薛大維　張寧　王甲山　朱志紅

摘要：以2012-2016年滬深兩市能源行業(yè)上市公司為樣本，建立個(gè)體固定效應(yīng)模型，以環(huán)境信息披露指數(shù)與是否披露獨(dú)立報(bào)告作為環(huán)境信息披露水平的替代變量，研究環(huán)境信息披露水平對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用及審計(jì)意見的影響。研究結(jié)果表明，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露水平與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用呈正相關(guān)關(guān)系，與發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是否披露獨(dú)立報(bào)告對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響不顯著。

關(guān)鍵詞：環(huán)境信息披露；審計(jì)意見；審計(jì)費(fèi)用

中圖分類號(hào)：F239.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-5595（2018）03-0001-07

經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展給環(huán)境帶來了巨大的壓力。近年來環(huán)境問題頻頻發(fā)生，國(guó)際上有墨西哥灣原油泄漏事故，國(guó)內(nèi)有大唐國(guó)際排污事件、中海油漏油事故等。中國(guó)環(huán)境保護(hù)部于2010年頒布了《上市公司環(huán)境信息披露指南》（以下簡(jiǎn)稱《指南》），明確要求火電、煤炭、石化等16個(gè)行業(yè)定期披露環(huán)境信息。石油、天然氣、煤炭、電力等能源行業(yè)是中國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是容易產(chǎn)生環(huán)境污染的重污染行業(yè)，現(xiàn)階段越來越多的利益相關(guān)者對(duì)能源行業(yè)的環(huán)境問題投入了極大的關(guān)注。21世紀(jì)是倡導(dǎo)低碳節(jié)能、綠色環(huán)保的新世紀(jì)，企業(yè)的目標(biāo)也不單單只局限于經(jīng)濟(jì)效益最大化，保護(hù)環(huán)境、履行社會(huì)責(zé)任被納入企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)維持生態(tài)平衡、走可持續(xù)發(fā)展之路、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化成為了企業(yè)發(fā)展的新目標(biāo)。

一、文獻(xiàn)綜述

在環(huán)境信息披露的動(dòng)因研究方面，Brown等提出了“利益相關(guān)者責(zé)任與批判理論”，解釋了社會(huì)責(zé)任與社會(huì)環(huán)境會(huì)計(jì)之間的必然聯(lián)系，他們認(rèn)為企業(yè)對(duì)社會(huì)肩負(fù)著受托責(zé)任，社會(huì)利益相關(guān)者要求企業(yè)披露環(huán)境信息以保證其合法權(quán)益。在環(huán)境信息披露方式方面，F(xiàn)riedman等認(rèn)為環(huán)境信息披露主要以定性披露為主，企業(yè)之間披露信息不具可比性。在環(huán)境信息披露影響因素方面，Richardson等發(fā)現(xiàn)社會(huì)披露與權(quán)益資本成本之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，環(huán)境信息披露會(huì)帶來一些經(jīng)濟(jì)后果，可能通過影響股票投資者以外的利益相關(guān)者使公司受益。Tuwaijri等選取TRI數(shù)據(jù)庫(kù)中廢物回收率作為環(huán)境績(jī)效指標(biāo)，研究環(huán)境信息披露與環(huán)境績(jī)效、經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間的關(guān)系，證明了環(huán)境信息披露與兩者之間是正相關(guān)的關(guān)系。Blacconiere等研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境信息披露行為有助于提升企業(yè)價(jià)值。

21世紀(jì)環(huán)境披露審計(jì)引人中國(guó)，中國(guó)才對(duì)環(huán)境信息披露有了認(rèn)識(shí)和了解，最早劉達(dá)朱研究了政府環(huán)境審計(jì)在中國(guó)產(chǎn)生的動(dòng)因，對(duì)環(huán)境審計(jì)的概念做了界定，并基于中國(guó)國(guó)情探討了政府環(huán)境審計(jì)的發(fā)展之路。在環(huán)境信息披露的動(dòng)因方面，李霞等提出“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”理論，該理論解釋了企業(yè)環(huán)境信息披露的動(dòng)因，認(rèn)為循環(huán)經(jīng)濟(jì)有助于提高企業(yè)環(huán)境信息披露的積極性。在環(huán)境信息披露的方式方面，許家林等認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該獨(dú)立披露環(huán)境報(bào)告，主要通過環(huán)境污染報(bào)告、環(huán)境績(jī)效報(bào)告、環(huán)境利潤(rùn)表、環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債表等披露環(huán)境信息。在環(huán)境信息披露影響因素方面，湯亞莉等通過實(shí)證分析研究環(huán)境信息披露的影響因素，結(jié)果表明，上市公司資產(chǎn)規(guī)模、公司績(jī)效與環(huán)境信息披露指數(shù)正相關(guān)。

