于菲

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個(gè)階段和每一個(gè)環(huán)節(jié)。對于上市公司來講，預(yù)防和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營有著非常重要的作用。因此，作為上市公司的管理者，尤其是財(cái)務(wù)管理人員，要樹立正確的預(yù)警和防范意識，全面加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力，提高企業(yè)的市場競爭力。本文就上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范進(jìn)行了探討，以為實(shí)際工作提供參考。

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警 防控

企業(yè)通過上市獲得了充足的經(jīng)營資金。但是作為上市公司來講，在活動充足資金的同時(shí)，也面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生無法預(yù)防和控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，將會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來巨大的、不利的影響。因此，作為上市公司，要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造良好條件。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容

根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為狹義和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指公司由于自身管理不完善、結(jié)構(gòu)不合理等多種因素造成償債能力的缺失，進(jìn)而導(dǎo)致收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則范圍更為廣泛。其不僅包括企業(yè)內(nèi)部管理不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)，還包括外部環(huán)境導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在為企業(yè)的發(fā)展帶去相應(yīng)損失的時(shí)候，也有可能帶去新的發(fā)展機(jī)會。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的主要問題

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制度建設(shè)缺失。完備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系通常要以完備的公司制度和組織及治理結(jié)構(gòu)為先導(dǎo)；公司制度能夠保證公司層面的財(cái)務(wù)控制活動有章可循，組織及架構(gòu)則能夠保證財(cái)務(wù)控制活動有層次的得以開展。在公司制度建設(shè)方面，國內(nèi)的許多上市公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到位。許多的公司雖然有相關(guān)的制度，但其內(nèi)容通常是泛泛的條文說明，欠缺明確的操作性及操作指引，并且對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理也缺乏具體明確的工作流程；因而很容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動的混亂。從組織結(jié)構(gòu)建設(shè)方面來看，部分上市公司治理結(jié)構(gòu)的欠缺，導(dǎo)致對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制活動沒有專門進(jìn)行負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)，對權(quán)利及責(zé)任也缺乏清晰的界定。上市公司通常對其下屬分支機(jī)構(gòu)缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，沒有建設(shè)必要的風(fēng)險(xiǎn)控制聯(lián)系機(jī)制，難以及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制方面的指導(dǎo)；加上相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)工作人員能力的缺乏使得風(fēng)險(xiǎn)管控工作沒有按照科學(xué)的制度流程來實(shí)施，結(jié)果導(dǎo)致對風(fēng)險(xiǎn)的警惕性低，處理措施不妥當(dāng)、不及時(shí)，最后導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果不理想。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識淡薄 。企業(yè)高層管理者除了具備過硬的專業(yè)技能、組織協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神和職業(yè)道德外，還應(yīng)該培養(yǎng)提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，如果一個(gè)企業(yè)的管理層不具備風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，即使擁有完備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度也是形同虛設(shè)。管理層風(fēng)險(xiǎn)管理意識的淡薄，無法使企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的防范和預(yù)警，無法對其做出正確的判斷和應(yīng)對。我國企業(yè)之所以沒有形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制文化，主要是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)控制人員的缺失。很多上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不全面，管理者只注重顯露在外的一些風(fēng)險(xiǎn)因素，而未能深入挖掘潛在的風(fēng)險(xiǎn)影響，相關(guān)信息的搜集、辨別不充分，對風(fēng)險(xiǎn)的匯總與分類不謹(jǐn)慎，未進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢預(yù)測，使得一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未被識別或者錯誤的識別，給企業(yè)造成損失。除此之外，如果風(fēng)險(xiǎn)控制人員的專業(yè)素養(yǎng)不高，可能使企業(yè)建立的風(fēng)險(xiǎn)管理制度形同虛設(shè)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)決策錯誤，缺乏科學(xué)性和可行性，引發(fā)無法估量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 內(nèi)部控制制度不完善，缺乏必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。很多上市公司的前身大部分是家族式的民營控股企業(yè)，其內(nèi)部所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)劃分模糊，內(nèi)部控制制度設(shè)置不完善。內(nèi)部控制制度的不完善直接導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，使得企業(yè)在資金管理、使用及利益分配等方面存在著管理混亂的現(xiàn)象，這無疑會加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、上市公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的方法

