李 冉

(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 公共管理學(xué)院，湖北 武漢 430073)

一、引言

2014年2月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào))，將新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱新農(nóng)保)與城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱城居保)合并，該文件的出臺(tái)增強(qiáng)了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的公平性，充分發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)保障老年人基本生活的重要作用。國(guó)際上一般使用養(yǎng)老金替代率指標(biāo)來(lái)測(cè)度老年人口養(yǎng)老保障水平[1]。在概念上，養(yǎng)老金替代率是指退休人員養(yǎng)老金與在職人員工資的比率，既由收入水平所決定，又影響著養(yǎng)老金給付水平[2]。根據(jù)測(cè)算對(duì)象的不同養(yǎng)老金替代率可分為個(gè)人替代率、平均替代率和總額替代率三種，個(gè)人替代率衡量的是老年人退休前后的生活水平；平均替代率指老年群體養(yǎng)老金的平均水平與同期社會(huì)平均工資的比值；總額替代率指一定范圍內(nèi)的老年群體養(yǎng)老金總額與同期在職職工工資總額的比值，反映養(yǎng)老保險(xiǎn)制度內(nèi)的老年負(fù)擔(dān)程度。養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)檔次是影響?zhàn)B老金替代率水平的重要因素，本文選取養(yǎng)老金替代率中個(gè)人替代率，研究各繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平對(duì)城鄉(xiāng)居民選擇合理繳費(fèi)檔次以滿足老年生活具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平的研究按分析視角大致可分為以下三類：一是從分析目標(biāo)替代率的應(yīng)值角度，穆懷中等利用社會(huì)平均替代率以“?；尽钡谋Ｕ纤綖槟繕?biāo)，分析養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率的應(yīng)值[3]。李珍等通過(guò)對(duì)不同養(yǎng)老金替代率的概念辨析，分析了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的合理水平，認(rèn)為60%的替代率水平可以達(dá)到基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“?；尽钡哪繕?biāo)，但當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率已低于這一目標(biāo)水平，并有不斷下降的趨勢(shì)[4]。二是從保險(xiǎn)精算角度，鄧大松等運(yùn)用保險(xiǎn)精算的方法，構(gòu)建新農(nóng)保替代率精算模型分析新農(nóng)保替代率水平[5]。黃麗、許燕等基于國(guó)發(fā)〔2014〕8號(hào)文確立的城鄉(xiāng)居保制度構(gòu)建精算模型，測(cè)算城鄉(xiāng)居保制度的實(shí)際保障水平，結(jié)果表明在現(xiàn)有狀況下養(yǎng)老金替代率水平低下，難以有效保障參保者老年時(shí)的基本生活[2,6]。三是從養(yǎng)老金替代率的影響因素角度，分析退休年齡和投資收益率的變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老金替代率的影響程度[7-8]，考察延遲退休和財(cái)政支出結(jié)構(gòu)調(diào)整與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系[9]。

從研究對(duì)象來(lái)看，大多從我國(guó)整體層面出發(fā)，研究基本養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率問(wèn)題，較少有結(jié)合某一特定區(qū)域的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度展開(kāi)研究；從研究結(jié)果來(lái)看，現(xiàn)有文獻(xiàn)大抵認(rèn)為城鄉(xiāng)居保制度養(yǎng)老金替代率水平受多種因素影響且目前替代率水平較低，應(yīng)該提高繳費(fèi)檔次以提升替代率水平，但就城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)檔次的應(yīng)值尚未提出具體建議。本研究圍繞武漢市城鄉(xiāng)居保制度，根據(jù)武漢市政府2015年9月頒布的《市人民政府關(guān)于完善城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施意見(jiàn)》(武政規(guī)〔2015〕10號(hào))(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)，在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上通過(guò)構(gòu)建精算模型測(cè)算若干繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平，并以合意養(yǎng)老金替代率(1)為繳費(fèi)目標(biāo)，探究城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)檔次的合理范圍?；趯?duì)武漢市城鄉(xiāng)居保替代率的研究，為進(jìn)一步完善我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系，更好實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居保制度“?；尽钡哪繕?biāo)，對(duì)我國(guó)當(dāng)前城鄉(xiāng)居保制度提出合理化建議。

