李善風(fēng) 蔡攸敏 王今朝

摘要：改革開放后，混合所有制改革在黨的文件中已有20多年的醞釀和發(fā)展;黨的十八屆三中全會(huì)后，各級(jí)政府積極采取行動(dòng)推動(dòng)這個(gè)改革。然而，在企業(yè)層面，交易屬性和交易成本決定了混合所有制改革難以大規(guī)?？焖偻七M(jìn);在國(guó)家層面，混合所有制改革不是私有化，而是要在多種所有制經(jīng)濟(jì)“共贏同進(jìn)”中完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，做強(qiáng)做優(yōu)做大公有制經(jīng)濟(jì)。新時(shí)代的混合所有制改革應(yīng)當(dāng)是漸進(jìn)式的、穩(wěn)健的，而不是運(yùn)動(dòng)式的，更不是激進(jìn)的私有化;混合所有制改革的模式應(yīng)是多樣化的，要積極探索真正體現(xiàn)初心的、適宜的改革模式。

關(guān)鍵詞：混合所有制改革;契約;交易成本;社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度;公有制經(jīng)濟(jì);非公有制經(jīng)濟(jì);國(guó)有企業(yè)改革

中圖分類號(hào)：F0141;F12124文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1674-8131（2019）04-0029-10

一、引言：混合所有制改革政策的形成軌跡

“改革”一詞在毛澤東的話語(yǔ)中已經(jīng)存在，但它在中國(guó)成為高頻詞匯是1978年后。1978年后中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革，在生產(chǎn)組織方式上，除了農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制改革外，主要是針對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行的。在20世紀(jì)80年代探索了“承包制”，90年代實(shí)行了“抓大放小”政策后，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革形成以“產(chǎn)權(quán)制度改革為核心”的思路。混合所有制改革政策就是在這樣的歷史背景下逐漸形成的。

在人們印象中，混合所有制改革似乎是在黨的十八屆三中全會(huì)后開始的。其實(shí)不然，混合所有制改革只是在黨的十八屆三中全會(huì)后更加突出。2013年11月，黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，并且“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展?！?/p>

早在1993年11月，黨的十四屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》就作出判斷：“隨著產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組，財(cái)產(chǎn)混合所有的經(jīng)濟(jì)單位越來(lái)越多，將會(huì)形成新的財(cái)產(chǎn)所有結(jié)構(gòu)”，而且，“就全國(guó)來(lái)說(shuō)，公有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)占主體地位，有的地方、有的產(chǎn)業(yè)可以有所差別。公有制的主體地位主要體現(xiàn)在國(guó)家和集體所有的資產(chǎn)在社會(huì)總資產(chǎn)中占優(yōu)勢(shì)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)作用等方面?！?/p>

1997年9月，黨的十五大報(bào)告（《高舉鄧小平理論偉大旗幟，把建設(shè)有中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)全面推向二十一世紀(jì)》）指出，“一切符合‘三個(gè)有利于的所有制形式都可以而且應(yīng)該用來(lái)為社會(huì)主義服務(wù)”，而且“公有制經(jīng)濟(jì)不僅包括國(guó)有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)，還包括混合所有制經(jīng)濟(jì)中的國(guó)有成分和集體成分”。

1999年9月，黨的十五屆四中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》提出：“國(guó)有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢(shì)企業(yè)，宜于實(shí)行股份制的，要通過(guò)規(guī)范上市、中外合資和企業(yè)互相參股等形式，改為股份制企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，重要的企業(yè)由國(guó)家控股”。

2002年11月，黨的十六大報(bào)告（《全面建設(shè)小康社會(huì)，開創(chuàng)中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)新局面》）將股份制改革的范圍進(jìn)一步拓寬，把“宜于實(shí)行股份制的，……”的表述改為“除極少數(shù)必須由國(guó)家獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”。

2003年10月，黨的十六屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》則強(qiáng)調(diào)，“要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化不斷發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式?！?/p>

2012年8月，黨的十七大報(bào)告（《胡錦濤在中國(guó)共產(chǎn)黨第十七次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告》）明確提出，要“以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”。

所以，這樣看來(lái)，實(shí)施混合所有制改革看來(lái)是黨的長(zhǎng)期政策，至少是黨的長(zhǎng)期政策演變使然。

然而，在黨的十八屆三中全會(huì)后，圍繞實(shí)行混合所有制改革出現(xiàn)了較多的爭(zhēng)論比如，簡(jiǎn)新華發(fā)表的《必須正確認(rèn)識(shí)和合理推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革——不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)混合所有制改革的作用》（載《財(cái)經(jīng)科學(xué)》，2017年第12期），綦好東、郭駿超和朱煒發(fā)表的《國(guó)有企業(yè)混合所有制改革：動(dòng)力、阻力與實(shí)現(xiàn)路徑》（載《管理世界》2017年第10期），等等。 ，近幾年國(guó)家至少對(duì)某些領(lǐng)域的混合所有制改革政策的表述也變得更為謹(jǐn)慎。2015年8月24日印發(fā)的《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》（中發(fā)〔2015〕22號(hào)）強(qiáng)調(diào)要“穩(wěn)妥推動(dòng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，并指出：“對(duì)適宜繼續(xù)推進(jìn)混合所有制改革的國(guó)有企業(yè)，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，堅(jiān)持因地施策、因業(yè)施策、因企施策，宜獨(dú)則獨(dú)、宜控則控、宜參則參，不搞拉郎配，不搞全覆蓋，不設(shè)時(shí)間表，一企一策，成熟一個(gè)推進(jìn)一個(gè)”。隨后，2015年9月24日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2015〕54號(hào)）提出要分類、分層推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，并進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要“嚴(yán)格程序，規(guī)范操作”“確保改革規(guī)范有序進(jìn)行”。

同時(shí)，黨的十八屆三中全會(huì)以來(lái)，從《人民日?qǐng)?bào)》對(duì)一年一度的“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議”的報(bào)道來(lái)看[1-6]，只在2016年和2018年的會(huì)議報(bào)道中明確提到了混合所有制改革。2016年12 月 14 日至 16 日舉行的“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議”指出，“混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口，按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐?！盵4]2018年12 月 19 日至 21 日舉行的“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議”提出，“要加快國(guó)資國(guó)企改革，堅(jiān)持政企分開、政資分開和公平競(jìng)爭(zhēng)原則，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本，加快實(shí)現(xiàn)從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變，改組成立一批國(guó)有資本投資公司，組建一批國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，積極推進(jìn)混合所有制改革，加快推動(dòng)中國(guó)鐵路總公司股份制改造。”[6]國(guó)企混合所有制改革再次成為改革焦點(diǎn)[7]。

