李淑云,李 平

(1.山東科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,山東 青島 266590;2.山東理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部,山東 淄博 255012)

一 問題提出

在開放條件下,如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速、高效增長問題一直是各國政界及學(xué)界都高度關(guān)注的話題。要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長,就需要提高各種投入要素的投入產(chǎn)出比率,即提高全要素生產(chǎn)率。而各國全要素生產(chǎn)率的提高都離不開技術(shù)革新與產(chǎn)業(yè)升級(jí),發(fā)達(dá)國家在新產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)及生產(chǎn)技術(shù)上存在絕對優(yōu)勢已是不爭事實(shí),然而發(fā)展中國家自主創(chuàng)新能力及研發(fā)投入相對落后,其全要素生產(chǎn)率的提升在很大程度上依賴于國際技術(shù)溢出,尤其是來自于發(fā)達(dá)國家的技術(shù)溢出。當(dāng)前,中國正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的關(guān)鍵時(shí)期,需充分借助國際技術(shù)溢出的途徑來提升中國全要素生產(chǎn)率,最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高速、高質(zhì)量發(fā)展。

外商直接投資(Foreign Direct Investment,FDI)和進(jìn)出口貿(mào)易是獲得國際技術(shù)溢出的主要渠道。FDI與進(jìn)出口貿(mào)易均涉及生產(chǎn)要素和商品在國際的流動(dòng),自新古典貿(mào)易理論以來便不乏對兩者關(guān)系的探討,特別是異質(zhì)性貿(mào)易理論提出以來,眾多文獻(xiàn)考察企業(yè)參與國際化的方式,研究企業(yè)對外直接投資(OFDI)或出口貿(mào)易行為對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響[1],而對FDI和進(jìn)口貿(mào)易對企業(yè)生產(chǎn)率影響的研究相對較少。在傳統(tǒng)比較優(yōu)勢理論中,一國(地區(qū))選擇進(jìn)口是由于國外生產(chǎn)相對本國(地區(qū))生產(chǎn)具備比較優(yōu)勢,對比較優(yōu)勢理論進(jìn)行拓展可知,一國(地區(qū))引進(jìn)FDI也是因?yàn)橥馍讨苯油顿Y相比國內(nèi)投資具備顯著優(yōu)勢。[2]在開放經(jīng)濟(jì)條件下,當(dāng)一國國內(nèi)生產(chǎn)不具備比較優(yōu)勢時(shí),可以通過進(jìn)口和引進(jìn)外資的方式以填補(bǔ)東道國國內(nèi)市場供求偏差。因此,在國內(nèi)供求產(chǎn)生偏離的條件下,關(guān)于東道國應(yīng)該選擇引進(jìn)FDI還是直接進(jìn)口的研究具有十分重要的政策意義。

與此同時(shí),目前中國在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式過程中正經(jīng)歷著一些改革,對外貿(mào)易政策的側(cè)重點(diǎn)及對待外資的態(tài)度也發(fā)生改變。一方面,自加入WTO以來,中國出口貿(mào)易取得飛速發(fā)展,其對外貿(mào)易持續(xù)巨額順差引致其他國家的嫉妒,尤其全球金融危機(jī)以及歐美債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以后,中國與其他國家貿(mào)易摩擦加劇,中國出口貿(mào)易受到嚴(yán)重打擊。近年來,中國政府逐漸意識(shí)到發(fā)展進(jìn)口貿(mào)易對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性,如今擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易、優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為中國的一項(xiàng)新的國家戰(zhàn)略。另一方面,外資在引導(dǎo)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用正逐漸發(fā)生改變,GDP和引資額在地方政府績效評(píng)價(jià)指標(biāo)中的作用減小,地方發(fā)展的FDI情結(jié)減弱,相應(yīng)地,中國吸引外資的一些措施也面臨著一系列調(diào)整?？梢?中國目前采用“促進(jìn)口”取代“壓出口”的貿(mào)易平衡政策的調(diào)整以及吸引外資政策的變化都需要學(xué)界對進(jìn)口貿(mào)易和外商直接投資在支持中國經(jīng)濟(jì)增長中的作用進(jìn)行更為深入系統(tǒng)的研究。因此,研究外商直接投資、進(jìn)口貿(mào)易對企業(yè)績效的影響,對充分借助國際技術(shù)溢出推動(dòng)國家技術(shù)進(jìn)步,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高速、高質(zhì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和應(yīng)用價(jià)值。

