儲(chǔ)昱 邢偉

【摘要】供應(yīng)鏈金融可以提升中小企業(yè)的資信水平，并在一定程度上減低信貸的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)范圍，它是一個(gè)以供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艦榛A(chǔ)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。自從該業(yè)務(wù)出現(xiàn)之后受到各行各業(yè)的歡迎，因?yàn)樗苷嬲貙?shí)現(xiàn)多贏的分配格局，它打破了原有不動(dòng)產(chǎn)的束縛，讓利益升級(jí)為共享的形式。本文將對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警并提出一些防控措施，希望能對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起到積極的作用。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；防控

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是指企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)的形式作為融資抵押，銀行與企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和共同分享利益，在這個(gè)過(guò)程中還需要第三方物流企業(yè)擔(dān)任實(shí)施監(jiān)督的角色。將整體利益進(jìn)行完美的分配，讓參與的雙方共同得到利益并且一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是該服務(wù)的基本原則之一，在該金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的同時(shí)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在提供服務(wù)的過(guò)程中發(fā)生不確定因素的損失，因?yàn)楣?yīng)鏈金融服務(wù)是處于一個(gè)復(fù)雜的環(huán)境下進(jìn)行，并且該環(huán)境決定著銀行要面對(duì)許多不確定的因素，使其不能準(zhǔn)確地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有的特點(diǎn)也是銀行產(chǎn)生損失的原因之一，它在產(chǎn)生的過(guò)程中具有隱蔽性、多樣性和復(fù)雜性，使風(fēng)險(xiǎn)更加難以進(jìn)行分辨。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的道路上該如何準(zhǔn)確地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)地識(shí)別，進(jìn)而有效地對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，我們需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素開始分析。

首先，良好的外部發(fā)展環(huán)境不僅能極大地降低各類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展并且對(duì)企業(yè)和銀行的相互合作帶來(lái)極大的便利，但也會(huì)存在一些消極的外在因素，影響著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

金融體制的滯后。供應(yīng)鏈金融從開始提供服務(wù)至今仍然存在金融創(chuàng)新動(dòng)力不夠發(fā)達(dá)的問(wèn)題，在提供服務(wù)的過(guò)程中配套的機(jī)制仍然不夠完善。供應(yīng)鏈金融服務(wù)方式比較單一，在目前發(fā)行的金融產(chǎn)品中某些融資需求仍然得不到滿足，再加上目前市場(chǎng)對(duì)金融的監(jiān)管力度十分薄弱，銀行與銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)存在無(wú)序性。選擇與銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)在對(duì)于財(cái)務(wù)信息的提供上存在信息不透明的情況，使得銀行無(wú)法真正地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而提高了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。目前，銀行的信用管理機(jī)制尚未得到健全，導(dǎo)致許多與銀行合作的企業(yè)出現(xiàn)逃廢債務(wù)的現(xiàn)象。因此，企業(yè)一旦破產(chǎn)，銀行的供應(yīng)鏈金融就會(huì)被破壞。要想使供應(yīng)鏈金融得到發(fā)展，必須要解決以上外部影響因素，徹底改善供應(yīng)鏈金融的生存環(huán)境。