理論界的爭(zhēng)論和政策的微調(diào)引發(fā)出這樣一個(gè)問(wèn)題：國(guó)家政策為什么會(huì)有這樣的變化？大量文獻(xiàn)都主要是研究如何推進(jìn)混合所有制改革，未能注意、更未能深入探討國(guó)家政策變化的原因。在既有的文獻(xiàn)中，不少認(rèn)為，中國(guó)混合所有制改革推進(jìn)緩慢，應(yīng)該強(qiáng)力推進(jìn);當(dāng)然，也有不少人認(rèn)為混合所有制改革正穩(wěn)步推進(jìn)并不緩慢[8]。出現(xiàn)這樣的分歧并不奇怪，除了速度本身就是一個(gè)相對(duì)的概念外，主要還在于人們對(duì)混合所有制改革的難度和預(yù)期在認(rèn)識(shí)上存在較大差異。如果對(duì)混合所有制改革中存在的困難認(rèn)識(shí)不足，認(rèn)為其可以在短期內(nèi)完成，自然會(huì)覺(jué)得推進(jìn)速度緩慢。有鑒于此，本文結(jié)合改革實(shí)踐，基于契約理論分析混合所有制改革在企業(yè)層面面臨的難點(diǎn)，探討混合所有制改革能否快速推進(jìn)問(wèn)題;同時(shí)，借鑒中外有關(guān)歷史經(jīng)驗(yàn)，從國(guó)家層面探析新時(shí)代混合所有制改革的目標(biāo)和模式，以期為積極穩(wěn)妥推進(jìn)中國(guó)混合所有制改革提供創(chuàng)新思路。

二、混合所有制改革的難點(diǎn)與推進(jìn)速度：企業(yè)層面的實(shí)踐考察與理論分析

1.目前中國(guó)混合所有制改革的實(shí)踐和案例分析

在國(guó)家做出混合所有制改革決策后，一些央企開始了混合所有制改革，其中比較典型的如中國(guó)石油化工集團(tuán)公司（中國(guó)石油化工股份有限公司，簡(jiǎn)稱中國(guó)石化）。2014年9月14日，中國(guó)石化發(fā)布公告稱，其全資子公司中國(guó)石化銷售有限公司（以下簡(jiǎn)稱銷售公司）獲得25家境內(nèi)外投資者增資。25家投資者認(rèn)購(gòu)增資后銷售公司2999%的股權(quán)，其中11家為私營(yíng)資本，投資金額占358%。這標(biāo)志著中國(guó)石化的銷售業(yè)務(wù)重組引資工作如期完成。中國(guó)石化新聞發(fā)言人呂大鵬稱，本次增資采用多輪評(píng)選、競(jìng)爭(zhēng)性談判而非競(jìng)標(biāo)的方式;在投資者的選擇上，遵循“三個(gè)優(yōu)先”原則，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國(guó)內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。此次引入的25家投資者中，產(chǎn)業(yè)投資者以及與產(chǎn)業(yè)投資者組團(tuán)投資的共9家，普通投資者通過(guò)公募基金渠道參與中國(guó)石化混合所有制改革成為現(xiàn)實(shí)[9-11]。然而，社會(huì)對(duì)中國(guó)石化的混合所有制改革并未取得一致的意見(jiàn)[12]。

電網(wǎng)企業(yè)也按照國(guó)家有關(guān)政策在增量配電等領(lǐng)域開展混合所有制改革，但截至2018年改革推進(jìn)緩慢。據(jù)報(bào)道，在鄭州航空港增量配電改革試點(diǎn)項(xiàng)目中，興港電力公司成立了1周年，但因存量資產(chǎn)處置問(wèn)題與電網(wǎng)公司存在分歧而無(wú)法獲得電力業(yè)務(wù)許可證;國(guó)內(nèi)首個(gè)增量配電網(wǎng)領(lǐng)域混合所有制供電企業(yè)——深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)供電有限公司，雖然在2016年7月11日就獲得了供電業(yè)務(wù)許可證，但目前運(yùn)營(yíng)還主要是承接原前海蛇口供電公司的業(yè)務(wù);有的試點(diǎn)項(xiàng)目股東還沒(méi)有真正進(jìn)駐新公司，新增配電網(wǎng)設(shè)施建設(shè)也沒(méi)有開展[13]。據(jù)筆者調(diào)研，在湖北的兩個(gè)增量配電改革試點(diǎn)單位中，東風(fēng)汽車公司襄陽(yáng)基地配電網(wǎng)增量配電業(yè)務(wù)主要由東風(fēng)汽車公司主導(dǎo)，但依然由國(guó)網(wǎng)湖北電力公司提供包括兜底在內(nèi)的諸多服務(wù);武漢左嶺新城增量配電混合所有制改革項(xiàng)目開始（2016年）由綜合能源服務(wù)公司負(fù)責(zé)，但進(jìn)展緩慢，2018年8月轉(zhuǎn)交給武漢供電公司負(fù)責(zé)，已經(jīng)完成公司章程的制定，正在進(jìn)行工商注冊(cè)，接下來(lái)還會(huì)進(jìn)行管理層的選舉。

盡管有中國(guó)石化的混改實(shí)踐，盡管據(jù)稱國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的典型成功和失敗案例多達(dá)十九個(gè)（包含2016—2018年最新案例）參見(jiàn)中國(guó)國(guó)資國(guó)企改革網(wǎng)：《“國(guó)資國(guó)企改革與混合所有制實(shí)施”匯編資料（實(shí)務(wù)手冊(cè)）》（http：//wwwgaizhicom cn/indexphp？m=content&c=index&f=show&catid=117&l=1&id=245）。 ，但總體上看國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的推進(jìn)似乎較為緩慢。有觀點(diǎn)認(rèn)為，2014年混合所有制改革未進(jìn)入實(shí)際操作階段[14];至2015年底，在實(shí)踐過(guò)程中，市場(chǎng)對(duì)混合所有制改革的反應(yīng)似乎并不熱烈，兩年來(lái)在推進(jìn)混合所有制改革試點(diǎn)上也沒(méi)有形成“標(biāo)桿”性案例;加上相關(guān)配套政策沒(méi)有出臺(tái)，混合所有制改革處于一種邊探索邊觀望階段[15]。在中國(guó)的改革前沿深圳，到2017年11月29至30日，深圳市國(guó)資委才召開市屬國(guó)企混合所有制改革暨并購(gòu)重組工作宣講動(dòng)員會(huì)，深圳市國(guó)資委主任彭海斌發(fā)出動(dòng)員令：“用3年時(shí)間全面推進(jìn)市屬國(guó)企混合所有制改革工作，能混盡混、應(yīng)改盡改，通過(guò)混合所有制改革全面提升深圳市屬國(guó)資國(guó)企的市場(chǎng)化水平?！盵16]

