張 秋（博士），朱翠華（博士）

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是在我國“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略背景下所衍生出的新型金融業(yè)務模式。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，其實現(xiàn)了資金流通、支付與結(jié)算等基本金融業(yè)務。與傳統(tǒng)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢明顯，具體表現(xiàn)為低成本、高效率、普惠性強、客戶體驗好等特征。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對我國金融發(fā)展與改革起到了重要推動作用[1]。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的協(xié)助下，其服務的金融主體更加廣泛與多元化。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行機構(gòu)所服務的20%金融客戶相比，互聯(lián)網(wǎng)金融更傾向于服務另外80%的金融客戶，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式既是現(xiàn)代金融發(fā)展的補充，更是現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢。

2015年為我國互聯(lián)網(wǎng)金融元年，與發(fā)達國家相比，雖然起步較晚，但是在我國相對寬松的金融監(jiān)管政策下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了實質(zhì)性發(fā)展。不僅在傳統(tǒng)金融領域業(yè)務上實現(xiàn)了穩(wěn)步前進，還在金融模式上具有較高的創(chuàng)造性與融入性，其業(yè)務范圍與領域不斷擴充與延伸，表現(xiàn)出極強的發(fā)展?jié)摿εc前景，我國互聯(lián)網(wǎng)金融滲入傳統(tǒng)金融領域的圖示具體如圖1。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融滲入傳統(tǒng)金融領域圖示

根據(jù)易觀發(fā)布的《2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專題分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2016年我國互聯(lián)網(wǎng)金融再次實現(xiàn)高速發(fā)展，主要表現(xiàn)在三個方面：①在支付方面，2016年我國第三方支付市場交易規(guī)模為893144.6億元，較2015年市場交易規(guī)模增長63.9%，增長態(tài)勢迅猛。在政府政策的引導下，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付業(yè)務表現(xiàn)出較強的業(yè)務滲透性，基本形成了包括消費信貸、財務管理、精準營銷、投資理財?shù)葮I(yè)務線上線下深度融合的發(fā)展模式，市場發(fā)展空間大。②在P2P借貸業(yè)務方面，2016年我國P2P網(wǎng)貸市場交易規(guī)模達到19173億元，環(huán)比增長126.9%，依舊保持快速增長態(tài)勢，其市場交易規(guī)模是2011年P(guān)2P網(wǎng)貸開始時市場交易規(guī)模的203倍。隨著頂層監(jiān)管與自律組織機構(gòu)的不斷完善，P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展將更加規(guī)范化，不符合相關(guān)規(guī)定的平臺將大幅度減少，P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來發(fā)展態(tài)勢明朗。③在理財業(yè)務方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財表現(xiàn)出門檻低、覆蓋人群廣、市場空間大等特點。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務市場交易規(guī)模為78536億元（包括互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)保險理財和基金），是2014年互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務的3.7倍[2]。并且，隨著移動通訊設備的普及以及互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩耘c收益率的提高，可以預見互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務的市場份額將會逐年提升。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的金融領域越來越多，在部分領域互聯(lián)網(wǎng)金融甚至表現(xiàn)出替代傳統(tǒng)商業(yè)銀行的趨勢。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的高收益特征，更是分流了部分傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款業(yè)務，提升了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的負債成本，對銀行未來的發(fā)展造成一定的負面影響。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型勢在必行[3]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能夠處理傳統(tǒng)金融業(yè)務，還能借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，降低互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的金融交易成本，金融運轉(zhuǎn)更加高效，金融服務對象更加廣泛，甚至部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務憑借創(chuàng)新性，吸引了大部分金融需求用戶，直接或者間接分流了傳統(tǒng)商業(yè)銀行客戶[4]，已經(jīng)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務、收入、地位等方面產(chǎn)生了一定挑戰(zhàn)與影響。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的影響是全方位的，如對資產(chǎn)類業(yè)務、負債類業(yè)務以及理財類業(yè)務都產(chǎn)生了一定的沖擊。