二、武漢市城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)概況

(一)發(fā)展進(jìn)程

2009年9月武漢市出臺(tái)《武漢市人民政府關(guān)于印發(fā)武漢市新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試行辦法的通知》(武政規(guī)〔2009〕12號(hào))，開(kāi)始試點(diǎn)推行新農(nóng)保制度。2011年8月，《武漢市人民政府關(guān)于實(shí)施城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)》(武政〔2011〕61號(hào))出臺(tái)將城居保和新農(nóng)保制度正式合并實(shí)施，2015年9月，對(duì)武政〔2011〕61號(hào)做出修訂和完善。在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不斷改革和完善的同時(shí)，武漢市城鄉(xiāng)居保制度基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，自制度實(shí)施起的100元/月提升到現(xiàn)在270元/月。具體如表1所示：

表1 武漢市基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整時(shí)間表

注：根據(jù)武漢市人力資源和社會(huì)保障局資料整理。

(二)主要內(nèi)容

以2015年武漢市最新出臺(tái)的《意見(jiàn)》為研究基礎(chǔ)，其主要內(nèi)容如表2所示。

表2 武漢市城鄉(xiāng)居保制度基本內(nèi)容

續(xù)表2

注：根據(jù)武政規(guī)〔2015〕10號(hào)文件整理

三、理論模型構(gòu)建

(一)基本假設(shè)

以2015年作為測(cè)算基準(zhǔn)年，參保人按參保時(shí)間分為“老人”“中人”和“新人”(2)。

參保人按照自身意愿參加城鄉(xiāng)居保后連續(xù)參保至最低繳費(fèi)年限15年且繳費(fèi)檔次不變，在此不考慮中斷繳費(fèi)、斷保、退保及在平均余命期限內(nèi)去世等不確定性因素的影響，也不考慮“中人”在到達(dá)退休年齡前的補(bǔ)繳情況。

不考慮集體補(bǔ)助及其他渠道的繳費(fèi)資助，并假設(shè)政府補(bǔ)貼和個(gè)人繳費(fèi)同時(shí)記入個(gè)人賬戶，且政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在測(cè)算期保持不變。

假定武漢市每年城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金的調(diào)整比例和城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)率與國(guó)家每年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率保持一致。

假定所有符合參保標(biāo)準(zhǔn)的居民全部參保，且不考慮城鄉(xiāng)居保與其他養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的銜接問(wèn)題。

將城鄉(xiāng)居民分為城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，分別計(jì)算二者在若干繳費(fèi)檔次下的養(yǎng)老金替代率水平。

假設(shè)《意見(jiàn)》發(fā)布后城鄉(xiāng)居民開(kāi)始參保，在此之前沒(méi)有領(lǐng)取任何養(yǎng)老金。

(二)精算模型

參保者按照參保時(shí)限分為“老人”“中人”和“新人”，其中“老人”無(wú)需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用而無(wú)個(gè)人賬戶，其養(yǎng)老金替代率水平由基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率表示。“中人”和“新人”的養(yǎng)老金待遇由基礎(chǔ)養(yǎng)老金、繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金(3)以及個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成，其替代率水平由基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率之和表示。本文假設(shè)不考慮“中人”在到達(dá)退休年齡前的補(bǔ)繳情況，因此“中人”與“新人”養(yǎng)老金替代率精算模型是一致的。

1.“老人”養(yǎng)老金替代率

若以P0表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金年計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，Y0表示《意見(jiàn)》開(kāi)始實(shí)施年份上一年度武漢市城鄉(xiāng)居民人均純收入，Y城表示城鎮(zhèn)居民年可支配收入水平，Y農(nóng)表示農(nóng)村居民年可支配收入水平。則根據(jù)定義，“老人”的養(yǎng)老金替代率RR老為：