2.契約視角的理論闡釋 ：交易屬性和交易成本的影響

上述實(shí)踐和案例分析表明，混合所有制改革是在短期內(nèi)難以徹底完成的。為什么呢？混合所有制意味著形成一種新型的契約，由誰(shuí)來(lái)簽約、是否簽約、怎樣簽約、如何執(zhí)行契約、執(zhí)行契約的預(yù)期效果以及相關(guān)方退出契約的選擇余地等都會(huì)影響混合所有制改革的速度。一般來(lái)講，企業(yè)完成混合所有制改革主要包括以下交易環(huán)節(jié)：

（1）誰(shuí)來(lái)簽約、是否簽約

混合所有制改革要混合不同所有權(quán)屬性的資本，就必然涉及資本主體的選擇，即要有契約的發(fā)起方，并要搜尋適當(dāng)?shù)暮灱s方。契約的發(fā)起方對(duì)契約的預(yù)期越低，發(fā)起契約的積極性就越弱;要搜尋的簽約方數(shù)量越多（涉及的資本數(shù)量），對(duì)潛在簽約方的資質(zhì)等要求越高，搜尋成本就越大、越耗時(shí)。在已有的混合所有制改革中，更多表現(xiàn)出來(lái)的是，地方政府比較急于推進(jìn)混合所有制改革，國(guó)有企業(yè)則往往是被動(dòng)地予以配合，民營(yíng)資本更是表現(xiàn)出猶豫，這反映出混合所有制改革與以前的國(guó)有企業(yè)改革有很大不同。實(shí)際上，國(guó)有企業(yè)的承包制改革主要是通過(guò)動(dòng)員其原來(lái)的經(jīng)營(yíng)者承包來(lái)實(shí)施的;抓大放小要么是國(guó)有企業(yè)原來(lái)的經(jīng)營(yíng)者、管理層收購(gòu)，要么是賣給外部的私人;而混合所有制改革是要在既有的經(jīng)營(yíng)者和潛在的加入者之間分配權(quán)利，這所涉及的問(wèn)題和利益調(diào)整要復(fù)雜得多，無(wú)論是資質(zhì)要求還是潛在加入者的預(yù)期都會(huì)對(duì)混合所有制改革的推進(jìn)速度甚至成敗產(chǎn)生影響。

在國(guó)企利潤(rùn)率攤?。ㄖ袊?guó)已多次出現(xiàn)國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)率普遍降低的情形）的背景下，混合所有制改革不但受到上述交易屬性的制約有研究發(fā)現(xiàn)，混合所有制改革后的一些國(guó)有企業(yè)的效率并沒(méi)有得到明顯提升，參見(jiàn)翟華云和鄭軍的《國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀與障礙——來(lái)自于湖北的調(diào)查研究》一文（載《湖北社會(huì)科學(xué)》2016 年第4期）。 ，還受到交易成本的制約。要搜尋的簽約方數(shù)量越多，作為簽約成本一部分的搜尋成本就越高;對(duì)簽約方的資質(zhì)等要求越高，搜尋成本也越高，因?yàn)闈撛诤灱s方的資質(zhì)越高可能提出的條件越高。在鎖定符合條件的簽約方之后，各方之間的談判也需要耗費(fèi)成本，包括顯性的召開會(huì)議的費(fèi)用、律師費(fèi)、咨詢費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)等以及隱性的時(shí)間、精力耗費(fèi)等。很顯然，談判方數(shù)量越多，談判內(nèi)容越復(fù)雜，談判成本就越高。而且，如果談判不成功，所有的談判成本都成為不帶來(lái)任何收益的沉淀成本關(guān)于如何科學(xué)地理解沉淀成本，參見(jiàn)王今朝著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（武漢大學(xué)出版社2018年版第102頁(yè)）。 。

（2）怎樣簽約、如何執(zhí)行契約

推進(jìn)混合所有制改革，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，一定程度上可以說(shuō)是設(shè)立了新的企業(yè)，而這個(gè)新的企業(yè)需要設(shè)計(jì)未來(lái)決策和執(zhí)行決策所依賴的制度框架。在股份制下，不同的股東之間本來(lái)就有利益沖突，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革引入民營(yíng)資本后，利益沖突將更加凸現(xiàn)，具有追逐私人短期利潤(rùn)動(dòng)機(jī)的民營(yíng)資本必然引起混合所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的多元化。同時(shí)，各契約方之間的文化差異、管理風(fēng)格差異等也會(huì)導(dǎo)致決策困難。如果新設(shè)立的混合所有制企業(yè)中國(guó)有資本占據(jù)控股地位，那么，由于國(guó)家賦予的國(guó)有資本的功能，需要這個(gè)混合所有制企業(yè)按照國(guó)家意志而不是私人利潤(rùn)行事，這就與民營(yíng)資本追逐私人短期利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)相矛盾;即使民營(yíng)資本不影響該混合所有制企業(yè)的決策，也可能會(huì)對(duì)這種決策耿耿于懷。也許正是出于這方面的顧慮，到目前為止，中國(guó)進(jìn)行混合所有制改革的企業(yè)（契約發(fā)起方）主要是國(guó)有企業(yè) ??全國(guó)人大代表、兗礦集團(tuán)黨委書記李希勇認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革既要大膽引進(jìn)來(lái)，鼓勵(lì)支持民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革，也要積極走出去，鼓勵(lì)支持國(guó)有資本投資民營(yíng)企業(yè)[7]。 。

