田野

在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展進程中，會計信息質(zhì)量作為了解公司經(jīng)營狀況、幫助相關(guān)主體做出決策的直接依據(jù)，會計信息質(zhì)量也變得尤為重要，同時內(nèi)部控制也逐漸成為企業(yè)提升會計信息質(zhì)量的手段之一。然而，當下社會上市公司會計信息失真嚴重，影響了會計信息的有效發(fā)揮，進而產(chǎn)生了不利的經(jīng)濟后果。從內(nèi)部控制角度提高會計信息質(zhì)量，也已被普遍認為是比較合理的手段。因此，應(yīng)該采取措施完善內(nèi)部控制，從而提升會計信息質(zhì)量。

內(nèi)部控制 會計信息質(zhì)量

可操控性應(yīng)計利潤 企業(yè)性質(zhì)

企業(yè)對外披露的會計信息，足政府建立相關(guān)制度，個人投資者、機構(gòu)投資者做出投資決策的一個重要的依據(jù)，若企業(yè)的會計信息質(zhì)量水平不高，就會誤導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部和外部的利益相關(guān)者，從而使得投資者做出錯誤的投資決策。會計信息質(zhì)量一直是資本市場、政府監(jiān)管部門關(guān)注的核心。當下社會上市公司會計信息失真嚴重，產(chǎn)生了非常不利的經(jīng)濟后果，因此，我們現(xiàn)在迫切的需要資本市場和企業(yè)加強內(nèi)部控制管理，確保會計信息質(zhì)量的真實性和有效性，從而幫助企業(yè)避免和防范操作風險。

公司內(nèi)部控制質(zhì)量對會計信息質(zhì)量的影響

無論是內(nèi)部控制要素還是內(nèi)部控制目標均會對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。因此，可以說明上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量可以通過內(nèi)部控制要素或者內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)程度來表述。文章選用內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)程度即目標導(dǎo)向來表述內(nèi)部控制質(zhì)量，因為要素導(dǎo)向下，需要設(shè)置更加細化的指標，來評價企業(yè)內(nèi)部控制的設(shè)計和執(zhí)行情況，而且這些細化的指標有些來自于企業(yè)外部，并沒有相關(guān)的理論支持。

鑒于此，以及以往研究提供的經(jīng)驗證據(jù)，提出假設(shè)1：在其他條件不變的情況下，上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量呈正相關(guān)的關(guān)系。

在中國特殊的制度背景下，我國資本市場中國有上市公司占比較大，而長期以來，國有上市公司由于“所有者缺位”，導(dǎo)致了嚴重的“內(nèi)部人控制”問題，其公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營效率等方面也遠遠落后于非國有上市公司，但國有上市公司在改革開放和政策執(zhí)行過程中的帶頭作用，使得它在執(zhí)行政府有關(guān)法規(guī)時做出了較強的表率。相比非國有上市公司，國有上市公司的各項制度建設(shè)會更容易受到政策導(dǎo)向的影響。尤其是近些年來興起的內(nèi)部控制制度，各監(jiān)管部門正大力加強國有上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)，發(fā)揮他們的模范作用，從而帶動我國上市公司整體內(nèi)部控制水平的提高。根據(jù)法規(guī)要求，執(zhí)行《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《配套指引》的上市公司，應(yīng)當要披露企業(yè)內(nèi)部控制自我評價報告和會計師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計報告。作為監(jiān)管卜市公司內(nèi)部控制施行效果的手段，披露的結(jié)果勢必也會影響國有上市公司的高層管理者。如果某國有上市公司被披露出內(nèi)部控制存在問題，那么其事業(yè)和仕途升遷也可能會受到影響。因此，國有上市公司的高層管理者會竭盡所能，為建設(shè)良好的內(nèi)部控制積極努力。從這個角度來看，國有上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)比非國有上市公司更好，國有上市公司的內(nèi)部控制水平比非國有上市公司更高。由假設(shè)1得知，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，會計信息質(zhì)量將越高?；谝陨戏治觯岢黾僭O(shè)2：相比非國有上市公司，國有上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量的提升更有助于提高其會計信息質(zhì)量。

