個月的企業(yè)，進行擴建、現(xiàn)代化、自動化、改進工藝、投資獲批的農(nóng)業(yè)項目等，均可以享受以下再投資抵免：自申請之日起15年內(nèi)，資本性投資額的60%，抵免應(yīng)稅所得額的70%，其余30%享受優(yōu)惠稅率。

3.服務(wù)業(yè)優(yōu)惠。居民企業(yè)從事財政部批準的運輸業(yè)、通訊業(yè)、公共事業(yè)和服務(wù)項目，5年內(nèi)其投資額的60%可抵減當期應(yīng)稅所得額70%，也可以選擇應(yīng)稅所得額的70%免稅。同時，僅用于經(jīng)營活動的建筑物還可以享受折舊扣除。

4.出口激勵。出口制成品、農(nóng)產(chǎn)品或向境外提供服務(wù)的企業(yè)，其提高出口額的10%～100%可抵減當期應(yīng)稅所得額的70%；

5.區(qū)域中心激勵?？偛吭隈R來西亞從事區(qū)域業(yè)務(wù)或全球業(yè)務(wù)的居民公司，滿足區(qū)域中心激勵計劃條件，可享受10年內(nèi)0%、5%或10%所得稅稅率。此外，還享受外匯兌換靈活管理和外籍人士特殊地位，原材料、零部件、制成品等進入自貿(mào)區(qū)、保稅倉庫等免征關(guān)稅和合并申報入關(guān)等。

6.國際貿(mào)易公司優(yōu)惠。5年內(nèi)其出口增加額的20%（最高不得超過應(yīng)稅所得額70%）免稅。國際貿(mào)易公司應(yīng)為在馬來西亞注冊成立且境內(nèi)持股不低于60%；年營業(yè)額不低于1億林吉特且商品交易收入不超過20%；經(jīng)營中使用本地的金融服務(wù)和保險服務(wù)，使用本地機場或港口。

7.經(jīng)濟特區(qū)優(yōu)惠。馬來西亞有依斯干達開發(fā)區(qū)、北部走廊經(jīng)濟區(qū)、東部沿海經(jīng)濟區(qū)、沙巴開發(fā)走廊、砂拉越再生能源走廊等5個經(jīng)濟特區(qū)。這些特區(qū)大多有10年左右免征公司所得稅或10年內(nèi)資本支出全額抵減應(yīng)稅所得額；經(jīng)濟特區(qū)內(nèi)生產(chǎn)型企業(yè)，可享受所得稅、進口關(guān)稅、奢侈品銷售稅等稅收優(yōu)惠；對非居民支付技術(shù)費和特許權(quán)費免征預(yù)提稅；員工個人所得稅適用15%的比例稅率；若為欠發(fā)達地區(qū)，則公司所得稅優(yōu)惠年限延長到15年以上。

8.信息和通信業(yè)優(yōu)惠。投資“多媒體超級走廊”可享受10年內(nèi)免所得稅，或享受投資額100%稅前扣除；享受研發(fā)投入補貼、不限制外籍員工和本地員工比例、關(guān)稅和服務(wù)的優(yōu)惠保證等。

9.環(huán)保優(yōu)惠。2020年12月31日前，綠色科技項目或購入綠色科技資產(chǎn)支出可沖減所得額的70%；綠色科技服務(wù)收入免征所得稅；廢物生態(tài)公園參與者享受稅收優(yōu)惠；生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司可享受10年所得稅免稅，期滿后稅率20%；礦山健康城市參與者可享受稅收優(yōu)惠。

馬來西亞除上述稅收優(yōu)惠政策外，對金融服務(wù)也有稅收優(yōu)惠，如吉隆坡國際金融區(qū)內(nèi)從事公司信托、房地產(chǎn)投資信托、外國基金管理、風(fēng)險投資等業(yè)務(wù)可享受一定的所得稅、印花稅等優(yōu)惠。

