◇任世贏

目前，產(chǎn)能過剩和環(huán)境污染已成為我國發(fā)展的首要挑戰(zhàn)。我國在十三五規(guī)劃中將綠色金融納入議題，供給側(cè)改革當中強調(diào)綠色和環(huán)保為經(jīng)濟發(fā)展方向，G20峰會上也重點討論了國際綠色金融的重要意義和發(fā)展方向。大力發(fā)展綠色金融能夠促進我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，將資本逐步從“三高一低”和產(chǎn)能過剩等行業(yè)中解放出來，重點轉(zhuǎn)為投資新能源、高科技、生態(tài)環(huán)保型產(chǎn)業(yè)，從而逐漸降低我國碳排放量，樹立積極參與全球環(huán)境治理的環(huán)保大國形象。因此，本文對我國綠色金融的發(fā)展狀況和問題進行分析，并借鑒國外先進案例提出對應的發(fā)展策略，引導綠色金融的發(fā)展和完善。

一、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

我國綠色金融發(fā)展起步于1995年頒發(fā)的《關(guān)于貫徹信貸政策和加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，但受限于經(jīng)濟發(fā)展和社會意識水平，直到2007年才真正開始廣泛推動綠色金融的布局和建設(shè)。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，自2007年以來，我國有關(guān)綠色金融、環(huán)保經(jīng)濟發(fā)展的政策法規(guī)達390余項。自興業(yè)銀行加入赤道原則之后，我國已經(jīng)有20余家銀行相繼采用赤道原則開展綠色金融業(yè)務，截止2017年6月，國內(nèi)綠色信貸業(yè)務余額達到8.26億元。綠色債券發(fā)行量超過80億，綠色金融項目達2萬多個。盡管我國的綠色金融已取得一定的成就，但仍然存在眾多問題，不能有效滿足社會持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革的要求。其面臨的主要問題有：

1.社會對綠色金融認知水平低。我國社會各界對綠色金融的了解甚少，環(huán)保意識薄弱。目前只有20余家商業(yè)銀行參與到綠色金融項目投資中，眾多中小銀行未能意識到綠色金融的前景和經(jīng)濟效益。此外，我國眾多企業(yè)不能全面認識綠色金融的深遠意義，許多項目未能符合綠色的標準，強調(diào)利潤的增長而忽略可持續(xù)性要求，對我國綠色金融的發(fā)展產(chǎn)生了重大阻礙。

2.相關(guān)法律和體系不完備。盡管我國這些年來頒布了眾多綠色金融領(lǐng)域的法律和法規(guī)，但是綠色金融同政策和宏觀環(huán)境同步變動，指導辦法不具備體系化和戰(zhàn)略化功能，且關(guān)鍵的保障辦法和監(jiān)管制度仍然處于摸索完善階段，多數(shù)制度的實施性偏低。例如存在環(huán)保資金不能及時到位，財政性支持相對分散，缺少統(tǒng)一的信息披露機制，出現(xiàn)問題時權(quán)責無法明確等問題。沒有健全的制度和保障體系，綠色金融的功能和效用就無法全面實現(xiàn)。

3.綠色金融產(chǎn)品類別單一，缺乏創(chuàng)新。我國目前主要以綠色信貸和綠色證券為主要的綠色金融業(yè)務產(chǎn)品，涉及綠色保險和基金的業(yè)務微乎其微，也幾乎不存在其他的增值服務，碳交易市場發(fā)展體系也不夠健全。同時，這些產(chǎn)品主要為企業(yè)提供服務，幾乎不涉及個體的綠色金融服務需求。綠色金融服務的單一和滯后不能滿足當下綠色經(jīng)濟發(fā)展要求下的高科技，跨度長的項目融資需求，期限錯配問題嚴重阻礙資本的投入和綠色項目的開展。

二、國際綠色金融發(fā)展案例

發(fā)達國家在綠色金融發(fā)展歷程中積累了成功經(jīng)驗，有助于當下我國的綠色金融發(fā)展方向和決策制定。下面簡要介紹英國、美國和韓國開展綠色金融的成功案例。

1.英國。2009年前后，英國相繼頒發(fā)了《低碳轉(zhuǎn)型計劃》和《可再生能源戰(zhàn)略》作為綠色金融發(fā)展的指導方針。在歐盟區(qū)域經(jīng)濟的積極影響下，為拉動綠色項目的私人資本投資，刺激綠色項目的增設(shè)和規(guī)范，英國于2012年設(shè)立政府直管的綠色銀行，積極推行歐盟體系下的“綠色新政”。該銀行重點關(guān)注生物質(zhì)能、海上發(fā)電和能源效率融資項目，為環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)提供良好的資本聚集平臺，到目前為止有一半以上的英國綠色項目由其主導參與，累計投資金額達25億英鎊，杠桿效應達3倍之高。

2.美國。以市場經(jīng)濟自由發(fā)展為前提，利用資本手段調(diào)整綠色金融市場結(jié)構(gòu)是美國綠色金融發(fā)展的特色。在綠色金融發(fā)展過程中，美國通過《美國區(qū)域性溫室氣體減排立法提案計劃》成為最早實施以市場導向為主的碳交易制度的國家，促進了綠色金融市場的規(guī)范化。2009年，《美國清潔能源安全法案》的頒布，降低了環(huán)保和能源行業(yè)的稅收比例，極大地增加了資本市場對于綠色金融市場的投資。此外，為保障綠色金融行業(yè)的資金來源，美國特許成立三所獨立的綠色產(chǎn)業(yè)銀行，管轄環(huán)保低碳產(chǎn)業(yè)的財政投入和資本配置。

