摘 ?要：在經(jīng)濟條件與社會發(fā)展支持下，商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務發(fā)展方面已有十年歷史，在這十年歷史之中社會與有關部門對于商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的實際需求越發(fā)多樣，但是資管新規(guī)的推出對商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務造成一定限制。為了緩解社會與有關部門對商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務限制性，增加商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務市場與發(fā)展中競爭能力，就需要進一步了解我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務有哪些影響因素?；诖耍疚脑谶M一步探究我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的影響因素后，提出我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務績效和建議，以供參考。

關鍵詞：商業(yè)銀行;投資銀行業(yè)務;影響因素與績效

前言：由于我國近幾年一直在增加金融行業(yè)對外界的開放速度，導致商業(yè)銀行需要在現(xiàn)代市場之中與諸多同行一起展開競爭，這對于商業(yè)銀行業(yè)務而言就屬于一次挑戰(zhàn)。為了在同行競爭之中脫穎而出，我國商業(yè)銀行必須對發(fā)展方向與空間進行擴展，以往我國實行制度為分業(yè)經(jīng)營與管理，但隨著相關政策不斷放松，自2001年便開始提出政策允許商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務，這對于我國商業(yè)銀行改革發(fā)展就提出了全新方向。如今我國諸多商業(yè)銀行都開展實施投資銀行業(yè)務，也有部分大型銀行通過自身優(yōu)勢在發(fā)展投資銀行業(yè)務中得到一定成果，但依然有很多因素會在商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務時造成影響，對此，以下針對這些影響因素做出進一步探究。

一、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的影響因素

（1）政策因素

在現(xiàn)代市場中諸多夕陽產(chǎn)業(yè)逐漸消失在大眾面前，將其取替的是具備一定科技力量的新興產(chǎn)業(yè)，而且由于相關政策與條款不斷落實與實行，社會各界對于投資銀行業(yè)務實際需求持續(xù)提升，這種需求也導致有關部門對相關政策做出適當調(diào)整與改變，但對于商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務而言就會造成影響。例如：在2018年間我國有關部門提出資管新規(guī)，其中取消多層嵌套與明股實債這些意見就會對商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務造成抑制作用，而且在其中明確提出，債券資產(chǎn)標準化需要具有幾點特征：一是可交易;二是集中等級;三是等分化;四是公允定價;五是流動機制健全;六是獨立托管等。而且資管新規(guī)對于金融機構業(yè)務提出諸多標準規(guī)范，需要金融機構在開展資產(chǎn)投資與管理業(yè)務時遵守相關原則：一是徹底落實全面控制風險思維，并將其作為業(yè)務底線;二是將實體經(jīng)濟作為主要服務目標;三是必須站在宏觀角度展開謹慎管理，并站在微觀角度與謹慎管理相互結合;四是在對金融機構與業(yè)務展開監(jiān)管時，需要結合當下最為科學的監(jiān)管理念;五是秉持積極、穩(wěn)定、慎重等意識推動持續(xù)發(fā)展;六是將有的放矢作為解決問題時的主要導向。由此可知，在十年之前商業(yè)銀行就開始朝向投資銀行業(yè)務方向進行轉型發(fā)展，雖然當時有關部門在政策方面并沒有提出諸多要求與規(guī)定，但自從2018年開始推出資管新規(guī)之后，就相當于重新對商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務展開限制，這對于商業(yè)銀行繼續(xù)轉型發(fā)展就會造成不利局面，影響商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境越發(fā)不樂觀。