（3）執(zhí)行契約的預(yù)期效果以及退出契約

如果本來(lái)并不需要成立一個(gè)新的“混合”的實(shí)體企業(yè)來(lái)開展業(yè)務(wù)，但由于受到混合所有制政策約束而非要進(jìn)行混合所有制改革多地已經(jīng)出現(xiàn)“為混改而混改”的運(yùn)動(dòng)式局面。比如，有的地方政府言必稱“混改”，未曾考慮企業(yè)的功能界定和經(jīng)營(yíng)情況，從而使得中央的政策目標(biāo)被無(wú)效放大。這種地方政府對(duì)中央政策不因地制宜的做法早有殷鑒。 ，就會(huì)因各種管理費(fèi)用而產(chǎn)生本可以避免的交易成本。比如，這個(gè)本來(lái)可以不設(shè)立的公司的高管的收入就是一種可避免交易成本，如果沒(méi)有這樣的公司設(shè)立，這項(xiàng)成本是可以不用支付的。而這種成本一旦產(chǎn)生，最終是要轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者的。同時(shí)，以股份公司來(lái)建立混合所有制企業(yè)的做法使得參與混合所有制改革的民營(yíng)資本可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行動(dòng)。這種機(jī)會(huì)主義行動(dòng)表現(xiàn)為：對(duì)民營(yíng)資本有利時(shí)民營(yíng)資本就進(jìn)入，而不利時(shí)民營(yíng)資本則可以通過(guò)正規(guī)或非正規(guī)的渠道退出。這樣，混合所有制改革實(shí)際上就是給民營(yíng)資本多了一種獲利機(jī)會(huì)。所以，股份公司形式的混合所有制實(shí)際上總是面臨著契約解除的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致民營(yíng)資本參與的混合所有制改革的成果清零。

考慮到以上交易屬性和交易成本，可以說(shuō)，只有混合所有制改革確實(shí)會(huì)帶來(lái)用其它方法無(wú)法帶來(lái)的巨大收益，能彌補(bǔ)設(shè)立混合所有制企業(yè)所消耗的交易成本并有剩余時(shí)，改革才是有效的。否則，社會(huì)資源就會(huì)因無(wú)效的交易行為而虛耗掉。因此，有效的混合所有制改革是需要適宜的條件的，很難大規(guī)模地快速地推進(jìn)。

三、混合所有制改革的目標(biāo)與模式探索：國(guó)家層面的中外經(jīng)驗(yàn)與啟示

僅從企業(yè)角度還不足以看清混合所有制改革的全貌。從國(guó)家視角考察有關(guān)歷史經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)榛旌纤兄聘母锾峁┙梃b和啟示，這種歷史唯物主義的分析要遠(yuǎn)比基于抽象理論和企業(yè)層面契約行為所進(jìn)行的分析更為可靠。

1.新時(shí)代中國(guó)混合所有制改革的目標(biāo)

混合所有制改革的速度只是一時(shí)一地之得失，而改革的目標(biāo)事關(guān)全局。企業(yè)混合所有制改革的實(shí)踐必須向國(guó)家設(shè)定的目標(biāo)推進(jìn)，從契約角度講，國(guó)家目標(biāo)實(shí)際上就是對(duì)企業(yè)契約行為方向的約束。因此，國(guó)家目標(biāo)不但會(huì)影響混合所有制改革的推進(jìn)速度，而且決定了混合所有制改革的模式選擇。

有人認(rèn)為，混合所有制改革是為了國(guó)有企業(yè)裁汰冗員，這是不正確的，國(guó)有企業(yè)的冗員狀況早已得到根本的改善。有人認(rèn)為，混合所有制改革是為了加強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的控制力，而其實(shí)，加強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的控制力可以有更好的辦法中國(guó)在20世紀(jì)50年代進(jìn)行的工商業(yè)社會(huì)主義改造就是一種更好的辦法。 。更多的研究認(rèn)為，持續(xù)地激發(fā)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的活力是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的一個(gè)目的（許光建 等，2018;張銀平，2017;安蓓，2015）[17-19]。的確，改革開放后，在中國(guó)進(jìn)行的所有制改革中從廣義來(lái)講，從單一公有制到多種所有制并存本身就已經(jīng)屬于混合所有制改革了。 ，無(wú)論是改革的理論基礎(chǔ)還是改革實(shí)踐，“經(jīng)濟(jì)活力”都是一個(gè)重要甚至關(guān)鍵的話語(yǔ)（李西林 等，1983）[20]。

誠(chéng)然，經(jīng)濟(jì)需要有活力。世界上的任何事物都在運(yùn)動(dòng)，都是活的;運(yùn)動(dòng)停止，也就死了，事物不再存在。國(guó)民經(jīng)濟(jì)同樣如此，無(wú)時(shí)無(wú)地不處于生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等循環(huán)往復(fù)的再生產(chǎn)過(guò)程之中。因此，經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)是活的、運(yùn)動(dòng)的、發(fā)展的、開放的;不是死的、靜止的、凝固的、封閉的（沈立人，1986）[21]。然而，為搞活經(jīng)濟(jì)進(jìn)行混合所有制改革絕不是私有化按照同股同權(quán)的規(guī)則，私人資本入股國(guó)有企業(yè)后一定會(huì)獲得相應(yīng)權(quán)利;如果在進(jìn)行了混合所有制改革后的企業(yè)中，國(guó)有資本不再占據(jù)控股權(quán)地位，則可以判斷這種混合所有制改革就是一種私有化。 ，更不是“國(guó)企清零”。

我們可以從民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的總量來(lái)預(yù)測(cè)如果混合所有制改革按照某些人設(shè)想的那樣去實(shí)施將會(huì)產(chǎn)生怎樣的結(jié)果。改革開放以來(lái)，中國(guó)不僅民營(yíng)企業(yè)所擁有的資產(chǎn)份額大大增加，而且民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量也大大增長(zhǎng)。1978年全國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)者只有14萬(wàn)人，民營(yíng)企業(yè)在允許登記后的1989年總數(shù)不過(guò)905萬(wàn)戶;2005年，第一次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查結(jié)果顯示，全國(guó)企業(yè)法人單位中，國(guó)營(yíng)企業(yè)數(shù)量占總數(shù)的55%，集體企業(yè)占105%，民營(yíng)企業(yè)占610%，其他有限責(zé)任公司占106%，股份有限公司占19%，港澳臺(tái)商投資企業(yè)占23%，外商投資企業(yè)占24%（國(guó)營(yíng)和集體企業(yè)加起來(lái)才占總數(shù)的16%）[22]。到2018年8月底，全國(guó)實(shí)有個(gè)體工商戶6 9625 萬(wàn)戶、民營(yíng)企業(yè)3 0002 萬(wàn)戶，分別增長(zhǎng)了497倍和331倍;目前，個(gè)體私人企業(yè)占全國(guó)市場(chǎng)主體總數(shù)的949%;2003年中央企業(yè)還有196家，到2018年6月只剩下96家[23]?？梢灶A(yù)期，如果混合所有制改革再按照某些人設(shè)想的那樣大量在國(guó)有企業(yè)中引入私人資本，并使得私人資本獲得決策權(quán)，就是在趨于把國(guó)企清零。