（二）泰國的稅收優(yōu)惠政策

泰國的投資促進法中，對農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工、采礦業(yè)、陶瓷業(yè)和基礎(chǔ)冶金業(yè)、輕工業(yè)、金屬制品、機械和運輸設(shè)備制造、電子工業(yè)和電器生產(chǎn)、化工產(chǎn)品、造紙和塑料制品、服務(wù)業(yè)和公共事業(yè)、科技開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域，實施稅收激勵政策。具體激勵措施為：對來料加工復(fù)出口業(yè)務(wù)、用于生產(chǎn)經(jīng)營和用于研發(fā)的進口設(shè)備，均免征進口環(huán)節(jié)稅；對用于生產(chǎn)內(nèi)銷產(chǎn)品的進口材料免征90%的進口環(huán)節(jié)稅；開始經(jīng)營的15年內(nèi)免征公司所得稅，期滿后5年內(nèi)減征50%的公司所得稅；稅收優(yōu)惠期及期滿6個月內(nèi)免征股利預(yù)提稅；此外，符合條件的企業(yè)享受政府補助100億泰銖。在投資委員會2018年的投資促進計劃中，將稅收激勵分為1～4級，非稅收激勵分為2級。

在處于平均收入之下的20個省份從事生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，在稅收優(yōu)惠期（15+5）到期后，再延期3年減半優(yōu)惠；對運輸成本、電力成本和用水成本，10年內(nèi)均可以雙倍扣除；自取得第一筆收入的10年內(nèi)，基礎(chǔ)設(shè)施和建筑成本在正常折舊扣除的基礎(chǔ)上，加計扣除25%。

研究開發(fā)方面的激勵主要有：研發(fā)方面取得的收入無限制條件免稅13年；研發(fā)方面進口設(shè)備免征進口環(huán)節(jié)稅；研究開發(fā)費加計扣除100%～300%；在稅收優(yōu)惠期及期滿6個月內(nèi)研發(fā)項目發(fā)放股利免征股利預(yù)提稅。

2018年，泰國宣布設(shè)立東部經(jīng)濟走廊（包括羅勇省、春武里府省和北柳?。Ｔ跂|部經(jīng)濟走廊分為三個區(qū)：特定行業(yè)促進區(qū)（包括機場、創(chuàng)新區(qū)和數(shù)字園區(qū)）、目標行業(yè)促進區(qū)和工業(yè)區(qū)。在這些區(qū)域投資，除適用投資促進法的稅收優(yōu)惠外，特定行業(yè)促進區(qū)公司所得稅優(yōu)惠期限增加2年（15+2），減半征稅5年；目標行業(yè)促進區(qū)減半征稅5年，工業(yè)區(qū)減半征稅3年。

此外，在泰國設(shè)立區(qū)域運營總部、國際總部及其財務(wù)中心、國際貿(mào)易中心，可獲所得稅、股息預(yù)提稅等諸多稅收優(yōu)惠。

四、馬來西亞與泰國的涉外稅收政策比較

為了全面了解馬來西亞和泰國的稅收制度，現(xiàn)就馬來西亞和泰國的涉外稅收政策進行比較，如表4所示。

由表4可知，從馬來西亞向中國支付款項比從泰國向中國支付款項稅負輕。其中，馬來西亞付股息和利潤的稅負均為0，泰國付股息10%，付利潤依協(xié)定免稅；馬來西亞付特許權(quán)使用費10%，泰國付特許權(quán)使用費15%。付利息時稅負一致，均為10%。在投資撤出時，馬來西亞對一般的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價不征稅，對不動產(chǎn)公司股權(quán)視持股期限征稅，若持股超過5年，則征稅5%，而泰國，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價均征稅15%。

在轉(zhuǎn)讓定價和資本弱化方面，馬來西亞的制度比較完善，因而比較嚴格。泰國在這兩個方面制度不完善，管理較為寬松。

五、投資馬來西亞與泰國的稅務(wù)籌劃比較

海外投資的稅務(wù)籌劃主要考慮公司組織形式、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計和債權(quán)來源的選擇、資本弱化和轉(zhuǎn)讓定價等方面。

首先，從公司組織形式來看，由于中國與馬來西亞和泰國簽訂的稅收協(xié)定中，均為持股10%以上，有間接抵免，有稅收饒讓。所以，在這兩個國家設(shè)立子公司和分公司都可以，但因其很多稅收優(yōu)惠都要求是法人公司才能享受，所以，中國企業(yè)投資馬來西亞和泰國時，最好設(shè)立子公司。設(shè)立非法人的分公司，一般不能享受其稅收優(yōu)惠政策，需要按照其法定稅率24%或20%納稅，分公司利潤匯回，馬來西亞不征收預(yù)提稅，泰國依據(jù)協(xié)定免稅，此時，境外稅負均低于25%，回中國需要補稅（馬來西亞需要補稅1%，泰國需要補稅4%）。但若是在中國境內(nèi)適用15%稅率的企業(yè)在馬來西亞和泰國設(shè)立分公司，則回中國無需補稅。其在境外多繳納的稅款（9%或5%），可以抵免境外其他國家少納的稅。