(1)

計(jì)算城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民“老人”的養(yǎng)老金替代率時(shí)將Y0替換為Y城與Y農(nóng)即可。

2.“中人”和“新人”養(yǎng)老金替代率

(1)基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率

若以P1表示繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金，表示參保城鄉(xiāng)居民的初始繳費(fèi)年齡，表示參保城鄉(xiāng)居民開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡，表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金年均增長(zhǎng)率，表示武漢市城鄉(xiāng)居民人均收入增長(zhǎng)率。根據(jù)假定條件，參保者在退休時(shí)領(lǐng)取的年總基礎(chǔ)養(yǎng)老金數(shù)額P2為：

P2=P0(1+d)b-a+P1

(2)

參保者退休時(shí)上一年度武漢市城鄉(xiāng)居民人均純收入Y為：

Y=Y0(1+g)b-a

(3)

因此，“中人”和“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率RR1為：

(4)

(2)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率

若參保城鄉(xiāng)居民的年繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)為D元，政府對(duì)參保城鄉(xiāng)居民的年繳費(fèi)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)為T元，以r表示個(gè)人賬戶年投資收益率，g′表示繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率,n表示個(gè)人賬戶養(yǎng)老金平均計(jì)發(fā)年限,P3表示參保者退休時(shí)領(lǐng)取的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)。參保者從開(kāi)始繳費(fèi)直到退休，個(gè)人賬戶累計(jì)繳費(fèi)總額M為：

(5)

參保者退休時(shí)個(gè)人賬戶基金積累總額現(xiàn)值N為：

(6)

根據(jù)保險(xiǎn)精算平衡原理可知，基金平衡時(shí)：M=N，則有

(7)

因此，“中人”和“新人”的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率RR2為：

(8)

由(4)和(8)式可知，“中人”和“新人”的養(yǎng)老金綜合替代率RR中新為：

(9)

計(jì)算城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民“中人”和“新人”的養(yǎng)老金替代率時(shí)將Y0替換為Y城與Y農(nóng)即可。

四、武漢市城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金替代率實(shí)證分析

(一)參數(shù)設(shè)定及選擇

精算模型中基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率參數(shù)和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率參數(shù)設(shè)定值如下：

1.年基礎(chǔ)養(yǎng)老金P0、年繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金P1和城鄉(xiāng)居民年可支配收入Y0

2015年武漢市城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)為180元，由此，P0取2 160元，根據(jù)《意見(jiàn)》內(nèi)容可知P1為24元，由2014年武漢市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)可知，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民年可支配收入Y城和Y農(nóng)分別為33 270元和16 160元。

2.參保年齡和領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡

根據(jù)《意見(jiàn)》可知，繳費(fèi)年齡區(qū)間為16～59歲，領(lǐng)取養(yǎng)老金初始年齡為60歲。

3.基礎(chǔ)養(yǎng)老金年均增長(zhǎng)率和城鄉(xiāng)居民人均收入增長(zhǎng)率

在基本假設(shè)中假定每年武漢市城鄉(xiāng)居?；A(chǔ)養(yǎng)老金的調(diào)整比例和城鄉(xiāng)居民年收入增長(zhǎng)率與國(guó)家每年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率一致?；谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的考慮，假定未來(lái)年均GDP增長(zhǎng)率為5%[11]。因此，d和g取值5%。

4.繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)D和政府補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)T

由表2可知，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從200元到5 000元共分為14個(gè)檔次，由于篇幅有限，本文選擇500元、1 000元、1 500元、2 000元、3 000元五個(gè)繳費(fèi)檔次展開(kāi)研究，政府繳費(fèi)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)按照最低值測(cè)算。由此，T取值為60元。

