摘 要：中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的靈活元素，但是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的不斷增加以及中小企業(yè)自身發(fā)展的局限，造成資金不足成為制約中小企業(yè)戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)的主要問(wèn)題。本文就提出中小企業(yè)應(yīng)該合理運(yùn)用負(fù)債來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且結(jié)合中小企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀總結(jié)分析了其中存在的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上提出了問(wèn)題的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；負(fù)債經(jīng)營(yíng)；資產(chǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)防范；信譽(yù)

一、負(fù)債經(jīng)營(yíng)的概念闡述

負(fù)債經(jīng)營(yíng)指的是企業(yè)通過(guò)借款、貸款、債券發(fā)放等多種方式，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中利用資金的借入來(lái)彌補(bǔ)自身在資金上的不足，即通過(guò)前期的借來(lái)維持、擴(kuò)大后期的經(jīng)營(yíng)，從而獲得更為客觀的經(jīng)濟(jì)收益。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有較為明顯的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠讓企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)獲得充足的資金，且隨著我國(guó)對(duì)于企業(yè)發(fā)展在資金上的支持，使得企業(yè)融資的程序日益簡(jiǎn)單。通常情況下，企業(yè)只需要向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供必要的證明材料就能獲得應(yīng)有的資金；負(fù)債經(jīng)營(yíng)使得企業(yè)所投入的成本得到了控制。一般情況下，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)只要在債務(wù)債權(quán)上達(dá)到意見(jiàn)的統(tǒng)一，就不需要支付其他費(fèi)用、也不需要辦理更多的復(fù)雜程序，這在一定程度上有利于企業(yè)對(duì)融資中投入的成本進(jìn)行有效的控制，保證企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的有利地位；但是企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)也存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)槠髽I(yè)在負(fù)債融資到期之后，如果不能進(jìn)行妥當(dāng)?shù)馁Y金安排，按時(shí)償還，那么不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)，同時(shí)還可能會(huì)對(duì)后期的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不可估量的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是一種益處與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的融資經(jīng)營(yíng)方式，但是其在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，尤其是在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中具有極大的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠促使中小企業(yè)運(yùn)用負(fù)債的方式獲得大量的資金力量，能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，進(jìn)一步增加中小企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，使得這類企業(yè)能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持有利的地位。

因此，中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中必須要提高對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的重視程度，通過(guò)科學(xué)合理的規(guī)劃安排、有效的資金管理來(lái)推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)運(yùn)營(yíng)。

二、我國(guó)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出了中低速的趨勢(shì)，但是從總體市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力依然較為明顯，尤其是對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展而言，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，必須要找到相應(yīng)的發(fā)展路徑。而部分中小企業(yè)在生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)危機(jī)的現(xiàn)實(shí)背景下，只能采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)這種方式，以應(yīng)對(duì)企業(yè)資金鏈不足的問(wèn)題。雖然負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠在一定階段內(nèi)保證中小企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，但是我國(guó)絕大部分中小企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)缺乏合理性、科學(xué)性，造成企業(yè)的發(fā)展陷入困境。本文在研究中就將我國(guó)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題總結(jié)如下：

1.缺少必要的融資理論與融資意識(shí)

雖然我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)會(huì)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)這種融資方式來(lái)展開(kāi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是從目前中小企業(yè)的認(rèn)知水平來(lái)看，絕大多數(shù)中小企業(yè)并不能準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)到負(fù)債經(jīng)營(yíng)等相關(guān)的融資知識(shí)，對(duì)于其中存在的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏正確的認(rèn)知，這造成中小企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)了畏首畏尾的現(xiàn)象，不懂得如何高效利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的杠桿效應(yīng)，造成經(jīng)濟(jì)利益的獲取受阻。

另外，我國(guó)很多中小企業(yè)都十分恐懼負(fù)債，這種根深蒂固的理念直接影響了其經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)的開(kāi)展，他們認(rèn)為如果企業(yè)存在著負(fù)債的情況，那么就會(huì)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展造成消極的影響。因此，這些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中一直只依靠資金的自我積累，刻意去回避負(fù)債、合資、聯(lián)營(yíng)等模式。雖然這種方式與意識(shí)能夠促進(jìn)中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)成本上的提高，但是在一定程度上卻容易造成資本結(jié)構(gòu)的單一化、資本供給的不充足。

2.信貸條件的苛刻造成融資渠道的單一

相對(duì)于大型企業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)實(shí)力上較為薄弱，且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模普遍較小，因此絕大部分中小企業(yè)并不符合貸款條件，可以用于抵押的資產(chǎn)普遍較少。另外從銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，中小企業(yè)并不具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)能力、技術(shù)水平，金融機(jī)構(gòu)為了保證自身的經(jīng)濟(jì)利益，也不愿意向中小企業(yè)伸出援手。