而即使在資本主義國(guó)家，試圖“國(guó)企清零”都會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。歐洲資本主義國(guó)家原本有許多國(guó)有企業(yè)和社會(huì)服務(wù)設(shè)施，不妨以英國(guó)為例看看他們的經(jīng)驗(yàn)。20世紀(jì)80年代后，英國(guó)的撒切爾主義和美國(guó)的里根主義同時(shí)興起，推動(dòng)了歐洲的私有化進(jìn)程。然而，最近BBC的一篇報(bào)道把2008年至2018年稱為“消失的十年”（the Lost Decade）。在這十年里，城市小業(yè)主和工薪階層的工資幾乎停滯不前，而物價(jià)與整體通貨膨脹率則連年上漲。2010年英國(guó)保守黨和自由民主黨組成聯(lián)合政府，保守黨領(lǐng)袖卡梅倫成為首相，其財(cái)政政策大幅度向大資產(chǎn)傾斜。通過(guò)一系列削減最高所得稅、縮減政府開支、私有化公共服務(wù)等激進(jìn)的市場(chǎng)化措施，英國(guó)社會(huì)貧富分化進(jìn)一步加劇，社會(huì)階層流動(dòng)性減弱，為巨大的政治風(fēng)暴埋下了種子。從2018年年初開始，一些因英國(guó)私有化加劇以及政府公共服務(wù)大量外包而興起的大型私人公司開始不斷爆出財(cái)務(wù)危機(jī)以及各類貪污、服務(wù)質(zhì)量低下、偷工減料等丑聞。其中重要的事件包括承接監(jiān)獄管理工作的英國(guó)安保服務(wù)提供商士瑞克保全公司（G4S Secure Solutions）虐待囚犯和非法拘禁問(wèn)題，以及承接政府基建項(xiàng)目的卡瑞林公司（Carillion）在倒閉前與四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所協(xié)同做假賬騙取股民投資等問(wèn)題。這些都成為公眾要求減緩私有化，甚至重新開始國(guó)有化關(guān)鍵部門的導(dǎo)火索[24]。因此，中國(guó)的混合所有制改革必須堅(jiān)持和完善“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展”的基本經(jīng)濟(jì)制度，必須堅(jiān)持中央確立的“做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)”的目標(biāo)定位。

此外，通過(guò)混合所有制改革搞活經(jīng)濟(jì)還必須防止國(guó)有資產(chǎn)流失、防止腐敗，要促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。在這方面我們有著深刻的教訓(xùn)。早在二十世紀(jì)八九十年代的國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中，就出現(xiàn)不少以權(quán)謀私、貪污受賄、揮霍浪費(fèi)、侵吞國(guó)家和集體財(cái)物的現(xiàn)象，不少單位因此而虧損;而在虧損的背后存在著一種奇怪的現(xiàn)象，企業(yè)窮得叮當(dāng)響，職工只開50%工資、甚至連一分錢也開不了支，廠長(zhǎng)經(jīng)理卻發(fā)財(cái)暴富，照樣開百分之百的工資和補(bǔ)貼，照樣用公款大吃大喝，蓋小洋樓，家里幾大件齊全，鋪地毯、裝飾豪華[25]。而最近，華融原董事長(zhǎng)賴小民的腐敗更是觸目驚心參見(jiàn)謝瑋的《華融董事長(zhǎng)賴小民落馬事發(fā)前8天還在談強(qiáng)監(jiān)管、治亂象》（載《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2018年第16期）和周琦的《膽大妄為超出想象賴小民貪腐案：瘋狂的校力》（載《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2018年第41期）。 ，這不得不讓我們警醒。因此，中央多次強(qiáng)調(diào)，國(guó)資國(guó)企改革要“從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變”，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

實(shí)際上，中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入了新時(shí)代，混合所有制改革的目標(biāo)內(nèi)涵遠(yuǎn)比“搞活經(jīng)濟(jì)”更為深刻、更為遠(yuǎn)大。黨的十八屆三中全會(huì)指出：“混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展?！秉h的十九大報(bào)告進(jìn)一步提出：“深化國(guó)有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)?！憋@然，新時(shí)代的混合所有制改革，不能簡(jiǎn)單膚淺地用“國(guó)進(jìn)民退”或“民進(jìn)國(guó)退”來(lái)理解，而是要實(shí)現(xiàn)多種所有制經(jīng)濟(jì)的“共贏同進(jìn)”，最終目標(biāo)是完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，并讓公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位得到充分體現(xiàn)、主導(dǎo)作用得到充分發(fā)揮。

