張曉茹，田金明

(1.莆田學(xué)院 馬克思主義學(xué)院，福建 莆田 351100；2.莆田市中級(jí)人民法院 執(zhí)行庭，福建 莆田 351100)

所謂離岸金融，通常是指不具備金融市場(chǎng)所屬國籍的當(dāng)事人在金融市場(chǎng)范圍內(nèi)進(jìn)行貨幣或者證券的經(jīng)濟(jì)交易行為?！蛾P(guān)于金融支持中國(福建)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》中，“主要任務(wù)和措施”第十二條規(guī)定：“福建自貿(mào)區(qū)準(zhǔn)許滿足要求的中資銀行在其區(qū)域范圍內(nèi)試點(diǎn)創(chuàng)辦外幣離岸業(yè)務(wù)?！睘榱耸刮覈?jīng)濟(jì)在國際金融市場(chǎng)保持蓬勃向上的生命力，成為全球化經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分，同時(shí)更好地促進(jìn)全球金融秩序正常運(yùn)行，在我國創(chuàng)建離岸金融市場(chǎng)是十分必要的。然而，離岸金融對(duì)我國經(jīng)濟(jì)既是不可多得的機(jī)遇，也是充滿艱辛的挑戰(zhàn)。金融交易中的虛擬性和多樣性，對(duì)有效的金融監(jiān)管提出了前所未有的考驗(yàn)。有學(xué)者在國際金融穩(wěn)定論壇(FSF)上提出，目前已經(jīng)發(fā)生的全球金融風(fēng)暴與離岸金融中心存在著千絲萬縷的關(guān)聯(lián)，但暫時(shí)無事實(shí)證明離岸金融中心就是系統(tǒng)性金融危機(jī)的起因。鑒于離岸金融“兩頭在外”的特性，為了有序地維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，我們必須從宏觀上采取審慎監(jiān)管的措施。

一、福建自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和文件分析

(一)福建自貿(mào)區(qū)銀行服務(wù)離岸金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

在逐漸完備的金融監(jiān)管體系和法律制度的環(huán)境下，我國銀行服務(wù)業(yè)開始不斷拓展有關(guān)離岸金融方面的業(yè)務(wù)，這些舉措吸引了許多外商銀行在中國金融市場(chǎng)進(jìn)行投資并開設(shè)辦事處。除此之外，在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，我國與其他各國金融市場(chǎng)之間頻繁的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易也極大地促進(jìn)了離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示，自2010年之后，中央銀行開始鼓勵(lì)并支持各大銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)。

為順應(yīng)高速發(fā)展的全球經(jīng)濟(jì)，福建自貿(mào)區(qū)作為國內(nèi)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域之一，理所應(yīng)當(dāng)?shù)乜钙鹆苏衽d經(jīng)濟(jì)的重任，加入到發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的隊(duì)伍中。在此情況下，福建自貿(mào)區(qū)銀行服務(wù)離岸金融業(yè)務(wù)正在如火如荼地開展。與此同時(shí)，國內(nèi)各大銀行看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，抓住機(jī)遇，積極開發(fā)并拓展離岸金融業(yè)務(wù)，并相繼在福建自貿(mào)區(qū)設(shè)立離岸金融中心。近幾年，在福建自貿(mào)區(qū)的各大銀行里，建設(shè)銀行最先加入，交通銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行等也爭相“搶灘”設(shè)立離岸金融中心。截至2017年，福州自貿(mào)片區(qū)已經(jīng)創(chuàng)立了眾多特色業(yè)務(wù)，包括離岸金融和國際結(jié)算等，并專門確立對(duì)臺(tái)金融和跨境金融等特殊業(yè)務(wù)。例如，中國銀行福建省分行對(duì)臺(tái)金融代理支付清算累計(jì)高達(dá)186億元人民幣。盡管廈門市離岸銀行業(yè)務(wù)長期缺乏政策支持和市場(chǎng)培育，業(yè)務(wù)發(fā)展不透明，銀行間信息共享不足，但轄區(qū)離岸銀行業(yè)務(wù)尚有一定基礎(chǔ)，且外匯指定銀行對(duì)創(chuàng)立離岸銀行業(yè)務(wù)有一定的積極性。隨著福建自貿(mào)區(qū)的成立，“對(duì)臺(tái)離岸金融中心”這種創(chuàng)新方法將會(huì)有效促進(jìn)海峽兩岸之間離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(二)離岸金融宏觀審慎監(jiān)管規(guī)范存在的主要問題

