【摘要】金融衍生工具屬于金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)的重難點(diǎn)課程。衍生品在投資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制中的重要作用決定了它的專(zhuān)心核心課程地位，而其較強(qiáng)的理論性與復(fù)雜性使得學(xué)生在學(xué)習(xí)時(shí)面臨較大的困難。為此，在課程教學(xué)中應(yīng)當(dāng)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)+思維，充分利用各種資源，采用創(chuàng)新的教學(xué)模式，提升課堂的互動(dòng)性與體驗(yàn)性，以達(dá)到良好的教學(xué)效果，培養(yǎng)具備相應(yīng)知識(shí)技能的專(zhuān)業(yè)人才。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)+ 金融衍生工具 互動(dòng)式教學(xué)

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)體系的不斷健全，市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，衍生品市場(chǎng)也進(jìn)入了飛速發(fā)展時(shí)期。幾年前，國(guó)內(nèi)上市交易的期貨品種就已突破了30個(gè)，分別在上海、大連、鄭州三家期貨交易所以及中國(guó)金融期貨交易所上市交易。與此同時(shí)，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)也蓬勃發(fā)展，其中金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的交易量超過(guò)了20萬(wàn)億元，銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的交易量也高達(dá)4000億美元。在市場(chǎng)逐步完善、需求日益增多、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的推動(dòng)下，金融衍生工具將在金融市場(chǎng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。因此，掌握衍生工具的相關(guān)知識(shí)成為金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生的必備素養(yǎng)。

在專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)中，金融衍生工具屬于較有難度的重點(diǎn)課程之一。對(duì)于衍生品概念、交易的不熟悉，及其定價(jià)的理論性與復(fù)雜性，容易使學(xué)生產(chǎn)生畏難情緒，從而對(duì)這部分內(nèi)容有排斥心理。因此，針對(duì)這門(mén)課程的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的思維與資源，運(yùn)用創(chuàng)新的教學(xué)模式，進(jìn)行“互動(dòng)”與“體驗(yàn)”式教學(xué)，并結(jié)合科學(xué)的教學(xué)目標(biāo)與學(xué)分激勵(lì)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，以達(dá)到良好的教學(xué)效果。

考慮到學(xué)時(shí)以及學(xué)生接受程度的限制，可將本課程的教學(xué)目標(biāo)設(shè)置為三個(gè)層次，根據(jù)學(xué)生的基礎(chǔ)因材施教。最低要求是掌握金融衍生工具的概念、分類(lèi)及市場(chǎng)交易機(jī)制等基礎(chǔ)知識(shí)，學(xué)生經(jīng)過(guò)一個(gè)學(xué)期的學(xué)習(xí)至少應(yīng)達(dá)到這一層次；第二層次需要學(xué)生掌握一定的交易策略并理解定價(jià)原理，這部分知識(shí)相當(dāng)于衍生工具學(xué)習(xí)的重要分水嶺，是否充分學(xué)好這些內(nèi)容直接決定了學(xué)生能否進(jìn)入更深層次的學(xué)習(xí)；更高要求則是能夠運(yùn)用相關(guān)知識(shí)進(jìn)行組合投資與風(fēng)險(xiǎn)管理，在該層次的學(xué)習(xí)中，老師主要給學(xué)生提供方向與適當(dāng)指導(dǎo)，由學(xué)生進(jìn)行自主的深入探究。教學(xué)過(guò)程應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)在學(xué)生達(dá)到基礎(chǔ)要求的前提下，通過(guò)創(chuàng)新的教學(xué)模式，促進(jìn)學(xué)生對(duì)第二層次知識(shí)內(nèi)容的理解與掌握，并努力向第三層次邁進(jìn)。

一、互動(dòng)式教學(xué)模式改革

（一）直播互動(dòng)，實(shí)盤(pán)模擬

期貨行業(yè)中較為主流的交易軟件普遍具有模擬交易的功能，能夠方便地為初學(xué)者提供演習(xí)平臺(tái)。很多高校采用這些模擬交易軟件進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，通過(guò)模擬真實(shí)交易，學(xué)生能夠直觀地感受產(chǎn)品特點(diǎn)、交易機(jī)制與市場(chǎng)波動(dòng)，結(jié)合實(shí)踐更好地理解相關(guān)概念及規(guī)則。然而，傳統(tǒng)的實(shí)踐教學(xué)都是教師先利用屏幕廣播進(jìn)行演示，學(xué)生再進(jìn)行單獨(dú)操作。如此一來(lái)，在教師操作環(huán)節(jié)中，學(xué)生機(jī)被控制而無(wú)法跟著練習(xí)，容易忘記操作過(guò)程，而在學(xué)生進(jìn)行練習(xí)時(shí)，教師看不到學(xué)生的交易情況，無(wú)法對(duì)學(xué)生的錯(cuò)誤進(jìn)行及時(shí)糾正，教與練相脫節(jié)。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我們可以在教學(xué)過(guò)程中引入直播的方法，教師利用直播講解軟件功能與交易操作，學(xué)生一邊看直播一邊跟進(jìn)操作，有疑問(wèn)的地方可以隨時(shí)發(fā)送彈幕，解決了部分學(xué)生不敢在課堂上舉手的問(wèn)題，增強(qiáng)了課堂的趣味性與互動(dòng)性，同時(shí)讓教師能在即時(shí)交流中把控講課的進(jìn)度和節(jié)奏。此外，直播視頻還可以反復(fù)回放，方便學(xué)生復(fù)習(xí)與回顧。

在學(xué)生開(kāi)始進(jìn)行模擬交易后，對(duì)他們的投資收益進(jìn)行排名，開(kāi)展曬盤(pán)活動(dòng)，每節(jié)課前請(qǐng)排名第一的同學(xué)分享交易經(jīng)驗(yàn)與策略，引導(dǎo)同學(xué)相互競(jìng)爭(zhēng)與學(xué)習(xí)。

