熊燕

摘 要 隨著社會(huì)的發(fā)展和時(shí)代的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)在越來(lái)越多的領(lǐng)域內(nèi)得到了應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合更使得民間融資的發(fā)展如虎添翼。互聯(lián)網(wǎng)民間融資的出現(xiàn)和應(yīng)用改善了傳統(tǒng)民間融資在信息上的局限，有助于降低法律監(jiān)管民間融資的難度。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也具有快捷、高效的特點(diǎn)，更容易吸引儲(chǔ)戶和金融機(jī)構(gòu)。然而，這一新事物的出現(xiàn)和發(fā)展也帶來(lái)了一些新問(wèn)題。本文將探討互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代民間融資在法律規(guī)制上出現(xiàn)的一些新問(wèn)題，并對(duì)解決這些問(wèn)題的途徑進(jìn)行初步探索。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)；民間融資；法律規(guī)制；監(jiān)管

近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)民間融資得到了迅速發(fā)展，對(duì)這一民間融資的新模式我們既要秉持鼓勵(lì)創(chuàng)新的態(tài)度又要注意它所帶來(lái)的在法律規(guī)制方面的新問(wèn)題，以期促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)民間融資乃至互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展。

一、什么是民間融資

民間融資的法律內(nèi)涵包括三個(gè)方面：一是這種民間的金融組織形式區(qū)別于國(guó)家法律規(guī)定的正規(guī)融資；二是它是由于社會(huì)互動(dòng)而發(fā)生的民事法律行為，這種行為存在的基礎(chǔ)是一種民間信用關(guān)系；三是這種金融關(guān)系是對(duì)資金所有權(quán)的暫時(shí)性改變，它以出資人獲得利息和受資人獲得資金使用權(quán)為目的，以民間借貸 、社會(huì)集資、民間有價(jià)證券融資等為手段。

二、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資

目前的互聯(lián)網(wǎng)民間融資主要有兩種途徑。一是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早出現(xiàn)在英國(guó)，借貸雙方借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的融資業(yè)務(wù)。二是“平臺(tái)+小貸”融資模式。這種融資模式的典型代表是阿里小貸。它通過(guò)淘寶、天貓等電子商務(wù)平臺(tái)積累數(shù)據(jù)信息，并對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)的分析評(píng)估，進(jìn)而向平臺(tái)上的小微商戶進(jìn)行貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資不同于傳統(tǒng)的民間融資，呈現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)民間融資的廣泛性、靈活性、公共性的新特點(diǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資在法律規(guī)制上的新問(wèn)題

（一）監(jiān)管問(wèn)題

現(xiàn)行法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中正規(guī)金融的監(jiān)管比較到位，沒(méi)有出現(xiàn)引發(fā)社會(huì)高度關(guān)注的法律問(wèn)題。民間金融則不同，它相較于正規(guī)金融，更多地引起了公眾關(guān)注。一直以來(lái)我國(guó)都面臨著民間融資監(jiān)管的困境，這與民間融資的私人性和隱蔽性的特點(diǎn)是息息相關(guān)的。民間融資不能為法律規(guī)制提供全部的信息，這在一定程度上為民間借貸逃避法律責(zé)任提供了便利。除了從傳統(tǒng)民間金融繼承而來(lái)的私人性和隱蔽性之外，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資準(zhǔn)入門檻降低，資質(zhì)參差不齊也增加了互聯(lián)網(wǎng)民間融資監(jiān)管的難度。此外，我國(guó)的當(dāng)前的金融監(jiān)管體制本身也存在一些問(wèn)題?，F(xiàn)階段我國(guó)采用的監(jiān)管模式是分業(yè)監(jiān)管模式，隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管模式在某種程度上已經(jīng)不適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展綜合化的趨勢(shì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管亟需從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)合監(jiān)管過(guò)渡。

（二）風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的民間融資得到迅速發(fā)展的同時(shí)也承擔(dān)著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融剛剛興起，監(jiān)管不夠完善，這對(duì)金融安全產(chǎn)生了一定的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資既承受著與傳統(tǒng)民間融資相同的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，也承擔(dān)了自身的一些“專屬風(fēng)險(xiǎn)”。