FDI和進(jìn)出口貿(mào)易均涉及一國(地區(qū))接觸包含國外先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和知識(shí)水平的產(chǎn)品或服務(wù),并在產(chǎn)品或服務(wù)的加工或使用中獲取新技術(shù)[3],東道國企業(yè)通過學(xué)習(xí)和模仿國外先進(jìn)技術(shù)并加上自身研發(fā)來提高自身生產(chǎn)效率和生產(chǎn)技術(shù)[4-7]。FDI和進(jìn)口貿(mào)易均涉及要素的國際流動(dòng),FDI帶來國外技術(shù)的同時(shí)消耗國內(nèi)資源,進(jìn)口引進(jìn)國外技術(shù)但會(huì)擠占國內(nèi)市場,那么兩者對東道國企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效產(chǎn)生的影響孰大孰小?是否存在動(dòng)態(tài)異質(zhì)性?這些都是值得深入探究的問題。但是,現(xiàn)有相關(guān)研究大多局限在僅研究FDI或進(jìn)出口貿(mào)易對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,鮮有研究考慮到FDI、進(jìn)口兩者對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,更缺乏兩者對全要素生產(chǎn)率影響效應(yīng)大小的比較。此外,FDI的動(dòng)機(jī)存在異質(zhì)性,王自鋒將FDI歸為出口導(dǎo)向型FDI和市場導(dǎo)向型FDI兩大類:著眼于東道國的生產(chǎn)要素優(yōu)勢或者某些優(yōu)惠政策將子公司設(shè)立在東道國,在東道國從事生產(chǎn)活動(dòng),但將產(chǎn)品銷回母國或銷往第三國的是出口導(dǎo)向型FDI;[8]為了擺脫東道國嚴(yán)格的貿(mào)易壁壘或?yàn)閾屨紪|道國的銷售市場,將子公司設(shè)立在東道國,在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并在當(dāng)?shù)劁N售的FDI為市場導(dǎo)向型FDI。[9]已有研究從整體上對FDI與進(jìn)口貿(mào)易進(jìn)行比較缺乏合理性,未將FDI進(jìn)行分類,然而只有市場導(dǎo)向型FDI與進(jìn)口貿(mào)易才具有可比性。[2]本文以東道國企業(yè)為研究視角,對市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)績效進(jìn)行比較,可能的貢獻(xiàn)在于:與已有文獻(xiàn)相比,本文不僅考察了市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口在整體上對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,而且對進(jìn)口類型及企業(yè)類型進(jìn)行劃分,分析FDI和進(jìn)口對不同行業(yè)類型企業(yè)的影響及其作用渠道,揭示外資和進(jìn)口在何種情況下主要對哪種企業(yè)產(chǎn)生正面影響,又在何種情況下主要對哪種企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響,為中國企業(yè)生產(chǎn)率的提升尋求適宜路徑。文章后續(xù)的行文安排如下:第二部分為市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口貿(mào)易影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的理論分析;第三部分介紹本文的回歸模型、數(shù)據(jù)及指標(biāo)構(gòu)建;第四部分為總體及異質(zhì)性實(shí)證檢驗(yàn);第五部分為結(jié)論。

二 理論機(jī)制

在國際投資或國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,國內(nèi)外許多學(xué)者對外商直接投資、進(jìn)口貿(mào)易與企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。國內(nèi)外學(xué)者分別從自己的研究領(lǐng)域出發(fā)做出很多有價(jià)值的研究成果,這些經(jīng)典的研究成果為我們深入理解并剖析市場導(dǎo)向型FDI、進(jìn)口貿(mào)易與企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間可能存在的關(guān)系奠定了充實(shí)的理論基礎(chǔ)。在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上,本文主要從市場導(dǎo)向型FDI與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系、進(jìn)口貿(mào)易與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系兩方面總結(jié)梳理市場導(dǎo)向型FDI、進(jìn)口貿(mào)易影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的理論機(jī)制。

