張艷，沈惟維

綠色發(fā)展是“十三五”規(guī)劃中五大發(fā)展理念中的重要任務(wù)，發(fā)展綠色金融對轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，構(gòu)建資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會具有重要作用。

一、銅陵市綠色金融發(fā)展概況

安徽省銅陵市是傳統(tǒng)的資源型工業(yè)城市，綠色發(fā)展任務(wù)尤為艱巨。為推動城市可持續(xù)發(fā)展，銅陵市經(jīng)過積極爭取，先后成為國家發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟示范創(chuàng)建市、第二批國家節(jié)能減排財政政策綜合示范市，出臺了《關(guān)于加快資源型城市轉(zhuǎn)型促進可持續(xù)發(fā)展的決定》《關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的決定》《銅陵市工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展試點實施方案》等一系列政策。銅陵市積極建設(shè)生態(tài)銅陵，明確了“6356”行動計劃，力圖打造節(jié)能減排與循環(huán)經(jīng)濟、生態(tài)城市“三位一體”的全方位系統(tǒng)，并整合地方政策，設(shè)立“1+4”地方財政專項資金，加強財政預(yù)算、土地出讓金、非稅收入等多方配套，形成與國家和省政策有效銜接、滾動發(fā)展的良性機制。近年來，銅陵市依托國家循環(huán)經(jīng)濟試點城市和示范創(chuàng)建城市等政策平臺，在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、促進城市轉(zhuǎn)型方面取得了令人矚目的成就，2013年以后連續(xù)4年被評定為優(yōu)秀等級，在全國67個資源枯竭城市中是唯一取得該成就的城市。

（一）強化綠色信貸政策指導(dǎo)

早在2012年，銅陵市出臺了《關(guān)于加強綠色信貸工作的若干意見》，提出積極構(gòu)建信貸“綠色通道”，通過實施環(huán)境保護授信管理制度來支持企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。2015年，銅陵市編制的《銅陵市工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展試點實施方案》提出發(fā)展綠色信貸，重點圍繞全市供給側(cè)改革、支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保和高端制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2016年，《銅陵市工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展實施方案》正式出臺。

（二）完善綠色金融發(fā)展制度保障

近年來，銅陵市建立了采集環(huán)境保護違法信息，實施綠色信貸的工作協(xié)調(diào)機制。環(huán)保部門對企業(yè)實行綠、藍、黃、紅掛牌公示制度，按年對全市工業(yè)企業(yè)環(huán)境行為進行評價，并采集至征信系統(tǒng)。2016年，銅陵市征信系統(tǒng)共采集各類環(huán)境保護行政許可和環(huán)境保護違法信息1 000余條。同時，原市環(huán)境保護局還與市經(jīng)濟和信息化委員會、市發(fā)展和改革委員會建立工作聯(lián)動機制，及時獲取企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、安全生產(chǎn)等信息，定期通過“金融超市”政銀企平臺傳導(dǎo)給相關(guān)銀行，為金融機構(gòu)實施綠色信貸提供信息支持。

（三）建立綠色金融監(jiān)測和評價指標(biāo)體系

2016年，銅陵市根據(jù)轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟社會、綠色金融發(fā)展實際情況和相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性，從金融機構(gòu)、地區(qū)經(jīng)濟及環(huán)保要求3個層面構(gòu)建起由22個子項組成的監(jiān)測指標(biāo)體系，定量監(jiān)測轄區(qū)內(nèi)綠色金融發(fā)展?fàn)顩r。此外，市政府與原市環(huán)境保護局、市經(jīng)濟和信息化委員會、市發(fā)展和改革委員會等部門保持緊密溝通，確保相關(guān)信息及時共享。通過構(gòu)建綠色金融監(jiān)測指標(biāo)，對綠色金融發(fā)展水平直接清晰地定量測度和描述，并根據(jù)監(jiān)測結(jié)果實施獎懲措施，激勵和引導(dǎo)社會資本進入綠色行業(yè)，積極幫助傳統(tǒng)企業(yè)節(jié)能改造，提供多項金融支持政策。政府還綜合運用多種貨幣政策工具，力促綠色金融指標(biāo)監(jiān)測產(chǎn)生實際效果。將支農(nóng)再貸款、支小再貸款等貨幣政策工具與“綠色金融”掛鉤，發(fā)揮貨幣政策定向微調(diào)功能。例如：對綠色金融發(fā)展較快、推進力度較大的金融機構(gòu)給予相應(yīng)的優(yōu)惠；在發(fā)放小微和涉農(nóng)貸款時將環(huán)保達標(biāo)作為重要因素，對環(huán)保不達標(biāo)的項目進行限額控制，并將綠色金融指標(biāo)納入宏觀審慎評估和綜合評價中。