1.資產(chǎn)類業(yè)務方面。在互聯(lián)網(wǎng)移動信息時代下，移動網(wǎng)絡與智能移動設備已經(jīng)改變了個人消費者的生活與消費習慣。隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)消費業(yè)務的興起，線下信用卡、POS機支付量逐年減少，消費者更傾向于使用移動支付方式。銀聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國信用卡發(fā)卡量雖然明顯上升，但是交易量卻僅為線上交易量的三分之一。并且在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)推出“虛擬信用卡”的背景下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務的市場份額進一步縮水。在個人信貸消費方面，京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)早已開始布局，“白條”“任性付”等新型個人信貸消費產(chǎn)品已經(jīng)獲得市場認可，這對傳統(tǒng)商業(yè)銀行資產(chǎn)類業(yè)務產(chǎn)生了一定的沖擊。

2.負債類業(yè)務方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比其優(yōu)勢非常明顯，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務都實現(xiàn)了“T+0”的資金贖回制度，使互聯(lián)網(wǎng)金融的存取便利程度與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不相上下。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營不需要過多的物理網(wǎng)點與人力，不僅資金融入的成本更低，還可以為客戶取得比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更高的收益[5]。

3.理財類業(yè)務方面。通過互聯(lián)網(wǎng)將社會零散資金集中整合并進行個性化理財是互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務的突出特點。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務在理財額度和理財成本上更具優(yōu)勢。在理財投資額度上，互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務以1元起步，投資數(shù)額無限制，使得資金較少的人也可以享受金融理財服務，這點與通常萬元起步的傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財業(yè)務相比更具有優(yōu)勢。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務依托互聯(lián)網(wǎng)進行，不需要繳納手續(xù)費。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行收入的影響

1.互聯(lián)網(wǎng)金融模式顛覆了傳統(tǒng)金融發(fā)展的模式。金融服務門檻降低，使金融客戶足不出戶就可以享受到各種金融服務。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中的“離柜化”與“去網(wǎng)點化”發(fā)展特征，使得過去傳統(tǒng)商業(yè)銀行物理網(wǎng)點多、遍布廣的優(yōu)勢逐漸成為運營成本高的劣勢。而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的“離柜化”與“去網(wǎng)點化”發(fā)展特征還在一定程度上起到金融脫媒作用，切割了金融需求者與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的聯(lián)系，使得客戶粘性降低，從而影響了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的收入。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式低成本、高效率特征也是影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行收入的重要原因。低成本體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，不需要過多的物理網(wǎng)點、服務人員以及機器設備，點對點的服務方式也使得互聯(lián)網(wǎng)金融在交易過程中的中間環(huán)節(jié)減少，消除了因信息不對稱而產(chǎn)生的額外成本。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借低成本優(yōu)勢為客戶提供更高的利息，進而壓縮了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的收入。高效率體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式突破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“信息孤島”問題，金融信息不需要在不同部門之間傳遞，縮短了金融業(yè)務規(guī)范性的審核時間[6]。一方面，大數(shù)據(jù)與云計算等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領域的應用，加快了金融信息傳遞與反饋速率，效率更高。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不屬于金融機構(gòu)，其金融產(chǎn)品創(chuàng)新空間更大，更容易吸引客戶。比如互聯(lián)網(wǎng)金融可以針對小微企業(yè)，創(chuàng)新出“貸款金額小、還款期限短、審批資格簡單”的金融產(chǎn)品，以此吸引更多客戶，同樣會搶占傳統(tǒng)商業(yè)銀行市場份額并壓縮其收入。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行中介地位的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P運營模式削弱了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融體系中的服務作用，弱化了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的中介職能與地位。在傳統(tǒng)金融交易系統(tǒng)中，商業(yè)銀行是金融運行的中樞，連接著金融資金供給者與需求者。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融交易可以脫離傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“束縛”，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)資金供求對接。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融模式更加注重客戶體驗，強調(diào)金融產(chǎn)品的靈活性。比如，傳統(tǒng)商業(yè)銀行中介職能的發(fā)揮過程是在社會中向具有閑散資金的供給者吸收存款，再向資金需求者發(fā)放貸款，從而實現(xiàn)資金從盈余部門向稀缺部門的轉(zhuǎn)移。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以取代傳統(tǒng)商業(yè)銀行的中介職能，在大數(shù)據(jù)與云計算等技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以通過搜索方式快速實現(xiàn)資金匹配，資金流的傳遞更加快捷與高效。