(一)市場導(dǎo)向型FDI與企業(yè)生產(chǎn)率

市場導(dǎo)向型FDI其本質(zhì)就是在東道國生產(chǎn)并在東道國銷售的FDI。FDI存在技術(shù)溢出效應(yīng)這一問題是MacDougall在分析FDI對東道國經(jīng)濟(jì)增長的影響時(shí)首次提出來的,發(fā)展至今,雖然在理論研究上,FDI能夠提升東道國企業(yè)的生產(chǎn)效率得到國內(nèi)外學(xué)術(shù)界的普遍認(rèn)可,但是在實(shí)證研究中,FDI對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響還未達(dá)成一致的研究結(jié)論。FDI對東道國企業(yè)效率的影響可以分為直接溢出效應(yīng)和間接溢出效應(yīng)兩個(gè)方面:直接溢出效應(yīng)是指外資參與對于吸收這些外資的企業(yè)生產(chǎn)率的影響;而間接效應(yīng)是指外資參與對其他外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率的影響。

1.直接溢出效應(yīng)。Harris等利用Markusen建立的傳統(tǒng)知識(shí)資本模型并結(jié)合跨國公司理論分析外資的直接溢出效應(yīng),并結(jié)合微觀層面數(shù)據(jù)使用處理效應(yīng)估計(jì)方法對外資的直接溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),研究發(fā)現(xiàn)外資參與對于吸收這些外資的企業(yè)生產(chǎn)率具有顯著促進(jìn)作用。[10]Arnold和Javorcik拓展了Helpman等人的異質(zhì)企業(yè)模型,研究發(fā)現(xiàn)跨國公司母公司將先進(jìn)儀器設(shè)備轉(zhuǎn)移到東道國子公司,會(huì)顯著提高吸收外資企業(yè)的平均生產(chǎn)率。[11]

2.間接溢出效應(yīng)

第一,關(guān)聯(lián)效應(yīng),即跨國企業(yè)參與東道國的產(chǎn)業(yè)分工,通過與東道國其他企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。跨國公司與東道國其他企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系可以分為前向聯(lián)系和后向聯(lián)系兩個(gè)方面:前向聯(lián)系指的是東道國企業(yè)購買跨國公司的產(chǎn)品或服務(wù),包括先進(jìn)的設(shè)備、機(jī)器及中間投入品等。Kee采用孟加拉國的服裝制造業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)FDI的企業(yè)對中間品的需求會(huì)促使東道國的中間品生產(chǎn)商提升生產(chǎn)水平,增加產(chǎn)品的多樣化供給,進(jìn)而促使東道國中與FDI企業(yè)共享中間品的企業(yè)受益[12];后向聯(lián)系指的是跨國公司向東道國企業(yè)采購生產(chǎn)制造所需的生產(chǎn)要素或各種服務(wù)。一方面當(dāng)?shù)仄髽I(yè)為了滿足跨國公司的要求,會(huì)提高自身的技術(shù)及管理水平;另一方面跨國公司對東道國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有更高的質(zhì)量要求,出于提高產(chǎn)品質(zhì)量的目的,也會(huì)對東道國的供應(yīng)商提供技術(shù)指導(dǎo)和員工培訓(xùn)[13]?？傮w上講,跨國公司與東道國其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)度越密切,東道國企業(yè)從跨國公司中獲得的技術(shù)溢出效應(yīng)就越強(qiáng)。[14]

第二,學(xué)習(xí)效應(yīng)。東道國企業(yè)會(huì)模仿和學(xué)習(xí)跨國公司的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn),同時(shí)在模仿和學(xué)習(xí)中也會(huì)有自己的創(chuàng)新,從而促進(jìn)自身技術(shù)進(jìn)步及生產(chǎn)效率提高[15]。

第三,人力資本效應(yīng)。在外資企業(yè)工作的員工在得到外資企業(yè)專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)后可能會(huì)選擇自己創(chuàng)業(yè)或者跳槽到東道國其他企業(yè)中,進(jìn)而把在跨國公司學(xué)到的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技術(shù)擴(kuò)散到其他企業(yè),進(jìn)而產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。

第四,競爭效應(yīng),通過競爭產(chǎn)生溢出。受到跨國公司或者進(jìn)口的同類產(chǎn)品競爭壓力,東道國企業(yè)被迫不得不提高自身全要素生產(chǎn)率,并加大研發(fā)投入、提高產(chǎn)品質(zhì)量。[16]

此外,部分學(xué)者經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)FDI可能帶來負(fù)向的技術(shù)溢出效應(yīng)。如Aitken和Harrison利用委內(nèi)瑞拉制造業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)對FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了研究,認(rèn)為FDI對東道國未引進(jìn)外資的企業(yè)的生產(chǎn)率水平產(chǎn)生了顯著的負(fù)面影響。[5]