（2）市場因素

市場對我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務影響，主要是因以下幾方面：其一，資本市場。近幾年各類企業(yè)在融資方面越發(fā)直接，這就導致資金市場發(fā)展與蛻變速度隨之不斷加速，資本與貨幣兩種市場之間關聯(lián)性也越發(fā)明顯。這就無法否認其中依然存有投資產(chǎn)品單調(diào)、市場開發(fā)不夠深入、涉及區(qū)域不夠廣泛、風險較大，以及投資產(chǎn)品系統(tǒng)不夠健全等問題，而且在現(xiàn)代市場之中缺少十分成熟對于各種風險有不同喜好的投資人，在交易之中缺少理智與穩(wěn)定性，這樣就會導致資本市場效率較差，最終影響我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務，但反過來看，這樣也會降低投資銀行業(yè)務開展難度，對于規(guī)模較小的商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務會提供幫助。其二，市場參與人。如今在現(xiàn)代市場之中有很多參與人會涉及投資銀行業(yè)務，其中參與人主要是指商業(yè)銀行、證券公司、律師事務所、基金企業(yè)以及信用評價單位等，雖然我國目前實行的監(jiān)管政策會造成一定限制，但所有參與人在自身具備一定優(yōu)勢情況下，也開始朝向各不相同的投資銀行業(yè)務方向進行發(fā)展。其三，客戶需求。如今客戶對于金融產(chǎn)品實際需求，會隨著市場變化、企業(yè)發(fā)展而持續(xù)提高，在市場經(jīng)濟越發(fā)復雜同時，客戶實際需求也開始越發(fā)多樣，這種變化會為

商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務提供良好平臺，客戶也會因此更加期盼商業(yè)銀行業(yè)務服務質量與水準。

（3）主體因素

如今我國商業(yè)銀行在發(fā)展投資銀行業(yè)務時，都會將投資銀行業(yè)務部歸到業(yè)務部門之中，但也有部分商業(yè)銀行會將投資銀行業(yè)務部從業(yè)務部門中劃分出來獨立經(jīng)營，這樣就直接打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務模式，開辟出一條商業(yè)銀行業(yè)務部門與投資銀行業(yè)務部相互合作、相互促進的全新方向與思路，不僅能夠在傳統(tǒng)業(yè)務中增添新鮮動力，增加業(yè)務在市場之中所占地位，還能將傳統(tǒng)業(yè)務老客戶作為基礎，把傳統(tǒng)業(yè)務與投資銀行業(yè)務相互結合，切實達成雙贏局勢，從而為后續(xù)發(fā)展起到推動效果。而且很多商業(yè)銀行自身本就具備大量老客戶，在市場之中占據(jù)一定份額，一直與企業(yè)之間維持合作，這樣在發(fā)展投資銀行業(yè)務時就會具備諸多忠誠度的業(yè)務用戶。但主體因素也是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的一大影響因素，主要原因有以下幾點：一是，由于金融市場和投資銀行業(yè)務兩個部門成立時間較短，部分地區(qū)對于投資銀行業(yè)務制度不夠健全，站在內(nèi)容角度，無法將投資銀行業(yè)務全部涵蓋其中，較為詳細的內(nèi)部管理與活動治理有待健全;站在互動角度，部門之間過于分散缺乏融合體系;站在功能角度，部門功能十分單調(diào)，尤其是缺少針對投資銀行業(yè)務風險展開預防的主要功能。二是，部分商業(yè)銀行在成立投資銀行業(yè)務部之后，雖然立即明確部門主要職能，但在實施中配合效果較差，從沒有劃分業(yè)務部門到劃分業(yè)務部門整個過程，在投資銀行業(yè)務方面需要花費一定時間進行重新整理與歸納。三是，雖然近幾年部分商業(yè)銀行通過資源集合、增加配合以及開展精細化管理等策略，已經(jīng)為投資銀行業(yè)務發(fā)展起到一定推動效果，但將其與其他銀行對比，尤其是與我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務效果最好的相比，無論是在收入方面還是在業(yè)務方面都需要持續(xù)加強，也是因為目前投資銀行業(yè)務收入渠道十分單一，諸多具備創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品沒有在市場得到重視。四是，在商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務過程中，人才既屬于基礎也屬于核心，當投資銀行業(yè)務部具備大量人才時，無需為投資銀行業(yè)務部規(guī)劃十分精細的工作方向，但目前這方面人才數(shù)量較為稀有，很多銀行之中缺乏專業(yè)人士，這樣投資銀行業(yè)務部后續(xù)發(fā)展就無法得到保證。而且如今在投資銀行業(yè)務部中部分員工自身缺乏相應意識與知識，這樣在開展投資銀行業(yè)務時可能會增加風險，最終對投資銀行業(yè)務發(fā)展造成影響。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務績效和建議