（四）推動綠色企業(yè)多元化融資

一是大力發(fā)展直接融資。銅陵有色公司通過股票市場融資，投資55億元建成世界上最先進的閃速熔煉和閃速吹煉項目。銅陵大江投資控股有限公司獲批發(fā)行全國第一支由政府融資平臺公司發(fā)行的綠色債券，其金額達15億元。2017年4月，銅陵發(fā)展投資集團獲批發(fā)行12億元綠色債券用于綠色產(chǎn)業(yè)投資基金項目。二是創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品。轄區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行推出的銅回收拆解企業(yè)增值稅退稅權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，累計向銅回收拆解企業(yè)發(fā)放貸款1億元。政銀聯(lián)動推出的“4321”銀政擔(dān)和稅融通信貸產(chǎn)品，今年以來共投放貸款24億元，推動銅加工產(chǎn)業(yè)向“高、深、精、尖”方向發(fā)展。三是著手開展碳金融工作。碳金融是指由《京都協(xié)議書》倡導(dǎo)的低碳經(jīng)濟投融資活動，涵蓋大氣污染物碳排放交易、水污染物排放交易以及碳排放交易，其中碳排放交易發(fā)展最快。目前，銅陵市根據(jù)國家和安徽省統(tǒng)一部署，積極開展碳排放權(quán)交易的相關(guān)準(zhǔn)備工作。

（五）轉(zhuǎn)變銀行信貸經(jīng)營理念

推動商業(yè)銀行逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，在嚴(yán)格控制“兩高一?！毙袠I(yè)貸款新增，加大對落后產(chǎn)能項目、低端制造等信貸退出力度的基礎(chǔ)上，積極倡導(dǎo)綠色信貸，支持循環(huán)經(jīng)濟，促進節(jié)能減排［1］。轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)對高污染企業(yè)銅陵銅官山化工有限公司停放貸款，并收回已發(fā)放的貸款500萬元；建設(shè)銀行銅陵市分行將戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為信貸業(yè)務(wù)的新增長點，先后支持迪諾環(huán)保年產(chǎn)1.0×105t脫硝催化劑、萊德電子LED芯片、外延片等項目。

二、銅陵市支持綠色金融發(fā)展的做法及其成效

（一）地方政府

1.開展環(huán)境污染強制責(zé)任保險試點工作

2013年8月，銅陵市出臺了《關(guān)于推進銅陵市環(huán)境污染強制責(zé)任保險試點工作實施意見》。根據(jù)實施意見，環(huán)境污染強制責(zé)任保險試點工作有序展開。第一階段：2013年，全市企業(yè)參保數(shù)不少于應(yīng)保企業(yè)總數(shù)的30%；第二階段：2014年，全市企業(yè)參保數(shù)達到應(yīng)保企業(yè)總數(shù)的60%以上；第三階段：2015年，全市企業(yè)參保數(shù)達到應(yīng)保企業(yè)總數(shù)的100%。

2.積極做好碳排放權(quán)交易相關(guān)準(zhǔn)備工作

一是建立重點企業(yè)或事業(yè)單位溫室氣體排放報告制度，對全市電力、鋼鐵、有色、建材、化工5個行業(yè)2011—2014年年耗能5 000 t標(biāo)準(zhǔn)煤以上的企業(yè)實行網(wǎng)上填報。二是組織縣區(qū)和重點企業(yè)進行應(yīng)對氣候變化能力培訓(xùn)，提高全市開展應(yīng)對氣候變化相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)能力。三是組織開展全市擬納入全國碳排放權(quán)交易的重點企業(yè)2011—2015年碳排放核查工作。四是組織全市碳排放權(quán)交易能力建設(shè)培訓(xùn)活動，與北京中碳未來資產(chǎn)管理有限公司合作，聯(lián)合舉辦了碳排放權(quán)交易能力建設(shè)培訓(xùn)班，對全市年耗能5 000 t標(biāo)準(zhǔn)煤以上的重點企業(yè)中負(fù)責(zé)能源或溫室氣體排放的管理人員進行培訓(xùn)。

