周 游

（韓山師范學(xué)院，廣東 潮州 521041）

一、引言

近十年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)不斷地深入到中國的企業(yè)經(jīng)營管理和消費(fèi)者日常生活中的方方面面，在新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級中扮演重要的角色。2015年李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中首次提出“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動(dòng)計(jì)劃，“推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場”?！盎ヂ?lián)網(wǎng)＋”代表著一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)，將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行深度融合，能夠提升傳統(tǒng)行業(yè)的創(chuàng)新能力和生產(chǎn)力，使互聯(lián)網(wǎng)化的傳統(tǒng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。本文通將過分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和主要模式，結(jié)合潮州市陶瓷業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的實(shí)際情況，探討互聯(lián)網(wǎng)金融對解決陶瓷行業(yè)融資難和股權(quán)改造當(dāng)中的金融支持作用，就如何發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，促進(jìn)潮州市陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級的策略進(jìn)行探索與研究。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述及潮州陶瓷業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托于現(xiàn)代信息科技，如互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展為傳統(tǒng)行業(yè)帶來了諸如降低金融交易的成本、降低金融交易過程中的信息不對稱程度和提高金融交易等方面的便利。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有傳統(tǒng)金融行業(yè)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付系統(tǒng)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺等六種。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2014年，網(wǎng)絡(luò)銀行的交易額由2008年的285.4萬億元增加到了1549萬億元第三方支付的交易額也由2009年的3萬億元快速增長了接近7倍，為23萬億元左右；網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)到3.6億人；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展更為迅猛，P2P運(yùn)營平臺數(shù)量由50家發(fā)展到1575家，交易額由2011年的31億元增長到了2528億元。以第三方支付工具與基金合作的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品余額寶2013年6月5日上線至2015年第二季度，總規(guī)模則達(dá)到了6134億元，用戶數(shù)量接近2億戶。清科研究中心發(fā)布的《2015年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)投資研究報(bào)告》顯示，2014年中國共發(fā)生股權(quán)眾籌融資事件3091起融資金額10.31億人民幣。

（二）潮州陶瓷業(yè)發(fā)展概述

潮州陶瓷歷史悠久，名聲遠(yuǎn)揚(yáng)，一直以來都是我國南方陶瓷生產(chǎn)的重要產(chǎn)生基地。最早的陶瓷生產(chǎn)可以追溯到1300多年前，其出品的瓷器也通過古代“海上絲綢之路”遠(yuǎn)銷至南洋諸國。自改革開放以來潮州陶瓷業(yè)發(fā)展更加迅速，已躍居潮州八大產(chǎn)業(yè)之首，形成了由原材料供應(yīng)，陶瓷生產(chǎn)制造，物流運(yùn)輸，再到銷售和售后服務(wù)等配套設(shè)施齊全的陶瓷產(chǎn)業(yè)鏈。2004年4月12日，潮州市被國家授予“中國瓷都”稱號。潮州的陶瓷產(chǎn)業(yè)布局形成了以楓溪區(qū)為軸心，逐步向周邊輻射的發(fā)展格局，產(chǎn)品主要有日用瓷器，工藝美術(shù)陶瓷、衛(wèi)生潔具和電子陶瓷等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2014年，全市陶瓷工業(yè)產(chǎn)值約為507.7億元，約占全市工業(yè)總產(chǎn)值的29.83%；全市有陶瓷生產(chǎn)及相關(guān)配套的企業(yè)約6232家，占全市工業(yè)單位數(shù)的21.23%，其中，工業(yè)企業(yè)2865個(gè)，個(gè)體企業(yè)3367個(gè)，全市陶瓷業(yè)職工平均數(shù)為85224人；在潮州的法人工業(yè)企業(yè)營業(yè)單位數(shù)位，中大中型企業(yè)259個(gè)，小微企業(yè)7114個(gè)，占據(jù)了超過97%的比例，是潮州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍團(tuán)。然而，潮州陶瓷行業(yè)面臨的競爭也相當(dāng)激烈，與廣東佛山、福建德化、河北唐山和江西景德鎮(zhèn)等國內(nèi)陶瓷重鎮(zhèn)相比，潮州陶瓷存在產(chǎn)品多而不精，質(zhì)量差和缺乏國際大品牌等問題。