經(jīng)濟(jì)周期和技術(shù)平臺(tái)落后的因素。每個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總會(huì)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)或者供應(yīng)鏈的生存環(huán)境造成一定的影響，并且國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展的穩(wěn)健性決定了產(chǎn)業(yè)或供應(yīng)鏈的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。供應(yīng)鏈金融在行業(yè)中提供的產(chǎn)品和服務(wù)取決于國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)以及宏觀調(diào)控政策，這些經(jīng)濟(jì)周期的因素總會(huì)對(duì)企業(yè)原材料的供應(yīng)和價(jià)格造成影響，因此銀行在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)應(yīng)該對(duì)外部融資環(huán)境進(jìn)行密切的關(guān)注。供應(yīng)鏈金融模式的運(yùn)行仍然需要通過(guò)電子商務(wù)和技術(shù)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行服務(wù)，在銀行提供的供應(yīng)聯(lián)金融系統(tǒng)當(dāng)中的交易方式，都是通過(guò)電子商務(wù)和技術(shù)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行自動(dòng)化結(jié)算，該技術(shù)平臺(tái)還能將供應(yīng)鏈中的信息和資金進(jìn)行結(jié)合并分享給合作企業(yè)。技術(shù)平臺(tái)提供的服務(wù)不僅能夠加快融資過(guò)程并提高供應(yīng)鏈的可操作化程度，還能降低融資成本以及改善資金的流動(dòng)方向預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度。信息化化程度和技術(shù)平臺(tái)的落后是目前我國(guó)供應(yīng)鏈金融面臨的困境，為了促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展我們必須要增加信息監(jiān)管力度以及提高技術(shù)平臺(tái)的操作水平。

當(dāng)然在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程中也存在一些內(nèi)在因素限制著它的進(jìn)步，并且這些內(nèi)在因素還決定著供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度，它與傳統(tǒng)的信貸服務(wù)相比存在著更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，因此內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)也更加突出。對(duì)于目前存在的供應(yīng)鏈金融服務(wù)來(lái)說(shuō)它本身就存在著一定的脆弱性，因?yàn)楣?yīng)鏈服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與企業(yè)之間相互聯(lián)系，相互影響，因此在銀行與企業(yè)之間的內(nèi)部運(yùn)行當(dāng)中存在著多種不確定因素，并且這些不確定的因素是整個(gè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，從這我們也可以看出，供應(yīng)鏈自身存在的風(fēng)險(xiǎn)也將影響到供應(yīng)鏈金融的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平。

參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的企業(yè)本身具有內(nèi)部不確定性和外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在對(duì)這些企業(yè)提供服務(wù)的同時(shí)也與他們一同承擔(dān)了這些風(fēng)險(xiǎn)。作為第三方的物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)中擔(dān)任著擔(dān)保人的角色，它們會(huì)與其他關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行傳導(dǎo)和擴(kuò)散進(jìn)而對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在供應(yīng)鏈上有處于原材料供應(yīng)企業(yè)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到融資企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，從而對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)的需求發(fā)生影響，處于供應(yīng)鏈下游的市場(chǎng)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)會(huì)影響到核心企業(yè)的資金回收，最后使得銷售資金的付款期限被延長(zhǎng)，這也在一定程度上增加了違約的風(fēng)險(xiǎn)，并且這些風(fēng)險(xiǎn)在從產(chǎn)品市場(chǎng)到銀行的整個(gè)傳導(dǎo)過(guò)程當(dāng)中會(huì)被放大或者加重，甚至有可能直接威脅到供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開展情況。供應(yīng)鏈融資活動(dòng)的體制和操作技術(shù)在管理的過(guò)程中都需要固定的文化作為支撐，企業(yè)和銀行在進(jìn)行管理的過(guò)程中可以組織一些正能量的文化，將員工的行為進(jìn)行正確的引導(dǎo)和規(guī)范，同時(shí)還可以激勵(lì)和約束員工的一些不正確的行為，這在一定程度上可以減少道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至還可以潛移默化的影響著員工的工作態(tài)度，進(jìn)而對(duì)管理和操作的風(fēng)險(xiǎn)都可以進(jìn)行降低。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合指標(biāo)體系

