摘 要:金融已逐步由最初商品交換中介的輔助工具發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一個(gè)相對(duì)獨(dú)立因素。一方面,金融通過(guò)促進(jìn)儲(chǔ)蓄和投資增長(zhǎng)、優(yōu)化資源配置、便利交換等活動(dòng),推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);另一方面,金融風(fēng)險(xiǎn)的存在以及不合理的金融發(fā)展又令經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受阻。因此,合理發(fā)展金融不僅能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,更能抑制其副作用。
關(guān)鍵詞:金融;經(jīng)濟(jì)發(fā)展;促進(jìn);阻滯
1金融深化的概念
政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù),放松對(duì)利率和匯率的嚴(yán)格管制,使利率和匯率為反映資金供求和外匯供求對(duì)比變化的信號(hào),從而有利于增加儲(chǔ)蓄和投資,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融領(lǐng)域的政府“管制”為“有效管理”,依靠市場(chǎng)機(jī)制的作用提高金融體系的運(yùn)作效率,優(yōu)化金融資源的合理配置,消除價(jià)格扭曲、市場(chǎng)分割、結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)象,形成正的儲(chǔ)蓄、投資、收入和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效應(yīng),建立起金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)。
金融是貨幣與信用的融合,它是商品交換與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中,以貨幣為媒介的商品交換打破了直接的物物交換中買賣雙方在時(shí)空上的限制。隨后信用的發(fā)展又令貨幣與商品的交換在時(shí)空上的限制進(jìn)一步放開(kāi),貨幣也逐漸作為一種可有償轉(zhuǎn)讓的特殊商品成為市場(chǎng)交易對(duì)象之一。于是,從商品流通中獨(dú)立出了一種特殊商品――資本,金融也開(kāi)始具有真正意義。此后,金融逐步由單一的貨幣形式發(fā)展為貨幣、商業(yè)票據(jù)、股票債券等多種形式并存,出現(xiàn)了專門經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以及從事金融活動(dòng)的金融市場(chǎng),金融開(kāi)始由最初中介商品交換的輔助地位逐漸發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的因素,影響著社會(huì)再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。
2金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用
2.1貨幣的運(yùn)用降低了交易成本,便利了交換
斯密認(rèn)為:勞動(dòng)分工即專業(yè)化是提高生產(chǎn)力的首要因素。而金融的作用在于貨幣的產(chǎn)生大大降低了物物交換中因需求和時(shí)間的雙重巧合的困難而存在的用于評(píng)估商品品質(zhì)、掌握商品信息的單位交易成本,便利了交換,從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)范圍擴(kuò)大、專業(yè)化程度提高。隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高、單位交易成本和信息成本仍會(huì)下降,這一作用更為加強(qiáng)。
2.2金融能促進(jìn)儲(chǔ)蓄和投資的增長(zhǎng),從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持
經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金推進(jìn)。而儲(chǔ)蓄是提供資金的重要來(lái)源之一,特別是在經(jīng)濟(jì)從不發(fā)達(dá)走向發(fā)達(dá)的過(guò)程,儲(chǔ)蓄率的高低起著決定性的作用。在促進(jìn)儲(chǔ)蓄率上升的因素中,金融是最重要的一個(gè)。金融的特點(diǎn)在于資金融通,這又使它成為動(dòng)員儲(chǔ)蓄和投資的最佳途徑。
2.3金融發(fā)展實(shí)現(xiàn)了資金的合理流動(dòng),優(yōu)化資源配置,提高資本效率
首先,金融能降低長(zhǎng)期投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高收益的投資項(xiàng)目需要長(zhǎng)期的資金占用,為此儲(chǔ)蓄者必須承擔(dān)因資金長(zhǎng)期被占用而產(chǎn)生的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),而金融具有降低和分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力,向力圖回避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄者提供最大限度的保障。其次,金融的存在能大大節(jié)約信息成本。金融中介具有較個(gè)體儲(chǔ)蓄投資者更強(qiáng)的獲取和處理眾多企業(yè)、管理者和經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面信息的能力和專業(yè)評(píng)估技術(shù)。這使它為其成員提供投資信息服務(wù)的成本要低得多。再者,金融體系能降低監(jiān)督成本,改進(jìn)對(duì)資金使用者的監(jiān)督。金融能借助其專業(yè)技能和中介地位來(lái)代理資金所有者對(duì)資金使用者的監(jiān)督,提高監(jiān)督的有效性。
3金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用
3.1金融活動(dòng)中的不確定性令金融風(fēng)險(xiǎn)客觀存在
金融業(yè)是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè),自有資金所占比重小,資金來(lái)源主要依靠將其對(duì)零散儲(chǔ)戶的流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對(duì)借款人的非流動(dòng)性債權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。但這有兩個(gè)前提條件:一是儲(chǔ)蓄者對(duì)金融機(jī)構(gòu)有信心;二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的篩選和監(jiān)督高效準(zhǔn)確。由于不能確定這兩個(gè)條件能否滿足,金融風(fēng)險(xiǎn)就客觀存在。
