王潔

摘 要：企業(yè)在發(fā)展過程中要進行不斷的變革和創(chuàng)新才能獲取競爭力，而每一項工作的開展都離不開資金的支持。所以，在資金管理過程中，如何做好現(xiàn)金流的盈余控制是其重要環(huán)節(jié)，這也是新時期，企業(yè)實現(xiàn)精細化管理，發(fā)揮資金的最大使用價值，提高收益的關鍵手段。在這一過程中，要根據企業(yè)的實際狀況和整體的市場態(tài)勢進行分析，設計既要具有現(xiàn)實意義，又要與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略決策相吻合。因此，筆者對勘察設計企業(yè)現(xiàn)金流盈余方面的問題進行了深度解析，并提出建議，盡量降低風險，提高設計的合理性。

關鍵詞：現(xiàn)金流 盈余質量 設計建議

在進行企業(yè)現(xiàn)金流盈余分析和設計的過程中，必須要使用合理的模型，對于盈余質量要客觀評價，避免出現(xiàn)數據誤差而導致企業(yè)運營過程風險性增加。在新時期的經濟環(huán)境下，現(xiàn)金流盈余的概念在金融管理過程中體現(xiàn)較為明顯，而對于企業(yè)來說主要體現(xiàn)的就是通過盈余質量來反應現(xiàn)金流管理是否科學，通過現(xiàn)金流管理水平的提升來提高盈余質量。由此可見，二者之間的關聯(lián)性較大，想要對其進行合理設計，滿足企業(yè)發(fā)展需求，就要保證設計具有實用性、戰(zhàn)略性和科學性。為此，本文結合了相關的理論知識和一些實踐研究內容，對此進行了系統(tǒng)化剖析。

一、設計過程相關模型的建立

（一）企業(yè)盈余和銷售之間的關系模型

在企業(yè)運行過程中，現(xiàn)金流量主要來源于產品銷售過程所產生的資金流入和產品生產所需原材料采購的資金流出，還有就是一些其他方式的現(xiàn)金流出行為，針對這一特征，相關的研究人員建立了現(xiàn)金流預測模型，我們將其稱為DKW模型，有關于模型的假設如下：

假定企業(yè)的銷售收入情況是隨機的，變量EARN則代表在t時期扣除非經常性所產生的損益之后所產生的盈余；變量Pt在表示在T時期企業(yè)所產生的銷售收入，變量[?]則代表的是銷售利潤率，變量ξt則代表的是銷售波動（E（ξt）=0）。從經濟學的角度上來分析，公司長時期的銷售利潤處于穩(wěn)定狀態(tài)，數值特性為正值，由此可以判斷[?]在0和1之間。綜上所述，可以得出企業(yè)盈余與銷售之間的關系如下：

EARNt=[?]Pt

Pt=Pt-1+ξt

由此我們可以看出，一定時期企業(yè)所產生的盈余與企業(yè)的銷售量和銷售利潤率有關，銷售量越大，銷售利潤率越大，現(xiàn)金流入越大，企業(yè)的盈余越大，屬于一種正相關；企業(yè)的銷售收入受企業(yè)銷售波動的影響。

（二）存貨與企業(yè)生產經營之間的關系模型

對于企業(yè)來講，要保持著一定的存貨量，存貨量是否科學很重要，過多則會造成資本積壓，過少則會影響生產供應。一些專業(yè)人士在研究時，假定t時期末的存貨情況是由目標存量與持有量調整之間的偏差所決定的，并且將目標存量設置為產品銷售成本的一個特定的比例，如果公司的存貨量保持著較為合理，那就說明公司存貨量達到了目標水平。模型建立如下：

INVt=λ1（1-ξ）Pt-λ2λ1（1-ξ）ξt

其中INVt代表的是t期末的存貨情況，假如公司的λ1=0，那么就表明公司在報告期期末存貨量將會是0，如果λ2=0，那么則表明公司根據實際的盈余情況進行了存貨調整。之所以建立這一模型，就是因為存貨情況會影響現(xiàn)金流量，從而影響盈余質量。