上市公司內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量影響的實證分析

為驗證前文理論分析中提出的假設(shè)，對相關(guān)卜市公司樣本進行了實證分析。首先介紹實證檢驗所使用的樣本和數(shù)據(jù)來源，然后用EXCEL對數(shù)據(jù)進行預(yù)處理，接著用STATA13進行描述統(tǒng)計、相關(guān)分析和回州歸分析。選取2011-2015年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本對象，刪除金融行業(yè)和ST、*S和PT等財務(wù)異常的公司，并刪除豐要變量缺失的公司，刪除內(nèi)控指數(shù)缺失和為O的樣本，共獲得有效公司數(shù)1935個，統(tǒng)計2011-2015年數(shù)據(jù)，共獲得有效樣本量8212個。

文章的財務(wù)數(shù)據(jù)來自于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，內(nèi)控指數(shù)來自于迪博數(shù)據(jù)庫。

（1）變量定義

被解釋變量文章選用可操控性應(yīng)計利潤DA來代表會計信息質(zhì)量，并選用修正的Jones模型來計算可操控性應(yīng)計利潤?？刹倏匦詰?yīng)計利潤越高，會計信息質(zhì)量越低，反之，可操控性應(yīng)計利潤越低，會計信息質(zhì)量越高。模型如下：

式中NDA_ti為i公司第t年正常性應(yīng)計利潤，為公司i第t年主營業(yè)務(wù)收入和上期主營業(yè)務(wù)收入的差額，△REV_it為公司i第t年與第t-l年的應(yīng)收賬款之差；△REC_it為公司i在第t期期末廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)價值；PPE_it為公司t在第t-l期期末總資產(chǎn)。

其中al，a2，a3為行業(yè)特征參數(shù)，根據(jù)以下模型，通過對不同行業(yè)，不同年份的分組數(shù)據(jù)進行回歸求得：

al，a2，a3為al，a2，a3的最小二乘法的估計值，ETA_i為公司i的總應(yīng)計利潤，可分別采用GA_t=EBXI_t-CFO_t和TA_i=NI_i-CFO_i計算得出，其中GA_i為線下項日前總應(yīng)計利潤，EBXI_i為經(jīng)營利潤，CFO_i為經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額，TA_i代表線下項日的總應(yīng)計利潤，NI_i為凈利潤。在中國一般采用TA_t=NI_t-CFO_t進行分析，ε1為剩余項，代表各公司總應(yīng)計利潤中非正常性應(yīng)計利潤部分。

由上述兩式可得：

是用來表示公司盈余管理程度的以（i-l）的資產(chǎn)衡量的第i年的可操控性應(yīng)計利潤。

為檢驗內(nèi)部控制會計信息質(zhì)量的影響，以及不同企業(yè)性質(zhì)下對二者關(guān)系的影響，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：

其中，β_i指不同公司的個體差異，ε_it指的是誤差項。

（3）實證檢驗及分析

1.描述性統(tǒng)計分析

對上述各因變量和各自變量進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果如表4—2所示：

第一，可操控性應(yīng)計利潤絕對值的描述性分析。樣本卜市公司的可操控性應(yīng)計利潤絕對值最大值為0.444，最小值為0.00208，說明各公司由于經(jīng)營狀況不同，在提供會計信息質(zhì)量方面也存在一定的差異。其均值0.108大于中位數(shù)0.0881，說明上市公司普遍愿意進行幅度較大的盈余管理，因此會計信息質(zhì)量比較低。

第二，內(nèi)部控制質(zhì)量的描述性分析。用來表示內(nèi)部控制質(zhì)量的迪博內(nèi)控指數(shù)，最大值為8.695，最小值為0.0897，標準差為0.775，表明樣本上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量水平差異不大，而均值為6.67，表明內(nèi)部控制質(zhì)量處于中等偏上水平的公司較多。

第三，企業(yè)性質(zhì)的描述性分析。由于企業(yè)性質(zhì)是虛擬變量，對其進行最大值、最小值和波動性分析沒有意義，因此只分析其均值，均值為0.305，說明樣本上市公司中有30.5%是國有企業(yè)。

第四，其他控制變量的描述性分析。從總體看，上市公司的發(fā)展能力較強，但差異較大，可能是因為一部分公司發(fā)展能力較強，而另一部分公司則處于業(yè)務(wù)縮減狀態(tài)。用來表示卜市公司盈利能力的凈資產(chǎn)收益率，最大值為31.1%，最小值為-46.6%，均值為6.676%，說明上市公司盈利能力較強，但不同上市公司間差異較大。綜上，所有控制變量有一個共同點，即他們的中位數(shù)和均值都比較接近，說明這些變量的數(shù)據(jù)都比較平穩(wěn)，沒有較大的波動和異常。

2.相關(guān)性分析

為了檢查變量是否存在相互影響，對變量進行相關(guān)性分析，結(jié)果如表4-3所示：

第一，本文主要關(guān)注內(nèi)部控制質(zhì)量對會計信息質(zhì)量的影響，以及不同企業(yè)性質(zhì)下，內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響程度，而且值得注意的是，可操控性應(yīng)計利潤與會計信息質(zhì)量負相關(guān)，因此與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)的變量與會計信息質(zhì)量正相關(guān)，反之亦然。

第二，從表4-3中可以看出，內(nèi)部控制質(zhì)量與可操控性應(yīng)計利潤在1%的顯著性水平上顯著負相關(guān)，所以說明內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)的會計信息質(zhì)量越好，初步證明本文的假設(shè)1。企業(yè)性質(zhì)與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)，說明相比非國有上市公司，國有上市公司能提供較高的會計信息質(zhì)量。內(nèi)部控制交互項與可操控性應(yīng)計利潤在10%的顯著性水平上顯著負相關(guān)，說明相比非國有上市公司，國有上市公司確實能通過影響內(nèi)部控制質(zhì)量，進而提升會計信息質(zhì)量，即國有上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量的提升更有助于提高其會計信息質(zhì)量，初步證明本文的假設(shè)2。

第三，此外，公司規(guī)模與可操控性應(yīng)計利潤在5%的顯著性水平上顯著負相關(guān)，說明公司規(guī)模越大，會計信息質(zhì)量越高，以樹立公司正面形象。資產(chǎn)負債率和可操控性應(yīng)計利潤在1%的顯著性水平上顯著正相關(guān)，即資產(chǎn)負債率越大，會計信息質(zhì)量越低?？傎Y產(chǎn)增長率和可操控性應(yīng)計利潤在1%的顯著性水平上顯著正相關(guān)，即公司發(fā)展能力越強，會計信息質(zhì)量越低。凈資產(chǎn)收益率和可操控性應(yīng)計利潤在1%的顯著性水平上顯著負相關(guān)，即公司盈利能力越強，會計信息質(zhì)量越高。

第四，從整體上看，各解釋變量與控制變量的相關(guān)性系數(shù)均低于0.5，可以認為解釋變量與控制變量之間不存在嚴重的共線性問題，且相關(guān)性分析符號均與本文的預(yù)期一致，說明本文的假設(shè)成立的可能性較大，但相關(guān)性分析未對其他變量進行控制，因此為了得到更為穩(wěn)健的實證結(jié)果，還需要進一步回歸分析。

3.回歸分析

通過STATA13對模型進行多元線性回歸分析，結(jié)果如表4-4所示：

第一，首先，明確可操控性應(yīng)計利潤與會計信息質(zhì)量負相關(guān)，因此，若某變量的回歸系數(shù)為負，則證明該變量與會計信息質(zhì)量正相關(guān)，反之亦然。

