周佳卉

【摘 要】審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知是指審計(jì)師在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可靠性進(jìn)行判斷時(shí)做出的反應(yīng)策略，直接受到企業(yè)所披露信息質(zhì)量的影響。過度的盈余管理行為能否為審計(jì)師感知，又會(huì)采取怎樣的策略呢？本文對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于盈余管理于審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，為后續(xù)研究者和投資者提供參考。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；審計(jì)費(fèi)用；審計(jì)意見

一、引言

盈余管理行為普遍存在于企業(yè)當(dāng)中，管理層為了自身的利益會(huì)采用應(yīng)計(jì)盈余和真實(shí)活動(dòng)管理兩種手段對(duì)企業(yè)要披露的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行不同程度的調(diào)控。過度的盈余管理會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性甚至?xí)p害企業(yè)的價(jià)值。審計(jì)師擔(dān)任的外部監(jiān)管角色，其觀點(diǎn)通常表現(xiàn)在審計(jì)意見中。從實(shí)踐看來我國(guó)企業(yè)較少被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見（2015，李明）?？紤]到我國(guó)審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)供過于求，企業(yè)可能存在購(gòu)買審計(jì)意見的動(dòng)機(jī)，因此在判斷審計(jì)質(zhì)量時(shí)需要從審計(jì)意見和審計(jì)收費(fèi)兩方面測(cè)度。采用盈余管理粉飾財(cái)務(wù)信息的行為究竟能否被審計(jì)師感知，審計(jì)師能否發(fā)揮保護(hù)投資者的作用？本文對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，就盈余管理、審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知以及盈余管理于審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知相關(guān)性進(jìn)行回顧。

二、盈余管理相關(guān)研究回顧

盈余管理指的是管理層通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇，調(diào)整和控制要披露的財(cái)務(wù)信息，而達(dá)到自身利益最大化的手段。信息傳遞理論認(rèn)為盈余管理行為的存在有一定的積極意義。但是現(xiàn)實(shí)中，盈余管理行為往往被過度使用，成為財(cái)務(wù)舞弊的工具。本文將從盈余管理的分類、動(dòng)機(jī)及經(jīng)濟(jì)后果對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理。

（一）盈余管理分類

盈余管理可以分為基于會(huì)計(jì)選擇的應(yīng)計(jì)盈余管理和基于真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)盈余管理，兩者具有替代作用。初期，企業(yè)多采用應(yīng)計(jì)盈余管理方法來調(diào)控財(cái)務(wù)信息。Suzanne Landry（2002）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)擁有資本化的選擇時(shí)機(jī)時(shí)，管理者往往將會(huì)計(jì)政策的選擇作為盈余管理的主要手段之一。Cohen（2008）則是對(duì)薩班斯法案頒布前后公司的盈余管理情況進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)法案頒布后企業(yè)真實(shí)盈余管理活動(dòng)增加，應(yīng)計(jì)盈余管理活動(dòng)減少。

（二）盈余管理的動(dòng)因

1.資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

企業(yè)通常會(huì)為了首次公開上市、股票增發(fā)、避免虧損以及迎合分析師預(yù)測(cè)等原因進(jìn)行盈余管理。Burgstahler（1997）指出當(dāng)某上市公司的凈利潤(rùn)處于虧損或者虧損邊緣時(shí)企業(yè)管理當(dāng)局就會(huì)理所當(dāng)然地進(jìn)行真實(shí)盈余管理。聶建平（2016）指出管理層出于對(duì)企業(yè)融資及流動(dòng)資金充足的考慮會(huì)選擇平滑企業(yè)的利潤(rùn)。

2.契約動(dòng)機(jī)

契約動(dòng)機(jī)包括企業(yè)的債務(wù)契約動(dòng)機(jī)和管理層的薪酬契約動(dòng)機(jī)。我國(guó)學(xué)者賀浩淼等（2009）基于經(jīng)濟(jì)后果的盈余管理動(dòng)機(jī)研究中指出債務(wù)契約是其中的重要因素之一。另外，管理層會(huì)為了達(dá)到經(jīng)濟(jì)契約中規(guī)定的指標(biāo)而進(jìn)行盈余管理。于衛(wèi)國(guó)（2011）認(rèn)為促使上市公司管理層對(duì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱的一大原因就是股權(quán)激勵(lì)政策的實(shí)施。朱曼等人（2017）的研究表明實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的上市公司中的管理層更傾向于進(jìn)行盈余管理，從而影響到審計(jì)意見類型。

（三）盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果

盈余管理作為一種修飾會(huì)計(jì)信息的行為，會(huì)帶來一系列經(jīng)濟(jì)后果。信號(hào)傳遞理論認(rèn)為盈余管理會(huì)使信息傳遞更加穩(wěn)定，其存在有積極意義。而國(guó)內(nèi)研究普遍認(rèn)為盈余管理會(huì)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。造成這一差異的原因可能是我國(guó)上市公司普遍存在過度盈余管理的行為。隨著外部監(jiān)管的強(qiáng)化應(yīng)計(jì)盈余的彈性空間變小，管理層開始傾向于操縱真實(shí)活動(dòng)。真實(shí)盈余管理不涉及具體的會(huì)計(jì)處理問題且隱蔽性強(qiáng)，屬于外部監(jiān)管的“盲區(qū)”，具有更強(qiáng)的危害性。Roychowdhury（2006）研究發(fā)現(xiàn)真實(shí)的盈余管理會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值產(chǎn)生負(fù)面影響。李增福等（2011）發(fā)現(xiàn)真實(shí)盈余管理是企業(yè)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)滑坡的關(guān)鍵影響因素。

三、審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知的相關(guān)研究回顧

各國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要求上市公司的信息在披露前需要經(jīng)過審計(jì)師的審核。審計(jì)報(bào)告能夠反映上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量給投資者提供參考從而修正投資者對(duì)股票的定價(jià)。李明（2015）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師會(huì)關(guān)注公司的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理行為，發(fā)揮著保護(hù)投資者的積極作用。

審計(jì)師根據(jù)企業(yè)的盈余報(bào)告出具審計(jì)意見，收取審計(jì)費(fèi)用。隨著會(huì)計(jì)事務(wù)所的轉(zhuǎn)制改革我國(guó)審計(jì)模式已經(jīng)開始向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和聲譽(yù)機(jī)制可以提高審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)敏感度，從而減少審計(jì)失敗降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性、可靠性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在疑慮時(shí)，出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大（陳冬華等，2013）。我國(guó)審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)供大于求，非四大審計(jì)師的議價(jià)能力較低，即使審計(jì)師感知到風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)由于審計(jì)意見收買等原因較少出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，所以在研究中除了關(guān)注審計(jì)意見外還需要關(guān)注異常的審計(jì)費(fèi)用。

四、盈余管理影響審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知相關(guān)關(guān)系

根據(jù)上述文獻(xiàn)回顧可以發(fā)現(xiàn)審計(jì)師可以發(fā)揮保護(hù)投資者的作用。當(dāng)審計(jì)師感知到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)做出出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見以及增加審計(jì)收費(fèi)的應(yīng)對(duì)策略。夏立軍等（2002）、劉運(yùn)國(guó)等（2006）認(rèn)為企業(yè)盈余管理程度越高，審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大；也有學(xué)者持不同觀點(diǎn)，李東平等（2001）的研究結(jié)果表明盈余管理和審計(jì)意見之間的相關(guān)性不顯著，認(rèn)為在大部分情況下審計(jì)師對(duì)企業(yè)的盈余管理行為還是比較寬容的。薄仙慧和吳聯(lián)生（2011）的研究表明，審計(jì)師出具非標(biāo)意見與公司的信息風(fēng)險(xiǎn)顯著正相關(guān)，而與當(dāng)期盈余管理無顯著相關(guān)性。盛慶輝等人（2015）以可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值作為衡量盈余管理程度的指標(biāo)，通過研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與公司盈余管理程度的相關(guān)性不顯著，說明審計(jì)師沒能揭示公司的盈余管理行為。本文認(rèn)為這種差別是準(zhǔn)則修訂所導(dǎo)致的。隨著審計(jì)師外部監(jiān)管地位的不斷提高，審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)于應(yīng)計(jì)盈余管理的敏感度增強(qiáng)，管理層可能較少采用應(yīng)計(jì)盈余管理或采用更為隱蔽的真實(shí)活動(dòng)盈余管理手段。郝莉莉（2016）研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)師可以感知公司實(shí)施真實(shí)盈余管理行為的風(fēng)險(xiǎn)并會(huì)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

本文通過對(duì)已有的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)盈余管理行為有其存在的積極意義，過度盈余管理會(huì)給企業(yè)帶來負(fù)面影響。擔(dān)任外部監(jiān)管角色的審計(jì)師感知到過度盈余管理行為并作出相應(yīng)的反應(yīng)策略。以往的研究關(guān)注應(yīng)計(jì)盈余手段對(duì)審計(jì)意見的影響而較少關(guān)注真實(shí)盈余管理。隨著外部監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，管理層開始轉(zhuǎn)而采用更不易被外界感知的真實(shí)活動(dòng)盈余管理來調(diào)控財(cái)務(wù)信息。遺憾的是目前關(guān)于真實(shí)盈余管理與審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)感知的研究較少。因此本文認(rèn)為真實(shí)盈余管理是未來盈余管理研究中不可忽視的部分。

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