3.2金融對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的廣泛滲透性、擴(kuò)散性使金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性
首先,金融機(jī)構(gòu)作為儲(chǔ)蓄和投資的信用中介組織,它的經(jīng)營(yíng)失策必將連鎖造成眾多儲(chǔ)蓄者和投資者蒙受損失。其次,銀行創(chuàng)造存款貨幣擴(kuò)張信用的功能也令金融風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)倍擴(kuò)散的效應(yīng)。再者,銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)在一起,任一銀行的支付困難都可能釀成全系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。最后,信息不對(duì)稱會(huì)使某一金融機(jī)構(gòu)的困難被誤認(rèn)為全金融業(yè)的危機(jī),從而引發(fā)恐慌。金融的這些特殊性令其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他行業(yè)而言具有快速、面廣的特點(diǎn),使局部性金融困難能快速演變成全局性金融動(dòng)蕩甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
3.3金融資產(chǎn)的高度流動(dòng)性、金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性
金融危機(jī)的突發(fā)性令金融風(fēng)險(xiǎn)易于劇變成金融危機(jī)并嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、國(guó)際金融市場(chǎng)的迅猛發(fā)展以及科技進(jìn)步令各地區(qū)金融資源融合和互動(dòng)的規(guī)模加大、速度加快。與此同時(shí),信用存在的有借有還、借新還舊、貸款還息等特點(diǎn)以及銀行壟斷或政府干預(yù)等外在因素又很容易將其掩蓋,使其得不到及時(shí)解決并日益嚴(yán)重。待到這種金融風(fēng)險(xiǎn)漸進(jìn)累積到一定程度才爆發(fā)時(shí),就已演變成金融危機(jī),并加劇對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的破壞。?因此,金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是雙重的。它既能極大地支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又能使客觀存在的金融風(fēng)險(xiǎn)演變成金融危機(jī),加大破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性和嚴(yán)重性。合理地發(fā)展金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,更利于化解金融風(fēng)險(xiǎn),預(yù)防和抑制其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用。特別是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō),要趕超發(fā)達(dá)國(guó)家,充分正確地用好“金融”這一杠桿,穩(wěn)健發(fā)展金融尤為重要。
4金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系
金融深化的經(jīng)濟(jì)中,隨著金融資產(chǎn)存量的品種、范圍和規(guī)模的擴(kuò)大,金融資產(chǎn)與物質(zhì)資產(chǎn)之比不斷上升;金融資產(chǎn)的積累將主要來(lái)自國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄,從而減少了對(duì)財(cái)政收入和國(guó)際資本的依賴南京人是的擴(kuò)展和多樣化將增強(qiáng)投資者之間的競(jìng)爭(zhēng),為提高資本的使用效率、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。金融深化的結(jié)果將進(jìn)一步有你的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)金融深化,必須對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融體制進(jìn)行改革,要用市場(chǎng)代替官僚機(jī)構(gòu),減少對(duì)金融業(yè)的不合理干預(yù),逐步實(shí)現(xiàn)金融自由化。要實(shí)現(xiàn)金融自由化,就要繼續(xù)推進(jìn)貿(mào)易自由化,同時(shí)制定合理的稅收和財(cái)政政策,這樣才能充分利用國(guó)內(nèi)資金,擺脫對(duì)外國(guó)資金的過(guò)分依賴,實(shí)現(xiàn)“自力更生”的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一味的刺激投資、追求GDP,利用行政手段壓低利率,采取金融抑制戰(zhàn)略,不僅不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,可能還會(huì)引起金融危機(jī)。一方面金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用金融深化推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展:金融的作用是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資,從而提高全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要發(fā)揮四個(gè)方面的作用:①動(dòng)員增加社會(huì)儲(chǔ)蓄;②分配社會(huì)資本資源;③監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動(dòng);④轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。最新研究表明,金融在以下三方面對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展發(fā)揮作用:①對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)水平的總體貢獻(xiàn);②對(duì)減少貧困的帶動(dòng)性貢獻(xiàn);③對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和收入的貢獻(xiàn)。金融深化又受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響:金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著相互推動(dòng)和相互制約的關(guān)系。