三、制約潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主要問題

2016年，潮州市政府在工作報(bào)告中提出了改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，貫徹中國制造2025，實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)提升三年行動(dòng)計(jì)劃，優(yōu)化升級傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)；全面深化改革，進(jìn)一步擴(kuò)大開放，切實(shí)用好內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源，著力打造轉(zhuǎn)型升級新引擎；深入實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃；推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，完善多層次資本市場。潮州陶瓷業(yè)以民營企業(yè)和小微企業(yè)為主，是潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級中極其重要的載體。潮州的整體經(jīng)濟(jì)、金融市場發(fā)展相對落后，融資難，融資貴問題一直是制約潮州陶瓷企業(yè)發(fā)展的重要因素之一；此外，企業(yè)自身股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理水平的落后也嚴(yán)重影響了潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（一）傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)覆蓋面窄

傳統(tǒng)金融業(yè)重視大客戶輕視小客戶的現(xiàn)象在我國一直普遍存在。長期以來，傳統(tǒng)的金融行業(yè)在經(jīng)營管理過程中一直奉行的“二八定律”，即20%的關(guān)鍵客戶可以帶來80%的利潤，市場定位主要集中于20%左右的優(yōu)質(zhì)中大客戶。商業(yè)銀行基于成本、利潤、風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面的考慮，往往更傾向于貸款給中大型企業(yè)，而處于弱勢群體的小微企業(yè)的金融服務(wù)受到限制，金融訴求難于得到滿足。潮州的金融業(yè)發(fā)展相對滯后，小微企業(yè)規(guī)模小及其民營的性質(zhì)使其更加難于進(jìn)入正規(guī)的銀行融資渠道，得不到有效的金融支持來進(jìn)行企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（二）信息不對稱導(dǎo)致間接融資難

民營企業(yè)和小微企業(yè)一直以來難以在發(fā)展轉(zhuǎn)型的過程中獲得金融業(yè)的資金支持，其根源主要在于這些企業(yè)普遍存在由于信用記錄缺失、財(cái)務(wù)信息不透明、可供抵押的資產(chǎn)匱乏等問題致使其信用風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度高、難以對貸款進(jìn)行有效監(jiān)督，銀行提供貸款的積極性低。這也是小微企業(yè)占主導(dǎo)地位的潮州陶瓷業(yè)一直以來飽受融資難、融資貴困境的原因之一。

（三）直接融資渠道門檻高

企業(yè)融資難的另外一個(gè)問題是直接融資渠道門檻高。在我國的企業(yè)融資里面，間接融資所占比例一直很高，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，其原因在于，一是我國的股票市場、債券市場仍然很不成熟，發(fā)展滯后；二是在股票融資和債券融資方面，我國采用的是審批制，企業(yè)需要通過層層的嚴(yán)格審批程序，同時(shí)對發(fā)行主體的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、融資額度、信息披露制度等均有嚴(yán)格的限制條件。截止2017年6月，潮州僅有長城集團(tuán)、松發(fā)陶瓷、三環(huán)集團(tuán)和四通集團(tuán)四家陶瓷類企業(yè)實(shí)現(xiàn)在股票市場上的直接融資，與潮州全市6232家陶瓷類企業(yè)相比，這個(gè)直接融資的比例相當(dāng)?shù)牡汀?/p>

（四）企業(yè)股權(quán)封閉，管理粗發(fā)

