□鐘向東 吳 婷

一、貴州省中小企業(yè)概述

中小企業(yè)指人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模與大型企業(yè)相比較少，且在中國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)。中小企業(yè)的特點(diǎn)是：規(guī)模小，大多由最高級(jí)別直接管理，幾乎沒有外來干涉；在產(chǎn)業(yè)布局規(guī)模上中小企業(yè)相對大型企業(yè)較??；中小企業(yè)在其人員、資金、管理技術(shù)等層面所擁有的資源相對有限，基本上很少有中小型企業(yè)能做到經(jīng)營多種產(chǎn)品的同時(shí)而分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，在與大企業(yè)競爭時(shí)中小企業(yè)具有一定劣勢。但中小企業(yè)自主性更強(qiáng)，經(jīng)營形式靈活，可以將有限資源投放在最有前途的產(chǎn)品上而創(chuàng)造價(jià)值，這是中小企業(yè)的優(yōu)勢。貴州中小企業(yè)呈現(xiàn)規(guī)模不斷壯大、實(shí)力不斷增強(qiáng)、貢獻(xiàn)日益突出等特點(diǎn)，但在發(fā)展過程當(dāng)中也遇到了很多困難，尤其是融資問題亟待解決。中小企業(yè)剛剛發(fā)展起來，必須投入大量資金來提升知名度，這時(shí)如果沒有強(qiáng)大的資金作為后盾，企業(yè)根本就不可能繼續(xù)發(fā)展下去。

二、貴州省中小企業(yè)融資存在的問題

(一)融資渠道狹窄。貴州省中小企業(yè)在融資渠道上，主要依托內(nèi)源融資、商業(yè)銀行貸款、民間資本借貸。對于貴州省的當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)來說，以股票、債券融資的方式過于困難，所以貴州省中小企業(yè)融資的渠道相對而言就比較單一化。內(nèi)源融資籌集的資本是一種權(quán)益資本，是指企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)中持續(xù)產(chǎn)生并積累的一種資本。內(nèi)源融資是中小企業(yè)在融資時(shí)的第一選擇，也是企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營資金的重要來源。然而，以中小企業(yè)長期發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)來看，隨著中小企業(yè)的行業(yè)實(shí)力和戰(zhàn)略規(guī)模的不斷增長以及對融資需求不斷增加，內(nèi)源融資在不久的將來便會(huì)出現(xiàn)對內(nèi)供給不夠，難以向大部分中小型企業(yè)供給其所需的資金，種種因素勢必將制約中小企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營。內(nèi)部融資不能滿足企業(yè)之后，企業(yè)轉(zhuǎn)向銀行進(jìn)行貸款，而銀行很少能滿足中小企業(yè)的貸款需求。與此同時(shí)大多數(shù)銀行都抱著懷疑、歧視的態(tài)度來對待中小企業(yè)。銀行在與中小企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)的時(shí)候，會(huì)考慮房地產(chǎn)、土地和設(shè)備的抵押價(jià)值，從而設(shè)定苛刻的貸款條件，提升了融資難度。因?yàn)楹芏嚆y行一般都不愿給規(guī)模小的企業(yè)進(jìn)行投資，因此越來越多的中小企業(yè)放棄效率較低的銀行貸款，轉(zhuǎn)而求助于相對更高效的個(gè)人貸款。近年來貴州各地的個(gè)人借貸機(jī)構(gòu)越來越多，并且借貸的利息發(fā)展趨勢是水漲船高。很多經(jīng)營規(guī)模不大的中小企業(yè)都傾向于選擇這些個(gè)人機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，他們認(rèn)為私人借貸比銀行貸款程序更加簡單靈活。但是私人借貸的程序不規(guī)范，十分容易引起經(jīng)濟(jì)糾紛，風(fēng)險(xiǎn)難以控制，借貸的程序不完善，借方公司與貸方公司互相不夠了解，信息資源無法共享，無法保證雙方企業(yè)的合法權(quán)益，容易越過法律的底線進(jìn)而違法。并且私人借貸會(huì)打亂金融市場的正常運(yùn)行，消極地影響貴州省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(二)融資成本高。融資成本指企業(yè)購買和擁有運(yùn)營資金的費(fèi)用，分為兩大類，一是籌措資本費(fèi)用，二是資本使用費(fèi)用。前者是指資金募集過程中產(chǎn)生的各類費(fèi)用，后者是指融資企業(yè)通過使用資金而向該筆資金提供方支付的相應(yīng)報(bào)酬。一方面，銀行貸款過程中復(fù)雜的手續(xù)，貸款過程需要很長時(shí)間，一些企業(yè)不得不面對高昂的費(fèi)用，在結(jié)構(gòu)上導(dǎo)致資本的供給與需求間的不平衡。另一方面，如果中小企業(yè)確實(shí)需要這些金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)也必然要求企業(yè)向他們支付相對較高的“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，進(jìn)而勢必給貴州省中小企業(yè)帶來較高的融資門檻和融資難度。目前我國市場經(jīng)濟(jì)下社會(huì)融資成本平均大約為7.6%，這一數(shù)據(jù)僅僅是計(jì)算單一的利率成本，若是把多項(xiàng)費(fèi)用全部相加，諸如手續(xù)費(fèi)、評估費(fèi)、招待費(fèi)等，我國市場經(jīng)濟(jì)的融資成本將平均超過8%。別看這1.4%的微小差距，對中小企業(yè)來說，算是一筆很大的開支了。值得重視的是，這僅是社會(huì)融資的平均融資成本，并不能代表中小企業(yè)在融資過程中的實(shí)際成本，中小企業(yè)在融資過程中的實(shí)際成本比這個(gè)還要高。

