嚴(yán)碩果

摘 要：本文通過對美聯(lián)儲、歐央行、韓國銀行、俄央行、印聯(lián)儲、巴西央行等六個主要央行存款準(zhǔn)備金管理的相關(guān)政策，從會計管理的視角進(jìn)行研究，提出完善我國存款準(zhǔn)備金管理的政策建議。

關(guān)鍵詞：存款準(zhǔn)備金；會計管理

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2018（3）-0029-05

一、引言

存款準(zhǔn)備金制度最早起源于英國，后在美國得以發(fā)展。建立存款準(zhǔn)備金初衷是要求銀行保持足夠的清償能力，以保護(hù)存款人的相關(guān)利益。近年來，隨著西方國家中央銀行貨幣政策工具、調(diào)控手段的日益豐富，貨幣政策正逐漸轉(zhuǎn)向以利率為操作目標(biāo)、依靠市場分配儲備來實(shí)施調(diào)控，存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)貨幣供給的能力大幅減弱，更多地作為輔助性工具和存款機(jī)構(gòu)支付和清算保證。我國1984年建立了存款準(zhǔn)備金制度，當(dāng)年存款準(zhǔn)備金率調(diào)整31次，2007、2008年兩年調(diào)整19次，2015年調(diào)整5次，2016年調(diào)整1次。我國央行經(jīng)歷了數(shù)次調(diào)整和改革，存款準(zhǔn)備金目前分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金率從定額到差別存款準(zhǔn)備金率。我國存款準(zhǔn)備金制度是央行實(shí)施宏觀審慎管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要手段?，F(xiàn)階段開展國外主要央行存款準(zhǔn)備金在交存機(jī)構(gòu)范圍、會計科目的交存范圍及方式、付息情況及考核方式分析，對我國存款準(zhǔn)備金制度完善具有重要意義。

二、國外主要央行存款準(zhǔn)備金管理制度

（一）存款準(zhǔn)備金的交存機(jī)構(gòu)

目前，國外主要央行存款準(zhǔn)備金的交存機(jī)構(gòu)劃分有兩種方式，一種是按業(yè)務(wù)性質(zhì)界定，無論是否銀行金融機(jī)構(gòu)或非銀行金融機(jī)構(gòu)，只要涉及存款或信貸業(yè)務(wù)就交存存款準(zhǔn)備金；另一種是按機(jī)構(gòu)性質(zhì)劃分，只對適應(yīng)本國銀行法的銀行金融機(jī)構(gòu)才交存存款準(zhǔn)備金。

1.按業(yè)務(wù)性質(zhì)界定的央行：美聯(lián)儲、歐央行、巴央行

美聯(lián)儲依照《聯(lián)邦儲備法案》，要求在聯(lián)邦注冊的所有會員銀行按規(guī)定交納存款準(zhǔn)備金，非注冊的銀行不受聯(lián)邦儲備法案的約束。20世紀(jì)80年代為進(jìn)一步加強(qiáng)對金融體系的控制，強(qiáng)化銀行機(jī)構(gòu)間的公平競爭，《貨幣控制法》要求所有吸收存款的機(jī)構(gòu)，無論是否在聯(lián)邦注冊，是否銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是否聯(lián)邦儲備體系會員，均要依據(jù)存款準(zhǔn)備金制度交存準(zhǔn)備金。

歐央行規(guī)定信貸類金融機(jī)構(gòu)為存款準(zhǔn)備金交存機(jī)構(gòu)，包括收受存款、收受未來需償付基金（債券）或發(fā)行電子貨幣的商業(yè)銀行、儲蓄銀行、郵政儲蓄銀行和信用聯(lián)社等。在歐元區(qū)之外注冊位于歐元區(qū)內(nèi)經(jīng)營的信貸機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)需交存存款準(zhǔn)備金，在歐元區(qū)內(nèi)注冊位于歐元區(qū)之外經(jīng)營的信貸機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)不在交存范圍內(nèi)。同時，歐央行在《第1745/2003號條例：最低存款準(zhǔn)備金實(shí)施規(guī)則》中規(guī)定了部分金融機(jī)構(gòu)可以豁免交存準(zhǔn)備金1的情況。