5.個(gè)人賬戶資金投資收益率r和繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率

武漢市城鄉(xiāng)居保個(gè)人賬戶積累額多以存入銀行的方式確保資金保值增值。自2007年以來(lái)，根據(jù)央行公布的相關(guān)數(shù)據(jù)可測(cè)算人民幣一年期存款利率平均值約為2.95%[6]，為計(jì)算方便本文取3%作為個(gè)人賬戶資金投資收益率。此外，為說(shuō)明投資收益率與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系，本文取4%作為對(duì)比值。一般來(lái)說(shuō)，參保者繳費(fèi)能力與其收入水平是成正比的，因此，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率與可支配收入年均增長(zhǎng)率相一致，也取值5%。

6.個(gè)人賬戶養(yǎng)老金平均計(jì)發(fā)年限n

由表2可知個(gè)人賬戶養(yǎng)老金積累額共計(jì)發(fā)139個(gè)月，則計(jì)發(fā)年限n為139比12，約為11.58，為計(jì)算方便本文取12。

(二)實(shí)證結(jié)果及分析

在合意替代率下城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金需求得以滿足，老年基本生活可有所保障。張怡等利用ELES模型測(cè)算了武漢市2012年城鄉(xiāng)居民合意替代率水平[10]，結(jié)果表明城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民合意替代率水平分別為29%和62%。合意替代率水平是在滿足居民基本消費(fèi)支出下得到的，其在長(zhǎng)期內(nèi)較為穩(wěn)定，本文利用這一測(cè)算結(jié)果作為武漢市參保城鄉(xiāng)居民繳費(fèi)應(yīng)達(dá)到的養(yǎng)老金替代率的合理目標(biāo)。

1.“老人”養(yǎng)老金替代率測(cè)算分析

將設(shè)定參數(shù)分別代入式(1)可得出“老人”的養(yǎng)老金替代率水平，城鎮(zhèn)“老人”的養(yǎng)老金替代率為6.5%，農(nóng)村“老人”的養(yǎng)老金替代率為13.4%。城鎮(zhèn)和農(nóng)村“老人”的替代率水平都較低，且差距較大，原因一方面是“老人”沒(méi)有繳費(fèi)，養(yǎng)老金待遇僅靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金，另一方面，武漢市城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民年可支配收入水平的差距懸殊。在如此低的替代率水平下，“老人”僅依靠城鄉(xiāng)居保制度無(wú)法保障基本生活，土地和家庭仍然是他們養(yǎng)老的重要支撐。

2.“中人”和“新人”養(yǎng)老金替代率測(cè)算分析

將精算模型中基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率參數(shù)和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率參數(shù)設(shè)定值代入式(9)得出城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民在不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶投資收益率下“中人”和“新人”的養(yǎng)老金替代率水平，具體結(jié)果如表3和表4所示。

表3 不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶投資收益率下城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率(%)

表4 不同參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶投資收益率下農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率(%)

由表中測(cè)算數(shù)據(jù)可知：

第一，在參保年齡、繳費(fèi)檔次及個(gè)人賬戶投資收益率相同的情況下，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率水平遠(yuǎn)低于農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率水平。例如，參保年齡為16歲，個(gè)人賬戶投資收益率r=3%，繳費(fèi)檔次分別為500元、1 000元、1 500元、2 000元、3 000元，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率分別為11%、15.31%、19.62%、23.93%、32.55%，而農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率依次為22.65%、31.52%、40.39%、49.27%、67.01%?？梢?jiàn)，城鎮(zhèn)居民替代率水平與農(nóng)村居民替代率水平相差兩倍有余，造成這一差距的原因主要是武漢市城鄉(xiāng)收入相差較大，2014年城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民年可支配收入分別為33 270元和16 160元，收入差距達(dá)兩倍多。由式(9)可知，其他條件相同的情況下，可支配收入越高養(yǎng)老金替代率水平就越低。