(二)進(jìn)口與企業(yè)生產(chǎn)率

近年來,國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域非常關(guān)注企業(yè)的進(jìn)口貿(mào)易對企業(yè)自身生產(chǎn)績效的影響。Ethier最早強(qiáng)調(diào)了投入多樣性對一國貿(mào)易所得的影響。[17]然而,從既有研究文獻(xiàn)的結(jié)果來看,并沒有形成統(tǒng)一結(jié)論。一類研究文獻(xiàn)得到支持“進(jìn)口中學(xué)”(Learning By Importing)效應(yīng)假說的經(jīng)驗(yàn)證據(jù),支持進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的促進(jìn)效用。此外,還有一些研究文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響不顯著,更有甚者研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口會(huì)抑制企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。

1.促進(jìn)效應(yīng)。進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的促進(jìn)效應(yīng)主要通過以下三種渠道發(fā)揮作用:一是技術(shù)溢出效應(yīng)。國際貿(mào)易是技術(shù)溢出的重要途徑[18-19],企業(yè)進(jìn)口的資本品或中間品都包含著國外先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù),本土企業(yè)能夠獲得技術(shù)溢出效應(yīng)。企業(yè)通過了解、熟悉進(jìn)口產(chǎn)品的性能,或在對進(jìn)口產(chǎn)品的使用或加工過程中學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù),通過進(jìn)口產(chǎn)品的技術(shù)溢出效應(yīng)來促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)績效的提升。二是不完全替代效應(yīng)。企業(yè)在國際市場上采購的中間品與國內(nèi)本土的中間品之間在性能或品質(zhì)上存在差異,兩者之間不能完全替代,企業(yè)可通過進(jìn)口中間產(chǎn)品來拓展異質(zhì)性產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售,而企業(yè)對新產(chǎn)品的開發(fā)拓展也是企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)提高的一種表現(xiàn)。三是創(chuàng)新效應(yīng)。一方面,貿(mào)易自由化不斷發(fā)展,各種關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的弱化以及自貿(mào)區(qū)的涌現(xiàn),企業(yè)進(jìn)口中間品的成本逐漸降低,為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本提高盈利空間,為企業(yè)拓展新產(chǎn)品乃至實(shí)現(xiàn)技術(shù)革新提供有利條件。另一方面,同類進(jìn)口產(chǎn)品帶來的競爭壓力也是推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿?。[20-21]

2.抑制效應(yīng)。一是競爭效應(yīng)。進(jìn)口雖能引進(jìn)國外技術(shù)但也會(huì)與國內(nèi)類似產(chǎn)品產(chǎn)生競爭,擠占國內(nèi)市場,Dixit和Stigliz研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口帶來的競爭壓力會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng),進(jìn)而抑制企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。[22]二是依賴效應(yīng)。企業(yè)在生產(chǎn)過程中過多地投入進(jìn)口產(chǎn)品會(huì)造成企業(yè)對進(jìn)口產(chǎn)品的過度依賴,降低本土企業(yè)對核心技術(shù)開發(fā)的內(nèi)在動(dòng)力。三是壟斷效應(yīng)。國外企業(yè)一般擁有核心技術(shù)壟斷勢力,可能向國內(nèi)進(jìn)口企業(yè)在進(jìn)口資本品或者中間產(chǎn)品時(shí)索取高價(jià),增加企業(yè)生產(chǎn)成本,降低企業(yè)盈利空間,進(jìn)而抑制企業(yè)自主創(chuàng)新活動(dòng)的開展,阻礙企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。誠然,還有一部分研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)效率提升作用不顯著。如:Muendler采用巴西制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù),研究進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響,認(rèn)為進(jìn)口的增加對企業(yè)生產(chǎn)率的影響未通過顯著性檢驗(yàn);[23]Volgel和Wagner的研究也未發(fā)現(xiàn)顯著地“進(jìn)口中學(xué)習(xí)效應(yīng)”。[24]

但是國外文獻(xiàn)大多是將關(guān)稅作為進(jìn)口的代理變量研究中間產(chǎn)品進(jìn)口對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,而張杰不僅研究了中間品進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響,還研究了資本品進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響,研究發(fā)現(xiàn)相比中間品的進(jìn)口,企業(yè)對資本品的進(jìn)口對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升起到更為直接的促進(jìn)效應(yīng)。[3]