（1）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的績效提升建議

為了確保我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務績效，以下便提出幾點有效途徑。一是，通過銀團貸款參與項目融資。通過銀團貸款參與項目融資這種模式可以增加商業(yè)銀行、投資人與項目提起人之間實際關系，還能夠通過會計、律師等人員共同探討項目可行性，幫助項目提起人共同完成項目內(nèi)容與評估，當項目內(nèi)容與融資計劃確定后，直接就可以進行項目融資協(xié)商并簽訂具有法律效益的證明，最后利用基金、債券、股票或是抵押等形式籌集項目融資所需資金即可。二是并購活動，這種模式如今在投資銀行業(yè)務之中十分常見，主要是指商業(yè)銀行通過多種渠道加入到并購活動之中，為企業(yè)并購與收購計劃提供幫助，從而產(chǎn)生融資、貸款等業(yè)務。

（2）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的建議

為了確保我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務得以正常進行，以下便提出幾點相關建議。一是，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務產(chǎn)品。商業(yè)銀行最好在剛開始發(fā)展投資銀行業(yè)務時先對一些產(chǎn)品進行模仿，在模仿時需要將同行產(chǎn)品作為基礎進行改善，進一步分析產(chǎn)品還存有哪些不足之處，在解決不足之處之后對產(chǎn)品進行完善，這樣就相當于將市場中現(xiàn)存產(chǎn)品作為基礎根據(jù)自身特色對產(chǎn)品展開創(chuàng)新。當通過這種方式積累一定經(jīng)驗以后就可以通過創(chuàng)新提出屬于自己的獨立產(chǎn)品，這時就需要商業(yè)銀行利用全新觀念與思維，針對市場之中大部分產(chǎn)品展開調(diào)查與分析，再按照銀行自身業(yè)務、發(fā)展方向以及客戶需求，研發(fā)出商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的專屬產(chǎn)品，這樣更容易被廣大客戶所注意。二是，培育投資銀行業(yè)務人才。以上提到人才是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務基礎與關鍵，因此，一定要組建一支能力較強的人才團隊，可以通過資金待遇在社會之中高薪聘請專業(yè)人才，或是在全國范圍內(nèi)舉辦投資銀行業(yè)務人才選拔會，通過宣傳推廣吸引更多專業(yè)人才到選拔會之中，并讓商業(yè)銀行內(nèi)現(xiàn)有人才參與到選拔會之中，這樣如果商業(yè)銀行現(xiàn)有人才在其中名列前茅，可以將此作為噱頭吸引更多人才，如果商業(yè)銀行現(xiàn)有人才沒有在其中得到好名次，反倒會激發(fā)人才自尊心，使其在工作之中和工作之余深入鉆研投資銀行業(yè)務相關知識。

三、結束語

在資本市場與金融一體化等多方面推動下，我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務已經(jīng)變成必然趨勢，但所有商業(yè)銀行都需要在轉型發(fā)展之前，進一步了解市場情況，這樣才能制定出最為精細化的發(fā)展計劃，否則在轉型發(fā)展中就會承擔一定風險。而且商業(yè)銀行還需要針對目前可能對投資銀行業(yè)務發(fā)展造成影響的所有因素展開分析，將所有因素控制在可控范圍之內(nèi)，并將這些影響因素轉化為發(fā)展推動力，為投資銀行業(yè)務發(fā)展持續(xù)提供動力。以上為了促使商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務更加順利，便提出加強績效與開展業(yè)務的一些相關建議。

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作者簡介：王亞惠，出生日期：1982年2月1日，性別：女，單位：廣發(fā)銀行天津分行，職業(yè)：金融，研究方向：投資銀行業(yè)務發(fā)展 保銀協(xié)同發(fā)展。