社會(huì)上的中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主體對(duì)象，并且還要求這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是處于供應(yīng)鏈系統(tǒng)之中。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)，主要是對(duì)融資貸款償還的直接因素和間接因素進(jìn)行考察，一般來(lái)說(shuō)，他們會(huì)對(duì)以下這幾個(gè)方面進(jìn)行重點(diǎn)考察。（1）企業(yè)的綜合素質(zhì)能力：企業(yè)的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略；管理制度是否建設(shè)完善以及執(zhí)行情況是否落實(shí)到位；高層管理人員以及工作人員的綜合素質(zhì)能力；企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)還有企業(yè)組織架構(gòu)；企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的總體管理水平。（2）企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)能力：存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率高低及現(xiàn)金流量的大?。唬?）企業(yè)盈利能力：一個(gè)企業(yè)是否有能力償還銀行的債務(wù)由企業(yè)的盈利能力決定，對(duì)于一些盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?cè)诔袚?dān)與其他盈利能力較弱的企業(yè)相同的債務(wù)壓力情況下，它們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，并且盈利能力是決定一個(gè)企業(yè)是否具有穩(wěn)定性的因素之一，它的衡量指標(biāo)主要有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率；銷售回報(bào)率；總資產(chǎn)利潤(rùn)率。（4）企業(yè)償還債務(wù)的能力：企業(yè)償還債務(wù)的指標(biāo)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)鍵因素，它主要是對(duì)企業(yè)的綜合資產(chǎn)以及資金實(shí)力進(jìn)行分析，通過(guò)分析結(jié)果可以評(píng)定出融資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低情況，他具體的衡量指標(biāo)有，利息保障的倍數(shù)；固定費(fèi)用償付的比例；（5）企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ浩髽I(yè)每個(gè)季度的收入增長(zhǎng)率；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率；總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

核心企業(yè)的整體資金信譽(yù)情況是核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要考察的內(nèi)容，它在一定程度上可以給供應(yīng)鏈金融提供反擔(dān)保?？疾斓捻?xiàng)目主要有一下幾項(xiàng)。（1）企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的真正實(shí)力：企業(yè)的規(guī)模；企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（2）企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的盈利能力：銷售利用率以及企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。（3）企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的信譽(yù)能力：在銀行中保留的信用等級(jí)；對(duì)外擔(dān)保的具體情況。抵押物的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，該指標(biāo)項(xiàng)目將擔(dān)保物作為考慮對(duì)象，對(duì)企業(yè)的具體資產(chǎn)狀況以及變現(xiàn)處理的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)是將企業(yè)具體的供應(yīng)鏈運(yùn)作情況和合作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮。

三、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的綜合能力調(diào)查管理。銀行與企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)之前應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的調(diào)查指導(dǎo)工作，制定相應(yīng)的規(guī)章制度并且根據(jù)不同的業(yè)務(wù)和不同的企業(yè)進(jìn)行明確的調(diào)查步驟和要點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)的真實(shí)信息應(yīng)該提高掌控能力。核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在工業(yè)鏈上對(duì)其他企業(yè)有傳遞性的作用，因?yàn)樗谌谫Y企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中扮演著擔(dān)保的角色，因此，核心企業(yè)直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的收入和虧損，銀行在對(duì)核心主體的授信準(zhǔn)入進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)制度化管理。

工業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變并且操作流程十分繁雜，所以銀行在提供該業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)應(yīng)該根據(jù)每一個(gè)融資企業(yè)的特點(diǎn)制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，對(duì)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的每一個(gè)職位和職責(zé)都進(jìn)行合理的規(guī)劃。為了控制操作過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以通過(guò)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門和制定專門的業(yè)務(wù)操作流程來(lái)完善銀行內(nèi)部的管理制度，健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制。

加強(qiáng)對(duì)第三方企業(yè)（物流監(jiān)管企業(yè)）的準(zhǔn)入管理。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)當(dāng)中擔(dān)任著監(jiān)管者的角色，它不僅需要對(duì)企業(yè)提供的抵押物進(jìn)行監(jiān)管以及保護(hù)抵押物的安全，還需要掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)中貨物的出庫(kù)，運(yùn)輸以及入庫(kù)信息等。銀行對(duì)企業(yè)的資金流管理都是通過(guò)物流監(jiān)管方的信息進(jìn)行直接或間接的調(diào)整，但是就目前情況來(lái)看，很多物流監(jiān)管企業(yè)的誠(chéng)信度較低，專業(yè)技能也不能滿足當(dāng)前的業(yè)務(wù)需要，甚至出現(xiàn)了融資企業(yè)與監(jiān)管企業(yè)共同期在銀行的現(xiàn)象，因此，物流監(jiān)管企業(yè)的準(zhǔn)入管理是十分重要的。