同時，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)的崛起，打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在支付領域的壟斷局面，大量因傳統(tǒng)商業(yè)銀行中介職能而產(chǎn)生的中介服務被替代，并影響其中介服務收入。第三方支付企業(yè)除了可以完成傳統(tǒng)商業(yè)銀行所提供的收付款業(yè)務，還可以提供自動分賬、自動轉(zhuǎn)賬匯款、充值或者代繳費等業(yè)務。比如，現(xiàn)在已經(jīng)很難在商業(yè)銀行大廳中看見消費者辦理水、電、煤氣等項目的繳費業(yè)務，大部分消費者已經(jīng)習慣使用支付寶或者微信等第三方移動支付方式進行繳費。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行競合機理分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行競合關(guān)系的靜態(tài)分析

在政府眾多利好政策的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢明朗，市場份額逐年提升。再加上我國經(jīng)濟增速逐漸放緩，利率市場化進程不斷加快，社會融資需求不斷高漲等多重因素的影響下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型發(fā)展已經(jīng)是大勢所趨。但“傳統(tǒng)商業(yè)銀行+互聯(lián)網(wǎng)”的發(fā)展模式并不是簡單地將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)直接應用到傳統(tǒng)金融業(yè)務中，而是需要根據(jù)不同的金融業(yè)務類型制定不同的應用策略。而每一類金融業(yè)務的特點不同，會導致與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的方法與方式不同，因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型過程中與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)到底是競爭還是合作，本文認為需要對每一類金融業(yè)務進行特定分析。

1.在支付類業(yè)務方面。自2010年央行放開支付牌照后，以支付寶、財付通以及快錢等為代表的第三方支付企業(yè)得到快速發(fā)展。尤其是以互聯(lián)網(wǎng)電商平臺為發(fā)展基礎的支付類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，借助平臺自身銷售商品的優(yōu)勢已經(jīng)形成了龐大而又具有粘性的客戶群體，具備割斷消費者與銀行之間金融聯(lián)系與信息聯(lián)系的能力，搶占了市場先機。同時，隨著移動通訊技術(shù)和智能設備的普及，大量第三方支付企業(yè)將支付功能嵌入消費者日常使用的軟件內(nèi)，比傳統(tǒng)商業(yè)銀行的支付卡或者電子銀行等支付方式更加便利。但是，傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為金融體系的支撐主體，其信譽度遠高于第三方支付企業(yè)，公信力更強，其支付安全性更有保障。并且，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在支付金額方面并無限制，與微信支付的每日掃碼支付500元上限、虛擬物品支付1000元上限相比，仍具有較大優(yōu)勢。因此綜合來看，在支付類業(yè)務方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)屬于競爭關(guān)系[7]。

2.在借貸類業(yè)務方面。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸類業(yè)務模式種類繁多，包括P2P借貸、供應鏈金融以及眾籌。而不同的互聯(lián)網(wǎng)金融借貸模式在各自垂直領域又存在不同的業(yè)務分類。比如，P2P借貸分為直接P2P借貸、間接P2P借貸以及網(wǎng)絡小額借貸。供應鏈金融分為預付款融資、存貨融資、應收款融資等。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行借貸業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資成本更低、融資服務覆蓋更廣、融資速率更高效，表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)削弱了金融信息的不對稱性，減少了融資成本。而互聯(lián)網(wǎng)可以連接資金供需主體，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以簡化借貸手續(xù)與流程，提升借貸效率。但是在利率與風險安全方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行所提供的貸款利率更低，而且有比較完善的信用與風險評價機制，因此比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加安全可靠[8]。同時，從服務主體方面來看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要服務市場中20%的金融需求者，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要服務市場中80%的中小型金融需求者，二者并不完全相關(guān)。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在借貸類業(yè)務存在互補關(guān)系而非競爭關(guān)系。