綜上,FDI與進(jìn)口貿(mào)易對企業(yè)生產(chǎn)率的影響機(jī)制有很多相似之處,都是一國或地區(qū)通過引進(jìn)包含國外先進(jìn)技術(shù)及知識(shí)的產(chǎn)品和服務(wù),在使用中獲取新技術(shù)、新知識(shí),本國企業(yè)消化吸收外來先進(jìn)技術(shù)進(jìn)而提高企業(yè)自身生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量。值得注意的是,就已有研究來看;首先,現(xiàn)有相關(guān)研究大多局限在僅研究FDI或進(jìn)出口貿(mào)易對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,鮮有研究考慮到FDI、進(jìn)口貿(mào)易兩個(gè)方面對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響,更缺乏兩者對全要素生產(chǎn)率影響效應(yīng)大小的比較。其次,無論是FDI對全要率生產(chǎn)率的研究,還是進(jìn)口對全要素生產(chǎn)率的研究,研究結(jié)論還未達(dá)成一致。再次,因FDI動(dòng)機(jī)存在異質(zhì)性,根據(jù)FDI動(dòng)機(jī)可將FDI分為出口導(dǎo)向型FDI和市場導(dǎo)向型FDI兩大類,已有研究從整體上將FDI與進(jìn)口貿(mào)易進(jìn)行比較缺乏合理性,未將FDI進(jìn)行分類,而本文認(rèn)為只有市場導(dǎo)向型FDI與進(jìn)口貿(mào)易才具有可比性。

三 數(shù)據(jù)說明及模型構(gòu)建

本文在實(shí)證研究部分采用的數(shù)據(jù)是2000-2007年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫的合并數(shù)據(jù)。中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局依據(jù)《工業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度》而進(jìn)行的工業(yè)調(diào)查統(tǒng)計(jì),涉及中國全部的國有企業(yè)及規(guī)模以上的非國有企業(yè)的數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)指標(biāo)包含工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出銷售情況、財(cái)務(wù)情況、公司規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)、成本支出狀況、所處行業(yè)、企業(yè)從業(yè)人員、庫存以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況等方面。中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫為生產(chǎn)經(jīng)營者了解全國工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況,為政界制定政策和經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供了依據(jù),同時(shí)為學(xué)界的研究提供研究樣本和現(xiàn)實(shí)證據(jù)。本文利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算本文核心指標(biāo)全要素生產(chǎn)率,并且選取代表企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)性質(zhì)等等眾多指標(biāo)作為控制變量。

按照相關(guān)研究中常規(guī)處理方法,本文將研究樣本做了如下處理:(1)去掉樣本中成立時(shí)間記錄有誤的企業(yè);(2)去掉主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)缺失的企業(yè)及財(cái)務(wù)指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)統(tǒng)計(jì)明顯有誤的企業(yè),比如固定資產(chǎn)凈值缺失或者大于企業(yè)總資產(chǎn)的企業(yè);(3)去掉企業(yè)員工人數(shù)小于8人的企業(yè);(4)去掉企業(yè)編碼重復(fù)出現(xiàn)或者企業(yè)編碼無法辨別的企業(yè)。本文使用的進(jìn)口數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)總署的產(chǎn)層面交易數(shù)據(jù)。本文對企業(yè)每年的進(jìn)口數(shù)據(jù)進(jìn)行了加總處理,即將企業(yè)進(jìn)口數(shù)據(jù)加總為企業(yè)年度進(jìn)口數(shù)據(jù)。為了實(shí)現(xiàn)本文的進(jìn)口和市場導(dǎo)向型FDI對企業(yè)生產(chǎn)率影響的研究,本文按照企業(yè)的中文名稱及郵政編碼對工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行了合并。

(一)模型設(shè)定

(1)

其中，變量全取對數(shù)形式,φj、φk、φt分別表示與行業(yè)、省份、年份相關(guān)的固定效應(yīng),uijkt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。i,j,k,t依次代表企業(yè)、行業(yè)(3分位)、省份與年份。

(二)指標(biāo)說明

1.全要素生產(chǎn)率(TFP)