3.韓國。在韓國，綠色金融發(fā)展的相關(guān)法律建設(shè)是其重要的推動手段。例如韓國設(shè)立《低碳綠色增長戰(zhàn)略》和《低碳綠色增長基本法》，要求每年的綠色金融投資必須達到規(guī)定的GDP占比，明確環(huán)保產(chǎn)業(yè)為綠色金融的發(fā)展方向。同時，明確的稅收減免和產(chǎn)業(yè)分紅獎勵制度吸引了眾多社會資本和金融機構(gòu)的參與，加速了綠色金融體系的快速構(gòu)建。例如，韓國政府對綠色產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)進行重點扶持，在產(chǎn)業(yè)研發(fā)和資金配置上提供幫助。此外，政府也大力提倡低碳生活方式，通過環(huán)保主題視頻宣傳加深社會公眾的綠色生活意識，樹立良好的國際環(huán)保形象。

以上綠色金融案例的成功發(fā)展離不開各國政府在法律方面的積極探索，政策方面的稅收減免和優(yōu)惠，加上大力的市場推廣以及多主體多領(lǐng)域的合作，促進了科學完備的綠色金融體系的快速形成。

三、發(fā)展建議和對策

結(jié)合我國綠色金融發(fā)展的問題和國際發(fā)展的成功經(jīng)驗，本文提出以下發(fā)展建議和對策：

1.要提升綠色金融推廣力度，加強政企合作。要推動中國金融的快速發(fā)展和成功轉(zhuǎn)型，就必須加快推進綠色金融的可持續(xù)發(fā)展進程。因此，在實施綠色金融可持續(xù)發(fā)展過程中，必然要加強社會公眾和企業(yè)對于綠色金融的內(nèi)在經(jīng)濟效益和社會發(fā)展作用的理解和認識，加強同外界的聯(lián)系和合作，促進整個社會綠色金融生態(tài)的構(gòu)建和完善。第一，綠色金融機構(gòu)和相關(guān)政府部門應該加大對綠色金融的宣傳力度，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)手段實施多渠道宣傳，重點普及綠色金融的內(nèi)涵和特殊意義，提升社會的廣泛了解和支持意識。第二，通過與金融機構(gòu)、科研院所的合作，拓展綠色金融研究的深度和廣度，積極推動綠色金融的技術(shù)改革和行業(yè)前沿趨勢探討，為其發(fā)展提供合理、科學的指導性建議和策略。第三，加強金融機構(gòu)同政府的審查合作，主要體現(xiàn)在企業(yè)生產(chǎn)和運營是否“綠色”的評判準則制定，企業(yè)對環(huán)境影響的重要指標體現(xiàn)，項目實施過程中的綠色動態(tài)監(jiān)管辦法等，對綠色金融發(fā)展嚴格實施準入管理和過程管理。

2.要加強綠色金融體系建設(shè)，營造良好發(fā)展環(huán)境。相比于國際上豐富的綠色金融產(chǎn)品和完善的綠色金融體系，我國的綠色金融發(fā)展緩慢，綠色金融體系相對落后，相關(guān)的法律法規(guī)也不能緊跟發(fā)展的要求。因此，推進綠色金融體系的完善，法律法規(guī)的健全是非常必要的。首先，考慮資本市場的發(fā)展規(guī)律，完善綠色金融基本業(yè)務規(guī)范、基本保障法規(guī)。以可持續(xù)發(fā)展為基本發(fā)展準則，健全相關(guān)配套政策和市場機制，適度實行政策傾斜，營造良好的市場發(fā)展和保障環(huán)境。其次，結(jié)合國外的成功案例和經(jīng)驗，從頂層設(shè)計的角度改進監(jiān)管體系和手段，提升綠色金融監(jiān)管力度和效率。最后，明確綠色金融項目的權(quán)責制度，鼓勵和支持綠色企業(yè)和項目，做到賞罰分明。

3.要大力推動綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富投資手段。綠色金融產(chǎn)品種類少，投資領(lǐng)域窄也是限制我國綠色金融發(fā)展的重要原因。針對這一困境，應該加大綠色金融的產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新能力，鼓勵PPP等多種投資模式，構(gòu)建多元化投資工具。借鑒國外的綠色金融經(jīng)營經(jīng)驗和創(chuàng)新模式，將碳金融、綠色賬戶、綠色保險、綠色股指和綠色基金等金融工具納入綠色金融多元發(fā)展目標當中，通過政策支持和稅收減免來保證投資水平。此外，可根據(jù)項目的不同屬性，通過綠色金融產(chǎn)品組合推動多元化市場結(jié)構(gòu)，為投資者提供更多的選擇。

4.要加強國際合作，積極探索綠色金融的“引進來，走出去”發(fā)展道路。繼G20的國際金融合作背景和全球化綠色經(jīng)濟發(fā)展要求，努力建設(shè)好自身綠色金融體系的同時，也要利用亞投行和其他金磚國家銀行的聯(lián)結(jié)作用，積極尋求與國外市場的合作，鼓勵和引導外來資本投資，推動對綠色股票、綠色信貸等綠色金融衍生產(chǎn)品的建設(shè)。此外，借助于我國的資金優(yōu)勢，通過對國外綠色金融項目投資，形成多方合作模式，積極學習國外先進理念和經(jīng)驗，不斷提升對技術(shù)支持和能力建設(shè)的投資力度，促進國際綠色金融合作深度。

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