3.在理財業(yè)務類方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)憑借互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品標準化程度高、收入高、操作簡單等優(yōu)勢，已經(jīng)獲得了市場認可。不僅挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品銷售渠道的主要地位，更是在一定程度上稀釋了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶流量，分流了其活期與定期存款業(yè)務，在收入上對銀行造成了一定沖擊。事實上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行早已發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對其理財業(yè)務的影響，也在產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新上進行了改革，相繼推出了免費“T+0”可贖回、可還款性質(zhì)的理財產(chǎn)品[9]。受監(jiān)管政策的影響，傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品仍然無法突破理財產(chǎn)品申購門檻高、交易便捷性低、產(chǎn)品多樣性少等問題。但是，其比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)理財產(chǎn)品更具有安全性，尤其是近年來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)安全事件與跑路事件頻發(fā)，導致其市場信用受到了一定的影響。因此，在理財業(yè)務方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在信用方面具有優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在信息數(shù)據(jù)與產(chǎn)品多樣性方面具有優(yōu)勢，二者兼具競爭與合作關(guān)系。

綜上可知，雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融似乎大有顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融運作模式的可能，發(fā)展態(tài)勢迅猛，迫使傳統(tǒng)商業(yè)銀行向互聯(lián)網(wǎng)化模式發(fā)展轉(zhuǎn)型與改革。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融受到市場規(guī)模、社會信用、金融基礎等因素的限制，兩者各有優(yōu)劣，并存在相互補充、相互融合的良性發(fā)展趨勢，具體表現(xiàn)為在支付業(yè)務存在競爭趨勢，在借貸業(yè)務存在互補趨勢，在理財業(yè)務存在競爭與合作雙重趨勢，如圖2所示。

圖2 傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務競合關(guān)系

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行競合關(guān)系的博弈分析

假設1：傳統(tǒng)商業(yè)銀行為適應金融發(fā)展潮流與趨勢，在博弈中充當進入者角色。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為最早開展互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，無論在市場份額上還是在技術(shù)方面都具有優(yōu)勢，因此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在博弈中充當著在位者。

假設2：在進入者與在位者博弈模型中，由于在位者具有信息優(yōu)勢，因此往往都是在位者在進入者的策略選擇后，再進行相應的策略選擇。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的策略選擇分為馬上進入與暫時不進入兩種。根據(jù)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的策略選擇，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以選擇競爭也可以選擇合作。并且，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的壟斷程度，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以分為高壟斷型與低壟斷型兩類。

假設3：假設互聯(lián)網(wǎng)金融市場份額與收益共a單位。當傳統(tǒng)商業(yè)銀行暫時不進入市場時，市場全部收益都由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獨立分享，因此雙方收益為（a，0）。當傳統(tǒng)商業(yè)銀行選擇馬上進入市場時，由于進入成本的存在，傳統(tǒng)商業(yè)銀行將有b單位的固定損失，而雙方具體的收益會根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的壟斷性而產(chǎn)生不同的結(jié)果。當互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有概率P是高壟斷型時，如果傳統(tǒng)商業(yè)銀行仍然選擇進入，在經(jīng)過一番博弈后，傳統(tǒng)商業(yè)銀行會得到c單位市場份額，此時雙方收益為（a-c，c-b）。當互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有概率（1-P）是低壟斷型時，如果傳統(tǒng)商業(yè)銀行仍然選擇進入，在經(jīng)過一番波動以后，傳統(tǒng)商業(yè)銀行會得到d單位市場份額，此時雙方收益為（a-d，d-b），且有c＜d。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的博弈收益樹如圖3所示。