巴西央行無論銀行金融機(jī)構(gòu)還是非銀行金融機(jī)構(gòu)均需要交存存款準(zhǔn)備金，交存的機(jī)構(gòu)包括：全能銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、聯(lián)邦儲蓄銀行、發(fā)展銀行、外匯銀行、房地產(chǎn)抵押公司、儲蓄和貸款協(xié)會以及信貸、融資和投資公司。

2.按機(jī)構(gòu)類別界定的央行：韓國銀行、俄央行、印聯(lián)儲

韓國銀行規(guī)定只要是適用銀行法的金融機(jī)構(gòu)必須將所接收存款的一定比例交存于央行賬戶，包括：銀行、銀行控股公司，非銀行金融機(jī)構(gòu)（含互儲儲蓄銀行）不受準(zhǔn)備金制度的約束。

俄央行規(guī)定所有信貸機(jī)構(gòu)都需要向俄央行交存存款準(zhǔn)備金，俄羅斯聯(lián)邦銀行交存準(zhǔn)備金的機(jī)構(gòu)范圍主要包括：國有銀行、民營銀行和外資銀行。其中國有銀行24家，以第一大銀行儲蓄銀行、第二大銀行外貿(mào)銀行為代表；民營銀行主要包括國際工業(yè)銀行、莫斯科世界商業(yè)銀行、圣彼得堡工業(yè)建筑銀行等；外資獨(dú)資銀行25家，外資控股銀行35家，外資參股銀行近100家。

印聯(lián)儲規(guī)定印度商業(yè)銀行及合作銀行必須按規(guī)定交存存款準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行主要指國家銀行、國有化銀行、私營銀行、外資銀行；合作銀行指城市合作銀行、農(nóng)村合作銀行。

（二）存款準(zhǔn)備金的交存會計科目及方式

1.存款準(zhǔn)備金交存會計科目比較

美聯(lián)儲存款準(zhǔn)備金交存范圍主要包括：存款機(jī)構(gòu)在國內(nèi)借入存款的凈余額、個人定期存款、辦事機(jī)構(gòu)在國外或者外國的銀行的負(fù)債凈余額、金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)存款和非個人的定期存款。歐央行存款準(zhǔn)備金交存范圍主要有：存款、債券和貨幣市場票據(jù)，存款主要指到期存款、通知存款、協(xié)議負(fù)債。非銀行金融機(jī)構(gòu)同業(yè)負(fù)債、信貸機(jī)構(gòu)間存款、歐央行和各國央行存款不納入交存范圍。韓央行存款準(zhǔn)備金交存范圍主要有：銀行債券以及現(xiàn)有存款負(fù)債，包括長期儲蓄存款、定期存款、分期付款存款、住房分期存款以及其他存款等。俄央行存款準(zhǔn)備金交存范圍為貸款和貸款類項(xiàng)目，具體包括：發(fā)放的貸款（借款）、存放的存款、其他存放的資金，涵蓋根據(jù)借款協(xié)議發(fā)放的債券、股票和票據(jù)的債權(quán)、貼現(xiàn)票據(jù)、信貸機(jī)構(gòu)對在二手市場上購得的質(zhì)押品的債權(quán)等。印聯(lián)儲存款準(zhǔn)備金交存范圍主要為：活期負(fù)債、定期負(fù)債和其他定活期負(fù)債，其中，活期負(fù)債包括單位活期存款、活期儲蓄存款、信用擔(dān)保金、定活兩便存款、未償電匯、郵件轉(zhuǎn)帳、即期匯票、未認(rèn)領(lǐng)的存款、現(xiàn)金信用賬戶和存款的信用余額、作為按需支付的預(yù)付款的擔(dān)保等。定期負(fù)債存款包括單位定期存款、定期儲蓄存款、現(xiàn)金憑證、累計和定期存款、員工保證金、以信用證持有的保證金等。巴央行存款準(zhǔn)備金的交存范圍包括：活期存款、定期存款、存款和獎勵資金（honor received）、儲蓄存款以及附加準(zhǔn)備金要求?；钇诖婵罹唧w包括活期存款、在途第三方資金、稅收和類似的行政收費(fèi)、銀行支票、國內(nèi)業(yè)務(wù)債務(wù)承擔(dān)協(xié)議、支付服務(wù)準(zhǔn)備金等；定期存款具體包括定期存款、匯票、債券抵押票據(jù)、機(jī)構(gòu)自身發(fā)行的債券、或有負(fù)債（國外業(yè)務(wù)）、租賃公司存放等；存款和獎勵資金具體包括外國居民存款、強(qiáng)制性存款、掛鉤存款、或有負(fù)債（國內(nèi)業(yè)務(wù)）、獎勵資金；儲蓄存款具體包括儲蓄存款、儲戶聯(lián)合會的APE存放。