今2016年至今,已取消和下放43項(xiàng)審批事項(xiàng),并同步清理了與取消下放審批項(xiàng)目相抵觸的文件和制度。今年國(guó)務(wù)院先后做出擴(kuò)大享受減半征收企業(yè)所得稅的小微企業(yè)范圍和提高增值稅、營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)的決策,前三季度辦理稅務(wù)登記的小微企業(yè)有856.1萬(wàn)戶,243.34萬(wàn)戶盈利的小微企業(yè)中,有236.43萬(wàn)戶享受所得稅優(yōu)惠,受惠面逾90%,享受企業(yè)所得稅減免74.62億元。增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)優(yōu)惠政策惠及約2100萬(wàn)戶小微企業(yè)和個(gè)體工商戶,獲減免稅款296.47億元。這三個(gè)稅種合計(jì)減免稅371.09億元。
5現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融風(fēng)險(xiǎn)管理
5.1對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的調(diào)整
我國(guó)正處在一個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段,但是自身的工業(yè)化水平還需要一定的時(shí)間發(fā)展,同時(shí)還需要面對(duì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中的各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇。因此,我們應(yīng)該充分地認(rèn)識(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于國(guó)家發(fā)展的重要性,根據(jù)實(shí)際發(fā)展中遇到的各種問(wèn)題進(jìn)行有針對(duì)性的調(diào)整。首先,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)形式進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)變,逐漸朝著內(nèi)涵式的方向發(fā)展,增加科技、教育以及設(shè)施等方面的資金投入,從而為集約式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件;其次,加大對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整,對(duì)科研成果盡快實(shí)施產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn),以發(fā)展技術(shù)性商品為重點(diǎn),不斷根據(jù)市場(chǎng)需求,積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),不斷進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新,增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力;最后,逐步建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)法人智力結(jié)構(gòu)的建設(shè),在企業(yè)中建立科學(xué)有效的激勵(lì)機(jī)制以及責(zé)任約束機(jī)制,不斷引導(dǎo)企業(yè)朝著創(chuàng)造財(cái)富、避免投機(jī)的方向發(fā)展,從而增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì),限制金融泡沫的產(chǎn)生。
5.2調(diào)整現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)
對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要從下面幾個(gè)方面進(jìn)行。第一,對(duì)銀行中的各種不良資產(chǎn)進(jìn)行必要的處理,在進(jìn)行不良資產(chǎn)處理的過(guò)程中必然要涉及存量和增量的問(wèn)題,前者主要是針對(duì)于過(guò)去而言,而后者的處理主要關(guān)系到當(dāng)前和未來(lái)。所以說(shuō),在進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí),應(yīng)該盡量降低不良資產(chǎn)的增量,從而保證現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展。當(dāng)前,我國(guó)主要實(shí)施的是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制,因此,銀行應(yīng)該將信貸服務(wù)主要的提供給那些快速增長(zhǎng)、效益突出的企業(yè),進(jìn)而有效的降低呆賬、壞賬的發(fā)生比例,這就要求在進(jìn)行信貸服務(wù)時(shí),消除一些不平等的規(guī)定,減少政府的干預(yù),使銀行在公平、合理的條件下選擇信貸客戶。
6結(jié)束語(yǔ)
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,泡沫經(jīng)濟(jì)是一個(gè)重要的金融問(wèn)題,同時(shí)也和實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及虛擬經(jīng)濟(jì)之間的制度有著重要的聯(lián)系。因此,想要達(dá)到消除金融泡沫,遏制金融危機(jī)的目的,就必須從實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及金融結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面入手,從而保證我國(guó)金融的安全順利發(fā)展。
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作者簡(jiǎn)介:王靜儀,身份證號(hào):65280119******0043。