摘 要 受中美貿易摩擦的影響，企業(yè)面臨的生存環(huán)境更加嚴峻，許多企業(yè)因為現金流斷裂瀕臨破產和倒閉。我們需要充分認識到現金流是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障，實現現金流的有效管理成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素，也能夠充分體現企業(yè)的生產經營狀態(tài)。但是目前企業(yè)現金管理中還存在一定的問題，對企業(yè)的發(fā)展造成了很大的影響。本文對加強現金流管理提出改進措施，以提升企業(yè)現金流管理水平，加快企業(yè)發(fā)展。

關鍵詞 現金流 問題 措施

一、企業(yè)現金流概述

現金流主要是指企業(yè)在一定時期內，通過經營活動、籌資活動、投資活動等經濟活動產生的現金流入、流出以及現金總流量的總稱?，F金流管理就是確保企業(yè)資金流轉，以增強企業(yè)綜合實力。

企業(yè)的現金流量被分成了三類：經營活動現金流、籌資活動現金流、投資活動現金流。

經營活動現金流是企業(yè)通過經營活動自己產生的現金流，如賣產品，進行一些銷售活動產生的現金流。如果把企業(yè)同內流動的現金想象成人體內流動的血液，那么經營活動現金流就是企業(yè)的自我“造血功能”。

籌資活動產生的現金流是主要靠外部融資得來的，如企業(yè)申請的銀行貸款、股東對企業(yè)的資金投入等，相當于外部在給企業(yè)“輸血”。

投資活動現金流是指企業(yè)長期資產（通常指一年以上）的購建及其處置產生的現金流量，包括購建固定資產、長期投資現金流量和處置長期資產現金流量等，投資活動的現金流出相當于企業(yè)在“放血”。

二、總體分析現金流結構

總量相同的現金流量在經營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務狀況，企業(yè)處于不同產品周期。一般情況下：

第一，當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈正數時，表明該企業(yè)處于產品初創(chuàng)期。在這個階段，企業(yè)需要投入大量的資金，形成生產能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。

第二，當經營活動現金凈流為正數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金流為正數時，可能判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產品迅速占領市場，銷售呈現快速上升趨勢，表現為經營活動中大量貨幣資金回籠；同時，為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

第三，當經營活動現金凈流為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金流為負數時，表明企業(yè)進入產品成熟期。在這個階段，產品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。

第四，當經營活動現金凈流為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金流為負數時，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是市場萎縮，產品銷售的市場占有率下降，經營活動現金流入大于流出，同時企業(yè)為了應付債務不得不大規(guī)模收回投資以彌補現金的不足。

三、企業(yè)現金流管理中存在的主要問題

（一）現金流投資管理不善

一些企業(yè)因缺乏科學正確的財務分析、預測和決策的能力，導致投資管理不善。投資方向的不合理、投資結構的不科學或對投資后的項目疏于管理，都會使現金流轉環(huán)節(jié)出現問題，造成流動資金和營運資產不足，從而影響到整個企業(yè)正常的生產運營，嚴重的話會使企業(yè)破產倒閉。

（二）企業(yè)良性現金管理的欠缺或方法過于簡單

不少企業(yè)對運營資金和流通資金的管理非常薄弱，企業(yè)更多的是偏向于重視利潤指標，追求銷售額和資產總額，設定的計劃目標也多是營業(yè)額與資產總額，忽視了良性現金流這一重要問題，沒能從企業(yè)的管理方面設定相關目標。這樣容易造成在應收賬款與應付賬款的現金流管理方面存在缺口，最終會造成不良現金流管理的產生。

一些企業(yè)即使對現金流進行了管理，實踐中也往往存在滯后性和被動性，或僅僅局限在短期內現金流的流出流入控制，并未把企業(yè)的生產經營決策與科學戰(zhàn)略管理結合起來，像這樣過于簡單的企業(yè)現金流管理方法和流程的效果會大打折扣。

（三）企業(yè)現金流管理未注重全程控制

很多企業(yè)現金的管理手段都只是側重于一個事后分析，缺乏關于事前預測安排以及事中控制的步驟。在實際工作中，很多企業(yè)只做每月編制現金流量表，但沒有對現金流量完成情況進行事后分析，并在分析的基礎上編制下期的現金預算表。企業(yè)的資金運行方式，具體表現在資金籌集、運用、分配上面，資金的流入流出是企業(yè)資金運行的綜合表現形式。企業(yè)只有實際跟進和反映資金的流動情況，才能確保現金流處于有序高效流動狀態(tài)，及時籌措資金、有效控制企業(yè)資金分配和運用。而這些需要企業(yè)做好事前預測安排、事中監(jiān)控、事后分析，并將事前的預測與事后分析相結合，才能保障企業(yè)正常生產經營，有利于戰(zhàn)略計劃的開展實施。

四、加強和改進企業(yè)現金流管理的措施

企業(yè)現金流關系到企業(yè)財務關系及經營活動的各個方面。在經營的過程中，企業(yè)現金流直接影響著企業(yè)運營資本變現能力，體現企業(yè)生存、發(fā)展的能力和潛力。加強和改進企業(yè)現金流管理，可以從以下幾個方面著手：

（一）提高對現金流管理重要性的認識

現金流貫穿于企業(yè)經營活動的全過程。在日常經營活動中，資金的運用從貨幣形態(tài)到實物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復始，不停運轉，以實現價值的增值。企業(yè)的籌資、投資或利潤分配均以現金為紐帶，缺乏資金運動，企業(yè)無法持續(xù)經營。

企業(yè)財務管理人員應該加強對企業(yè)現金流管理的認識。企業(yè)現金流管理人員或企業(yè)管理者應該增強企業(yè)現金流管理以及風險管理意識，同時應將現金流管理與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結合起來。企業(yè)在開展生產經營活動的時候，要綜合分析整個企業(yè)的發(fā)展狀況，把企業(yè)的現金流分析和企業(yè)的收入支出，以及盈利指標都結合起來。

（二）合理預測和管理企業(yè)未來現金流量，開展現金流量預算管理

現金流影響企業(yè)的經營決策。現金流是按收付實再現制原則計量的，與實際資金運動相一致，通過對企業(yè)現金流信息的分析，能夠反映企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉情況，有利于管理者作出正確的決策。

企業(yè)在整體的預算管理中，應對未來的現金狀況作出預測，合理開展現金流量預算?，F金流是企業(yè)未來發(fā)展的源泉，因此預測對未來現金流比歷史的分析更重要。企業(yè)的財務管理人員和管理者通過對現金流的分析、評價和預測，可以對企業(yè)未來的盈利能力、償債能力等有一個清晰的認識。加強企業(yè)的未來現金流預算管理，能夠幫助企業(yè)及時作出籌資方案、資金調度和使用方案。同時，通過統(tǒng)籌規(guī)劃、現金預算、資金調劑，大大提高了企業(yè)內部各組成部分之間現金使用的效率。特別是中小企業(yè)對外部資金依賴性強、容易受資本市場變動的影響和沖擊，應將企業(yè)發(fā)展規(guī)劃過程中進行的現金流量預算作為財務預算的核心，作為全面預算的重要組成部分，實時對現金流的預算進行監(jiān)控分析。

（三）加強對企業(yè)現金流的控制

在現金流控制過程中，應對現金流轉程序和內控關鍵點作出明確規(guī)范，通過內部牽制和分級授權加大現金管理力度。企業(yè)應從現金流入與流出兩個方面做好對現金流的動態(tài)管理與控制。我們管控現金流，一方面就是要開源，不斷擴大銷售渠道，提高市場占有率，提高收入的同時盡快收回應收賬款；另一方面就是要節(jié)流，想方設法節(jié)約支出，不斷降低成本費用支出。在開源節(jié)流的同時必須注重加快各種形態(tài)資金的周轉速度，縮短存貨周轉期、應收賬款周轉期和延長應付賬款周轉期，不斷降低資金成本，提高資金的使用效率。

五、從戰(zhàn)略高度完善現金流管理，制定科學合理的企業(yè)融資決策

企業(yè)的現金流管理要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相適應，促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。企業(yè)必須根據市場和自身情況制定發(fā)展戰(zhàn)略，根據不同的發(fā)展戰(zhàn)略以及不同的發(fā)展階段制定現金流管理的重點與措施，保證企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現。

企業(yè)的現金流管理與企業(yè)的融資決策要有超前的預見性，能夠及時、準確地掌握國內外的利率和匯率等融資市場信息，了解貨幣財政政策、宏觀經濟形勢以及國內外的政治環(huán)境等外部因素，科學、合理地分析和預測那些影響企業(yè)融資和變化趨勢的有利及不利條件，從而尋找最佳的融資時機。企業(yè)的現金流管理還要與風險管理相結合，保證有充足的現金流應對企業(yè)經營過程中不可預見的風險。

現金流管理是企業(yè)財務管理中重要的組成部分，只有加強現金流的管理，為企業(yè)的發(fā)展、決策提供有力的支持，才能保證企業(yè)的發(fā)展和壯大。對于企業(yè)來講，現金流管理至關重要，不論是中小型企業(yè)還是大型企業(yè)，現金流管理的戰(zhàn)略決定了企業(yè)長遠的發(fā)展方式和模式，也決定著企業(yè)是否能創(chuàng)造價值。所以，我們需要科學合理地制定和完善企業(yè)的現金流管理制度以及監(jiān)督機制，加強現金流的預算管理，為企業(yè)的長遠發(fā)展作出更大貢獻。

（作者單位為浙江田中精機股份有限公司）

[作者簡介：陳弢（1979—），男，浙江紹興人，碩士，中國注冊會計師，會計師，浙江田中精機股份有限企業(yè)董事會秘書、財務總監(jiān)。]

參考文獻

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