庫存現(xiàn)金的特殊規(guī)定：庫存現(xiàn)金計入準(zhǔn)備金的央行有美聯(lián)儲、韓國銀行、俄央行。美聯(lián)儲允許將庫存現(xiàn)金計入準(zhǔn)備金，以減輕存款機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而也達(dá)到調(diào)節(jié)和控制金融機(jī)構(gòu)信用擴(kuò)張能力的目的?，F(xiàn)在，多數(shù)存款機(jī)構(gòu)通過其持有的庫存現(xiàn)金即可以滿足準(zhǔn)備金需求。歷史上，美聯(lián)儲曾經(jīng)做出過兩次調(diào)整：1917年，為加強(qiáng)對金融體系的信用控制與信用管理，禁止庫存現(xiàn)金作為準(zhǔn)備金；1959年，為減輕成員銀行的負(fù)擔(dān)，扭轉(zhuǎn)成員銀行進(jìn)一步減少局面，恢復(fù)庫存現(xiàn)金作為準(zhǔn)備金。韓國銀行也允許銀行以自身持有的現(xiàn)金作為法定存款準(zhǔn)備金的一部分，但其比例通常要受到限制，不超過35%。俄央行規(guī)定盧布現(xiàn)金可用于應(yīng)交準(zhǔn)備金總額的抵扣，俄羅斯為支持本國貨幣盧布，同時也是激勵信貸機(jī)構(gòu)合理配置庫存現(xiàn)金，信貸機(jī)構(gòu)以盧布計價的負(fù)債所需要繳納的準(zhǔn)備金數(shù)量可以盧布現(xiàn)金庫存抵扣，但抵扣數(shù)量不能超過盧布計價負(fù)債強(qiáng)制準(zhǔn)備金的25%。印聯(lián)儲等大部分國家央行不允許銀行的窖藏現(xiàn)金作為法定存款準(zhǔn)備金，庫存現(xiàn)金也沒有進(jìn)入準(zhǔn)備金資產(chǎn)范疇。