全要素生產(chǎn)率也稱技術(shù)進(jìn)步率,指的是除去全部有形生產(chǎn)要素以外純粹的技術(shù)進(jìn)步的增長率。如今全要素生產(chǎn)率的測算方法有多種,而本文采用的測算企業(yè)全要素生產(chǎn)率的方法是Levinsohn-Petrin法(LP法)和Olley-Pakes法(OP法),這是考慮到LP法及OP法能有效克服企業(yè)TFP估計(jì)過程中存在的樣本選擇性偏差和同時(shí)性偏差。具體的,本文首先采用LP法得到的全要素生產(chǎn)率進(jìn)行下文的實(shí)證研究,隨后采用OP法得到的全要素生產(chǎn)率對基準(zhǔn)回歸做穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.企業(yè)進(jìn)口額(import),用企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品總值表示。參照張翊等處理進(jìn)口總值的方法,本文首先根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)庫計(jì)算出每個(gè)企業(yè)的年度進(jìn)口金額(以美元計(jì)價(jià)),并按照2000-2007年的人民幣/美元年匯率將其轉(zhuǎn)換為以人民幣計(jì)價(jià)的企業(yè)進(jìn)口總值。[25]

4.控制變量的選取:

依據(jù)現(xiàn)有的關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響因素的相關(guān)研究,本文選取了代表企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)性質(zhì)等眾多指標(biāo)作為控制變量,具體包括企業(yè)年齡(age)、研發(fā)水平(lnRD)、出口額(lndex)、資本密集度(Klratio)、赫芬達(dá)爾指數(shù)(lnHHI)及年份、省份、行業(yè)虛擬變量。

四 實(shí)證分析結(jié)果

(一)基本回歸結(jié)果

首先,本文使用固定效應(yīng)方法對計(jì)量模型進(jìn)行估計(jì),估計(jì)結(jié)果列示在表1第(1)、第(2)列,結(jié)果顯示:市場導(dǎo)向型FDI與進(jìn)口的影響系數(shù)都顯著為正,但市場導(dǎo)向型FDI的影響系數(shù)要小于進(jìn)口貿(mào)易的影響系數(shù),在模型中加入兩者的交互項(xiàng)后,可以發(fā)現(xiàn),市場導(dǎo)向型FDI的影響系數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù),但未通過顯著性檢驗(yàn),而市場導(dǎo)向型FDI與進(jìn)口貿(mào)易交互項(xiàng)的影響系數(shù)顯著為正,這說明市場導(dǎo)向型FDI之所以能夠?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)率產(chǎn)生積極的正向作用,主要是依賴于外資企業(yè)的進(jìn)口活動(dòng)產(chǎn)生的技術(shù)溢出,而僅市場導(dǎo)向型FDI的引進(jìn)可能對企業(yè)生產(chǎn)率的影響作用不大。原因可能是生產(chǎn)環(huán)節(jié)處于價(jià)值鏈低端的市場導(dǎo)向型FDI不斷涌入中國,在促進(jìn)中國企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升的同時(shí),也將中國企業(yè)鎖定在僅是進(jìn)行簡單加工組裝、在全球價(jià)值鏈分工中低端的位置,[26]FDI對中國經(jīng)濟(jì)增長的正向影響主要體現(xiàn)投資量大,而中國利用FDI的質(zhì)量并不高,[27]所以市場導(dǎo)向型FDI更多的是消耗國內(nèi)資源且對企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的提升作用不大。長期以來,地方政府競相引資以期能夠提高當(dāng)期GDP,然而,發(fā)展觀的改變推動(dòng)著政績考核標(biāo)準(zhǔn)的變化,地方政府對FDI的稅收優(yōu)惠政策也在逐步削減,FDI的吸引力度隨之減小。結(jié)合本文實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果及現(xiàn)實(shí)背景,我們可做出如下基本判斷:市場導(dǎo)向型FDI更多的是造成對國內(nèi)資源的消耗而不能有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)績效的提升,并非中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適用路徑。

