俞燕

《論語》中孔子以“發(fā)憤忘食，樂以忘憂，不知老之將至云爾”自評，“不知老之將至”便成為形容忘我狀態(tài)的詞語。

稅延養(yǎng)老險的推出，改變了此前個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險沒有稅收優(yōu)惠的現(xiàn)狀，有利于調(diào)動個人參與養(yǎng)老賬戶積累的積極性，為個人養(yǎng)老增加新的資金保障。

不過，對于現(xiàn)代人來說，卻變成“老之將至，不知所以”。隨著老齡化社會的到來，“人還在、錢沒了”的養(yǎng)老問題，已列在所謂“中產(chǎn)焦慮”的前三位。

經(jīng)過近十年的發(fā)展，覆蓋城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保險體系已逐漸建立起來，農(nóng)民工養(yǎng)老保險、新型農(nóng)村養(yǎng)老保險、企業(yè)年金也都漸次推進(jìn)，養(yǎng)老體系三支柱（社保、企業(yè)年金、商業(yè)保險）逐漸完善。在第三支柱的商業(yè)保險中，探索了十年的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（下稱“稅延養(yǎng)老險”）終于在近期落地。

4月12日，財政部、稅務(wù)總局、人力資源和社會保障部、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（下稱“銀保監(jiān)會”）和中國證監(jiān)會等五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（下稱“22號文”），宣布自5月1日起，在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)三地實施稅延養(yǎng)老險試點。

隨后，相關(guān)的工作迅速相繼鋪開。4月27日，國家稅務(wù)總局舉行2018年第二季度稅收政策解讀新聞發(fā)布會，解讀了稅延養(yǎng)老險新規(guī)及稅務(wù)機(jī)關(guān)將采取的具體落地措施。次日，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點有關(guān)征管問題的公告》，對稅延養(yǎng)老險繳費期間的抵稅及領(lǐng)取期間的納稅做出細(xì)致的規(guī)定。

5月7日，銀保監(jiān)會、財政部、人社部和國稅總局下發(fā)《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品開發(fā)指引》（下稱《指引》），對稅延養(yǎng)老險的產(chǎn)品設(shè)計原則、產(chǎn)品要素以及產(chǎn)品管理作了詳細(xì)要求。

相關(guān)配套政策陸續(xù)推出之際，保險公司也在厲兵秣馬，搶占先機(jī)。就在國家稅務(wù)總局發(fā)布公告的當(dāng)日，中國太平洋保險（集團(tuán)）股份有限公司（下稱“中國太保”，601601.SH，2601.HK）在業(yè)內(nèi)率先宣布了稅延養(yǎng)老險相關(guān)方案，打響了稅延養(yǎng)老險第一槍。泰康養(yǎng)老險公司亦表現(xiàn)積極，多次發(fā)聲要積極參與其中。

歷時十年，保險界翹盼的稅延養(yǎng)老險終于“靴子落地”，諸業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這預(yù)示著作為中國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的個人商業(yè)保險，即將迎來嶄新的戰(zhàn)略機(jī)遇期。工銀國際金融行業(yè)首席分析師周琴認(rèn)為，假設(shè)試點在全國推開，將為保險業(yè)帶來1800億元新增保費，轉(zhuǎn)換成新業(yè)務(wù)價值為0.5%的增長。雖然先期只在三地試點，短期帶來的規(guī)模有限，但長期來講對行業(yè)意義重大。

對于消費者來說，更關(guān)心的是與自己切身相關(guān)的利益：究竟能節(jié)稅多少？這個新的養(yǎng)老產(chǎn)品，又能為自己提供什么樣的養(yǎng)老保障？

在國家稅務(wù)總局2018年第二季度稅收政策解讀新聞發(fā)布會上，稅務(wù)總局所得稅司司長鄧勇表示，稅延養(yǎng)老險的推出，改變了此前個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險沒有稅收優(yōu)惠的現(xiàn)狀，“有利于調(diào)動個人參與養(yǎng)老賬戶積累的積極性，為個人養(yǎng)老增加新的資金保障”。