2.按前期準(zhǔn)備金賬戶交存的央行：美聯(lián)儲、歐央行

美聯(lián)儲、歐央行的存款準(zhǔn)備金交存方式為全部前期準(zhǔn)備金賬戶。

3.按其他方式交存的央行：韓央行、俄央行、印聯(lián)儲和巴央行

韓央行規(guī)定每個金融機(jī)構(gòu)必須通過韓國央行的現(xiàn)有存款或其自己的保險庫現(xiàn)金持有準(zhǔn)備金，以每日平均未償還負(fù)債為基礎(chǔ)，按月計算，每月第一天至最后一天。俄央行在國家貨幣賬戶和外匯賬戶中存入俄羅斯中央銀行的存款準(zhǔn)備金，如果外匯儲備不平衡，那么需要向俄羅斯中央銀行“信貸機(jī)構(gòu)”賬戶中存入相應(yīng)的準(zhǔn)備金。印聯(lián)儲規(guī)定各商業(yè)銀行兩周內(nèi)提供一次報表，由印度儲備銀行按規(guī)定比例計算并在上述期限最多20天內(nèi)提供最終的報表。巴央行在2010年4月之前，允許存款準(zhǔn)備金由金融機(jī)構(gòu)在巴西央行的存款和聯(lián)邦公共證券共同交存。但之后，準(zhǔn)備金要用存款交存，其中40%的準(zhǔn)備金允許機(jī)構(gòu)以銀行券交存。

（三）存款準(zhǔn)備金的付息情況

央行對存款準(zhǔn)備金是否支付利息會直接影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本。對準(zhǔn)備金存款不付息的做法在某種意義上就構(gòu)成了對金融機(jī)構(gòu)的一種“稅收”，即“準(zhǔn)備金稅”?！皽?zhǔn)備金稅”加重了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，但卻有利于央行對金融體系的貨幣調(diào)控，減輕央行的財務(wù)壓力。因此，是否對存款準(zhǔn)備金付息，國外央行不盡相同。

1.付息央行：美聯(lián)儲、歐央行、印聯(lián)儲、巴西央行

美聯(lián)儲為減輕金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，有效消除對金融機(jī)構(gòu)的隱性稅收，2006年出臺《金融服務(wù)管制放松法案》，授權(quán)自2011年10月1日起向金融機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲的存款余額支付利息。然而，為應(yīng)對2008年“次貸危機(jī)”，美國頒布了《經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定緊急法案》，將該權(quán)力的生效期提前至2008年10月1日。目前，美聯(lián)儲對金融機(jī)構(gòu)交存的法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金均支付0.25%的利息，并表示將會根據(jù)市場環(huán)境適時調(diào)整利率。

歐央行和印聯(lián)儲對金融機(jī)構(gòu)交存的超額準(zhǔn)備金不付息，對法定存款準(zhǔn)備金支付利息。其中，歐央行法定存款準(zhǔn)備金付息利率為主要再融資操作利率的平均利率2，印聯(lián)儲法定存款準(zhǔn)備金按4%利率付息。

巴央行對金融機(jī)構(gòu)交存的準(zhǔn)備金存款，除活期存款、存款與獎勵資金外，其他存款（定期存款、儲蓄存款、附加準(zhǔn)備金要求）交存的存款準(zhǔn)備金巴央行都給予了付息。其中：定期存款和附加準(zhǔn)備金要求交存的存款準(zhǔn)備金按按基準(zhǔn)利率付息；儲蓄存款交存的存款準(zhǔn)備金按再貼現(xiàn)利率進(jìn)行付息。

2.不付息央行：俄央行

俄央行對法定存款準(zhǔn)備金不支付利息。

3.或有付息央行：韓國銀行

韓國銀行一般對各金融機(jī)構(gòu)交存的法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金均不支付利息，但在特定經(jīng)濟(jì)背景下，會對準(zhǔn)備金執(zhí)行“支付利息”政策。如韓國銀行在1986年以前，貨幣政策委員會考量當(dāng)時金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表不健全，曾對金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金付息；1987年后，韓國銀行基于對銀行間清算不收取任何費(fèi)用，央行提供給銀行的貸款低于市場利率兩項(xiàng)理由，不再對準(zhǔn)備金付息；2008年12月，韓國銀行為增加銀行信用供給能力，準(zhǔn)備金又曾恢復(fù)付息，對銀行存放在央行的準(zhǔn)備金按年率2.3%給息，其后便停止給息。