1.市場(chǎng)準(zhǔn)入主體資格規(guī)定不明晰

《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入主體作了限定：要開展離岸銀行業(yè)務(wù)，市場(chǎng)準(zhǔn)入的主體必須是通過國家外匯管理總局審核的內(nèi)資銀行和其對(duì)應(yīng)分支機(jī)構(gòu)。近幾年，國內(nèi)大部分離岸金融業(yè)務(wù)都由內(nèi)資銀行和一些金融機(jī)構(gòu)來開展，這與國際慣例相比是有出入的。我國在制定離岸銀行業(yè)務(wù)管理相應(yīng)法律時(shí)對(duì)外資銀行能否加入離岸銀行業(yè)務(wù)的說明微乎其微。而在現(xiàn)實(shí)操作過程中，確實(shí)有外資銀行加入我國離岸業(yè)務(wù)中。這足以說明現(xiàn)有的離岸金融監(jiān)管法律法規(guī)存在漏洞，立法中出現(xiàn)的滯后性和脫離實(shí)際的問題尚待逐步完善。

2.現(xiàn)行宏觀審慎監(jiān)管部門管理范圍有限

《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》與《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)與在岸銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了劃分界定：首先，對(duì)于離岸業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定來設(shè)定最低存款限額。其次，對(duì)在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行分開處理，對(duì)在岸賬戶和離岸賬戶采取分賬和單獨(dú)管理的辦法。需要肯定的是，離岸賬戶相互間的資金往來、向境外賬戶轉(zhuǎn)入資金以及非本國居民將資金轉(zhuǎn)入離岸賬戶，這些行為都是自由可行的。最后，每年由離岸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損失和收益或者資產(chǎn)欠債必須在當(dāng)年底與在岸外匯業(yè)務(wù)繳納稅費(fèi)后匯總。總而言之，各大銀行應(yīng)該對(duì)所有離岸金融機(jī)構(gòu)中的離岸業(yè)務(wù)做好充分的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，并分別采取有效監(jiān)管。

《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》還規(guī)定，國家外匯管理總局的日常主要任務(wù)是管理整個(gè)外匯工作，同時(shí)肩負(fù)監(jiān)督離岸銀行業(yè)務(wù)依法辦理的職責(zé)。但該局管理精力有限，很難兼顧離岸銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)方面；而且離岸金融涉及的業(yè)務(wù)頗為廣泛，不但囊括離岸銀行業(yè)務(wù)，還對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及離岸證券業(yè)務(wù)等有所涉及。因此，我國必須從宏觀上建立離岸金融監(jiān)管部門，處理好離岸金融業(yè)務(wù)中的問題和風(fēng)險(xiǎn)。

二、福建自貿(mào)區(qū)離岸金融宏觀審慎監(jiān)管制度障礙

(一)審慎監(jiān)管文件效力位階較低

截至目前，由福建自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管文件可以看出，我國仍未制定出效力位階層次高的審慎監(jiān)管法規(guī)，其監(jiān)管主體是中國人民銀行與銀監(jiān)會(huì)，因而不能全方位地指導(dǎo)和規(guī)范自貿(mào)區(qū)的離岸金融業(yè)務(wù)。根據(jù)最新發(fā)布的文件來看，中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)均大力支持自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)工作，一方面簡化了準(zhǔn)入規(guī)則，給自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)帶來了很多惠民政策；另一方面，對(duì)自貿(mào)區(qū)居民和非居民賬戶實(shí)行分賬管理辦法，非居民不僅擁有在自貿(mào)區(qū)銀行開設(shè)外幣自由貿(mào)易賬戶的權(quán)利，而且可以根據(jù)準(zhǔn)入前國民待遇原則開展其他金融業(yè)務(wù)。但是，依舊存在很多有待解決的問題，譬如對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)詳細(xì)操作規(guī)則、具體結(jié)算過程以及未來發(fā)展方向等都未明確指出。

我國制定一部完整審慎的監(jiān)管法律文件勢(shì)在必行，如此便可以讓開展離岸金融業(yè)務(wù)的工作人員有章可循、依法辦事，從而高效有序地指導(dǎo)福建自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。