在馬來西亞和泰國設(shè)立子公司時，在境外享受不同的稅收優(yōu)惠的情況下，境內(nèi)公司稅率15%或25%時的具體稅負情況，如表5所示。

其次，從股權(quán)架構(gòu)設(shè)計和債權(quán)來源選擇來看。馬來西亞對外支付股息不征收預(yù)提稅，所以，中國公司投資馬來西亞無需股權(quán)架構(gòu)設(shè)計，應(yīng)由中國境內(nèi)母公司直接控股。馬來西亞國內(nèi)法規(guī)定對外支付利息預(yù)提稅15%，與中國協(xié)定利息預(yù)提稅協(xié)定10%，對中國人民銀行、中國銀行總行、中國國際信托投資公司支付利息，以及對雙方主管當局隨時同意的，由中國政府擁有全部資本的機構(gòu)支付利息，免征預(yù)提稅。在馬來西亞簽訂的74個稅收協(xié)定中，對沙特、卡塔爾、巴林和阿聯(lián)酋等4個國家支付利息，預(yù)提稅為5%。因阿聯(lián)酋對境外收入不征收公司所得稅，對外支付款項不征收預(yù)提稅，阿聯(lián)酋適合于設(shè)立控股公司或財務(wù)公司。所以，中國企業(yè)投資馬來西亞，項目的資金來源可以選擇阿聯(lián)酋的控股公司或阿聯(lián)酋的財務(wù)公司，即通過阿聯(lián)酋的控股公司轉(zhuǎn)貸，或者在阿聯(lián)酋設(shè)立財務(wù)公司，借款給馬來西亞項目使用。

泰國國內(nèi)法規(guī)定股息預(yù)提稅10%，與中國協(xié)定股息預(yù)提稅為15%/20%，依據(jù)孰低原則應(yīng)執(zhí)行10%的稅率。泰國國內(nèi)法規(guī)定利息預(yù)提稅15%，金融機構(gòu)向協(xié)定國居民公司付利息10%，政府部門付利息免稅。泰國與中國協(xié)定利息預(yù)提稅10%，協(xié)定向中國人民銀行和雙方主管當局隨時同意的政府全資擁有的金融機構(gòu)支付利息，免征預(yù)提稅。在泰國簽訂的62個稅收協(xié)定中，只有與中國臺灣省協(xié)定股息預(yù)提稅5%（要求持股25%以上），與其他國家協(xié)定的股息和利息預(yù)提稅均在10%以上。中國大陸與臺灣省雖在2015年8月25日簽訂避免雙重征稅協(xié)議，但至今仍未生效，臺灣對非協(xié)定方股息預(yù)提稅為20%，因此中國臺灣不能作為控股架構(gòu)地。所以，中國企業(yè)投資泰國應(yīng)由中國境內(nèi)公司直接控股，泰國項目的借款來源應(yīng)為中國境內(nèi)銀行或境內(nèi)公司。

最后，從轉(zhuǎn)讓定價和資本弱化方面看。泰國雖然沒有轉(zhuǎn)讓定價指南，但要求關(guān)聯(lián)交易遵循正常交易原則。泰國雖然沒有資本弱化規(guī)則，但投資泰國的企業(yè)享受其稅收優(yōu)惠時有債務(wù)權(quán)益比例要求。所以，中國企業(yè)投資泰國時應(yīng)遵守該項規(guī)定，進而全面享受其稅收優(yōu)惠政策。因為，享受稅收優(yōu)惠，是企業(yè)降低稅負的首要籌劃方法。

馬來西亞不僅有轉(zhuǎn)讓定價指南，還要求嚴格遵循正常交易原則，并要求分國別進行關(guān)聯(lián)交易申報。所以，中國企業(yè)投資馬來西亞時，要特別重視關(guān)聯(lián)交易的定價問題，防止由此引起稅務(wù)機關(guān)的調(diào)查和調(diào)整。2019年馬來西亞實施了盈利陷阱規(guī)則（Earning stripping rules），在此規(guī)則中明確，對利息稅前扣除額進行了限制，具體為息稅前利潤（EBITDA）的10%～30%。由于沒有債務(wù)權(quán)益比例，建議投資時注冊資本至少為項目所需資金的1/3。