趙丹蕾

【摘 要】中小企業(yè)融資困難的原因有很多，突出的表現(xiàn)有：信息不對(duì)稱、融資渠道狹窄、交易成本高昂等多種問題，而互聯(lián)網(wǎng)融資渠道不謀而合地針對(duì)了中小企業(yè)融資難的成因，至少在理論上解決了中小企業(yè)融資難的主要癥結(jié)，基于此本文希望通過對(duì)中小企業(yè)融資問題、中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資解決資金問題的可能性等問題進(jìn)行分析，為緩解中小企業(yè)資金短缺這一發(fā)展困境提供理論參考。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；傳統(tǒng)融資困難；互聯(lián)網(wǎng)；原因；解決對(duì)策

銀行貸款和上市融資目前很難緩解中小企業(yè)融資困難的根本問題。從另一個(gè)角度來看。既然銀行貸款、上市融資等方式不能有效滿足中小企業(yè)的需求，這也給新興的互聯(lián)網(wǎng)融資提供了良好的發(fā)展空間。如果能夠占據(jù)這一市場(chǎng)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)融資體系將贏得長(zhǎng)足的發(fā)展。

一、中小企業(yè)傳統(tǒng)融資困難的原因分析

（一）中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

很多中小企業(yè)并沒有核心的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利技術(shù)，大多數(shù)的中小企業(yè)還是勞動(dòng)密集型和資源密集型，核心競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足。正因?yàn)橹行∑髽I(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、成立時(shí)間、管理水平和技術(shù)含量等方面無法和大中型企業(yè)相媲美，導(dǎo)致其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足，對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，市場(chǎng)稍有波動(dòng)就容易出現(xiàn)問題，無法適應(yīng)市場(chǎng)快速的需求變化，導(dǎo)致難以為繼，無法生存。銀行在面對(duì)中小企業(yè)的貸款需求時(shí)因?yàn)榭紤]到其抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的問題，擔(dān)憂無法得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，往往就會(huì)采取拒絕中小企業(yè)申請(qǐng)或者提高企業(yè)申請(qǐng)貸款成本等措施。

（二）銀企信息不對(duì)稱

中小企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)的時(shí)期，還沒有意識(shí)到自身財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)確、透明的重要性，在向商業(yè)銀行進(jìn)行融資申請(qǐng)的過程中，往往不能提供財(cái)務(wù)報(bào)表或者不能提供有公信力的財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致銀行不能有效地評(píng)估這一融資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈虧情況。去年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)針對(duì)銀行系統(tǒng)做過一份中小企業(yè)信息透明度調(diào)研報(bào)告，75%左右的銀行表示，中小企業(yè)信息相對(duì)不透明，雖然這種情況與目前我國(guó)征信系統(tǒng)尚不完善有關(guān)，但是最主要的還是中小企業(yè)自身的不重視。

（三）銀行金融服務(wù)單一

造成中小企業(yè)過于依賴銀行系統(tǒng)進(jìn)的原因是自身資金不足且缺少能夠利用資本自由市場(chǎng)進(jìn)行融資的實(shí)力和項(xiàng)目。但是銀行系統(tǒng)出于風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮，會(huì)將融資配比優(yōu)先于那些資產(chǎn)規(guī)模較大（抵押物充足）、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)（經(jīng)營(yíng)情況良好）、財(cái)務(wù)報(bào)表透明的大中型企業(yè)，所以這也導(dǎo)致中小企業(yè)雖然對(duì)銀行貸款非常依賴，但是卻很難通過銀行貸款來滿足自身的資金需求。

（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不完善

我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)制不完善主要體現(xiàn)為擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍不完善、政府監(jiān)管不到位、配套法律制度不健全等問題。在業(yè)務(wù)范圍上，沒有針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展需要的長(zhǎng)期資金擔(dān)保支持，目前的擔(dān)保業(yè)務(wù)普遍限定在一年之內(nèi)。在政府監(jiān)管方面存在多頭監(jiān)管的現(xiàn)象，監(jiān)管權(quán)力分散到各部門之間，責(zé)任承擔(dān)不明，容易形成監(jiān)管真空區(qū)。而在互聯(lián)網(wǎng)融資模式下，電子商務(wù)平臺(tái)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供有效的信用擔(dān)保。在一定程度上為我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)制的發(fā)展也起到了借鑒作用。