第二，若16歲時(shí)開(kāi)始參保，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民達(dá)到29%和62%合意替代率的繳費(fèi)額應(yīng)在2 000～3 000元間，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步測(cè)算得到表5和表6。由表中數(shù)據(jù)可知，在個(gè)人賬戶投資收益率r=3%時(shí)，城鎮(zhèn)居民達(dá)到合意替代率29%需每年繳費(fèi)2 600元，農(nóng)村居民達(dá)到合意替代率62%至少需每年繳費(fèi)2 700元；在r=4%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民達(dá)到合意替代率水平需每年至少繳費(fèi)2 100元。在當(dāng)前各繳費(fèi)檔次中，武漢市城鄉(xiāng)居民至少應(yīng)選擇3 000元檔，對(duì)“新人”來(lái)說(shuō)，繳費(fèi)3 000元，城鎮(zhèn)居民若要達(dá)到合意替代率水平，在r=3%時(shí)，參保年齡需在16～25歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為28.89%～32.55%；在r=4%時(shí)，參保年齡需在16～33歲間(4)，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為28.63%～39.78%。農(nóng)村居民若要達(dá)到合意替代率水平，在r=3%時(shí)，參保年齡需在16～22歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為62.14%～67.01%；在r=4%時(shí)，參保年齡需在16～31歲間，此范圍內(nèi)的養(yǎng)老金替代率為61.85%～81.89%。其他參保年齡的“新人”在3 000元繳費(fèi)檔次下不能達(dá)到養(yǎng)老金合意替代率水平。因此，“新人”要早繳費(fèi)早參保才能獲得更高的替代率水平以滿足老年養(yǎng)老金需求。對(duì)“中人”來(lái)說(shuō)，即使是從45歲開(kāi)始參保且r=4%，達(dá)到領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡后城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的替代率水平分別為19.56%和40.27%，與合意替代率水平仍相差甚遠(yuǎn)，對(duì)這部分人群來(lái)說(shuō)，應(yīng)該選擇更高的繳費(fèi)檔次以提高養(yǎng)老金替代率水平。

表5 城鎮(zhèn)居民不同繳費(fèi)檔次和收益率下替代率水平(%)

表6 農(nóng)村居民不同繳費(fèi)檔次和收益率下替代率水平(%)

第三，在同一繳費(fèi)檔次下，隨著參保年齡的提高個(gè)人養(yǎng)老金替代率水平逐步降低，即繳費(fèi)時(shí)間越長(zhǎng)，養(yǎng)老金替代率水平越高；在同一參保年齡下，隨著繳費(fèi)檔次的增加個(gè)人養(yǎng)老金替代率水平逐步提高，即繳費(fèi)檔次越高，養(yǎng)老金替代率水平越高，這一結(jié)果體現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度多繳多得、長(zhǎng)繳多得的激勵(lì)性。同時(shí)，個(gè)人賬戶投資收益率r與養(yǎng)老金替代率水平具有正比關(guān)系。在其他條件都相同的情況下，r=4%時(shí)的替代率值大于r=3%時(shí)的替代率值，而且繳費(fèi)檔次越高兩種收益率下的替代率差值越大。根據(jù)表3中部分?jǐn)?shù)據(jù)繪制圖1，直觀地說(shuō)明了參保年齡、繳費(fèi)檔次D以及個(gè)人賬戶投資收益率r與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系。

圖1 參保年齡、繳費(fèi)檔次、個(gè)人賬戶投資收益率與養(yǎng)老金替代率的關(guān)系

五、結(jié)論與政策啟示

(一)結(jié)論

武漢市城鄉(xiāng)居民“老人”的養(yǎng)老金替代率水平較低，無(wú)法滿足老年后基本生活，土地和家庭依然是其養(yǎng)老的重要支撐?！爸腥恕痹诓豢紤]補(bǔ)繳的情況下選擇3 000元繳費(fèi)檔次無(wú)法滿足其老年生活對(duì)養(yǎng)老金的需求，這類群體應(yīng)選擇更高繳費(fèi)檔次。“新人”若在16歲開(kāi)始參保，r=3%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民分別繳費(fèi)2 600元和2 700元可達(dá)到合意替代率水平；r=4%時(shí)，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民繳費(fèi)2 100元可達(dá)到合意替代率水平，“新人”在當(dāng)前武漢市城鄉(xiāng)居保制度中至少應(yīng)選擇3 000元繳費(fèi)檔次才可以保障老年基本生活支出。