（二）學(xué)分激勵(lì)，微信打卡

期貨從業(yè)資格證考試完整系統(tǒng)地包括了期貨交易的基礎(chǔ)知識(shí)，期貨從業(yè)資格證也是學(xué)生畢業(yè)后進(jìn)入期貨行業(yè)的必備證書(shū)。教師可以用平時(shí)成績(jī)加分作為獎(jiǎng)勵(lì)，鼓舞學(xué)生報(bào)考期貨從業(yè)資格證，考證的壓力能有效地激發(fā)學(xué)生快速掌握枯燥的記憶性知識(shí)。在備考過(guò)程中，創(chuàng)建期貨從業(yè)資格證微信群，學(xué)生們可以在微信群里共享學(xué)習(xí)資料與學(xué)習(xí)方法，相互討論解決問(wèn)題，問(wèn)題難度較大時(shí)由老師進(jìn)行答疑。并利用微信打卡小程序，設(shè)置每日打卡，學(xué)生完成每天的學(xué)習(xí)任務(wù)后可進(jìn)行圖片或文字打卡，抒發(fā)備考心情，大家相互監(jiān)督相互鼓勵(lì)一起努力一起奮斗，能有效抵御懶惰思想，營(yíng)造積極向上的學(xué)習(xí)氛圍。

二、體驗(yàn)式教學(xué)模式改革

設(shè)計(jì)情境模擬定價(jià)過(guò)程：針對(duì)較有難度的衍生品定價(jià)這塊知識(shí)點(diǎn)，可以設(shè)計(jì)情境模擬定價(jià)，建立由學(xué)生們組成的簡(jiǎn)單市場(chǎng)，讓學(xué)生參與到交易中，并感受其行為決策的變化所帶來(lái)的結(jié)果差異，在不斷地修正與調(diào)整中完成定價(jià)過(guò)程。如，假設(shè)市場(chǎng)不存在交易費(fèi)用與稅收等，給定標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平以及期限，根據(jù)單期二叉樹(shù)的形式給定標(biāo)的資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)格。將學(xué)生分為小組，每組作為一個(gè)市場(chǎng)交易參與者，他們的任務(wù)是利用標(biāo)的資產(chǎn)與衍生品開(kāi)展無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)。老師作為其進(jìn)行衍生品交易的對(duì)手方，接受每組的衍生品報(bào)價(jià)。在給定市場(chǎng)條件下，不同的衍生品報(bào)價(jià)將直接帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)果，學(xué)生需在反復(fù)的計(jì)算與試驗(yàn)中找到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利下的期權(quán)理論定價(jià)。小組活動(dòng)的形式能夠增強(qiáng)學(xué)生的團(tuán)隊(duì)合作精神，激發(fā)頭腦風(fēng)暴，促進(jìn)討論交流。情境模擬可以加強(qiáng)學(xué)生的參與感，引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)主動(dòng)思考而不是被動(dòng)接受的方式去理解衍生品定價(jià)原理。

三、以賽促學(xué)，與業(yè)內(nèi)交流

（一）以賽促學(xué)

鼓勵(lì)學(xué)生參加期貨公司舉辦的期貨實(shí)盤(pán)交易模擬大賽，通過(guò)比賽的方式激發(fā)學(xué)生討論和學(xué)習(xí)的熱情。雖然只是模擬資金交易，但競(jìng)爭(zhēng)的性質(zhì)以及獲勝獎(jiǎng)品同樣能夠激勵(lì)學(xué)生認(rèn)真操作，關(guān)注收益，并在操縱過(guò)程中體驗(yàn)行情快速波動(dòng)帶來(lái)的心跳。同時(shí)，可與大賽舉辦公司進(jìn)行合作，將表現(xiàn)優(yōu)秀的學(xué)生送去見(jiàn)習(xí)或者實(shí)習(xí)，讓他們近距離感受市場(chǎng)，進(jìn)一步增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)踐能力，也能為期貨公司提供儲(chǔ)備人才。

（二）業(yè)內(nèi)人士講座交流

理論與實(shí)踐總是存在一定距離，書(shū)本上的知識(shí)不如切身體會(huì)來(lái)的深刻，在課堂上很難具有市場(chǎng)人士的敏銳感知力。因此，可以邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)人士開(kāi)辦小型講座，與同學(xué)們進(jìn)行溝通交流，讓學(xué)生能意識(shí)到他們所學(xué)的知識(shí)到底是如何應(yīng)用于市場(chǎng)；除了理論知識(shí)以外他們還應(yīng)從哪些方面培養(yǎng)自身能力以適應(yīng)市場(chǎng)需求；當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)是什么，有何未解決的問(wèn)題，可以給未來(lái)的深入研究提供什么方向等等。

在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)+思維應(yīng)用于各行各業(yè)的浪潮下，課堂教學(xué)也不應(yīng)落后于時(shí)代，而要緊密擁抱技術(shù)的發(fā)展，積極探索創(chuàng)新的教學(xué)模式，針對(duì)金融衍生工具這種重難點(diǎn)課程，采用互動(dòng)式與體驗(yàn)式教學(xué)，進(jìn)一步提升教學(xué)效果。對(duì)于金融衍生工具課程教學(xué)模式改革的研究將改變傳統(tǒng)教學(xué)模式存在的弊端，也將為金融學(xué)專(zhuān)業(yè)其他課程開(kāi)展教學(xué)模式改革提供參考和借鑒。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：譚紅葉（1991-），女，漢族，湖南郴州人，任職于廣州工商學(xué)院，研究方向：公司金融。