不論是傳統(tǒng)的民間融資還是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資都十分關(guān)注信用問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，很好地解決了這個(gè)問(wèn)題。然而，對(duì)于掌握大量數(shù)據(jù)和信息的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)來(lái)說(shuō)，如何維護(hù)融資平臺(tái)，保障平臺(tái)內(nèi)的數(shù)據(jù)信息安全則又成為了一個(gè)新的問(wèn)題。當(dāng)前 國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融主體多數(shù)將資源重心傾斜于產(chǎn)品營(yíng)銷，而對(duì)于系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)則關(guān)注不夠，缺乏足夠的資金和技術(shù)支持。因而，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍不足。

互聯(lián)網(wǎng)與民間融資的結(jié)合除了會(huì)給融資平臺(tái)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)之外，也會(huì)給國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)的工作帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)融資市場(chǎng)具有虛擬性，融資平臺(tái)很難確保交易雙方的信息準(zhǔn)確有效。不法分子很可能借此進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)，復(fù)雜的資金流動(dòng)情況會(huì)對(duì)國(guó)家的反洗錢工作帶來(lái)困難?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資借助電子銀行進(jìn)行，減少了現(xiàn)金交易，這種情況下，央行通過(guò)貨幣政策進(jìn)行調(diào)控的效果也會(huì)受到影響。

四、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資市場(chǎng)監(jiān)管策略的初步探索

（一）轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路

以往我國(guó)相關(guān)部門對(duì)民間借貸的監(jiān)管主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是嚴(yán)厲禁止高利轉(zhuǎn)貸、非法集資和非法經(jīng)營(yíng)，營(yíng)造良好的金融環(huán)境；二是限制貸款利率，明確規(guī)定民間借貸的最高利率不得超過(guò)商業(yè)銀行同類貸款利率的四倍；三是禁止暴力催債，保護(hù)債權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)民間融資雖然改變了民間融資的模式卻沒(méi)有改變互聯(lián)網(wǎng)金融仍是私人交易的本質(zhì)。不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融具有公共性和社會(huì)性的特點(diǎn)，進(jìn)入公共的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融很可能會(huì)影響經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)穩(wěn)定。因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管是十分必要的。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管時(shí)應(yīng)考慮到以下幾個(gè)方面：一是在民間融資相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資中不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)者保護(hù)、股權(quán)眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)信貸等的監(jiān)管；二是防止不法分子借助互聯(lián)網(wǎng)民間融資進(jìn)行非法集資；三是將規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)民間融資納入宏觀監(jiān)管范疇，保持金融體系安全性。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)民間融資監(jiān)管體系

完善互聯(lián)網(wǎng)民間融資的法律規(guī)制，用法律指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)民間融資的發(fā)展，切實(shí)做到“有法可依”。立法應(yīng)從兩個(gè)層面入手：一是完善現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)民間融資相關(guān)法律規(guī)制，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)民間融資發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的主要問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)充；二是參考互聯(lián)網(wǎng)民間融資行業(yè)發(fā)展情況，制定科學(xué)的監(jiān)管制度。

（三）借鑒美國(guó)等國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)的金融監(jiān)管體制與美國(guó)的金融監(jiān)管體制存在較大差異，但都屬于分業(yè)監(jiān)管的體制，目前可以從美國(guó)等西方國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資的舉措中吸取經(jīng)驗(yàn)。近年來(lái)，美國(guó)、英國(guó)以及歐盟的金融監(jiān)管制度改革充分證明了構(gòu)建完善的征信體系，對(duì)監(jiān)管職能進(jìn)行優(yōu)化配置都有助于改善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)民間融資的監(jiān)管狀況。

五、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的民間融資區(qū)別于傳統(tǒng)的民間融資，呈現(xiàn)出廣泛性、靈活性和公共性的新特征?；ヂ?lián)網(wǎng)民間融資在迅速發(fā)展的同時(shí)也帶來(lái)了一些法律規(guī)制上的新問(wèn)題。面對(duì)這些新問(wèn)題，我們需要采取轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路、健全互聯(lián)網(wǎng)民間融資監(jiān)管體系、優(yōu)化監(jiān)管職能配置等多種途徑對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范，規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)民間融資的良性發(fā)展。

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