制約潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的另一個(gè)原因是企業(yè)本身的股權(quán)結(jié)構(gòu)。潮州的民營陶瓷企業(yè)多是起源于家族企業(yè)，即便是現(xiàn)在改制為股份有限公司，實(shí)際上仍然采用的是以家庭、家族式為特征的股權(quán)結(jié)構(gòu)，企業(yè)的股權(quán)幾乎全部集中于企業(yè)主或者家族手中，企業(yè)的資金基本上都是自給型的。這類股權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特征是股權(quán)高度集中，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、封閉，社會(huì)化程度低，企業(yè)決策缺乏約束性。雖然這種結(jié)構(gòu)是民營企業(yè)發(fā)展過程中的一種必然選擇，但是隨著潮州陶瓷企業(yè)的發(fā)展壯大以及社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步，其弊端也日趨明顯，嚴(yán)重地制約了企業(yè)的治理、發(fā)展和改革，進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)改革促進(jìn)潮州陶瓷企業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融為潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來了新的機(jī)遇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴(kuò)寬了傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)邊界，突破了時(shí)間與空間的限制、緩解了市場中信息不對稱的問題、降低了交易成本、提高了融資效率、優(yōu)化了金融資源的配置、實(shí)現(xiàn)了普惠金融、為傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了良好的金融支持。在當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級刻不容緩，積極利用好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，能夠?yàn)槌敝萏沾蓸I(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展提供新的動(dòng)力。

（一）利用大數(shù)據(jù)金融，解決信息不對稱問題

林巍認(rèn)為大數(shù)據(jù)金融是以海量的非結(jié)構(gòu)化的、繁雜的大數(shù)據(jù)為信息資源，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等信息化技術(shù)手段，對客戶各種消費(fèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工分析，為金融企業(yè)提供客戶全方位的、即時(shí)的信息，及時(shí)全面掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，準(zhǔn)確預(yù)測客戶消費(fèi)需求，提高金融平臺服務(wù)效率，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，讓金融服務(wù)更具有廣泛性、民主性、普惠性的新型金融模式。阿里巴巴利用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理計(jì)算其在淘寶，支付寶，阿里巴巴等平臺上多年積累收集到海量的客戶行為數(shù)據(jù)，交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)，形成了企業(yè)和個(gè)人的信用報(bào)告，評判企業(yè)和個(gè)人的信用和風(fēng)險(xiǎn)等級，以此作為依據(jù)為貸款人發(fā)放無抵押的信用貸款。支付寶的芝麻信用就是互聯(lián)網(wǎng)信用的一種典型模式。目前，潮州很多小微陶瓷企業(yè)已經(jīng)在淘寶網(wǎng)，京東商城等電商平臺開始網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)。隨著這類網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的持續(xù)開展，交易數(shù)據(jù)的積累，信用級別的提高，以及信用數(shù)據(jù)跨平臺間的共享，將有利于改善傳統(tǒng)借貸行為中借貸雙方信息不對稱的問題、實(shí)現(xiàn)信息對等性、提高金融效率、資產(chǎn)配置效率、降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，從而有效地解決小微企業(yè)的信用評級難的困境。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資提供新渠道

在互聯(lián)網(wǎng)金融下，資金的供需信息通過網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)布，資金的供給方可以通過借款者的歷史交易、收入、信用評級等信息或通過第三方平臺來獲取借款者的信用報(bào)告，改善了信息不對稱性問題，降低了交易成本，進(jìn)而提高融資效率，在一定程度上滿足小微企業(yè)的融資需求。阿里巴巴、騰訊作為目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表，在發(fā)展電商、第三方支付的同時(shí)，也開展了如“螞蟻借唄”、“網(wǎng)商貸”、“微粒貸”等互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，主要面向個(gè)人和小微企業(yè)提供“隨借隨還，按天計(jì)息”，貸款申請秒批的小額貸款，滿足小微企業(yè)貸款期限短、金額小、頻率高、貸款急的特點(diǎn)。

潮州的陶瓷業(yè)屬于傳統(tǒng)的高耗能、高污染行業(yè)。當(dāng)前，潮州市陶瓷行業(yè)面臨著如何在當(dāng)前綜合資本和人力資本高漲，資源緊張，外部競爭大的形勢下實(shí)現(xiàn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級的困境。技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步是潮州陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主要途徑。企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新發(fā)展過程中有著強(qiáng)烈的資金需求，與傳統(tǒng)融資方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻要低很多，以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式極大地填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)甚少涉及的小微企業(yè)的資金需求，滿足企業(yè)升級發(fā)展過程中多種多樣的資金需求，為中小微企業(yè)融資開拓了新的融資渠道，為潮州陶瓷業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供巨大的推動(dòng)力。