稅延養(yǎng)老險從繳費、投資收益、領(lǐng)取三個環(huán)節(jié)，都將享受到稅收優(yōu)惠。周琴測算，根據(jù)現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠，稅延型養(yǎng)老險產(chǎn)品相當(dāng)于打了7折-9折。

對于總歸有一天將老去的消費者來說，會選擇這樣的產(chǎn)品為自己的晚年生活保障加碼嗎？

節(jié)稅幾成

弄清楚稅延養(yǎng)老險能有多少節(jié)稅效果之前，首先要了解何謂稅延養(yǎng)老險。

根據(jù)“22號文”的定義，稅延養(yǎng)老險指由保險公司等機(jī)構(gòu)承保、運營的一種商業(yè)養(yǎng)老保險，個人在繳納保費的一定金額之內(nèi)可以在稅前工資中扣除，在將來退休后領(lǐng)取保險金時再繳稅。該類產(chǎn)品具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)。

“22號文”規(guī)定，在試點地區(qū)取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬的個人，以及取得生產(chǎn)經(jīng)營所得和承包承租經(jīng)營所得的個體工商戶業(yè)主、個人獨資企業(yè)投資者、合伙企業(yè)自然人合伙人、承包承租經(jīng)營者，都可以享受到稅收優(yōu)惠政策。

國家稅務(wù)總局所得稅司司長鄧勇在國家稅務(wù)總局2018年第二季度稅收政策解讀新聞發(fā)布會上介紹，納稅人購買符合條件的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的支出，可以在個人所得稅前扣除一定額度，對養(yǎng)老金賬戶積累階段的增值收益免稅，等個人領(lǐng)取時，再按規(guī)定繳納個人所得稅。此外，稅延商業(yè)養(yǎng)老險的投資收益環(huán)節(jié)，也有稅收優(yōu)惠。

鄧勇概括為三個環(huán)節(jié)的稅優(yōu)：個人繳費支出環(huán)節(jié)可稅前扣除，直接減輕個人當(dāng)期稅負(fù);積累環(huán)節(jié)投資收益暫不征稅，可以直接增加個人收益;個人領(lǐng)取環(huán)節(jié)，可以享受減免稅優(yōu)惠。

那么，消費者能夠減免多少稅收？“22號文”規(guī)定，個人達(dá)到規(guī)定條件時領(lǐng)取的養(yǎng)老金收入，其中25%予以免稅，其余75%按10%的比例稅率計算繳納個人所得稅，稅款計入“其他所得”項目。

取得個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得、對企事業(yè)單位的承包承租經(jīng)營所得的個體工商戶業(yè)主、個人獨資企業(yè)投資者、合伙企業(yè)自然人合伙人和承包承租經(jīng)營者，其繳納的保費準(zhǔn)予在申報扣除當(dāng)年計算應(yīng)納稅所得額時予以限額據(jù)實扣除，扣除限額按照不超過當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%和1.2萬元孰低確定。

我國居民的工資、薪金所得，按月收入和薪金應(yīng)稅所得額劃分為七級。由于購買保險和領(lǐng)取保險金時，投保人處于不同的生命階段，在累進(jìn)稅率的條件下，養(yǎng)老金領(lǐng)取階段稅率一般低于繳費階段的邊際稅率，再加上延稅額在積累期的投資收益，稅延養(yǎng)老險能夠給個人帶來一定的節(jié)稅效果。對個人達(dá)到規(guī)定條件時領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，征收相當(dāng)于7.5%的所得稅率，相當(dāng)于提高了個稅起征點。

中國太保壽險健康養(yǎng)老事業(yè)中心副總經(jīng)理何飛波表示，個人所得稅率在10%以上的消費者，都可以享受稅優(yōu)。

簡單舉例來說，試點地區(qū)之一的上海市35歲男性，月薪1.8萬元（不考慮五險一金等因素），每月交費1000元可進(jìn)行稅前扣除，則每月可延稅250元。假設(shè)其60歲退休后領(lǐng)滿15年，保險公司每月按7.5%稅率代扣代繳稅款后向其支付養(yǎng)老金。根據(jù)遞延稅款時間價值的不同計算假設(shè)，節(jié)稅效果預(yù)計可達(dá)9萬-10萬元左右。以其退休前的收入來折算，相當(dāng)于節(jié)省出來半年的收入。