2.列寧對(duì)混合所有制改革的探索

十月革命成功后，蘇聯(lián)面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)建設(shè)問(wèn)題。為此，列寧高度重視工業(yè)化，并強(qiáng)調(diào)指出：“開發(fā)資源、建立社會(huì)主義社會(huì)的真正的和唯一的基礎(chǔ)只有一個(gè)，這就是大工業(yè)。如果沒(méi)有資本主義的大工廠，沒(méi)有高度發(fā)達(dá)的大工業(yè)，那就根本談不上社會(huì)主義，而對(duì)于一個(gè)農(nóng)民國(guó)家來(lái)說(shuō)就更是如此。”參見(jiàn)《列寧全集》（第41卷）第301～302頁(yè)（人民出版社1986年版）。 關(guān)于實(shí)行工業(yè)化的方法，列寧主張實(shí)行租讓制和積極發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，以利用資本主義國(guó)家的資金、技術(shù)和設(shè)備等[26]。利用資本主義國(guó)家的資金、技術(shù)和設(shè)備，可以迅速解決生產(chǎn)資料和建設(shè)資金缺乏的困難，因此，列寧在有關(guān)會(huì)議上指出：“我們主要應(yīng)該關(guān)心的是盡快地從資本主義國(guó)家獲得機(jī)車、機(jī)器、電氣器材等等生產(chǎn)資料，沒(méi)有這些生產(chǎn)資料，我們便不能稍許像樣地恢復(fù)甚至根本不可能恢復(fù)我們的工業(yè)。”參見(jiàn)《列寧全集》（第40卷）第112頁(yè)（人民出版社1986年版）。 后來(lái)在談到租讓制的意義時(shí)，列寧又指出，俄國(guó)有許多礦山和森林自己不能開采，有許多工業(yè)企業(yè)自己不能恢復(fù)生產(chǎn)，就是因?yàn)槎韲?guó)缺乏機(jī)器、運(yùn)輸工具等;如果實(shí)行租讓制，利用外國(guó)的機(jī)器和運(yùn)輸工具，就能夠迅速恢復(fù)開采業(yè)和工業(yè)，迅速提高生產(chǎn)力，使俄國(guó)的機(jī)器大工業(yè)得到發(fā)展，改變小生產(chǎn)占優(yōu)勢(shì)的狀況[26]。對(duì)此，列寧進(jìn)一步闡述道：“蘇維埃政權(quán)‘培植租讓制這種國(guó)家資本主義，就是加強(qiáng)大生產(chǎn)來(lái)反對(duì)小生產(chǎn)，加強(qiáng)先進(jìn)生產(chǎn)來(lái)反對(duì)落后生產(chǎn)，加強(qiáng)機(jī)器生產(chǎn)來(lái)反對(duì)手工生產(chǎn)，增加可由自己支配的大工業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量（提成），加強(qiáng)由國(guó)家調(diào)整的經(jīng)濟(jì)關(guān)系來(lái)對(duì)抗小資產(chǎn)階級(jí)無(wú)政府狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系?！眳⒁?jiàn)《列寧全集》（第41卷）第301～302頁(yè)（人民出版社1986年版）。

在農(nóng)業(yè)問(wèn)題上，列寧主張采用特殊的向社會(huì)主義過(guò)渡的辦法，最重要的是掌握了國(guó)家政權(quán)的無(wú)產(chǎn)階級(jí)要同大多數(shù)農(nóng)民妥協(xié)，滿足農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)要求[27]。列寧從經(jīng)濟(jì)科學(xué)的觀點(diǎn)考察了農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)要求，他指出：“只要深入地研究一下這個(gè)問(wèn)題，我們就會(huì)立刻對(duì)自己說(shuō)：實(shí)質(zhì)上可以用兩個(gè)東西來(lái)滿足小農(nóng)。第一，需要有一定的流轉(zhuǎn)自由，需要給小私有主一定的自由。第二，需要弄到商品和產(chǎn)品。如果沒(méi)有什么可以流轉(zhuǎn)，那還算什么流轉(zhuǎn)自由;如果沒(méi)有什么可以交易，那還算什么貿(mào)易自由！”參見(jiàn)《列寧全集》（第41卷）第214頁(yè)（人民出版社1986年版）。 列寧還說(shuō)：“在蘇維埃政權(quán)下，‘合作制資本主義和私人資本主義不同，是國(guó)家資本主義的一個(gè)變種，正因?yàn)槿绱耍阅壳八鼘?duì)我們是有利的，有好處的，當(dāng)然這只是在一定程度上。既然糧食稅意味著可以自由出賣剩下的（納稅以后的）余糧，那么我們就必須竭力設(shè)法把資本主義的這種發(fā)展（因?yàn)橘I賣自由、貿(mào)易自由就是資本主義的發(fā)展）納入合作制資本主義的軌道?！眳⒁?jiàn)《列寧專題文集·論社會(huì)主義》第222～223頁(yè)（人民出版社2009年版）。 在回答《曼徹斯特衛(wèi)報(bào)》記者提問(wèn)時(shí)，列寧指出：“新經(jīng)濟(jì)政策的真正實(shí)質(zhì)在于：第一，無(wú)產(chǎn)階級(jí)國(guó)家準(zhǔn)許小生產(chǎn)者有貿(mào)易自由;第二，對(duì)于大資本的生產(chǎn)資料，無(wú)產(chǎn)階級(jí)國(guó)家采用資本主義經(jīng)濟(jì)學(xué)中叫作‘國(guó)家資本主義的一系列原則?！眳⒁?jiàn)《列寧全集》（第43卷）第263頁(yè)（人民出版社1987年版）。

站在今天的角度，所謂“租讓制”“合作制”，就是公私合營(yíng)，就是資本混合，而且既可以是小資本混合（在農(nóng)業(yè)），也可以是大資本混合（在工業(yè)）。然而，列寧的這種獨(dú)具特色的“合作制模式”，即混合所有制模式后來(lái)被斯大林所推行的全盤國(guó)有化、集體農(nóng)莊制和高度中央集權(quán)的社會(huì)主義模式所取代了。

3.新民主主義革命時(shí)期中國(guó)共產(chǎn)黨發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐

在中國(guó)的新民主主義革命時(shí)期，中國(guó)共產(chǎn)黨在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)方面進(jìn)行了積極的實(shí)踐探索。在延安時(shí)期，在與斯諾、謝偉思等外國(guó)人士交談中，毛澤東指出：“中國(guó)必須實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。”“中國(guó)戰(zhàn)后最大的需要是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，但中國(guó)缺乏獨(dú)立完成這一任務(wù)的必要的資本主義基礎(chǔ)。中國(guó)的生活水平這么低，不能采用進(jìn)一步降低生活水平的辦法來(lái)籌措所需要的資金?！币虼?，“為了建設(shè)，毫無(wú)疑問(wèn)我們需要外國(guó)資本?！鞭D(zhuǎn)引自高西蓮的《試論延安時(shí)期毛澤東關(guān)于搞活經(jīng)濟(jì)的思想》（載《人文雜志》1993年第6期）。 應(yīng)該說(shuō)，毛澤東的這個(gè)表述與后來(lái)的發(fā)展具有較強(qiáng)的一致性，中國(guó)確實(shí)得到了來(lái)自蘇聯(lián)的資本援助。