參保年齡、繳費(fèi)檔次D及個(gè)人賬戶投資收益率r是影響?zhàn)B老金替代率水平的重要因素。根據(jù)數(shù)據(jù)模擬分析可知，養(yǎng)老金替代率與繳費(fèi)檔次和個(gè)人賬戶投資收益率都具有正相關(guān)關(guān)系；與參保年齡具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

目前，武漢市城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民年可支配收入水平差距較大，在參保年齡和繳費(fèi)水平一致的條件下，雖然農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率值是城鎮(zhèn)居民的兩倍多，但前者合意替代率水平卻不足后者的一半。

(二)政策啟示

從上文研究分析中可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)居保制度尚存在替代率水平偏低、基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼機(jī)制不健全、城鄉(xiāng)養(yǎng)老金替代率水平差距較大等問(wèn)題。為進(jìn)一步優(yōu)化和完善我國(guó)城鄉(xiāng)居保制度，保障我國(guó)居民老年生活水平，本文基于對(duì)武漢市現(xiàn)行城鄉(xiāng)居保制度養(yǎng)老金替代率的研究提出以下政策建議：

在城鄉(xiāng)居民年收入水平不斷提高的情況下，應(yīng)建立國(guó)家基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整以及各級(jí)政府養(yǎng)老金補(bǔ)貼與居民人均純收入聯(lián)動(dòng)機(jī)制以保障城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率水平不因收入的增加而下降。另外，政府應(yīng)制定更多惠農(nóng)政策，大力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，不斷提高農(nóng)村居民收入水平以縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

對(duì)個(gè)人賬戶積累資金實(shí)施市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。在當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)不斷發(fā)展完善，資金投資渠道逐步多樣化的環(huán)境下，政府應(yīng)對(duì)城鄉(xiāng)居民個(gè)人賬戶繳存資金進(jìn)行市場(chǎng)化投資，在保證資金安全的前提下選擇收益較高的投資方式以提高賬戶投資收益率，進(jìn)而提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率水平。

鼓勵(lì)居民早參保、保持長(zhǎng)期繳費(fèi)并選擇較高繳費(fèi)檔次。居民參保時(shí)間越長(zhǎng)，選擇繳費(fèi)檔次越高，在老年后領(lǐng)取的養(yǎng)老金就會(huì)越多?；诖耍覈?guó)相關(guān)部門要切實(shí)做好城鄉(xiāng)居保制度多繳多得，長(zhǎng)繳多得的宣傳工作，提高居民早參保多繳費(fèi)的積極性。

注釋：

(1) 合意替代率是指領(lǐng)取的養(yǎng)老金能使居民的生活水平達(dá)到合意標(biāo)準(zhǔn)時(shí)的替代率。

(2) “老人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)時(shí)年齡已滿60歲的人員；“中人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)時(shí)年齡處于45～59歲范圍內(nèi)的人員；“新人”指《意見(jiàn)》出臺(tái)后年齡在16～44歲范圍內(nèi)的人員。

(3) 繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金不計(jì)入個(gè)人賬戶，與基礎(chǔ)養(yǎng)老金共同組成基礎(chǔ)養(yǎng)老金賬戶。

(4) 由于篇幅所限本文只列出了特殊參保年齡下的養(yǎng)老金替代率水平，此處及下文中出現(xiàn)的參保年齡及替代率水平具體數(shù)據(jù)并未在表中呈現(xiàn)。