提升對(duì)抵押資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理能力。企業(yè)在與銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，一般都是以企業(yè)的原材料貨存、企業(yè)訂單和收賬款作為資產(chǎn)抵押的保證，但是為了確保抵押的資產(chǎn)具有價(jià)值性和有效性，企業(yè)應(yīng)該做好這方面的管理工作。在對(duì)企業(yè)抵押資產(chǎn)進(jìn)行選擇時(shí)，一定要選擇一些需求比較廣闊，價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品，并且在將這些產(chǎn)品受為抵押物的時(shí)候應(yīng)該明確它的權(quán)屬關(guān)系，而且要保證數(shù)據(jù)和賬單合同的真實(shí)有效性。對(duì)抵押資產(chǎn)的價(jià)值管理應(yīng)該制定相應(yīng)的制度對(duì)這些物品的實(shí)時(shí)價(jià)格進(jìn)行追蹤，一旦發(fā)現(xiàn)價(jià)格有巨大的變動(dòng)，銀行可以提醒企業(yè)進(jìn)行銷售或者存貨，總之，要根據(jù)市場(chǎng)的活動(dòng)情況對(duì)抵押物的變率價(jià)值，并及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制。

為了提升銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)量，我們還需要從規(guī)范授信前盡職調(diào)查工作，提高對(duì)授信主體真實(shí)信息的掌控能力入手。授信前調(diào)查可以說(shuō)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線，大部分銀行應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的貸前調(diào)查指導(dǎo)工作，制定出科學(xué)合理的授信前調(diào)查實(shí)施細(xì)則，與此同時(shí)，還要根據(jù)不同業(yè)務(wù)的具體特點(diǎn)對(duì)調(diào)查步驟和要點(diǎn)進(jìn)行明確。在實(shí)施過(guò)程中，要嚴(yán)格地遵守實(shí)地調(diào)查的原則，切實(shí)了解合作企業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)與上下游合作公司的關(guān)系、企業(yè)交易記錄、企業(yè)購(gòu)銷情況等。銀行工作人員還需要認(rèn)真核實(shí)企業(yè)的存貨、預(yù)付款、應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款等賬目的具體變動(dòng)情況，嚴(yán)格地對(duì)企業(yè)周轉(zhuǎn)速度及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性進(jìn)行評(píng)估，杜絕出現(xiàn)貸前調(diào)查流于形式的情況。我們要立足于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特征，注重對(duì)合作企業(yè)運(yùn)行信息的調(diào)查，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)承貸能力、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及還款能力進(jìn)行深入調(diào)查，與此同時(shí)，我們還要了解客戶經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和交易情況進(jìn)行密切關(guān)注。在進(jìn)行合同簽訂之前，銀行需要認(rèn)真地對(duì)企業(yè)調(diào)查貿(mào)易交易的基礎(chǔ)背景，核實(shí)企業(yè)購(gòu)銷合同的真實(shí)性，對(duì)企業(yè)的交易信息進(jìn)行連續(xù)性，全面性、客觀性地了解。

四、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生了多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類型，它成為了中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手。希望通過(guò)本文的研究分析能夠進(jìn)一步促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展，為我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展提供有力的幫助。

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作者簡(jiǎn)介：儲(chǔ)昱（1970.06—），女，湖南現(xiàn)代物流職業(yè)技術(shù)學(xué)院物流商學(xué)院，黨總支，會(huì)計(jì)師，研究方向：供應(yīng)鏈金融管理與風(fēng)險(xiǎn)防控；邢偉（1975.06—），男，湖南益陽(yáng)人，湖南現(xiàn)代物流職業(yè)技術(shù)學(xué)院物流商學(xué)院，副院長(zhǎng)，研究方向：中小企業(yè)成本分析與控制。