(二)自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管以微觀審慎監(jiān)管為主

離岸金融監(jiān)管分為兩種：微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管。微觀審慎監(jiān)管的目的是防微杜漸，具體是防備離岸金融市場(chǎng)中個(gè)別金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)；而宏觀審慎監(jiān)管要比微觀審慎監(jiān)管承擔(dān)更多的責(zé)任，其目的是掌控全局，具體是防范整個(gè)金融體系爆發(fā)大規(guī)模金融危機(jī)。2008年的金融危機(jī)席卷全球，以此為鑒，美國后來成立了專門的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)來負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管任務(wù)。相比之下，過去幾年我國將金融監(jiān)管重心偏向于微觀審慎方向，十分注重預(yù)防自貿(mào)區(qū)內(nèi)各區(qū)域間和大規(guī)模金融風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)地考察，逐漸摸索貼近現(xiàn)實(shí)、符合民生的離岸金融監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。從上述行動(dòng)可以看出我國金融監(jiān)管部門逐步認(rèn)識(shí)到宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)的重要性，并開始將其加入到自貿(mào)區(qū)離岸金融監(jiān)管的實(shí)施行動(dòng)之中。但是，自貿(mào)區(qū)的離岸金融改革創(chuàng)新具有一定的局限性和嘗試性，不能從全局上進(jìn)行監(jiān)管完善和制度革新。與此同時(shí)，部分措施仍無法跳出“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管理念。這種環(huán)境下成立的宏觀審慎監(jiān)管機(jī)制無法真正發(fā)揮效益，建立一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)對(duì)自貿(mào)區(qū)宏觀審慎監(jiān)管負(fù)責(zé)勢(shì)在必行。

(三)離岸金融監(jiān)管范圍狹窄

目前，離岸金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管范圍很窄，導(dǎo)致統(tǒng)一的監(jiān)管主體很難確定下來。自貿(mào)區(qū)的離岸金融業(yè)務(wù)包括離岸銀行業(yè)務(wù)、離岸證券業(yè)務(wù)和離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中金融業(yè)務(wù)主要集中在離岸銀行業(yè)務(wù)上，對(duì)另外兩種業(yè)務(wù)涉及較少。離岸證券業(yè)務(wù)和離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)同樣重要，將目光僅僅放在離岸銀行業(yè)務(wù)上將會(huì)阻礙自貿(mào)區(qū)整體離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。根據(jù)國內(nèi)“一行三會(huì)”的經(jīng)營方式可知，任何機(jī)構(gòu)都無權(quán)統(tǒng)一監(jiān)管自貿(mào)區(qū)所有的離岸金融業(yè)務(wù)。

地方政府工作不到位，特別是在利率和匯率這兩塊，其金融政策改革和實(shí)際行動(dòng)不一致，對(duì)具體細(xì)則欠缺考慮，操作方式不太合理，在極大程度上限制了自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)的廣泛開展和創(chuàng)新。金融制度改革方面出現(xiàn)脫節(jié)現(xiàn)象，金融領(lǐng)域有關(guān)法律無法實(shí)時(shí)革新并實(shí)行，使得自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的金融法律仍保持原有框架，強(qiáng)烈影響到離岸金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程。在這種情況下，我國全面開放資本、利率與匯率等管制的條件不夠，同時(shí)相關(guān)部門對(duì)自貿(mào)區(qū)改革制度意見不一、認(rèn)識(shí)不全，對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展造成了較大影響。

另外，福建自貿(mào)區(qū)各片區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不協(xié)調(diào)等一系列問題有待進(jìn)一步解決。最近較為熱門的閩資赴臺(tái)投資事件就得益于中國臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)示范區(qū)的相向發(fā)展，但除此之外，閩臺(tái)貿(mào)易格局并沒有發(fā)生太大變化。而福州、廈門和平潭三個(gè)片區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，福州和廈門的經(jīng)濟(jì)條件明顯優(yōu)于平潭。在這種情況下，想要和中國臺(tái)灣或者其他國家開展離岸金融業(yè)務(wù)會(huì)困難重重，這也為宏觀審慎制度的實(shí)施增加了難度。

三、福建自貿(mào)區(qū)離岸金融宏觀審慎監(jiān)管實(shí)現(xiàn)路徑

(一)監(jiān)管制度建構(gòu)

1.制定統(tǒng)一法律規(guī)范

鑒于目前離岸金融“一行三會(huì)”監(jiān)管模式暴露出的法律位階低、監(jiān)管不全面等問題，國務(wù)院可聯(lián)合其他有關(guān)部門共同出臺(tái)行政法規(guī)，針對(duì)自貿(mào)區(qū)離岸金融監(jiān)管問題制定統(tǒng)一監(jiān)管的法律規(guī)范，提高相應(yīng)的法律位階，使其適用范圍能夠覆蓋整個(gè)自貿(mào)區(qū)的離岸金融監(jiān)管。細(xì)化離岸金融監(jiān)管規(guī)則，具體包含支付和結(jié)算方式，明確自貿(mào)區(qū)離岸金融今后的發(fā)展目標(biāo)和方向。放眼世界，當(dāng)前絕大部分自貿(mào)區(qū)均有較為成熟的離岸金融法律規(guī)范，如《馬來西亞離岸銀行法令》《納閩離岸信托公司法案》《納閩離岸證券業(yè)法案》《納閩離岸有限合作法案》等。福建自貿(mào)區(qū)應(yīng)整合當(dāng)前自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管法律規(guī)范、行政規(guī)章、政策性規(guī)定等，重新制定一部涵蓋所有自貿(mào)區(qū)離岸金融監(jiān)管的法律規(guī)范，以構(gòu)建統(tǒng)一的高位階自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)審慎監(jiān)管法律體系。

2.宏觀審慎以“并表監(jiān)管”為基礎(chǔ)

在2012年推出的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》中，“宏觀審慎”作為指導(dǎo)思想開始為人們所熟知，Basel Ⅲ等規(guī)定也相應(yīng)被制定出來。這一辦法實(shí)行后，巴塞爾委員會(huì)《監(jiān)管一致性評(píng)估計(jì)劃》(RCAP)就將我國資本情況與Basel Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了對(duì)比，最終高度肯定并贊揚(yáng)了我國資本監(jiān)管規(guī)則。但我們要清醒認(rèn)識(shí)到，該評(píng)估報(bào)告僅僅針對(duì)我國國內(nèi)資本規(guī)則中的一致性問題，而對(duì)其他方面，如監(jiān)管框架功能與審慎結(jié)果等都沒有進(jìn)行深度點(diǎn)評(píng)?！安⒈肀O(jiān)管”作為跨國銀行監(jiān)管體系中不可或缺的部分，也應(yīng)當(dāng)被納入我國宏觀審慎監(jiān)管框架之中。中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行并表監(jiān)管指引(試行)》對(duì)并表監(jiān)管(Consolidated Supervision)作了界定，以單一法人監(jiān)管作為監(jiān)管前提，全方位地對(duì)銀行集團(tuán)資本、財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管、辨別、統(tǒng)計(jì)和控制，同時(shí)對(duì)銀行集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)估。在自貿(mào)區(qū)銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)踐中，應(yīng)以宏觀審慎為指導(dǎo)思想，并結(jié)合并表監(jiān)管，從集團(tuán)整體到各個(gè)分支全面分析各自具體風(fēng)險(xiǎn)類別及其對(duì)整個(gè)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響。首先，我國要完善并表監(jiān)管中對(duì)應(yīng)資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。自貿(mào)區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在今后的并表監(jiān)管中，需逐步修正銀行資本的組成。著重加強(qiáng)主導(dǎo)一級(jí)資本的份額，縮減二級(jí)資本和淘汰三級(jí)資本，同時(shí)抓緊制定出與各國銀行資本計(jì)提相符合的標(biāo)準(zhǔn)。其次，要擴(kuò)大并表監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面積，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠重視，并抓緊制定相應(yīng)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾委員會(huì)近幾年強(qiáng)調(diào)采用全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)彌補(bǔ)資本監(jiān)管中的漏洞，還推行了“流動(dòng)性覆蓋率”與“凈穩(wěn)定資金比率”這兩個(gè)準(zhǔn)則。為跟上時(shí)代步伐，我國應(yīng)加快吸收這些優(yōu)秀案例中的經(jīng)驗(yàn)并轉(zhuǎn)化為符合我國國情的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從而更加有效地防御銀行集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

3.整合三大片區(qū)對(duì)臺(tái)離岸金融優(yōu)勢(shì)

目前，福建自貿(mào)區(qū)三大片區(qū)中，廈門和平潭綜合試驗(yàn)區(qū)已成為海西經(jīng)濟(jì)帶的核心區(qū)。廈門的優(yōu)勢(shì)在于金融產(chǎn)業(yè)，平潭綜合試驗(yàn)區(qū)則在服務(wù)貿(mào)易上較有特色；福州作為兩岸經(jīng)貿(mào)服務(wù)基地，需承擔(dān)更大的責(zé)任。廈門可通過制度創(chuàng)新吸引更多的臺(tái)灣資本，平潭試驗(yàn)區(qū)可通過完善服務(wù)制度促進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)全面合作；福州則可憑借其獨(dú)特地理優(yōu)勢(shì)，在相應(yīng)政策引導(dǎo)下，在海峽經(jīng)濟(jì)區(qū)與臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)合作中有更大作為。將三大區(qū)域的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，福建自貿(mào)區(qū)與臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將更加繁榮。