雖然目前在市場(chǎng)上，中小企業(yè)除了銀行等金融機(jī)構(gòu)之外，還可以選擇股票、債券等多種方式來(lái)開(kāi)展直接性的融資，但是這些融資方式對(duì)于企業(yè)在聲譽(yù)、信用等方面有著更高的要求。因此，中小企業(yè)只能選擇銀行貸款這種方式，部分實(shí)力不成熟、資金循環(huán)不良的中小企業(yè)自然無(wú)法得到銀行等金融機(jī)構(gòu)在資金上的有力支持。

3.缺少必要的外部環(huán)境支持

從目前我國(guó)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展來(lái)看，這種經(jīng)營(yíng)之所以存在問(wèn)題也與外部市場(chǎng)的環(huán)境有著直接性的聯(lián)系。

首先從政府的角度來(lái)看，雖然近年來(lái)我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)在發(fā)展上的重視程度、支持力度得到了顯著的增強(qiáng)，提供了多種支持措施。但是這種支持相對(duì)而言依然存在著局限性，即沒(méi)有建立相應(yīng)的金融、財(cái)稅、服務(wù)等支持體系，造成支持力度受到了一定程度的限制；另外從市場(chǎng)的演變發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)目前在市場(chǎng)上存在著大量的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，由于資源與市場(chǎng)的有限性造成一大部分競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較弱、處于弱勢(shì)狀態(tài)的企業(yè)必然會(huì)被淘汰，而相對(duì)于中大型企業(yè)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力明顯較弱，加上技術(shù)裝備的陳舊落實(shí)，市場(chǎng)能夠給予中小企業(yè)的支持也極為有限，不能調(diào)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新能力、融資能力，對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展造成了消極的影響。

除了上述問(wèn)題以外，我國(guó)中小企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中還存在著風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較差的問(wèn)題，資金短缺已經(jīng)成為了一種常態(tài)，如果不能提高其應(yīng)對(duì)負(fù)債的能力，將會(huì)對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)嚴(yán)重的威脅。

三、改善我國(guó)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的對(duì)策

中小企業(yè)要想解決其在負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的各類問(wèn)題，必須要從財(cái)務(wù)制度的規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的增強(qiáng)以及企業(yè)融資信譽(yù)的改善等多個(gè)角度入手，進(jìn)一步提高中小企業(yè)的內(nèi)部管理水平，以應(yīng)對(duì)各種可能存在的問(wèn)題：

1.提高財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的內(nèi)部控制endprint

中小企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中極容易陷入信譽(yù)危機(jī)與融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此企業(yè)必須要對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行全面的規(guī)范，通過(guò)規(guī)章制度的優(yōu)化來(lái)避免出現(xiàn)后期的資金償還不善等各類問(wèn)題，同時(shí)還能保證財(cái)務(wù)信息的合理化、規(guī)范化，為借貸融資提供更多的便利。

對(duì)此，中小企業(yè)的管理者首先必須要提高對(duì)財(cái)務(wù)工作在監(jiān)管與檢查上的重視程度，管理者不僅需要從自身的角度入手學(xué)習(xí)更多的財(cái)務(wù)知識(shí)，同時(shí)還應(yīng)該引入專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理人才，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)人員在工作中的主動(dòng)性、能動(dòng)性，為提高財(cái)務(wù)管理水平提供更多的支持。在此過(guò)程中，政府及有關(guān)部門(mén)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等自我管理水平上的限制，可以針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、負(fù)債經(jīng)營(yíng)等工作提供信息、政策等多個(gè)方面的支持；還可以為中小企業(yè)發(fā)展構(gòu)建一些社會(huì)化的服務(wù)機(jī)構(gòu)，讓中小企業(yè)能夠在獲得咨詢的情況下找到適合自身發(fā)展的對(duì)策途徑。

2.提高資產(chǎn)管理水平，優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對(duì)于合理控制負(fù)債具有重要意義，特別是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，有部分企業(yè)為了擴(kuò)大銷(xiāo)售、躲避負(fù)債，出現(xiàn)了故意拖欠賬款的情況，對(duì)于自身信譽(yù)、長(zhǎng)期發(fā)展造成了隱患。