第二，從樣本中解釋變量的回歸結(jié)果來看，內(nèi)部控制質(zhì)量的回歸系數(shù)為負，并在1%的水平上顯著，說明內(nèi)部控制質(zhì)量與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)，即內(nèi)部控制質(zhì)量越高，會計信息質(zhì)量越高，與預(yù)期符號一致，支持假設(shè)l。企業(yè)性質(zhì)與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)，但并不顯著，即相比非國有上市公司，國有企業(yè)的會計信息質(zhì)量較高，與預(yù)期符號一致。內(nèi)部控制交互項的回歸系數(shù)為負，并在5%的水平上顯著，說明內(nèi)部控制交互項與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)，即相比非國有E市公司，國有上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提升更有助于提高會計信息質(zhì)量，也與預(yù)期符號一致，支持假設(shè)2。

第三，從樣本中控制變量的回歸結(jié)果來看，公司規(guī)模、財務(wù)杠桿、公司成長能力和盈利能力均通過了顯著性水平為0.01的檢驗，且與預(yù)期符號一致。其中公司規(guī)模和盈利能力的回歸系數(shù)為負，說明他們與可操控性應(yīng)計利潤負相關(guān)，也即與會計信息質(zhì)量正相關(guān)，財務(wù)杠桿和公司成長能力的回歸系數(shù)為正，說明他們與可操控性應(yīng)計利潤正相關(guān)，也即與會計信息質(zhì)量負相關(guān)。

第四，從總體的回歸結(jié)果來看，R方和調(diào)整后R方值分別為23.1%和22.5%，由于在實際應(yīng)用過程中，R方越接近1證明模型的擬合度越好，所以總體上本文模型的擬合度較好。而且F統(tǒng)計量在1%顯著性水平上通過檢驗，說明該模型是有意義的。

通過上述的實證研究，得出上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量顯著正相關(guān)，說明上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提升有助于提高會計信息質(zhì)量。相比非國有上市公司，國有上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提升更有助于提高會計信息質(zhì)量。公司規(guī)模、財務(wù)杠桿、發(fā)展能力和盈利能力這四個控制變量分別與會計信息質(zhì)量呈正相關(guān)和負相關(guān)的關(guān)系。其中公司規(guī)模、盈利能力和會計信息質(zhì)量呈顯著正相關(guān)關(guān)系，這說明公司規(guī)模越大、公司盈利能力越強，則會計信息質(zhì)量越高。財務(wù)杠桿和公司發(fā)展能力與會計信息質(zhì)量呈顯著負相關(guān)關(guān)系，說明財務(wù)風險越大、公司發(fā)展越快，會計信息質(zhì)量越低。

相關(guān)建議

（1）加大監(jiān)管力度，完善上市內(nèi)部控制信息披露制度

近幾年，我國監(jiān)管部門先后頒布了內(nèi)部控制規(guī)范和內(nèi)部控制指引等，使得內(nèi)部控制質(zhì)量得到了一些改善，但是仍存在一些細節(jié)問題，比如很多公司披露的內(nèi)部控制信息僅僅流于形式等。因此，建議政府有關(guān)監(jiān)管部門及立法部門應(yīng)根據(jù)我國資本市場情況，對內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)范進行細化，同時嚴格控制信息披露內(nèi)容，對披露虛假信息和鉆法律漏洞的行為加大懲罰力度。

（2）加強內(nèi)部控制制度的宣傳和推廣

員工是企業(yè)的豐體，內(nèi)部控制制度能否良好的實行取決于員工，因此，建議監(jiān)管部門可以加強對內(nèi)部控制制度的宣傳和推廣，以加深企業(yè)管理層和員工對內(nèi)部控制制度的了解，同時也可以考慮從要求企業(yè)為員工提供內(nèi)部控制相關(guān)知識培訓(xùn)人手，并將企業(yè)員工內(nèi)部控制培訓(xùn)納入考核范圍，間接加強企業(yè)推行內(nèi)部控制制度的力度。

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