二、中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資的策略

（一）運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資的展望

互聯(lián)網(wǎng)融資的基礎(chǔ)建立在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的基礎(chǔ)之上，通過對(duì)數(shù)據(jù)的深度分析能夠快速匹配供需雙方的信貸需求，進(jìn)一步化解中小企業(yè)融資困難中的信息不對(duì)稱問題，結(jié)合對(duì)企業(yè)的信息流、資金流、物流的分析能夠進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，降低壞賬率。最后，互聯(lián)網(wǎng)融資信息收集成本、授信評(píng)級(jí)成本和辦公成本都遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行，減少了中小企業(yè)的交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資能夠滿足中小企業(yè)的融資需求、提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力、降低中小企業(yè)融資壓力的優(yōu)勢(shì)必然逐漸成為中小企業(yè)融資的第一選擇。

（二）運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資的建議

中小企業(yè)良好的商業(yè)記錄能夠作為互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)作出信用評(píng)級(jí)和授信審批的依據(jù)，可以解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保能力弱的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)融資是一種高度重視信用信息的融資模式，對(duì)企業(yè)的信用有很高的要求。企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)營(yíng)行為、服務(wù)表現(xiàn)都會(huì)對(duì)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生影響。所以，企業(yè)一定要注意自己在經(jīng)營(yíng)過程中的合法性、信息的真實(shí)性、交易的合規(guī)性。

互聯(lián)網(wǎng)融資中電商小貸融資平臺(tái)的貸款審核依據(jù)是平臺(tái)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)只有建立完善的財(cái)務(wù)管理制度才能夠?qū)ψ约旱慕?jīng)營(yíng)項(xiàng)目有足夠的了解，以保證企業(yè)在未來能夠有足夠的現(xiàn)金流歸還融資產(chǎn)品的本金和利息，不能盲目的選擇數(shù)額大、下款快的產(chǎn)品，這樣可能會(huì)因?yàn)闆]有考慮到自身的財(cái)政狀況和還款條件導(dǎo)致企業(yè)無法及時(shí)還款，影響到企業(yè)的信用形象，降低未來的融資申請(qǐng)額度和成功率。

有興趣將互聯(lián)網(wǎng)融資作為自己主要融資渠道的中小企業(yè)一定要注重企業(yè)自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全。建立完善的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全規(guī)范。中小企業(yè)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)上的交易和融資的過程中，互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)或平臺(tái)會(huì)將這些交易信息生成信息數(shù)據(jù)庫(kù)，并和用戶之間進(jìn)行信息交互。一般運(yùn)行良好的互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)有完善的信息保障制度，不會(huì)將用戶的信息外泄，但是對(duì)于企業(yè)自身來說這些交互信息是雙向的，包括企業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)信息等，如果這些核心數(shù)據(jù)一旦泄露，對(duì)企業(yè)自身的破壞性影響將非常巨大。

（三）運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資需要的政策支持

在我國(guó)，對(duì)于征信體系中的中小企業(yè)的信息評(píng)估存在區(qū)域封閉化、透明化低的情況。作為掌握公眾和企業(yè)信息的央行來說，有條件的放開個(gè)人和企業(yè)征信系統(tǒng)是推動(dòng)數(shù)據(jù)公開化和共享化的重要舉措。一方面，央行應(yīng)將中小企業(yè)征信系統(tǒng)逐步向公眾開放，有利于投資者能夠獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、違約情況等第一手資料，在提高信息對(duì)稱的同時(shí)倒逼企業(yè)注重生產(chǎn)效率、提高管理水平。另一方面開通互聯(lián)網(wǎng)融資信息共享系統(tǒng)，向互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)提供查詢服務(wù)。通過收集和整理網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸者的個(gè)人信息、貸款申請(qǐng)信息、往期還款情況等數(shù)據(jù)，幫助互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)全面了解守信對(duì)象，規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)融資行業(yè)潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信息的公開化和共享化。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)融資模式才剛剛興起，在發(fā)展的過程中需要國(guó)家、社會(huì)和學(xué)界的持續(xù)管理、支持和關(guān)注。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)融資在一定領(lǐng)域范圍內(nèi)，尤其是在新興的互聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)中，對(duì)中小企業(yè)的融資能夠提供有效的幫助，能夠通過緩解信息不對(duì)稱、替換抵押物、線上操作等解決中小企業(yè)融資難、融資貴、融資慢等問題。同時(shí)，我們也會(huì)發(fā)現(xiàn)隨著互聯(lián)網(wǎng)融資的健康發(fā)展也將為國(guó)家就業(yè)創(chuàng)業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、完善金融服務(wù)等做成更加突出的貢獻(xiàn)。

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