對(duì)此，中小企業(yè)在應(yīng)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的過(guò)程中首先應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收帳款的有效管理。中小企業(yè)可以設(shè)立完善客戶信用檔案，加強(qiáng)與信譽(yù)良好客戶的合作，這樣才能進(jìn)一步提高應(yīng)收帳款的質(zhì)量。對(duì)于不同類型的合作客戶，中小企業(yè)可以采用較為能動(dòng)靈活的催收政策，針對(duì)能夠在約定期限內(nèi)自覺(jué)償還貸款的客戶可以給予相應(yīng)的優(yōu)惠。除此之外，在應(yīng)收帳款管理的過(guò)程中還應(yīng)該提高信息技術(shù)的管理水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的適時(shí)監(jiān)控。另外，為了應(yīng)對(duì)負(fù)債過(guò)程中可能存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償還風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)存貨的有效管理。這是因?yàn)槠髽I(yè)如果現(xiàn)有存貨過(guò)多，那么就會(huì)增加倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、維護(hù)費(fèi)用、管理人員費(fèi)用等各類費(fèi)用的開(kāi)支。對(duì)此，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)存貨的科學(xué)管理，以此來(lái)對(duì)存貨管理進(jìn)行優(yōu)化。除此之外，中小企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到之所以會(huì)出現(xiàn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，還與企業(yè)負(fù)債的規(guī)模、市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素有著直接的聯(lián)系。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)其自身與行業(yè)的總體特征，在綜合考慮各種因素的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的把握，提高在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上的防控水平，保證企業(yè)在資金調(diào)配上的彈性，這樣才能進(jìn)一步緩解企業(yè)在債務(wù)償還上的壓力。

3.樹(shù)立良好融資信譽(yù)，不斷提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

中小企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)不能順利融資的問(wèn)題，與企業(yè)融資信譽(yù)的樹(shù)立水平有著緊密的聯(lián)系。而中小企業(yè)要想獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，必須要將信用意識(shí)的提高作為前提條件，通過(guò)加強(qiáng)自我約束能力、經(jīng)營(yíng)的規(guī)范水平，推動(dòng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開(kāi)展。

對(duì)此，中小企業(yè)首先應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國(guó)家法律制度的深入理解，在法律法規(guī)的范圍內(nèi)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且進(jìn)一步保證企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的透明度、信息的真實(shí)性；另外，企業(yè)還應(yīng)該增強(qiáng)還貸意識(shí)，通過(guò)實(shí)際性的行為來(lái)獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，在貸款、存款、結(jié)算等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展的過(guò)程中都應(yīng)該主動(dòng)接受銀行的監(jiān)督，這樣才能讓銀行等金融機(jī)構(gòu)更加了解企業(yè)、信任企業(yè)，使得銀行能夠更為放心地為中小企業(yè)增加貸款的數(shù)額，延長(zhǎng)還款的時(shí)間。不僅如此，企業(yè)還應(yīng)該進(jìn)一步提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的增加同樣能夠提高中小企業(yè)的對(duì)外形象，幫助企業(yè)有效地應(yīng)對(duì)各類危機(jī)，促進(jìn)企業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提高上，不僅應(yīng)該發(fā)揮中小企業(yè)自身的能力，同樣還應(yīng)該由政府提供政策與技術(shù)、財(cái)政等多個(gè)方面的支持，利用各類政策為中小企業(yè)克服經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的重重難關(guān)。

4.合理調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，保證負(fù)債經(jīng)營(yíng)的適度性

中小企業(yè)的負(fù)債壓力如果過(guò)大，那么不僅不會(huì)有效推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，反而會(huì)影響企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)。對(duì)此，我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況來(lái)正確搭配負(fù)債的結(jié)構(gòu)、負(fù)債的期限，盡量選擇中長(zhǎng)期的債務(wù)，避免出現(xiàn)償還過(guò)程中的高峰，造成還款不及時(shí)的現(xiàn)象出現(xiàn)。在此過(guò)程中，中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的銷(xiāo)售狀況、現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)的規(guī)模等角度入手，對(duì)現(xiàn)有的償還能力、融資需求進(jìn)行多方位的權(quán)衡，這樣才能提高負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。

另外，中小企業(yè)還應(yīng)該認(rèn)識(shí)到負(fù)債經(jīng)營(yíng)其實(shí)是一把雙刃劍，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中應(yīng)該把握負(fù)債的度，即做到合理負(fù)債。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該確定合理的負(fù)債比例，在融資負(fù)債的過(guò)程中采用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等來(lái)對(duì)負(fù)債的比例進(jìn)行評(píng)價(jià)與考察，并且保證企業(yè)各類資源能夠得到高效合理的利用，實(shí)現(xiàn)負(fù)債比例的協(xié)調(diào)。

四、結(jié)論

總而言之，負(fù)債經(jīng)營(yíng)開(kāi)展的目的是為了讓中小企業(yè)能夠在資金不足的條件下獲得充足的資金，為維持其正常運(yùn)營(yíng)提供保證，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。目前我國(guó)中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中受到了來(lái)自自身與外部的重重壓力，資金不足也是制約其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主要問(wèn)題。對(duì)此，中小企業(yè)應(yīng)該提高對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的重視程度，通過(guò)財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)管理等不同方式控制負(fù)債過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)該合理控制負(fù)債的度，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供保證。

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作者簡(jiǎn)介：高廣龍，男，大學(xué)本科，吉林省節(jié)水灌溉發(fā)展股份有限公司，中級(jí)會(huì)計(jì)師，現(xiàn)為吉林省節(jié)水灌溉發(fā)展股份有限公司財(cái)務(wù)部副經(jīng)理，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作14年，主要研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐endprint