王歡

摘要：文章依據2010年、2012年和2015年的中國投入產出量表，根據產業(yè)關聯理論，運用投入產出模型對我國金融業(yè)與其他產業(yè)進行產業(yè)關聯及波及效應分析，研究結果發(fā)現：金融業(yè)與其他產業(yè)關聯范圍較廣，但影響程度不深;金融業(yè)中間投入率較低，中間需求率較高，是典型的中間產品型基礎產業(yè);金融業(yè)對國民經濟的需求推動力明顯大于供給拉動力，具有著弱輻射力、強制約力的特性，金融業(yè)正通過供給推動的作用促進產業(yè)的發(fā)展和經濟結構的調整。

關鍵詞：金融業(yè) 投入產出 產業(yè)關聯

一、引言

金融在現代經濟中占據著核心地位，而金融業(yè)作為經營金融產品的特殊行業(yè)，幾乎每個行業(yè)的發(fā)展都或多或少的有著金融業(yè)直接或間接的參與，在整個國家國民經濟發(fā)展過程中更是處于牽一發(fā)而動全身的地位，對整個社會的經濟穩(wěn)定和健康持續(xù)發(fā)展產生著重要的影響。伴隨著經濟全球化背景下金融一體化的推進，鑒于金融業(yè)在國民經濟中所處地位的重要性和作用的獨特性，如何發(fā)揮金融的核心作用，促進金融業(yè)與其他產業(yè)的協調發(fā)展已經成為了急需解決的重要問題。而要解決這些問題，我們首先必須要了解金融業(yè)在國民經濟中所扮演的角色地位，掌握它與其他產業(yè)之間有著怎樣的產業(yè)關聯和變化趨勢，明晰金融業(yè)對其他產業(yè)的帶動作用及波及效應，而這些問題也逐漸被政府和學術界關注和討論。

1936年，里昂惕夫《美國制度中投入產出數量關系》的發(fā)表標志著產業(yè)關聯理論的形成，作為該理論的主要開拓者，其創(chuàng)立的投入產出分析方法在計算機技術應用的背景下，也更加的現代化和普及化?；诖朔N方法，國內的一些學者也就金融業(yè)對國民經濟中其他產業(yè)的關聯關系展開了廣泛的研究，何德旭、姚戰(zhàn)琪（2006）在對OECD國家金融服務業(yè)的產業(yè)關聯進行比較分析的基礎上，對我國金融服務業(yè)與第二產業(yè)、第三產業(yè)內部各子行業(yè)的產業(yè)關系進行了深入探討;羅軍（2008）利用了2002年投入產出表從投入結構等角度對我國金融保險業(yè)的狀況進行了分析;呂鷹飛（2012）利用1997年、2002年和2007年全國的投入產出表，對金融業(yè)與國民經濟三次產業(yè)的關聯進行了縱向動態(tài)分析;朱濤、劉玉慶（2016）利用2005年、2007年、2012年的全國投入產出表對金融業(yè)與三次產業(yè)的關聯度進行了進一步的實證分析。在對已有的文獻進行整理時我們也發(fā)現，雖然目前在對金融業(yè)的投入產出研究中已經有了一定成果，但大多集中于單一地區(qū)和對金融保險行業(yè)的研究，但就金融業(yè)對其他產業(yè)的投入產出研究仍然相對較少，且實時更新性不強。本文擬在前人的基礎上，利用2010年、2012年和2015年的投入產出表，從直接消耗系數、完全消耗系數、中間投入率和中間需求率以及波及效應等視角對進行進一步的分析和探索。

二、我國金融業(yè)的產業(yè)關聯分析

（一）金融業(yè)對其他產業(yè)的直接消耗系數

直接消耗系數也稱投入系數，指某一產品部門單位總產出對各部門產品或服務的直接消耗量，其直接反映了部門之間的依賴程度和牽引作用。其計算公式為：

其中：表示j產業(yè)當期總產出，表示j產業(yè)在獲得當期總產出對i產業(yè)的直接消耗量。表現的就是直接消耗系數，即單位產值中的物質消耗比重，越大，說明第j部門對i部門的直接依賴性越強，否則反之。

由表1可知，以2015年為例，金融業(yè)每生產1萬元產品需要直接消耗租賃和商務服務723.8元，金融業(yè)675.2，房地產業(yè)675.2元，住宿與餐飲業(yè)307.3元，造紙印刷和文教體育用品業(yè)243.3元，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)231.4元，這六個產業(yè)是對金融業(yè)生產發(fā)展投入最大的六個產業(yè)，其直接消耗系數也均超過了0.2，這也體現了中國金融業(yè)生產目前主要依賴于租賃和商務服務為其提供中間投入，技術經濟聯系較為密切。而以通信設備、計算機和其他電子設備制造為代表的第二產業(yè)在金融業(yè)生產中間投入相對較低，這從一定程度上也說明了我國金融業(yè)目前仍以傳統的金融服務為主，在第二產業(yè)上的金融創(chuàng)新仍然有較大的發(fā)展空間。另外對金融業(yè)生產中間投入為0，關系不緊密的有六個產業(yè)，分別是煤炭采選產品石油和天然氣開采產品行業(yè)、金屬礦采選產品行業(yè)、非金屬礦和其他礦采選產品行業(yè)、金屬冶煉和壓延加工品以及廢品廢料行業(yè)，它們大多為勞動力人口密集的采掘業(yè)，金融業(yè)對其依賴程度較弱。

（二）金融業(yè)對其他產業(yè)的完全消耗系數

完全消耗系數是指某一生產部門每提供一個單位最終產品對各部門產品或服務的完全消耗量，表現為全部直接消耗系數和全部間接消耗系數之和。其計算公式為：

式中;表示直接消耗系數，表示間接消耗系數，則表示完全消耗系數，由表1可知，從金融業(yè)發(fā)展過程中對中間投入產品完全消耗系數來看，排名前五的依次是金融業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、房地產行業(yè)、造紙印刷和文教體育用品行業(yè)以及交通運輸、倉儲和郵政行業(yè)，這表明著我國金融業(yè)的生產發(fā)展依賴于第三產業(yè)對其提供的中間投入。同時我們也注意到以化學產品行業(yè)為代表的一些產業(yè)在直接消耗系數排序中較為靠后，而在完全消耗系數中卻能排到前列，更有類似于農林牧漁產品和金屬冶煉和壓延加工品等行業(yè)其對金融業(yè)生產的直接投入作用趨近于零，但被完全消耗的產量卻很高，這也說明了盡管金融業(yè)和很多產業(yè)之間未顯示出很強的直接經濟關系，但它們之間的間接聯系卻比較緊密。此外，金融業(yè)對金融業(yè)其直接消耗系數和間接消耗系數分別位列第二位和第一位，這體現出金融業(yè)對自身的產出也有著很大的中間投入。

（三）中間需求率與中間投入率

產業(yè)的中間需求率是指各產業(yè)對該產業(yè)的中間需求之和與整個國民經濟對該部門產品總需求之和的比例（見Fj）。產業(yè)的中間投入率是指該產業(yè)部門在一定時期內（通常為一年），生產過程中的中間投入與總投入之比（見Gj） 。其計算公式為：

這里Fj越高，表明該產業(yè)部門在國民經濟發(fā)展就越帶有原材料產業(yè)的性質。Gj越高，則反映該產業(yè)的附加價值率就越低，高中間投入率往往與低附加值率相對應，反之亦然。 由表2可知，金融業(yè)的中間需求率從2010年0.77473躍增至2015年的0.81895，均超過了75%，并且仍有上升趨勢，這說明了金融業(yè)在國民經濟中帶有著很強的原材料產業(yè)的性質，其產出的75%以上用于滿足其他產業(yè)生產的中間需求，但用于最終的消費服務需求比例卻相對較小，是較為典型的中間需求型產業(yè)。同時，從表3我們也可以看出，2010年、2012年、2015年金融業(yè)的中間投入率在35%上下進行波動，2012年相對略高達0.40374，2015年則有所下降為0.34416，這也體現了我國金融業(yè)是一個高附加值行業(yè)，但在發(fā)展過程中對其他產業(yè)投入比重則相對較低，拉動作用較小，這說明了我國金融行業(yè)仍然處于一個低中間投入率這一發(fā)展階段特性尚未發(fā)生較大改變。

根據產業(yè)經濟理論中，中間需求率和中間投入率劃分產業(yè)群的依據來看，我國金融業(yè)當前中間需求率較高，中間投入率較低，屬于中間產品型基礎產業(yè)。這反映了其他產業(yè)部門發(fā)展生產的需求是金融業(yè)發(fā)展的重要支撐，金融業(yè)為其他產業(yè)的發(fā)展貢獻著較多的中間投入，但同時也反映出金融業(yè)的發(fā)展對其他產業(yè)的中間消耗需求較少，對其他產業(yè)的帶動作用不明顯。此外，還值得我們注意的是由于其他產業(yè)對金融業(yè)的中間投入需求較大，一旦金融業(yè)出現波動或經濟不景氣也將直接影響到其他產業(yè)的發(fā)展，金融上的風險也將直接轉移到其他產業(yè)，這對其他產業(yè)的發(fā)展和國民經濟的持續(xù)健康發(fā)展也將帶來較大的制約影響。

三、我國金融業(yè)的波及效應分析

產業(yè)之間的相互影響包括兩個方面，其一是某產業(yè)生產由于物質消耗而對其他部門產生的影響，這種對其他產業(yè)產生的影響稱為該產業(yè)的影響力，衡量系數為影響力系數（u）;另一方面是由于其他各個產業(yè)的生產對該產業(yè)的中間投入需求產生的影響，這種其他產業(yè)給該產業(yè)帶來的影響稱為該產業(yè)的感應度，對應系數為感應度系數（v）。在這里，我們選用影響力系數和感應度系數來衡量我國金融業(yè)的波及效應，其計算方式如下：

這里，u越大，說明該部門對其他部門的需求拉動作用就越大，否則反之。同理，v越大說明該部門對經濟發(fā)展的供給推動作用越強，如當v>1時，表明該部門的需求影響程度高于社會平均水平，對其他部門的供給推動作用較強，否則反之。

