盧紅超

一、引言

新準(zhǔn)則中，預(yù)期信用損失的提出，徹底改變了我們對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的認(rèn)知。按照傳統(tǒng)的觀點(diǎn)，只有有客觀證據(jù)表明收賬款已經(jīng)發(fā)生減值跡象時(shí)才需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)即使沒有跡象表明應(yīng)收賬款已經(jīng)發(fā)生減值，也要估計(jì)其未來(lái)壞賬的概率并相應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

二、基于傳統(tǒng)醫(yī)藥制造業(yè)，對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的估計(jì)模型作出分析。

（一）首先，根據(jù)可獲得的歷史信息及前瞻性信息對(duì)交易客戶進(jìn)行分組

第一步，我們先把客戶劃分為醫(yī)藥經(jīng)銷商（含私營(yíng)醫(yī)院）和公立醫(yī)院兩個(gè)大類。公立醫(yī)院有國(guó)家的醫(yī)保體系為依托，一般情況下，我們可以直接將其劃分為A級(jí)（根據(jù)評(píng)級(jí)依次將客戶分為A優(yōu)、B良、C差，三個(gè)級(jí)次）。

第二步，從以下五個(gè)維度入手，對(duì)醫(yī)藥經(jīng)銷商的信用等級(jí)進(jìn)行綜合評(píng)定。每個(gè)維度可以設(shè)定一定的分值，比如每個(gè)維度20分，共計(jì)100分。

1.公司性質(zhì)。例如，大型國(guó)有企業(yè)、信譽(yù)良好的上市公司等可以結(jié)合實(shí)際情況給予較高的評(píng)分，如17分。對(duì)于那些規(guī)模小的私營(yíng)公司，以及其他性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體則賦略低的分值。

2.歷史履約情況。參照歷史履約情況及違約記錄，并考慮違約原因等，綜合評(píng)定。針對(duì)那些未曾發(fā)生過任何違約記錄的公司，可以給較高的評(píng)分，如18分。對(duì)于那些存在違約事實(shí)，要結(jié)合違約次數(shù)，給予較低的評(píng)分。同時(shí)，有必要考慮違約事件的原因等，比如客戶出于惡意或者償債能力嚴(yán)重不足等因素，則應(yīng)當(dāng)考慮是否要全額提取壞賬，并慎重與其繼續(xù)合作。

3.公司資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)規(guī)模等財(cái)務(wù)信息。通過客戶資信備案檔案等，及時(shí)獲取客戶近期的財(cái)務(wù)表等數(shù)據(jù)資料，還可以通過工商信息網(wǎng)，及其他財(cái)經(jīng)類網(wǎng)站，對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況的分析，評(píng)估其償債能力，對(duì)于負(fù)債率低償債能力強(qiáng)的客戶可以給予較高的評(píng)分。當(dāng)然，這里還要特別關(guān)注那些資不抵債的客戶，要單獨(dú)評(píng)估，并考慮是否有必要全額提取壞賬準(zhǔn)備。

4.客戶行業(yè)、區(qū)域的影響力。對(duì)于規(guī)模大，影響力強(qiáng)的公司，可以在保持謹(jǐn)慎性的前提下，設(shè)定一個(gè)較高的評(píng)估值。對(duì)于規(guī)模小，區(qū)域影響力差的公司可以設(shè)定一個(gè)較低的評(píng)估值。

5.前瞻性信息。這里所說(shuō)的前瞻性信息包括兩個(gè)方面，一是可以預(yù)知的該客戶的前瞻性信息，比如依據(jù)客戶的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司性質(zhì)、或有債務(wù)等可預(yù)期信息對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)估；二是可預(yù)期的未來(lái)行業(yè)發(fā)展，或者某些政策、法規(guī)的出臺(tái)對(duì)行業(yè)的影響等。