（三）基于流量表的未來現(xiàn)金預測模型

流量表對于現(xiàn)金流盈余質量影響較大，在編制的過程中如果出現(xiàn)漏洞，竟會影響評價結果，根據相關的理論知識，盈余的具體數值等于現(xiàn)金與應計項目的總和，模型建立如下：

EARNt=NCFt+△ARt+△INVt-△ASt

其中NCFt所代表的是現(xiàn)金流變量，△ARt代表的是t是期末企業(yè)應付賬款和應收賬款之間的差值，△INVt代表的是企業(yè)t是期末的存貨調整數值，△ASt所代表的是企業(yè)t時期內的材料采購應付賬款。

二、提高企業(yè)現(xiàn)金流盈余設計質量的建議

（一）信息披露制度要完善

第一，對于現(xiàn)金流情況要進行及時的披露，建立相應的披露機制，避免因現(xiàn)金流信息披露不及時、不準確、不全面、不客觀所帶來的盈余評價失誤。在這一過程中，筆者建議，企業(yè)可以聘請一些專業(yè)人士，對企業(yè)的實際情況進行詳細分析，還要結合當前的形勢，保證現(xiàn)金流的有關信息與市場相吻合，建立披露、監(jiān)管、審核、保護等機制；第二，對現(xiàn)金流的信息披露要建立相應的平臺?？梢岳镁W絡優(yōu)勢，形成一定的網絡平臺，還要設置一定的平臺安全預警系統(tǒng)，避免信息的外泄以及其他方面的破壞；第三，對信息披露的周期、方式、內容等要進行針對性的制定。

（二）注重現(xiàn)金流量表編制的科學合理

第一，編制現(xiàn)金流量表的過程中，企業(yè)要咨詢一些專業(yè)人士，與公司的經營狀況和經營目標、階段性目標、市場定位、戰(zhàn)略規(guī)劃等結合在一起，還要注重整體金融市場的變化，保證現(xiàn)金流量表明細、全面；第二，對于企業(yè)現(xiàn)金流量表審核的第三方，注冊會計師必須加強審核，規(guī)范操作，除此以外，筆者建議，注冊會計師要將核心工作放到引導和優(yōu)化上來，做到防患于未然，并不是問題的發(fā)現(xiàn)?？梢院推髽I(yè)進行有效的溝通，或者是深入到企業(yè)當中去了解，結合督察督辦方式，解決實際問題；第三，加強對企業(yè)現(xiàn)金流量表信息披露工作的審核，確保信息的真實性，可以在網絡上形成聯(lián)動機制，直接進行信息的查看，這樣可以保證時效性。

（三）引入全面收益指標

第一，企業(yè)要重視表外收益對企業(yè)價值的影響，在利潤表中增加公允價值變動損益的有關內容，這樣就會增加利潤計算的全面性；第二，將公允價值變動損益作為經營性利潤的組成部分，充分發(fā)揮全面收益的作用，建立全面收益的評價指標，將其細化到企業(yè)的各個方面；第三，對潛在的影響因素進行分析。通過實際的調查研究，可以得出，潛在的影響因素可以隨著時間的變化、內部環(huán)境和外部壞境的不斷改變而改變，簡單地說，潛在的影響因素可以從幕后形成現(xiàn)實，如果不對其進行有效控制，將會產生實際的影響。筆者建議，在進行公允衡量企業(yè)的價值之時，要從社會價值、經濟價值、生態(tài)價值等多方面來衡量，從產品的品牌影響、企業(yè)的社會評價、與政策的契合度、與市場發(fā)展的協(xié)調性等等來分析，進行全面收益指標的建立。

三、結束語

勘察設計企業(yè)現(xiàn)金流盈余是企業(yè)提高管理水平，有效利用資金，降低企業(yè)運營風險的重要手段，在設計時要充分考慮市場動態(tài)、政策影響、國際形勢、公司目標、實際情況等方面的影響，從資金流入和流出的實際發(fā)生情況和預計發(fā)生情況以及行管影響因素來綜合分析盈余質量，這樣才能夠提高設計水平。

參考文獻：

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