3.發(fā)行全國第一支由政府融資平臺公司發(fā)行的綠色債券

銅陵市抓住2015年國務(wù)院大督查中給予我市發(fā)行企業(yè)綠色債券的綠色通道機遇，建立了企業(yè)債券謀劃申報推進情況每周專報制度。2016年11月，國家發(fā)展和改革委員會核準(zhǔn)批復(fù)銅陵大江投資控股有限公司非公開發(fā)行綠色債券，同意該公司作為發(fā)行人非公開發(fā)行綠色債券不超過15億元。該項債券是全國第一支由政府融資平臺公司發(fā)行的綠色債券。根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會批復(fù)，銅陵大江投資控股有限公司發(fā)行綠色債券所籌資金中，7.8億元用于銅陵經(jīng)濟開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)園循環(huán)化改造項目，3.75億元用于銅陵經(jīng)濟開發(fā)區(qū)海綿城市項目，3.45億元用于償還銀行貸款和補充營運資金。債券期限5年，采用固定利率形式，單利按年計息。

4.獲準(zhǔn)發(fā)行全國首支綠色創(chuàng)投債券

2017年5月，國家發(fā)展和改革委員會批準(zhǔn)銅陵發(fā)展投資集團有限公司的12億元巨額綠色債券，支持其以股權(quán)投資方式進行運作，這項資金將全部用于銅陵銅發(fā)綠色產(chǎn)業(yè)投資基金。綠色創(chuàng)投債券是安徽省企業(yè)債券的創(chuàng)新品種，對企業(yè)踐行綠色發(fā)展理念、解決融資約束有重要作用。

（二）金融監(jiān)管

1.建立綠色金融專項統(tǒng)計制度

2016年，銅陵市以轉(zhuǎn)型升級為發(fā)展契機，依托國家循環(huán)經(jīng)濟試點城市和示范創(chuàng)建城市等政策平臺，將循環(huán)經(jīng)濟與綠色金融結(jié)合在一起，構(gòu)建綠色金融監(jiān)測指標(biāo)，以期及時、準(zhǔn)確、完整地反映轄區(qū)內(nèi)綠色金融發(fā)展水平，積極推動轄區(qū)內(nèi)綠色金融發(fā)展。2017年7月，中國人民銀行銅陵市中區(qū)支行會同市發(fā)展和改革委員會、市財政局、原市環(huán)境保護局、市統(tǒng)計局等部門召開全市綠色金融監(jiān)測動員大會，建立綠色金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組。監(jiān)測指標(biāo)主要包括地區(qū)經(jīng)濟、政府部門、金融機構(gòu)3個方面，涉及三次產(chǎn)業(yè)增加值比重、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重、高能耗高污染產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值比重、單位GDP碳排放、單位GDP能源消耗、綠色信貸貼息資金規(guī)模、綠色信貸貼息占總貼息比重、企業(yè)投保環(huán)責(zé)險保費補貼、綠色金融債券、綠色信貸業(yè)務(wù)、“兩高一?！毙袠I(yè)貸款、排污權(quán)抵押貸款等22個指標(biāo)。下一步擬將和市金融辦聯(lián)合出臺《銅陵市綠色金融專項統(tǒng)計制度》。

2.實施綠色金融績效考核

銅陵市以1年為期，對銀行機構(gòu)進行指標(biāo)監(jiān)測并對此結(jié)果進行綠色金融績效評估。評估結(jié)果納入當(dāng)年銀行機構(gòu)的綜合評價，向社會公眾通報評價結(jié)果；并對評價結(jié)果為A等的銀行機構(gòu)在貨幣政策工具運用以及新設(shè)機構(gòu)開業(yè)管理、銀行間市場準(zhǔn)入等工作中予以優(yōu)先辦理。

3.建立環(huán)保信用信息共享機制

中國人民銀行銅陵市中區(qū)支行擬與原市環(huán)保局、市經(jīng)濟和信息化委員會、市金融工作辦公室聯(lián)合建立環(huán)保信用信息共享機制，市經(jīng)濟和信息化委員會和原市環(huán)境保護局負(fù)責(zé)每年度向人民銀行提供節(jié)能環(huán)保企業(yè)名單以及企業(yè)環(huán)保信用評價等級，人民銀行將相關(guān)企業(yè)名單及評級結(jié)果共享至轄區(qū)內(nèi)銀行機構(gòu)，銀行機構(gòu)對不同環(huán)境信用評價等級企業(yè)采取差別化信貸政策。