毛澤東還把這種思想用于了當(dāng)時(shí)根據(jù)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，他親自制定了吸引外資的政策：“應(yīng)該吸引愿來(lái)的外地資本家到我抗日根據(jù)地開辦實(shí)業(yè)”。據(jù)此，1941年5月1日中共中央政治局批準(zhǔn)的《陜甘寧邊區(qū)施政綱領(lǐng)》規(guī)定：“獎(jiǎng)勵(lì)私人企業(yè)，保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)，歡迎外地投資……”1942年l月頒布的《陜甘寧邊區(qū)三十一年度經(jīng)濟(jì)建設(shè)計(jì)劃大綱》規(guī)定：“應(yīng)積極歡迎海外華僑來(lái)邊區(qū)投資，頒布優(yōu)待華僑投資辦法，幫助在延華僑興辦工商實(shí)業(yè)，造就便利華僑來(lái)邊區(qū)投資的基礎(chǔ)?！?945年3月28日，陜甘寧邊區(qū)政府頒布了《陜甘寧邊區(qū)獎(jiǎng)助實(shí)業(yè)投資暫行條例》，在吸引外資方面提出了更為優(yōu)惠的政策。

邊區(qū)政府為號(hào)召華僑投資延安，特將杜甫川的一個(gè)毛紡廠作為華僑毛織廠，該廠資金很快積累到百萬(wàn)余元。1942年2月，延安僑聯(lián)發(fā)起組織了西北華僑實(shí)業(yè)公司，促進(jìn)了邊區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。至1942年9月底，延安地區(qū)已發(fā)展有41個(gè)工業(yè)合作社，共有1 041 名社員，入股資金已從1941年的669 314元法幣增加到3 434 040 元法幣，具有生產(chǎn)毛毯、色布、鞋帽、肥皂、牙粉、豆粉、酒精、粉筆、墨水、紙張等設(shè)備和生產(chǎn)能力。此外，解放區(qū)工合還擁有鐵礦、煤礦、制造廠、鐵工廠、制藥廠、運(yùn)輸站和油井等行業(yè)。據(jù)1945年不完全統(tǒng)計(jì)，在黃河以北的華北各解放區(qū)先后建立了包括40余種不同類型的工業(yè)合作社230多個(gè)[28]。

毛澤東曾多次指出，在相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)歷史時(shí)期，不僅不能消滅私有制經(jīng)濟(jì)，還要保護(hù)和發(fā)展私有制經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為當(dāng)時(shí)農(nóng)村根據(jù)地內(nèi)的主要經(jīng)濟(jì)成分“還不是國(guó)營(yíng)的，而是私營(yíng)的，而是讓自由資本主義經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展的機(jī)會(huì)，用以反對(duì)日本帝國(guó)主義和半封建制度?！薄耙?yàn)槟觅Y本主義的某些發(fā)展去代替外國(guó)帝國(guó)主義和本國(guó)封建主義的壓迫，不但是一個(gè)進(jìn)步，而且是一個(gè)不可避免的過(guò)程?！眳⒁?jiàn)毛澤東的《〈農(nóng)村調(diào)查〉的序言和跋》（《毛澤東選集》第三卷，人民出版社第789～794頁(yè)）。 然而，僅僅在10余年之后，由于國(guó)際、國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了巨大變化，毛澤東本人的觀點(diǎn)就發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變，使得中國(guó)在短短數(shù)年內(nèi)就成功完成了對(duì)資本主義工商業(yè)的社會(huì)主義改造客觀地講，當(dāng)時(shí)中國(guó)實(shí)行“對(duì)外自力更生、對(duì)內(nèi)一大二公”的政策，是比較符合經(jīng)典馬克思主義理論的。 。

以上分析表明，在公有制經(jīng)濟(jì)非常弱小的情況下，列寧和毛澤東曾經(jīng)一度主張實(shí)行混合所有制，并進(jìn)行了卓有成效的實(shí)踐;而且，從他們的政策主張的初衷看，實(shí)行混合所有制改革的目的是為了加強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的力量和民族經(jīng)濟(jì)的力量。雖然蘇聯(lián)和中國(guó)歷史的發(fā)展都走向了單一的公有制，雖然今天中國(guó)實(shí)行混合所有制改革的歷史條件與他們所處的歷史條件不同——中國(guó)公有制經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大已經(jīng)今非昔比，但其寶貴的歷史經(jīng)驗(yàn)依然值得借鑒：發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)必須要加強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的力量，必須要增強(qiáng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力;此外，合作制是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的有效形式之一。

四、結(jié)語(yǔ)：新時(shí)代混合所有制改革必須堅(jiān)持正確的方向，循序漸進(jìn)，積極探索

雖然混合所有制改革政策在我黨的歷史文獻(xiàn)中有著長(zhǎng)期的淵源，雖然中國(guó)有些人極力鼓吹他們所想要的混合所有制改革，但基于交易屬性和交易成本的分析表明，目前實(shí)施混合所有制改革還面臨諸多不可否認(rèn)的難題。而從國(guó)家的層面看，似乎在所有國(guó)家，混合所有制都沒(méi)有形成一種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)模式當(dāng)然，按照馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，資本主義私有制經(jīng)濟(jì)本身也不是一種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)模式，更不是社會(huì)主義國(guó)家應(yīng)該采用的經(jīng)濟(jì)模式。 。那么，是否存在真正體現(xiàn)初心、符合“因地施策、因業(yè)施策、因企施策、宜獨(dú)則獨(dú)、宜控則控”原則的混合所有制改革呢？我們認(rèn)為是有的。