圖3 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行博弈收益樹

由博弈收益樹可知，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是否進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場主要取決于商業(yè)銀行在進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場后所能夠取得的市場份額大小，即需要分析c-b與d-b的關(guān)系：①當收益c-b和d-b都小于0時，表明此時商業(yè)銀行所獲得的市場份額要小于其固定成本，此時的商業(yè)銀行將不會進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場。該種情況下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將獲得全部的市場份額a。②當收益滿足0＜（c-b）＜（d-b）時，表明商業(yè)銀行進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場后所獲得的市場份額將大于其固定成本，因此進入新的市場是有利可圖的，此時的商業(yè)銀行無論如何選擇，都將會主動進入市場，以獲得額外收益。③當收益滿足（c-b）＜0＜（db）時，此時商業(yè)銀行的進入決策取決于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場壟斷情況。如果此時的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是高壟斷情形，那么商業(yè)銀行進入市場后的收益cb＜0，其值為負；如果此時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是低壟斷情形，那么商業(yè)銀行進入市場后的收益d-b＞0，其值為正。即市場存在高壟斷時，商業(yè)銀行將不會進入，市場存在低壟斷時，商業(yè)銀行將進入市場。

從上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行是否合作，將取決于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場壟斷程度。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的壟斷程度越高，表明互聯(lián)網(wǎng)金融市場對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的依賴度以及粘性越強，此時的商業(yè)銀行越不容易進入市場。然而，從我國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)實際發(fā)展狀況來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展較晚，無論是商業(yè)模式還是經(jīng)營方式都不完善，因此當前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場仍屬于低壟斷市場，有利于商業(yè)銀行進入市場。并且，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行的合作案例也表明了二者之間將更加趨于合作。例如，建行與阿里開展的線上業(yè)務合作、工行與京東開展的消費金融合作、農(nóng)行與百度開展的智能金融合作。

對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，可以不斷適應外部變化并滿足不同客戶的多元化需求，因此商業(yè)銀行會積極尋求合作。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，面對越來越嚴厲的互聯(lián)網(wǎng)金融整治的壓力，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過與商業(yè)銀行的合作一方面可以增加其資金來源，另一方面可以提升其公眾信任度。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的關(guān)系將呈現(xiàn)出由競爭走向競合的趨勢。

四、推進傳統(tǒng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展的政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合產(chǎn)物，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，還是運營模式都比傳統(tǒng)金融復雜。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展與轉(zhuǎn)型需要傳統(tǒng)商業(yè)銀行建立全新的戰(zhàn)略規(guī)劃，通過銀行金融流程創(chuàng)新與金融產(chǎn)品創(chuàng)新打造商業(yè)銀行差異化競爭力，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升互聯(lián)網(wǎng)金融安全等級等措施，在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作中實現(xiàn)發(fā)展，在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭中提升質(zhì)量。

（一）以創(chuàng)新作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型驅(qū)動力

1.通過與第三方支付平臺、P2P借貸平臺、供應鏈金融平臺、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺等的合作，建立全新的一站式銀行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。銀行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應當具有整合資源、再造金融業(yè)務流程、滿足客戶多元化需求的作用。比如，與電商平臺合作開展在線信貸業(yè)務，一方面可以利用電商平臺客戶群體廣泛、人數(shù)眾多的優(yōu)勢，開展銀行業(yè)務活動，另一方面可以解決電商平臺資金不足、貸款額度不高的難題，通過互補實現(xiàn)共贏。此外，還可以利用與第三方支付平臺合作盤活平臺沉淀資金，以購買銀行短期理財產(chǎn)品的方式充分發(fā)揮資金價值。

2.利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，增強客戶粘性。比如，使用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搜集并分析潛在金融客戶的投資偏好與風險偏好，通過云計算等方法進行目標客戶群細分，針對不同的客戶設計不同類型的金融產(chǎn)品。

3.在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的同時，更要創(chuàng)新產(chǎn)品體系。對于不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的金融產(chǎn)品與業(yè)務進行升級。比如，根據(jù)市場消費者需求對質(zhì)押模式下的首付比例、期限以及還款方式進行重新設計，以滿足消費者需求。