（三）金融機構(gòu)

在人民銀行及相關(guān)部門的支持引導(dǎo)下，目前轄區(qū)內(nèi)各金融機構(gòu)均明確了綠色信貸作為優(yōu)先支持類行業(yè)，將高污染高能耗的企業(yè)作為壓縮退出類行業(yè)，對環(huán)保不達標(biāo)的企業(yè)授信實行一票否決。截至2017年9月末，銅陵市本外幣各項貸款總額為1 020.134 5億元，較年初新增48.95億元，同比增長8.26%。其中，綠色信貸業(yè)務(wù)余額為118.04億元，較年初新增16.87億元，同比增長41.80%，不良貸款為1.98億元；“兩高一?！毙袠I(yè)貸款余額為37.76億元，較年初新增5.19億元，同比減少37.52%，沒有不良貸款。例如，樅陽農(nóng)商銀行積極支持環(huán)境保護技術(shù)型企業(yè)。安徽啟東熱能科技有限公司是一家從事新型燃?xì)饧夹g(shù)開發(fā)與應(yīng)用的綜合性能源企業(yè)，屬于國家鼓勵發(fā)展的資源節(jié)約、綜合利用和環(huán)境保護技術(shù)型企業(yè)?！皢|”新型油氣化發(fā)生裝置是利用油氣田、煉油廠的伴生副產(chǎn)物能源轉(zhuǎn)化為新型燃?xì)獾木C合利用技術(shù)，該新型燃?xì)饽転楣I(yè)生產(chǎn)及居民生活采暖用氣提供安全穩(wěn)定的專屬氣源，可以提供全新的熱能解決方案。該公司今年與江蘇申洲毛紡有限公司、安徽閎達電子有限公司等企業(yè)簽訂了成套設(shè)備購銷協(xié)議，急需大量采購原材料投入生產(chǎn)，7月份向樅陽農(nóng)商銀行申請流動資金貸款用于購買原材料。樅陽農(nóng)商銀行認(rèn)為該客戶信用狀況良好，經(jīng)營狀況穩(wěn)定，并且符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定，屬于綠色信貸支持范疇，授信800萬元支持企業(yè)擴大規(guī)模，發(fā)展生產(chǎn)。

三、銅陵市在綠色金融實踐過程中存在的問題

（一）政策體系不完善，政府激勵機制缺失

當(dāng)前我國綠色金融政策支持體系尚未完全建立，綠色信貸在推進過程中缺乏合理的信貸披露和信息共享機制［2］。綠色信貸的政策激勵機制不足，金融機構(gòu)支持綠色環(huán)保、循環(huán)產(chǎn)業(yè)等不確定性較大，風(fēng)險管控困難，而又沒有財政貼息等補償政策，制約了商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸的主動性和積極性。

（二）綠色企業(yè)收益低風(fēng)險高，且缺乏傳統(tǒng)抵押擔(dān)保措施

節(jié)能服務(wù)企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)輕、技術(shù)高、毛利高，資金回收周期較長，有融資需求，但缺乏銀行傳統(tǒng)授信要求的抵押擔(dān)保品，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比較綠色產(chǎn)業(yè)存在著較多不確定性［3］。綠色信貸業(yè)務(wù)中很多是中長期項目，如新能源、污水和固廢處理等融資期限需求一般較長，過程中資金使用面臨諸多不確定性，銀行有時會面臨還款來源無法及時落實的風(fēng)險。貸款期限錯配，也會在一定程度上制約銀行發(fā)展綠色信貸的積極性。

（三）綠色信貸產(chǎn)品品種較少，創(chuàng)新能力不足

我市綠色信貸產(chǎn)品種類較少，主要針對大型企業(yè)，缺乏適合中小企業(yè)的綠色信貸品種，而且同質(zhì)化嚴(yán)重。究其原因，主要是綠色信貸對銀行業(yè)績的貢獻較小，銀行重視不夠，缺乏創(chuàng)新研發(fā)的動力，不愿意投入大量的人力、物力?，F(xiàn)實中廣大人民群眾對綠色信貸的理念了解甚少，銀行推廣力度有待加強。