由表3可知，我國金融業(yè)的影響力系數雖然從2010年的0.41251逐步上升到2012年的0.68833，2015年又有所回落達0.59639在所統計的42部門中位列第40位，雖然金融業(yè)的影響力系數有所上升，但仍遠遠落后于社會平均影響水平，這也顯示了我國金融業(yè)對國民經濟中其他產業(yè)發(fā)展拉動作用仍不明顯，具有弱輻射性和弱拉動性的特點。

此外，2010年、2012年和2015年金融業(yè)的感應度系數均大于1，高于社會平均水平，并且有著較明顯的上升趨勢，2015年感應度系數更是達到1.85439，僅次于化學產品、金屬冶煉和壓延加工品、電熱力的生產和供應以及農林牧漁產品和服務四個產業(yè)，這表明金融業(yè)對國民經濟中其他產業(yè)的需求感應度正不斷加強，其他產業(yè)的發(fā)展能帶來金融業(yè)的供給增加，推動其發(fā)展。但同時過高的滿足程度也給國民經濟帶來了一系列的隱患，隨著國民經濟的快速發(fā)展，金融業(yè)本生的高感應度系數也導致著如果金融業(yè)一旦供應不足或產生一定的經濟波動可能會對國民經濟的持續(xù)健康發(fā)展帶來不利影響，較高的感應度系數使金融業(yè)對其他產業(yè)的發(fā)展有著較強的制約性。

四、結論與建議

從直接消耗系數和完全消耗系數來看，金融業(yè)與不同產業(yè)之間的關聯程度是不同的，其中與金融業(yè)關系最密切的是租賃與商務服務業(yè)、房地產行業(yè)以及住宿和餐飲等服務行業(yè)，這說明金融業(yè)對服務業(yè)的帶動效應明顯大于制造業(yè)，伴隨著第三產業(yè)在國民經濟發(fā)展計劃中地位的日益凸顯，金融業(yè)在國民經濟中也將扮演著更加重要的角色。此外，雖然金融業(yè)與國民經濟中很多產業(yè)之間沒有較為明顯的直接聯系，但他們之間的間接聯系卻較為普遍，這反映了金融業(yè)雖然幾乎與所有產業(yè)之間都存在這關聯關系，但對很多產業(yè)的影響程度并不深。這提示我們一方面仍要繼續(xù)大力發(fā)展金融業(yè)，發(fā)揮金融業(yè)對第三產業(yè)的帶動作用，并通過第三產業(yè)的發(fā)展反向推動金融業(yè)的發(fā)展壯大，相互促進共同發(fā)展。另一方面也提示我們要加速金融創(chuàng)新，加強金融業(yè)與農業(yè)、制造業(yè)等第一第二產業(yè)之間的關聯關系，提高相互關聯效應，為國名經濟發(fā)展創(chuàng)造新的活力，并借助金融業(yè)的發(fā)展來推動農業(yè)和制造業(yè)的轉型發(fā)展。

從中間投入率和中間需求率來看，2010年、2012年、2015年我國的金融業(yè)中間投入率均小于50%，而中間需求率均大于75%，是較為典型的中間產品基礎性產業(yè)。中間需求率高表明金融產品和服務是其他產業(yè)在發(fā)展過程中的不可或缺的基礎性生產要素，中間投入率較低也表明了我國在終端消費性金融產品和服務領域的發(fā)展仍有所不足，對其他部門的拉動作用相對較弱。這一現象的產生既與我國金融機構在我國經濟市場中長期充當著產業(yè)發(fā)展的資金供給者有關，也與一直以來我國國民對金融服務認識不清需求較低有關。這也提示我們要進一步對金融服務行業(yè)進行規(guī)范化和細致化管理，加大對居民的金融服務投入規(guī)模，提供更多消費性金融服務品種，為金融業(yè)的發(fā)展提供新的增長點。

從產業(yè)的波及效應來看，2010年、2012年、2015年我國金融業(yè)的影響力系數均小于1，低于社會平均影響力水平，2015年達0.59639在國民經濟統計的42部門中位列第40位，遠低于社會平均水平;而感應度系數則從2010年的1.19653快速上升到2015年的1.85439，上升態(tài)勢明顯，這說明了我國金融業(yè)屬于需求拉動力小，供給推動力大的產業(yè)，具有著弱輻射力、弱拉動力、強推動力、強制約力的特性，這也表明融業(yè)正通過供給推動的作用促進了產業(yè)的發(fā)展和經濟結構的調整。這提示我們也要合理把握金融業(yè)在國民經濟中的產業(yè)定位，促進金融業(yè)與其他產業(yè)的協調發(fā)展和良性互動，合理的發(fā)揮金融業(yè)在我國目前中國“智”造戰(zhàn)略中的作用，因此也可適時的將金融業(yè)作為促進產業(yè)機構調整和提升區(qū)域競爭力的刺激產業(yè)，這也要求著政府和相關部門要進一步加大政策和相關方面的支持力度，營造一個更加開放積極主動包容并蓄金融市場環(huán)境。

參考文獻：

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（作者單位：河南大學經濟學院）