（四）存款準(zhǔn)備金的考核情況

1.采用平均法考核的央行：美聯(lián)儲、歐央行、俄央行

美聯(lián)儲采用無時差準(zhǔn)備金制度和時差準(zhǔn)備金制度兩者更替使用的模式進(jìn)行存款準(zhǔn)備金考核。目前，美聯(lián)儲采用的是時差準(zhǔn)備金制度3，考核期涉及三個時間段，即商業(yè)銀行按第一周的存款平均余額計提準(zhǔn)備金，然后在第三周保證該準(zhǔn)備金到位，并保持一周。不同報送頻率的機(jī)構(gòu)（按周報告機(jī)構(gòu)和按季報告機(jī)構(gòu)兩類存款類金融機(jī)構(gòu)）適用不同規(guī)定。美聯(lián)儲對存款機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金透支罰息比較嚴(yán)格，美聯(lián)儲規(guī)定存款機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金賬戶“日間透支”按照年息27個基點(diǎn)付息，“隔夜透支”按照當(dāng)日聯(lián)邦基金利率+4%付息，而持有期末準(zhǔn)備金賬戶透支部分的罰息利率為貼現(xiàn)利率+2%。

歐央行對存款準(zhǔn)備金實(shí)施平均法考核，金融機(jī)構(gòu)在交存期內(nèi)準(zhǔn)備金賬戶的平均日終余額不少于最低準(zhǔn)備金金額。準(zhǔn)備金交存期于每年初提前3個月發(fā)布，并與貨幣政策會議頻率保持一致，2015年之前交存期為1個月，2015年之后為6周。歐央行對金融機(jī)構(gòu)少交法定存款準(zhǔn)備金，一般情況下，對少交金額以高于邊際貸款利率0-5個百分點(diǎn)，或以邊際貸款利率2倍以內(nèi)處以罰息；或要求存入無息存款，金額不超過其少交準(zhǔn)備金的3倍，期限不超過少交準(zhǔn)備金的期限。對于嚴(yán)重違反法定存款準(zhǔn)備金相關(guān)要求的金融機(jī)構(gòu)，歐央行將暫停其參與公開市場操作的資格。

俄央行對存款準(zhǔn)備金實(shí)施平均法考核，計算期和持有期均為1個月，持有期比計算期滯后1個月。信貸機(jī)構(gòu)未能達(dá)到規(guī)定準(zhǔn)備金要求，俄央行有權(quán)對其處以罰款，罰金不得超過自俄央行再融資利率生效之日起計算的金額。

2.采用其他方式考核的央行：韓國銀行、巴央行、印聯(lián)儲

韓國銀行要求每個金融機(jī)構(gòu)在一個月固定的期間計算并維持最低準(zhǔn)備金，按月計算。準(zhǔn)備金計算期為每月第一天至最后一天，準(zhǔn)備金維持期為下個月第二周的星期四至下下個月第二周的星期三，同時允許貨幣政策委員會決定有關(guān)準(zhǔn)備金維持期。如果金融機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備金維持期間未能保持充足的余額滿足其準(zhǔn)備金要求，則采取兩項(xiàng)懲罰措施：一是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在該期間向韓國央行支付準(zhǔn)備金不足額的2%罰款；二是如果準(zhǔn)備金不足連續(xù)持續(xù)三個月，則不得向股東發(fā)放新的貸款、投資或紅利，直至其維持一個多月的準(zhǔn)備金。

巴央行對不同存款類別采用不同考核方式。對活期存款、存款與獎勵資金的準(zhǔn)備金采用平均法考核，維持期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金賬戶的每日余額應(yīng)至少達(dá)到規(guī)定要求的80%，在維持期末，準(zhǔn)備金賬戶的平均值應(yīng)達(dá)到規(guī)定要求的100%；對其他類別存款采用時點(diǎn)法考核，即準(zhǔn)備金賬戶的每日余額均應(yīng)達(dá)到政策要求。此外，計算期和維持期按不同存款類別又分1周（定期存款、儲蓄存款、附加準(zhǔn)備金要求）和2周（活期存款、存款與獎勵資金），均采用滯后方式考核金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金4。巴央行對存款準(zhǔn)備金透支采取罰息，每天透支額按基準(zhǔn)利率+4%進(jìn)行罰息。