根據(jù)上述評(píng)估結(jié)果，將客戶劃分為A優(yōu)（90分-100分）、B良（80分-89分）、C可（小于80分）三個(gè)分組。

上述幾個(gè)評(píng)估維度并不是孤立的，假設(shè)某一個(gè)維度出現(xiàn)了嚴(yán)重的問題，即使其他幾個(gè)維度表現(xiàn)的再好，可能也將直接導(dǎo)致較差的評(píng)級(jí)。例如，歷史上某個(gè)優(yōu)質(zhì)客戶，未曾出項(xiàng)過任何不良記錄，且償債能力極強(qiáng)。但是由于其近期盲目的大規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致資不抵債，資金鏈斷裂等，則有必要考慮直接給予其最差評(píng)級(jí)。

根據(jù)可獲得的歷史性信息以及前瞻性信息等，充分結(jié)合企業(yè)過往壞賬的發(fā)生情況等，對(duì)ABCD四類客戶不同逾期賬齡（逾期賬齡，是指超過給予客戶的資信天數(shù)后的賬齡）期間分別設(shè)定壞賬率。

（二）其次，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的應(yīng)收賬款賬齡結(jié)合對(duì)往期賬齡的分析確定應(yīng)收賬款遷徙率

1.對(duì)于遷徙率的計(jì)算這里建議對(duì)最近幾期的應(yīng)收賬款賬齡（不一定是一個(gè)會(huì)計(jì)年度）進(jìn)行分析，主要是由于最近期間的賬齡更能直接反映該客戶近期的經(jīng)營(yíng)狀況。

2.分析往期應(yīng)收賬款賬齡，不一定是一個(gè)會(huì)計(jì)年度

（1）雖然逾期信用損失適用于資產(chǎn)負(fù)債表日未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，但是我們的客戶資信可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于12個(gè)月，比如是30天或者90天等。

（2）新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)“無(wú)論企業(yè)采用何種方式評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)是否顯著增加，通常情況下，如果逾期超過30日，則表明金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯著增加”所以我們要尤其關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的資信天數(shù)和已經(jīng)逾期天數(shù)。

（3）結(jié)合公司日常應(yīng)收賬款平均賬齡和最長(zhǎng)收款期限確定。比如企業(yè)本省的資信天數(shù)是45天，最長(zhǎng)賬齡90天，不考慮其他季節(jié)性因素等，可以選取本年度6月份、上年度末兩個(gè)時(shí)段的賬齡為依據(jù)，對(duì)期末的遷徙率作出評(píng)估分析。

（4）另外還要針對(duì)產(chǎn)品特性、行業(yè)特殊性等考慮是否存在季節(jié)性等因素的影響。這里要充分考慮是否存在春節(jié)前夕醫(yī)院和商業(yè)公司節(jié)前備貨，可能會(huì)導(dǎo)致年末應(yīng)收賬款陡增；以及春秋兩季流感高發(fā)季節(jié)，發(fā)貨量增加導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加等因素。

注：假設(shè)兩年以上賬齡遷徙率為100%，且單獨(dú)作出評(píng)估。

在資產(chǎn)負(fù)債表日，依據(jù)賬齡遷徙率將賬齡的未來(lái)遷徙情況作出預(yù)測(cè)，并繪制出遷徙后的賬齡。

三、總結(jié)

結(jié)合預(yù)測(cè)的遷徙后的賬齡和客戶分組壞賬準(zhǔn)備表，分別測(cè)算不同群組的應(yīng)收賬款壞賬情況。但是，需要對(duì)特殊事項(xiàng)加以關(guān)注：例如，當(dāng)某個(gè)客戶已經(jīng)資不抵債面臨瀕臨破產(chǎn)清算時(shí)，就不能固守陳規(guī)，要更加謹(jǐn)慎對(duì)待。

在對(duì)壞賬率作出估計(jì)時(shí)，不同行業(yè)，不同企業(yè)都有自身的實(shí)際情況。我們要從多角度充分作出分析，力爭(zhēng)使得應(yīng)收賬款的壞賬估計(jì)模型能夠更加科學(xué)合理，在遵從謹(jǐn)慎性的前提下，充分體現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。