通過對(duì)已有文獻(xiàn)的梳理與分析發(fā)現(xiàn)，國(guó)外對(duì)環(huán)境信息披露的研究較國(guó)內(nèi)早，國(guó)內(nèi)的研究主要集中在環(huán)境審計(jì)的理論研究上，少量實(shí)證研究集中在環(huán)境信息披露的影響因素分析上，即使少量的研究涉及環(huán)境信息審計(jì)的方法，但總體來說可操作性不強(qiáng)且研究不夠深入，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)方面的研究更少。相比較而言，國(guó)外對(duì)于環(huán)境審計(jì)的研究無論是理論研究還是實(shí)證研究均較中國(guó)成熟，因此，進(jìn)行環(huán)境信息披露對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)影響的研究具有理論及實(shí)際意義，其將會(huì)為環(huán)境的社會(huì)審計(jì)開辟新天地，也會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)提供參考。

二、實(shí)證分析

（一）研究假設(shè)

根據(jù)Simunic經(jīng)典范式的研究，影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用的因素主要有：審計(jì)成本、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所獲得的正常利潤(rùn)。2006年，財(cái)政部發(fā)布了相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則，以此規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)被審計(jì)單位環(huán)境事項(xiàng)范圍。在對(duì)環(huán)境信息披露事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)的過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)投入大量資源來驗(yàn)證所披露的環(huán)境信息，這勢(shì)必增加審計(jì)成本、提高審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的增加。因此提出假設(shè)：

假設(shè)1，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)：

假設(shè)2，能源行業(yè)上市公司披露獨(dú)立報(bào)告與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)。

影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見的因素主要為：注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否具有足夠的勝任能力來判斷財(cái)務(wù)報(bào)表整體是否存在由于錯(cuò)誤或舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)；注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否在審計(jì)過程中保持獨(dú)立，并發(fā)表客觀公正的審計(jì)意見。環(huán)境審計(jì)涉及多學(xué)科、多領(lǐng)域甚至多學(xué)科多領(lǐng)域的交叉融合，因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)環(huán)境信息的確認(rèn)與計(jì)量面臨諸多挑戰(zhàn)。目前中國(guó)雖然出臺(tái)了一些相關(guān)準(zhǔn)則，但對(duì)環(huán)境信息財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)沒有具體標(biāo)準(zhǔn)，主要依靠職業(yè)判斷，所以要更加謹(jǐn)慎地發(fā)表審計(jì)意見。因此提出假設(shè)：

假設(shè)3，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見顯著負(fù)相關(guān)；

假設(shè)4，能源行業(yè)上市公司披露獨(dú)立報(bào)告與注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見顯著負(fù)相關(guān)。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文以2012-2016年滬深兩市能源行業(yè)上市公司為研究樣本，能源行業(yè)主要指石油、煤炭、電力等傳統(tǒng)能源行業(yè)。剔除數(shù)據(jù)缺失樣本，最后樣本數(shù)合計(jì)460家。本文選取的樣本數(shù)據(jù)來源于滬深兩市A股上市公司。樣本所需年度財(cái)務(wù)報(bào)告來源于巨潮資訊網(wǎng)，所需基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、CCER數(shù)據(jù)庫(kù)，環(huán)境信息披露指數(shù)、是否披露獨(dú)立報(bào)告通過查閱年度報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、環(huán)境報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告等并經(jīng)手工整理得到；數(shù)據(jù)處理工具主要為Eviews8.0、Stata12.0以及Excel。

（三）研究變量

1.被解釋變量

本文主要研究能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的影響，因此研究的被解釋變量為財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)用及審計(jì)意見。其中，審計(jì)費(fèi)用用AF表示，審計(jì)意見用OP表示，審計(jì)意見分為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見及非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見兩類。