印聯(lián)儲采用“平均日余額”法，在銀行每日營業(yè)結(jié)束時持有的平均余額，其余額不得低于印聯(lián)儲公報中公布時規(guī)定比率。如果商業(yè)銀行在印聯(lián)儲持有的每日平均存款余額在任一期間（兩周），低于規(guī)定的最低限額，則該商業(yè)銀行有義務(wù)向印聯(lián)儲就同期（兩周內(nèi)）繳納須高于商業(yè)銀行利率3%的違約利息；如果在下一次周期（兩周）這種平均每日余額仍低于規(guī)定的最低限度，則應(yīng)將違約利息率提高到5%；如果在一個周期（兩周）及其后任一周期（兩周）商業(yè)銀行在聯(lián)邦儲備銀行的余額低于法定的最低限額違約將繼續(xù)存在，則將高于銀行利率。

三、對我國完善存款準(zhǔn)備金管理制度的啟示

（一）深度優(yōu)化“平均法”考核方式，健全存款準(zhǔn)備金考核機(jī)制

目前，我國對存款準(zhǔn)備金實(shí)施平均法考核，屬于時差準(zhǔn)備金制度，考核基數(shù)為考核期內(nèi)一般存款余額的算數(shù)平均值。建議借鑒美聯(lián)儲經(jīng)驗(yàn)，在無時差和時差準(zhǔn)備金制度之間，因時而異擇優(yōu)選?。和ㄘ浥蛎洉r采取無時差準(zhǔn)備金制度，減少貨幣供應(yīng)量；通貨緊縮時采取時差準(zhǔn)備金制度，增加系統(tǒng)流動性，切實(shí)提高貨幣政策的有效性。同時，健全完善存款準(zhǔn)備金考核機(jī)制，保障相關(guān)規(guī)章制度的連貫性、統(tǒng)一性和互補(bǔ)性。

（二）積極探索差別化準(zhǔn)備金率體系，強(qiáng)化存款準(zhǔn)備金調(diào)控效能

目前，由于中期借貸便利（MLF）需要質(zhì)押國債等優(yōu)質(zhì)債券，客觀上拉低了流動性覆蓋比率（LCR）等指標(biāo)，造成部分商業(yè)銀行“不缺流動性，但缺指標(biāo)”。建議借鑒美聯(lián)儲和歐央行經(jīng)驗(yàn)，建立差別化存款準(zhǔn)備金率，將現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金分為兩檔：第一檔為“法定存款準(zhǔn)備金”，對定期存款或非交易性存款等流動性差、穩(wěn)定性強(qiáng)、不具創(chuàng)造存款貨幣的存款準(zhǔn)備金率定在7%左右；第二檔為“調(diào)控存款準(zhǔn)備金”，對活期存款或交易性存款流動性強(qiáng)、具有創(chuàng)造存款貨幣能力的存款準(zhǔn)備金率定在10%左右。同時，允許商業(yè)銀行運(yùn)用“調(diào)控存款準(zhǔn)備金”作為抵押品向央行融資。

（三）細(xì)分準(zhǔn)備金交存類型與方式，提升監(jiān)測潛在市場風(fēng)險能力

目前，隨著我國金融體制改革深化，催生了各類新型金融機(jī)構(gòu)，形成了多元化、多層次的金融格局。但是存款準(zhǔn)備金制度滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展，對部分新型金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)作為交存機(jī)構(gòu)沒有明確規(guī)定，如消費(fèi)金融公司等未納入交存機(jī)構(gòu)范圍；對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)作為交存機(jī)構(gòu)也存在爭議。建議借鑒美聯(lián)儲和歐央行經(jīng)驗(yàn)，對所有吸收存款的機(jī)構(gòu)，無論是否在中國注冊，是否為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，均要交存準(zhǔn)備金，提高存款準(zhǔn)備金制度覆蓋率，提升監(jiān)測潛在市場風(fēng)險能力。

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