(二)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置

監(jiān)管的藝術(shù)是平衡，金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是市場(chǎng)參與者、金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門三方權(quán)益的博弈與制衡?！胺潘杀O(jiān)管”作為自由主義理論倡導(dǎo)的理念，無法確保金融市場(chǎng)的相對(duì)穩(wěn)定。次貸危機(jī)的出現(xiàn)表明了“最優(yōu)的監(jiān)管”并不是“放松管制”。資本追求利益的特性決定了在外部監(jiān)管缺失的情形下，金融行業(yè)內(nèi)部管理會(huì)表現(xiàn)乏力。自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管的實(shí)施需要由相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的適當(dāng)與否直接決定了自貿(mào)區(qū)金融宏觀審慎監(jiān)管的效果。從世界范圍來看，歐盟成立了專門的金融宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)——系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)(European Systemic Risk Board，簡稱ESRB)，負(fù)責(zé)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范。G20倫敦峰會(huì)成立了全球宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融穩(wěn)定委員會(huì)，負(fù)責(zé)全球金融監(jiān)管規(guī)則的協(xié)調(diào)與制定。

目前我國的監(jiān)管模式為分業(yè)經(jīng)營，審慎監(jiān)管的主體在國家外匯管理局，已無法滿足日益增長的監(jiān)管需求?，F(xiàn)行監(jiān)管模式也無法賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)具體的監(jiān)管職能?；诟＝ㄗ再Q(mào)區(qū)內(nèi)外分離滲透的管理模式，對(duì)在案和離案進(jìn)行部分區(qū)分，對(duì)自貿(mào)區(qū)離案金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管可以借鑒馬來西亞設(shè)置納閩離岸金融服務(wù)局的舉措。福建自貿(mào)區(qū)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，構(gòu)建適應(yīng)監(jiān)管需求的審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

在監(jiān)管模式改革前，可暫由人民銀行代行外匯管局的部分職能，履行自貿(mào)區(qū)離案金融監(jiān)管業(yè)務(wù)，促進(jìn)監(jiān)管業(yè)務(wù)整體向統(tǒng)一監(jiān)管模式發(fā)展。福建自貿(mào)區(qū)也應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)。按照目前我國機(jī)構(gòu)設(shè)置模式，可先由中國人民銀行設(shè)置一個(gè)派出機(jī)構(gòu)派駐福建自貿(mào)區(qū)，該派駐機(jī)構(gòu)與人民銀行為垂直領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，等級(jí)與人民銀行福建分行平行。該機(jī)構(gòu)的主要職能是負(fù)責(zé)自貿(mào)區(qū)內(nèi)離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管工作；在評(píng)估制定自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融宏觀審慎指標(biāo)的同時(shí)，與有關(guān)部門協(xié)同進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查和督導(dǎo)。

四、結(jié)語

自貿(mào)區(qū)是國家對(duì)外交流尤其是經(jīng)貿(mào)交流的前沿，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)離不開離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。然而金融業(yè)務(wù)中監(jiān)管的多面性和交易的虛擬性，也對(duì)監(jiān)管提出更高的要求?！皟深^在外”是離岸金融業(yè)務(wù)的特性，該特性必然會(huì)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎監(jiān)管尤為必要。中國人民銀行在2015年出臺(tái)的《關(guān)于金融支持中國(福建)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，提出基于自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)宏觀審慎監(jiān)管的要求，這對(duì)外界釋放出一個(gè)信號(hào)：強(qiáng)化離岸金融監(jiān)管是降低自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要措施。我國目前還未建立現(xiàn)代意義上的宏觀審慎監(jiān)管體系，微觀上相應(yīng)的措施亦未到位。在相關(guān)機(jī)制完全建立前，福建自貿(mào)區(qū)的金融監(jiān)管應(yīng)保持相對(duì)獨(dú)立，待實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及其他配套措施健全后可逐步向全國推廣。因此，在理論研究上前瞻性地建構(gòu)自貿(mào)區(qū)金融宏觀審慎監(jiān)管體系，對(duì)我國以后自貿(mào)區(qū)制度的完善具有重大意義。

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