在20世紀(jì)60年代初，蘇聯(lián)就有學(xué)者認(rèn)為，集體農(nóng)莊不表現(xiàn)為集團(tuán)所有制，而是表現(xiàn)為集體和全民的混合所有制（曉怡，1963）[29]。值得注意的是，這種混合所有制是緊密結(jié)合集體農(nóng)莊的生產(chǎn)而設(shè)計(jì)的，集體農(nóng)莊的土地是全民所有的土地，集體農(nóng)莊的干部由國(guó)家負(fù)擔(dān)費(fèi)用培養(yǎng)，國(guó)家建立覆蓋廣泛的農(nóng)業(yè)科學(xué)機(jī)構(gòu)網(wǎng)，國(guó)家通過(guò)農(nóng)業(yè)機(jī)關(guān)保證集體農(nóng)莊的生產(chǎn)計(jì)劃和管理，并在獸醫(yī)和育種方面為集體農(nóng)莊服務(wù)，還有通過(guò)國(guó)家無(wú)償援助、企業(yè)自愿支援、沖抵貸款等渠道獲得的大量資金。值得注意的是，對(duì)于這些資源，集體農(nóng)莊在某些情況下是免費(fèi)使用的。也就是說(shuō)，在當(dāng)時(shí)條件下，這些資源還沒(méi)有市場(chǎng)化、貨幣化設(shè)想一下，假設(shè)蘇聯(lián)當(dāng)時(shí)允許這些資源進(jìn)行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，那么，它所索要的平均利潤(rùn)就會(huì)構(gòu)成蘇聯(lián)集體農(nóng)莊的成本，從而最終加到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上去。 （當(dāng)時(shí)，集體農(nóng)莊建立不久，還沒(méi)有辦法向這些資源支付大量貨幣），這實(shí)際上就保證了集體農(nóng)莊在經(jīng)濟(jì)上的效率;同時(shí)，由于不向這些資源支付貨幣（即不付出會(huì)計(jì)成本），集體農(nóng)莊可以以較低的價(jià)格向社會(huì)供應(yīng)農(nóng)副產(chǎn)品，這反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了社會(huì)的穩(wěn)定。應(yīng)該說(shuō)，這種集體和全民的混合所有制是符合蘇聯(lián)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r的。今天，中國(guó)在各種產(chǎn)業(yè)中推進(jìn)混合所有制改革時(shí)，是可以參照類似模式的其實(shí)，中國(guó)今天的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也可以說(shuō)就是一種混合所有制經(jīng)濟(jì)，土地的所有權(quán)歸農(nóng)村集體，土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)歸農(nóng)民擁有，而且土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)可以流轉(zhuǎn)給企業(yè)（包括國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)）。 。

根據(jù)以上理論和歷史分析，新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義所有制的宏觀格局必然是公有經(jīng)濟(jì)成分以多樣化的形式在宏觀經(jīng)濟(jì)中占主體地位，包括央企、地方國(guó)企、集體企業(yè)的相互持股，公有控股下的公私混合所有制經(jīng)濟(jì)以及公有經(jīng)濟(jì)對(duì)重要非公有經(jīng)濟(jì)的參股或合作等，目標(biāo)是國(guó)有經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和合作共贏。這里的“持股”不一定是類似資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的那種持股，而完全可能是社會(huì)主義國(guó)家歷史上曾經(jīng)涌現(xiàn)過(guò)的“一方有難八方支援”。當(dāng)然，也不排除在某些情況下采用資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的那種持股西方已經(jīng)出現(xiàn)一些資本運(yùn)作公司，它們擁有巨額的資本，通過(guò)持有一些其它重要公司也許只有10%的份額的股票，卻具有巨大的影響力。中國(guó)也可以發(fā)展一些這樣的公司，但很顯然，它們雖然是資本混合企業(yè)，但決不是為了混合而混合，而且，目前中國(guó)的國(guó)有企業(yè)不可能都采取這種模式。。

因此，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的路徑應(yīng)是多樣化的，混合所有制改革的模式也應(yīng)是多樣化的。一般認(rèn)為上市公司是典型的混合所有制，實(shí)踐中很多地方的混合所有制改革也都是以上市公司為主體來(lái)推進(jìn)的[30]。但是，如前所述，企業(yè)在股份制下的混合所有制改革的交易成本是較高的，而且在混改后的企業(yè)中起不同資本所起的作用通常取決于其絕對(duì)數(shù)量。根據(jù)蘇聯(lián)和中國(guó)共產(chǎn)黨早期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)合作制發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是一條可行路徑;從理論上講，合作制下的混合所有制改革的交易成本可能相對(duì)較低;同時(shí)，合作制下起主導(dǎo)作用的不一定是絕對(duì)數(shù)量最多的資本，而可能是占有關(guān)鍵資源的資本（如核心技術(shù)、市場(chǎng)等），如果擁有關(guān)鍵資源的公有制經(jīng)濟(jì)通過(guò)合作制進(jìn)行混合所有制改革，則可以更好地發(fā)揮其作用。所以，混合所有制改革不能囿于資本主義經(jīng)濟(jì)下的所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，要積極探索新路徑、新模式，如新型合作制、股份合作制等。

新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展中的混合所有制改革，不是為了私有化，也不是為了弱化非公有制經(jīng)濟(jì)，而是要在多種所有制經(jīng)濟(jì)“共贏同進(jìn)”中完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，充分體現(xiàn)公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位和主導(dǎo)作用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)強(qiáng)國(guó)夢(mèng)、復(fù)興夢(mèng)?；诨旌纤兄聘母锏钠跫s屬性，基于中外發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的歷史經(jīng)驗(yàn)，也基于新時(shí)代中國(guó)混合所有制改革的目標(biāo)約束，一方面，混合所有制改革的推進(jìn)應(yīng)當(dāng)是漸進(jìn)式的、穩(wěn)健的，而不是運(yùn)動(dòng)式的;另一方面，要根據(jù)實(shí)際情況積極、大膽地探索多樣化的、適宜的混合所有制改革模式。

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An Inquiry on the Speed and Paradigm of Chinas Mixed

Ownership Reform from the Perspective of Firms and

Nations： Thinking Based on Contract Perspective，

Experience at Home and Abroad and in Real-life

LI Shan-feng?1， CAI You-min?1， WANG Jin-chao?2

（1.Institute for Electrical Power， Hubei Power Co.， Ltd of State Grid， Wuhan 430077， Hubei， China;

2. Socialist Research Center for Contemporary China and the World， Wuhan University， Wuhan 430072， Hubei， China）

Abstract： ?After reform and opening up， the mixed ownership reform has been deliberated and developed for the last 20 years in the official documents of the Party. After the third plenary session of the 18th CPC Central Committee， this reform was positively promoted by the local governments. But on the level of firm， transaction attributes and transaction costs block the rapid advance of mixed ownership reform. On the level of nation， the mixed ownership reform is not privatization but is to perfect socialist basic economic system in the process of “joint advance” of multi-ownership economy to intensify public ownership economy. The mixed ownership reform at new era should be progressive and stable and should not be movable and radical privatization. Therefore， the model of the mixed ownership reform should be diversified， the reform that really embodies the original aspiration of the Party and suitability should be actively explored.

Key words： mixed ownership reform; contract; transaction cost; socialist basic economic system; public ownership economy; private economy; state-owned enterprise reform