進(jìn)口貿(mào)易的回歸系數(shù)顯著為正,其回歸系數(shù)顯著大于市場導(dǎo)向型FDI的回歸系數(shù),這說明進(jìn)口貿(mào)易能促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提升,且比市場導(dǎo)向型FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)更有優(yōu)勢。因?yàn)樵谥袊圃鞓I(yè)企業(yè)中,中間品的進(jìn)口數(shù)量占到總進(jìn)口量的80%以上,本文特意檢驗(yàn)了中間品進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響,估計(jì)結(jié)果見表1第(3)列,進(jìn)口中間品的影響系數(shù)顯著為正,且與總進(jìn)口的影響系數(shù)相差不大,進(jìn)一步證明本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性?？赡艿脑蚴?一方面企業(yè)可通過進(jìn)口來增加投入品種類進(jìn)而拓展企業(yè)新產(chǎn)品生產(chǎn),而產(chǎn)品種類的增加是企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的一個(gè)重要體現(xiàn);另一方面,隨著貿(mào)易自由化持續(xù)發(fā)展,各國間貿(mào)易往來越來越便利,各種關(guān)稅逐漸降低以及近年來各個(gè)自貿(mào)區(qū)不斷涌現(xiàn),企業(yè)進(jìn)口投入品的成本逐步降低,為企業(yè)創(chuàng)造更大的盈利空間,進(jìn)而為企業(yè)研發(fā)活動(dòng)及開拓新產(chǎn)品提供更多資金支持。當(dāng)前,隨著貿(mào)易自由化不斷深入,各國之間貿(mào)易往來日益頻繁,這為進(jìn)口貿(mào)易提供便利條件,尤其目前中國在貿(mào)易順差且擁有大量外匯儲(chǔ)備的情況下,更多地鼓勵(lì)進(jìn)口不僅有利于經(jīng)濟(jì)績效的提高,且對實(shí)現(xiàn)貿(mào)易平衡也具有極為重要的意義。因此,相比市場導(dǎo)向型FDI而言,進(jìn)口貿(mào)易對中國經(jīng)濟(jì)增長的作用更為重要。

其他變量的回歸結(jié)果表明:所有模型估計(jì)模型中,企業(yè)的出口、資本密集度、企業(yè)年齡和研發(fā)與企業(yè)生產(chǎn)率之間存在顯著為正的相關(guān)關(guān)系,表明其對企業(yè)生產(chǎn)率起促進(jìn)作用。而赫芬達(dá)爾指數(shù)和企業(yè)生產(chǎn)率之間是顯著為負(fù)的相關(guān)關(guān)系,表明市場壟斷程度越高,越不利于企業(yè)生產(chǎn)率提升。

接下來,為了緩解可能存在的同期相關(guān)問題,本文選用解釋變量的滯后一期作為新的解釋變量對本文的基準(zhǔn)模型進(jìn)行重新檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果參見表1第(4)至(6)列。表1后三列估計(jì)結(jié)果顯示,雖然各變量的影響系數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)誤大小有所改變,但是所得結(jié)論與本文的主要結(jié)論相比基本一致,未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化,這充分說明本文估計(jì)結(jié)果具有很強(qiáng)的穩(wěn)健性。

表1 基本回歸檢驗(yàn)結(jié)果

續(xù)表1 基本回歸檢驗(yàn)結(jié)果

注:回歸系數(shù)下括號(hào)內(nèi)為該系數(shù)的t值,***、**、*分別表示1%、5%和10%的顯著性水平下變量顯著,在4分位行業(yè)水平上進(jìn)行聚類。

(二)行業(yè)異質(zhì)性檢驗(yàn)

企業(yè)所屬行業(yè)要素密集度之間的差異可能導(dǎo)致企業(yè)采取不同的進(jìn)口行為,同時(shí)不同行業(yè)的企業(yè)吸引外資能力也有差異。因而,本文參考Lall的方法[28],將樣本數(shù)據(jù)所涉及的工業(yè)行業(yè)劃分為勞動(dòng)密集型、資本密集型和技術(shù)密集型三大類,繼而對基準(zhǔn)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),結(jié)果見下表 2。從表2中可以看出,按企業(yè)所處的行業(yè)類型分組的回歸結(jié)果顯示無論哪種類型的行業(yè),進(jìn)口與企業(yè)生產(chǎn)率都是正向相關(guān)關(guān)系。進(jìn)一步本文發(fā)現(xiàn),進(jìn)口對技術(shù)密集型行業(yè)中企業(yè)生產(chǎn)率的影響系數(shù)相對最大,其次是資本密集型行業(yè),而勞動(dòng)密集型行業(yè)相對最小?？赡艿脑蛟谟?技術(shù)密集型行業(yè)的企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品中技術(shù)含量比較高,加上技術(shù)密集型行業(yè)企業(yè)自身吸收能力及企業(yè)人力資本水平相對較高,加強(qiáng)了進(jìn)口的技術(shù)外溢效應(yīng),而勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)多數(shù)從事低技術(shù)產(chǎn)品的加工,進(jìn)口的中間產(chǎn)品多數(shù)技術(shù)含量較低,且在勞動(dòng)密集型行業(yè)中人力資本水平相對較低,進(jìn)口的技術(shù)外溢效應(yīng)相對較小。