不過，何飛波表示，考慮到賬戶的投資收益、時間價值與通貨膨脹，具體延稅政策所帶來的稅優(yōu)水平要因人而異。

另外，需要注意的是，個人在試點范圍內(nèi)從兩處或者兩處以上取得所得的，只能選擇在其中一處享受試點政策。

泰康保險集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老險公司董事長李艷華表示，稅延養(yǎng)老險的核心內(nèi)涵是通過稅收遞延，鼓勵老百姓購買個人商業(yè)養(yǎng)老險，實現(xiàn)對第一支柱和第二支柱養(yǎng)老體系的補(bǔ)充，進(jìn)而提高養(yǎng)老金替代率和未來的養(yǎng)老質(zhì)量。

“22號文”指出，當(dāng)個人達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年。個人身故、發(fā)生保險合同約定的全殘或罹患重大疾病的，可以一次性領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金。

不過，從目前稅優(yōu)的情況來看，諸業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于高收入人群和較低收入人群的吸引力比較有限，高收入者看不上，低收入者夠不到抵扣線。

李艷華認(rèn)為，隨著試點工作的推進(jìn)和養(yǎng)老需求的提升，延稅的額度可能消費者會逐步做調(diào)整，以美國的IRA即“個人退休賬戶”為例，1976年推出時的額度只有1500美元/年，經(jīng)過六次調(diào)整達(dá)到了5000美元/年，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源。

十年探索

“個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險真的是‘十年磨一劍?！敝袊？偛觅R青在4月28日召開的稅延養(yǎng)老險綜合解決方案發(fā)布會上發(fā)出如是感嘆。

賀青發(fā)出這樣的感嘆是因為，早在2007年稅延養(yǎng)老險便已在上海發(fā)起動議，被列入上海市政府當(dāng)年重點課題研究項目，而位于上海的中國太保是國內(nèi)最早參與該課題研究項目的保險公司之一。

2008年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》提出，“研究對養(yǎng)老保險投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠”。2009年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》首次提出，在上海適時開展稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品試點。

2011年8月，上海國際金融中心和航運中心建設(shè)工作推進(jìn)大會提出，力爭在當(dāng)年內(nèi)啟動稅延養(yǎng)老險試點。2013年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》提出，要適時開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

除了上海，天津、北京、廈門和廣東等地亦表示推動稅延養(yǎng)老險試點。早在2010年，原保監(jiān)會與廈門市政府簽署的備忘錄中提出，開展稅遞延養(yǎng)老險試點。

然而，稅延養(yǎng)老險一延再延，被業(yè)內(nèi)形容為“只聞樓梯響”。2017年6月國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》，明確提出2017年底前啟動稅延養(yǎng)老險，今年4月才最終推出。

諸業(yè)內(nèi)人士指出，稅延養(yǎng)老險涉及稅務(wù)、財政、人社等多個部門，比如，個人所得稅可延期納稅方案如何設(shè)計，與稅務(wù)系統(tǒng)如何對接，都需要考慮其中。另一方面，稅延養(yǎng)老險作為新產(chǎn)品，能否為消費者所接受，也有一個逐漸認(rèn)識的過程。近年來，隨著中產(chǎn)階層崛起，對于養(yǎng)老、健康的重視程度提高，養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)迎來井噴，為稅延型養(yǎng)老險落地提供了契機(jī)。另外，企業(yè)年金稅延政策的出臺和財稅體制改革的推進(jìn)，亦促使稅延養(yǎng)老險提速。

亦有法律界人士指出，此前稅延養(yǎng)老險遲遲不能推出的另一個原因在于，在當(dāng)前的財稅法律體系下，個稅遞延沒有相應(yīng)的法律依據(jù)。比如，按照現(xiàn)行的《稅收征收管理法》規(guī)定，“任何機(jī)關(guān)、單位和個人不得違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擅自作出稅收開征、停征以及減稅、免稅、退稅、補(bǔ)稅和其他同稅收法律、行政法規(guī)相抵觸的決定?！倍壳芭c社會保障“三支柱”相關(guān)的《社會保障法》《企業(yè)年金試行辦法》《保險法》等，皆未對稅延養(yǎng)老險作出明確的規(guī)定。

2018年3月全國“兩會”期間，國家稅務(wù)總局局長王軍在“部長通道”表示，下一步國家稅務(wù)總局將積極配合做好《個人所得稅法》和《稅收征管法》的修訂工作。

找準(zhǔn)定位

稅延養(yǎng)老險蹉跎十年后，面臨的養(yǎng)老金市場已今非昔比。隨著國內(nèi)人口政策紅利的消失，人們對未來養(yǎng)老的擔(dān)憂，養(yǎng)老金市場開始火爆起來。除了保險公司，基金、券商等亦積極謀動這一領(lǐng)域。

有學(xué)者指出，市場上對養(yǎng)老“第三支柱”有誤解，以為一提養(yǎng)老保障就指保險。其實保險只是其中的一部分，參與主體還包括公募基金公司等。以美國個人退休賬戶計劃（IRA）為例，銀行、資產(chǎn)管理公司、公募基金也都是參與者。

3月2月，證監(jiān)會發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》，為公募養(yǎng)老目標(biāo)基金掃清了政策障礙。根據(jù)證監(jiān)會披露，目前已有44只養(yǎng)老目標(biāo)基金候?qū)彙?/p>

“22號文”亦指出，當(dāng)試點結(jié)束后，根據(jù)試點情況，結(jié)合養(yǎng)老第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

社會保險學(xué)會會長胡曉義在北大2018賽瑟論壇上表示，稅延養(yǎng)老險最大的亮點不在于稅收遞延，而在于我國養(yǎng)老“第三支柱”的建設(shè)將打破保險、基金、銀行等不同業(yè)態(tài)各自分割、各自封閉的局面，在更高層面實現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃，“用統(tǒng)一的政策來指導(dǎo)、統(tǒng)一的標(biāo)志來辨識、統(tǒng)一的平臺來辨明，這是非常積極的”。

胡曉義指出，稅延養(yǎng)老險是保險業(yè)的一個新領(lǐng)域，更是社會保障體系中的一個組成部分和重要板塊，因此，要把稅延養(yǎng)老險作為補(bǔ)充型養(yǎng)老保險來認(rèn)識?！叭绻雎粤撕暧^，只從保險領(lǐng)域去研究，可能會看不清楚環(huán)境和約束?！?/p>

因此，胡曉義建議，保險業(yè)既要抓住稅延養(yǎng)老險從保險開始的機(jī)遇，又要對其中包含的地域和產(chǎn)品在未來的擴(kuò)展性具有更多的包容性和預(yù)見性。

一些保險業(yè)人士表示，若要在養(yǎng)老金市場謀得自己的一席之地，保險公司需要選準(zhǔn)自己的定位，比如在精算、養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗、營銷團(tuán)隊以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢，在養(yǎng)老金市場發(fā)揮重要作用。

李艷華表示，稅延養(yǎng)老險的終身領(lǐng)取為客戶提供一份穩(wěn)定的、與生命等長的現(xiàn)金流和長期養(yǎng)老保障。保險是目前唯一具有養(yǎng)老金終身領(lǐng)?。ㄈ藟郾ｋU）經(jīng)驗的行業(yè)，應(yīng)充分發(fā)揮在精算、運營、銷售等方面的優(yōu)勢，設(shè)計出最具性價比和安全性的稅延養(yǎng)老產(chǎn)品。

養(yǎng)老金市場百舸爭流。何飛波表示，中國太保將以人才戰(zhàn)略作為經(jīng)營戰(zhàn)略的核心，在精算、投資、風(fēng)險控制、養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域加強(qiáng)專業(yè)人才的引進(jìn)和培育，將資源配置向稅延養(yǎng)老險領(lǐng)域傾斜。

雖然多家保險公司正在積極籌備推進(jìn)稅延養(yǎng)老險，不過目前尚待相關(guān)細(xì)則的進(jìn)一步落地。據(jù)了解，目前相關(guān)的行業(yè)示范條款尚未頒布，銀保監(jiān)會亦需批復(fù)稅延養(yǎng)老險的經(jīng)營資質(zhì)。雖然5月1日起稅延養(yǎng)老險即可正式落地，但相關(guān)產(chǎn)品推向市場尚需一定時日。