（二）以內(nèi)部組織架構(gòu)改革作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型支撐

傳統(tǒng)商業(yè)銀行“總行—分行—支行”的組織架構(gòu)模式，存在管理難度大、部分職能重疊、信息傳輸時間長且成本高等問題。過于冗余的內(nèi)部組織架構(gòu)使得組織管理分散、市場反應慢、風險控制難，無法適應互聯(lián)網(wǎng)金融市場的高速運營。因此，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行內(nèi)部組織架構(gòu)“瘦身”，實現(xiàn)扁平化運營勢在必行。

一是打破原有內(nèi)部組織架構(gòu)，實現(xiàn)點對點的上下級運營與管理模式，既“總部—前臺”模式，由總部直接掌管前臺業(yè)務運營，實現(xiàn)與客戶的直接溝通。同時，削減不必要的組織部門，根據(jù)需要建立風險中心、信息中心、研發(fā)中心、決策中心等管理中心部門，以加強內(nèi)部資源流動性，并降低銀行運營成本。

二是對于銀行內(nèi)部運營全面進行互聯(lián)網(wǎng)化升級與改造，使銀行日常金融業(yè)務全部依托互聯(lián)網(wǎng)或者物聯(lián)網(wǎng)進行，提升銀行運營效率。由于改造過程較為復雜，因此建議銀行可以首先從行政部門進行改革與升級，等行政部門運行與管理完善后，再向重要金融業(yè)務部門推廣。

（三）以大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型引擎

一是在互聯(lián)網(wǎng)時代下，相關(guān)金融數(shù)據(jù)已經(jīng)成為金融行業(yè)發(fā)展的重要資產(chǎn)，因此加強金融數(shù)據(jù)管理，大力發(fā)展大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型具有重要推動作用。傳統(tǒng)的銀行半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)庫存儲方式已不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要，銀行應建立新型商業(yè)銀行大數(shù)據(jù)分析庫，整合銀行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)資源，同時加大銀行與非金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)合作，協(xié)同外部非金融數(shù)據(jù)，不斷發(fā)展與完善銀行業(yè)大數(shù)據(jù)庫平臺，為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型做好基礎準備。

二是利用好大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)的技術(shù)優(yōu)勢，在深入分析與挖掘潛在金融客戶信息資料后，建立統(tǒng)一化與標準化的客戶管理數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，以幫助傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務決策活動。此外，大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)不僅可以用來為客戶制定金融產(chǎn)品，同時也可以從客戶的金融消費、信貸消費等方面洞察出客戶需求，并找出客戶流失的原因，以改進或提升銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。

（四）以金融安全管理作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型保障

由于傳統(tǒng)金融會受到資本市場供給、整體宏觀環(huán)境以及金融交易雙方財務狀況等因素的影響，本身就存在較高的風險。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的延伸，但是其本質(zhì)和理論基礎仍然是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融也存在傳統(tǒng)金融風險。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合產(chǎn)物，其內(nèi)部還會蘊含因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所引發(fā)的風險，風險更復雜，具有風險二重性。因此，加強傳統(tǒng)商業(yè)銀行向互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型過程中的風險防范同樣重要：一是使用大數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)分析方法對金融客戶實行精細化風險管理模式，以大數(shù)據(jù)分析為基礎對客戶的財務狀況進行分析，采用數(shù)量計算方法分析客戶違約的可能性，從而達到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險預警作用。二是升級傳統(tǒng)商業(yè)銀行內(nèi)部計算機系統(tǒng)軟硬件設施，以避免因計算機系統(tǒng)問題故障而引發(fā)的金融風險。同時，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型的過程中，應與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立合作監(jiān)管機制，建立橫向合作監(jiān)管體系，加大互聯(lián)網(wǎng)金融風險在線監(jiān)管力度，為銀行轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)化運營提供相應的安全保障。