（四）綠色信貸執(zhí)行及監(jiān)管實施難度較大

綠色信貸在實際執(zhí)行過程中受現(xiàn)實約束不得不依據(jù)環(huán)境評價結(jié)果，但環(huán)境評價提供的信息有限，結(jié)論一般都是可行。一些污染防治程序也流于形式，銀行很難有效利用相關(guān)信息作出合理評價，且難以控制其運行風(fēng)險并真正履行環(huán)保監(jiān)督責(zé)任及義務(wù)。人民銀行在監(jiān)管過程中困難重重，綠色信貸評估機制尚未完全建立，銀行業(yè)金融機構(gòu)對綠色信貸政策執(zhí)行不足，在實際工作中不配合，政策導(dǎo)向效果不明顯。

四、銅陵市發(fā)展綠色金融的政策建議

（一）清楚定義綠色金融的內(nèi)涵和外延

目前，中國缺乏完整、統(tǒng)一、明確的綠色金融概念框架以及詳細(xì)定義，導(dǎo)致實踐中存在很多問題，建議明確綠色金融類概念框架及相互間的關(guān)系，如非“兩高一資”行業(yè)，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、低碳經(jīng)濟等。此外，各商業(yè)銀行出于對“綠色信貸”內(nèi)涵、外延的不同理解采取了不同的信貸政策執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，不僅導(dǎo)致數(shù)據(jù)統(tǒng)計受到影響，甚至可能影響具體業(yè)務(wù)的開展［4］。建議規(guī)范執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，使數(shù)據(jù)之間具有可比性。

（二）建立完善的綠色金融法律體系

中國現(xiàn)有綠色金融規(guī)范性法律文件的制定主體主要是國務(wù)院及有關(guān)部委。從法律的強制力和權(quán)威性考慮，建議由全國人民代表大會及其常委會制定效力層級最高的綠色金融法律，形成邏輯縝密的法律體系，明確規(guī)定環(huán)境污染者應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。建立和落實責(zé)任追究制度和懲罰手段，加大執(zhí)法力度，促使企業(yè)保護環(huán)境和減少污染，金融機構(gòu)更好地督促客戶管理環(huán)境和社會風(fēng)險，推動綠色金融發(fā)展。

（三）建立有效的多部門協(xié)調(diào)合作機制

綠色金融在實際工作中涉及多個主管部門，是一項綜合性系統(tǒng)工程。我國綠色金融在實施中相關(guān)部門協(xié)作不力，缺乏信息共享機制。因此，要落實保障機制，加強環(huán)保部門與金融監(jiān)管部門之間的信息溝通，增加企業(yè)環(huán)境違規(guī)成本，繼續(xù)完善中國人民銀行的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫。實行雙向流動的信息共享機制，要求環(huán)保部門向金融監(jiān)管機構(gòu)提供企業(yè)環(huán)境違法信息，建立有效的外部監(jiān)督。金融監(jiān)管機構(gòu)要向環(huán)保部門共享污染企業(yè)的信貸等信息，促進環(huán)保部門加強監(jiān)督職能，增進部門間的互信，建立長效合作機制。

（四）相關(guān)配套政策須充分

配套政策主要發(fā)揮兩方面作用：一是刺激社會對綠色經(jīng)濟投融資和環(huán)境風(fēng)險管理的需求，進一步推動綠色金融發(fā)展；二是改善綠色金融發(fā)展的外部環(huán)境，使得綠色金融的開展建立在法制化、規(guī)范化、長效化的基礎(chǔ)上，激發(fā)市場機制充分發(fā)揮作用，提高金融機構(gòu)經(jīng)營綠色金融業(yè)務(wù)的效率［5］。建議把綠色金融作為環(huán)境經(jīng)濟政策的有機組成部門并進行整體規(guī)劃設(shè)計，充分發(fā)揮針對金融機構(gòu)經(jīng)營綠色金融業(yè)務(wù)所實施的財稅激勵政策作用，把優(yōu)惠政策落到實處，對綠色保險實施中央財政的保費補貼。

（五）發(fā)展均衡的綠色金融市場服務(wù)體系

目前，中國的綠色金融市場主要由銀行信貸主導(dǎo)，相關(guān)政策支持體系也更偏向綠色信貸，綠色保險和綠色證券市場尚未完全啟動，政策支持體系也比較薄弱。建議積極發(fā)展直接融資市場和非銀行金融機構(gòu)，鼓勵開發(fā)綠色融資租賃、碳金融產(chǎn)品、綠色信貸資產(chǎn)證券化等新型產(chǎn)品，培育環(huán)境風(fēng)險評估、損失鑒定等專業(yè)綠色金融服務(wù)機構(gòu)。

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