(三)信用體系不完善。全省中小企業(yè)創(chuàng)立時(shí)間相對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一線地區(qū)來說普遍較短且企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，欠規(guī)范的財(cái)務(wù)制度逐漸成為短板；再加上大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)情況缺乏透明度，中小企業(yè)的信用評級(jí)幾乎是一片空白。如果金融機(jī)構(gòu)不能完全了解到企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和運(yùn)營狀況，就會(huì)懷疑企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。為了減少壞賬損失，金融機(jī)構(gòu)一般選擇抵押擔(dān)保制度，然而中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、實(shí)力薄弱，不能夠在貸款時(shí)提供金融機(jī)構(gòu)所需要的抵押財(cái)產(chǎn)。為了規(guī)避貸款給中小企業(yè)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)更愿意貸款給企業(yè)管理規(guī)范、經(jīng)營狀況透明的大企業(yè)，而不是提供貸款給中小企業(yè)。由于尚未建立實(shí)時(shí)迅速的信息共享系統(tǒng)，有關(guān)機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用調(diào)查開展具有強(qiáng)烈的主觀性和片面性。評級(jí)機(jī)構(gòu)和系統(tǒng)沒有足夠的效力，不能得到省內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可。擔(dān)保制度的不完備也嚴(yán)重滯礙了中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款。

三、解決貴州省中小企業(yè)融資問題的對策措施

(一)加大資本市場對中小企業(yè)融資的支持力度。從資本市場的角度出發(fā)并結(jié)合貴州省實(shí)際發(fā)展情況，抓緊構(gòu)建貴州省內(nèi)以創(chuàng)業(yè)板為交易市場龍頭并涵蓋全方位創(chuàng)業(yè)投資市場、新三板市場、企業(yè)債券市場等多層次中小企業(yè)直接融資體系，這是允許當(dāng)?shù)亟^大多數(shù)中小企業(yè)共同參與而建立的資本融資市場。為地方中小企業(yè)培育長周期性的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資交易公司，有序發(fā)展和有效推動(dòng)各種市場主體在場外交易市場中廣泛參與嘗試多種交易的種類和數(shù)量。協(xié)調(diào)地方區(qū)域股權(quán)市場建構(gòu)，大力支持有實(shí)力、有條件、有潛力的中小企業(yè)，通過對當(dāng)?shù)卮嬖谌谫Y困難的中小企業(yè)原有資本再次融資、合并及重組，促使企業(yè)在區(qū)域證券交易所、國家中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和國內(nèi)外證券交易所成功上市，充分利用資本市場做大做強(qiáng)。

(二)加大對銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革。銀行等金融機(jī)構(gòu)要對中小企業(yè)中的大、小貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)規(guī)劃和具體核算，可以有效防止銀行的借貸部門因貸款成本過高而放棄對中小企業(yè)的貸款。商業(yè)銀行應(yīng)因地制宜，制定一套吻合中小型企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制，便于形成完備的行業(yè)規(guī)范機(jī)制。另外，改變管理機(jī)制，減少貸款審批流程，簡化審批流程，放寬貸款條件，最大限度地滿足中小企業(yè)對短期、扁平和快速信貸資金的需求。商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的中小企業(yè)服務(wù)部，負(fù)責(zé)中小企業(yè)貸款的批量審批。此外，銀行要為信貸人員建立特殊的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)他們盡可能與企業(yè)溝通，提高中小企業(yè)貸款的成功率。

(三)完善信用擔(dān)保體系。要建立一套有效的信用擔(dān)保體系，并不斷進(jìn)行完善。貴州省中小企業(yè)融資難的問題關(guān)鍵就在于企業(yè)借貸擔(dān)保困難，要結(jié)合中小企業(yè)自身實(shí)際情況，建立適合該企業(yè)特質(zhì)的信用評估制度。要從金融市場上吸收大量社會(huì)資本進(jìn)入擔(dān)保體系，創(chuàng)新性地鼓勵(lì)大型企業(yè)參股、入股，壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力，從而提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)堅(jiān)定支持中小企業(yè)融資發(fā)展的能力。為了增加民間資本參與建設(shè)擔(dān)保平臺(tái)的信心，要階段性、計(jì)劃性地加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金投入，建立中小企業(yè)融資擔(dān)保專項(xiàng)基金，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度，規(guī)避因經(jīng)營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并按比例提高擔(dān)保資金的倍數(shù)，整合貴州省近百家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)貴州省各個(gè)中小企業(yè)之間資源共享，一起抱團(tuán)助增實(shí)力。