另外,從表2的回歸結(jié)果中,市場導(dǎo)向型FDI對勞動(dòng)密集型行業(yè)中企業(yè)的生產(chǎn)率是正向相關(guān)關(guān)系,且通過了顯著性檢驗(yàn),但比進(jìn)口對企業(yè)生產(chǎn)率的影響系數(shù)相對小很多;而市場導(dǎo)向型FDI對資本密集型行業(yè)及技術(shù)密集型行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率的影響系數(shù)卻未通過顯著性檢驗(yàn)?？赡艿脑蛟谟?一方面,由于存在技術(shù)外溢風(fēng)險(xiǎn),跨國公司一般不會(huì)向外轉(zhuǎn)移核心的研發(fā)活動(dòng),技術(shù)發(fā)達(dá)國家的跨國公司對技術(shù)落后國家進(jìn)行投資時(shí),會(huì)傾向于將技術(shù)含量高的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)留在母國,而將技術(shù)含量低的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至東道國,[29]對東道國勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率起有限的促進(jìn)作用,而對其他要素密集型行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)率影響不大;另一方面,外資投入在企業(yè)總投資中所占比例越高,企業(yè)自主研發(fā)投資就會(huì)越少,而同行業(yè)其他企業(yè)受到的影響并不明顯。[30]

表2 進(jìn)口與MFDI的行業(yè)異質(zhì)性影響

注:回歸系數(shù)下括號(hào)內(nèi)的數(shù)值是該系數(shù)的t值,*、**和***分別代表 10%、5%和 1%水平下變量顯著,在4分位行業(yè)水平上進(jìn)行聚類。

(三)穩(wěn)健性分析

本文中,企業(yè)全要素生產(chǎn)率(TFP)測算方法的有效性是本文研究結(jié)論是否成立的關(guān)鍵性因素之一,為此,本文采用OP法測得的企業(yè)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn),所得結(jié)論與本文的主要結(jié)論基本一致,雖然影響系數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)誤大小有變化,但是并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變,這說明本文研究結(jié)果具有很高的穩(wěn)健性,穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果備索。

五 結(jié)論及政策建議

本文采用中國2000-2007年的中國制造業(yè)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)在同一框架下探討市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口貿(mào)易對企業(yè)生產(chǎn)率的影響,研究結(jié)果表明:整體而言,市場導(dǎo)向型FDI的增加有利于企業(yè)生產(chǎn)率的提升,但是主要依賴于外資企業(yè)的進(jìn)口活動(dòng)帶來的技術(shù)溢出;進(jìn)口貿(mào)易能夠促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提升,且比市場導(dǎo)向型FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)更具優(yōu)勢。進(jìn)一步,本文將企業(yè)按不同行業(yè)類型進(jìn)行分類回歸后發(fā)現(xiàn):進(jìn)口對不同行業(yè)類型的企業(yè)生產(chǎn)率都產(chǎn)生促進(jìn)作用,但是對技術(shù)密集型行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率的促進(jìn)效應(yīng)最大,而市場導(dǎo)向型FDI只對勞動(dòng)密集型行業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生促進(jìn)作用,對資本密集型行業(yè)及技術(shù)密集型行業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響均未通過顯著性檢驗(yàn)。

本文的政策啟示顯而易見:在資源有限及長期貿(mào)易平衡的趨勢下,進(jìn)口貿(mào)易相對于市場導(dǎo)向型FDI更具比較優(yōu)勢,在經(jīng)濟(jì)績效提升方面更能夠發(fā)揮重要作用,因此,依靠進(jìn)口貿(mào)易提高企業(yè)生產(chǎn)率是今后中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重力點(diǎn)之一。此外,鑒于市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)績效具有不同的影響,因而需要應(yīng)充分考慮到這些異質(zhì)性,做到適宜發(fā)展。本文在同一系統(tǒng)內(nèi)比較市場導(dǎo)向型FDI和進(jìn)口貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)績效的影響,對于中國這樣的轉(zhuǎn)型國家,資本市場及制度等方面的因素也需要被納入到分析框架之內(nèi),我們將在后續(xù)研究過程中不斷完善。