1.根據(jù)自身需要建立合適的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。上市公司可根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)目的，盡力縮短渠道長度，保持渠道流暢，提高效率，增強(qiáng)市場反應(yīng)機(jī)制，強(qiáng)化前端信息反應(yīng)速度和準(zhǔn)確度，正確匹配資金需求度，達(dá)到零營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，與大信息化公司合作，完善信息化系統(tǒng)，提升效率。加強(qiáng)營運(yùn)資金管理信息部門、生產(chǎn)部門、采購部門協(xié)調(diào)，協(xié)同進(jìn)行營運(yùn)資金管理降低風(fēng)險(xiǎn)。完善全球金融結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，加速資金劃撥通暢，減少資金在各個(gè)環(huán)節(jié)的滯留時(shí)間。完善現(xiàn)金安全管理，通過現(xiàn)金預(yù)算控制現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注現(xiàn)金短缺管理。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配的合理度，保持財(cái)務(wù)彈性。提高存貨周轉(zhuǎn)率，獲取現(xiàn)金流，提高資產(chǎn)流動性，提高權(quán)益資本收益率和資產(chǎn)報(bào)酬率，降低、減弱上市公司的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理體系。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)素質(zhì)的人員，健全分層控制的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)總監(jiān)的職責(zé)。規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)首先要做到權(quán)責(zé)分明，而明晰產(chǎn)權(quán)是權(quán)責(zé)分明的基礎(chǔ)，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上才能確保公司正常經(jīng)營。 其次是要加強(qiáng)董事會對經(jīng)營管理者的監(jiān)督，一旦經(jīng)營管理者的行為偏離既定目標(biāo)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，董事會能夠做到有效的制止。在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)上，委托人可以采取一定措施協(xié)調(diào)和管理經(jīng)營者的關(guān)系。侯文蕾認(rèn)為委托代理關(guān)系雙方之間一般存在利益矛盾與信息不對稱現(xiàn)象，代理人有可能為自身經(jīng)營業(yè)績考慮而忽視委托人利益。委托人一方面可以通過增減工資獎金、年薪、直接發(fā)放股權(quán)等激勵機(jī)制來協(xié)調(diào)委托代理關(guān)系，還可以重新調(diào)整委托代理結(jié)構(gòu)來減少代理人損害自己利益的行為。

3. 做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的預(yù)先準(zhǔn)備工作。許多的公司雖然及時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成功實(shí)施了識別和預(yù)警，但由于缺乏事前的措施安排而導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)手足無措。因此，上市公司必須就風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)生作出預(yù)先的措施安排。第一是要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范體系，結(jié)合不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)制定具體的預(yù)防措施和方案，并對有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控責(zé)任人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)，使其能夠掌握防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大和蔓延的有效措施。第二是要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的領(lǐng)導(dǎo)小組；通過抽調(diào)財(cái)務(wù)部門、內(nèi)控部門風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員組成的小組，可以保證公司具有可以隨時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)意外的人員；另外，還要建立風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急決策程序。第三是要建立對風(fēng)險(xiǎn)處理措施的選擇考評機(jī)制；應(yīng)成立專門的評價(jià)小組對風(fēng)險(xiǎn)的處理和應(yīng)急方案進(jìn)行科學(xué)的評價(jià)衡量，從中選擇能夠最小化風(fēng)險(xiǎn)損失的方案。公司也可以通過引入外部的風(fēng)控處理專家來增強(qiáng)風(fēng)控處理結(jié)果的效果。

四、結(jié)語

上市公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面只有做到建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制、增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識等有效措施，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的初期才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和規(guī)避。在企業(yè)內(nèi)部可以設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，健全公司的治理機(jī)制，做到真實(shí)有效的內(nèi)部監(jiān)管，在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)一定要在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上做到權(quán)責(zé)分明，在企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠落實(shí)責(zé)任人。同時(shí)加強(qiáng)市場的監(jiān)管，完善監(jiān)管法律等。上市公司只有真正重視對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，而不是流于形式的監(jiān)管才能避免重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能做到預(yù)警、規(guī)避，并在發(fā)生時(shí)有效地進(jìn)行控制，使企業(yè)健康、穩(wěn)定、長遠(yuǎn)地發(fā)展。

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