2.解釋變量

國(guó)家環(huán)境保護(hù)部2010年頒布的《指南》中要求重污染行業(yè)定期披露環(huán)境信息及獨(dú)立環(huán)境報(bào)告，但從上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看結(jié)果不盡如人意，因此研究獨(dú)立報(bào)告、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見、審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系十分必要，本文將環(huán)境信息披露指數(shù)與是否披露獨(dú)立報(bào)告作為環(huán)境信息披露水平的替代變量。

環(huán)境信息披露指數(shù)主要是依據(jù)《指南》要求必須披露的8項(xiàng)環(huán)境信息：重大環(huán)境問題的發(fā)生情況、環(huán)境影響評(píng)價(jià)和“三同時(shí)”制度執(zhí)行情況、污染物達(dá)標(biāo)排放情況、一般工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物依法處理處置情況、總量減排任務(wù)完成情況、依法繳納排污費(fèi)的情況、清潔生產(chǎn)實(shí)施情況、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立和運(yùn)行情況。若定量披露記2分，定性披露記1分，未披露記0分，因此樣本公司中環(huán)境信息披露指數(shù)最高得分16分。是否披露獨(dú)立報(bào)告，每披露獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中的一類報(bào)告，記1分，否則為0分。

3.控制變量

在控制變量的選取上，本文采用內(nèi)容分析法，從研究總結(jié)學(xué)者們對(duì)審計(jì)意見與審計(jì)費(fèi)用影響因素的現(xiàn)有成果來確定。對(duì)審計(jì)費(fèi)用的研究是從Simunic（1980）開始的，他以397家在美上市公司為樣本做回歸分析，認(rèn)為影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用的因素有審計(jì)成本、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所正常利潤(rùn)，最終確定的控制變量為環(huán)境信息披露指數(shù)、是否獨(dú)立披露、內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益凈利率、資產(chǎn)規(guī)模、應(yīng)收/總資產(chǎn)、上市公司所在地、審計(jì)意見。國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于審計(jì)意見影響因素的研究較多，主要集中在財(cái)務(wù)特征、公司特征兩個(gè)方面，最終確定的控制變量為環(huán)境信息披露指數(shù)、是否獨(dú)立披露、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益凈利率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)規(guī)模。

綜上，解釋變量與被解釋變量匯總見表1。

（四）模型建立

在以上對(duì)變量定義及計(jì)量的基礎(chǔ)上建立環(huán)境信息披露對(duì)審計(jì)意見與審計(jì)費(fèi)用的影響模型：

模型一：環(huán)境信息披露對(duì)審計(jì)費(fèi)用多元回歸模型

模型二：環(huán)境信息披露對(duì)審計(jì)意見多元回歸模型

（五）樣本描述

本文對(duì)模型一、模型二的變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果見表2。審計(jì)費(fèi)用的最大值是17.93，最小值是11.92，均值是14.238 3，由此可以得出：樣本企業(yè)多數(shù)審計(jì)費(fèi)用較低。審計(jì)意見最大值是1，最小值是0，均值是0.025 6：均值接近于最小值，因此樣本企業(yè)中多數(shù)獲得了標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。環(huán)境信息披露指數(shù)的最大值是16，最小值是0，均值是4.9829，說明樣本企業(yè)整體披露水平中等偏下；標(biāo)準(zhǔn)差為4.1342，說明能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露水平差異較大。

（六）面板單位根檢驗(yàn)

由于面板數(shù)據(jù)反映時(shí)間和截面的二維信息，有可能存在單位根，為了防止虛假回歸或偽回歸，需要對(duì)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。與時(shí)間序列不同的是，面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)是將所有面板變量的截面作為一個(gè)整體進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。當(dāng)原始序列不平穩(wěn)時(shí)，可以選擇單位根的一階滯后或二階滯后，即繼續(xù)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的一階差分或二階差分，直至數(shù)據(jù)平穩(wěn)。為了保證檢驗(yàn)結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文對(duì)于面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)采用萊文一林一楚檢驗(yàn)（Levin，Lin&Chu;，LLC檢驗(yàn)）、增廣的迪基一福勒檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）以及菲利普斯一配榮檢驗(yàn)（PP檢驗(yàn)），如果它們?cè)?%的重要性水平上大多數(shù)拒絕存在單位根的假設(shè)，則可以認(rèn)為此序列屬于平穩(wěn)序列，反之則屬于不平穩(wěn)序列。結(jié)果如表3所示。

（七）回歸模型的選擇及回歸分析

1.面板數(shù)據(jù)的估計(jì)

面板數(shù)據(jù)模型根據(jù)常數(shù)項(xiàng)和系數(shù)向量是否為常數(shù)分為三種類型：混合回歸模型、個(gè)體固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型。在面板數(shù)據(jù)多元回歸分析中，選擇適合的模型以及檢驗(yàn)?zāi)Ｐ筒拍苓_(dá)到與實(shí)際相符的最佳結(jié)論。混合回歸模型假設(shè)截距項(xiàng)和解釋變量的系數(shù)對(duì)于所有的截面?zhèn)€體成員都是相同的，即假設(shè)截面體成員既無個(gè)體影響也無結(jié)構(gòu)變化：個(gè)體固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型屬于變截距模型，假設(shè)不同的界面成員有不同的截距項(xiàng)，只是后者與隨機(jī)變量和每個(gè)解釋變量都無關(guān)。判斷一個(gè)面板數(shù)據(jù)屬于哪種模型，首先用協(xié)方差分析法進(jìn)行Fisher檢驗(yàn)，確定是選擇混合回歸模型還是個(gè)體固定效應(yīng)模型。F統(tǒng)計(jì)量表達(dá)式：

式中：SSE_σ為約束模型，即混合回歸模型的殘差平方和；SSE_ω為非約束模型，即個(gè)體固定效應(yīng)模型的殘差平方和。非約束模型比約束模型多N-1個(gè)被估計(jì)參數(shù)。如果計(jì)算的F統(tǒng)計(jì)量的值大于設(shè)定的顯著性水平臨界值，則拒絕原假設(shè)，選擇個(gè)體固定效應(yīng)模型更合適：如果小于臨界值，則接受原假設(shè)，選擇混合數(shù)據(jù)模型更合適。根據(jù)面板數(shù)據(jù)的估計(jì)結(jié)果，模型一、模型二的F統(tǒng)計(jì)量均大于臨界值，拒絕原假設(shè)，個(gè)體固定效應(yīng)模型更合適。

2.豪斯曼檢驗(yàn)

通過PP檢驗(yàn)選擇個(gè)體固定效應(yīng)模型，其次，建立隨機(jī)效應(yīng)模型，通過豪斯曼檢驗(yàn)選擇建立個(gè)體固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型，豪斯曼檢驗(yàn)的原假設(shè)為個(gè)體固定效應(yīng)與回歸變量無關(guān)，檢驗(yàn)結(jié)果如果接受原假設(shè)，則應(yīng)采用隨機(jī)效應(yīng)模型，反之，采用個(gè)體固定效應(yīng)模型。模型一、模型二的隨機(jī)效應(yīng)結(jié)果見表4～5。

豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果顯示，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量均小于5%，證明在5%的重要性水平上，模型一、模型二均拒絕原假設(shè)，即審計(jì)費(fèi)用、審計(jì)意見的影響模型中應(yīng)建立個(gè)體固定效應(yīng)模型。

3.回歸分析

通過F檢驗(yàn)及豪斯曼檢驗(yàn)，最終確定回歸模型，建立個(gè)體固定效應(yīng)模型，對(duì)模型一、模型二進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表6～7。

從表6回歸分析結(jié)果可以看出：環(huán)境信息披露指數(shù)和是否披露獨(dú)立報(bào)告的回歸系數(shù)為正，在5%的水平上，環(huán)境信息披露指數(shù)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用的影響顯著（P值小于0.05），是否披露獨(dú)立報(bào)告對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響不顯著，環(huán)境信息披露指數(shù)每增加1.488 3%，審計(jì)費(fèi)用增加l%；控制變量中，資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響顯著。R²=0.8577，說明模型的擬合度良好；DW=1.631 7，說明模型不存在自相關(guān)關(guān)系；F值的顯著性概率等于0，說明方程的總體回歸效果顯著。