（三）眾籌為小微企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革，提高企業(yè)管理水平提供新思路

眾籌最早起源于美國，是利用互聯(lián)網(wǎng)為媒介來發(fā)布項(xiàng)目和為項(xiàng)目籌集資金。眾籌主要有募捐式眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌、借貸制眾籌和股權(quán)眾籌四種形式。股權(quán)眾籌是指眾籌項(xiàng)目的發(fā)起人出讓一定比例的股份，面向普通投資者募集資金，投資者可以按照投資額獲得相應(yīng)的股權(quán)份額，進(jìn)而參與到公司的日常管理中和分享公司經(jīng)營的利潤。借助互聯(lián)網(wǎng)天生的信息傳播優(yōu)勢，股權(quán)眾籌能夠匯集社會(huì)閑散資本用于服務(wù)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的資金需求為小微企業(yè)，特別是處于初創(chuàng)階段的企業(yè)能夠擺脫直接融資門檻高，直接融資難的困境。美國總統(tǒng)奧巴馬為了鼓勵(lì)中小企業(yè)的社會(huì)化融資，降低融資成本，提高融資效率，在2012年4月簽署了JOBS法案（Jumpstart Our Business Startups Act,初創(chuàng)企業(yè)快速啟動(dòng)法案）,該法案的核心內(nèi)容之一就是為發(fā)展階段的成長公司降低融資門檻和眾籌等非公開融資方式的改革。

在傳統(tǒng)的金融模式下，企業(yè)股權(quán)的改革主要通過直接融資的手段，即發(fā)行股票的方式來實(shí)現(xiàn)。但是在嚴(yán)格的發(fā)行條件下，潮州的陶瓷企業(yè)難于符合證券發(fā)行的各項(xiàng)要求，想要通過股票市場來進(jìn)行融資難度巨大。因此，通過眾籌模式來為項(xiàng)目募集資金實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變無疑是一條更加容易實(shí)現(xiàn)的可替代途徑。目前，股權(quán)眾籌也逐步開始得到國家政策的支持。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站2014年12月18日公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》，明確規(guī)定股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊用戶；二是投資者累計(jì)不得超過200人。

當(dāng)前，潮州已有幾個(gè)鳳凰茶生產(chǎn)企業(yè)，如“崠頂鳳凰”等在京東等眾籌平臺上完成融資。潮州的陶瓷企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中，可以借鑒這些成功的案例，利用互聯(lián)網(wǎng)金融，積極引入新的投資者，改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)從封閉式轉(zhuǎn)向開放式，公司的管理制度從粗放式轉(zhuǎn)型向現(xiàn)代化管理，提高企業(yè)的運(yùn)營效率和創(chuàng)新水平，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升企業(yè)核心競爭力，提高公司營利水平。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的使用提高了信息處理的準(zhǔn)確性，改善了融資中的信息不對稱的問題，提高金融資源配置效率，填補(bǔ)金融需求。融資渠道的通暢為企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了金融支持，為潮州陶瓷企業(yè)融資開辟了新的模式。同時(shí)，股權(quán)眾籌模式能為企業(yè)直接融資開辟新的路徑，為潮州傳統(tǒng)家族式陶瓷業(yè)股權(quán)改革提供新的思路?？傊?，在當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”大潮流的下，全面發(fā)展和利用好互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，有助于潮州市傳統(tǒng)陶瓷業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

[1]中國電子銀行網(wǎng).2015.2015中國互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢報(bào)告[EB/OL].http://hy.cebnet.com.cn/20151110/101300995_23.html,2015-11-10.

[2]清科研究中心.2015.2015年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)投資研究報(bào)告[R].http://research.pedaily.cn/report/pay/1155.shtml,2015-07-07.

[3]潮州市人民政府.潮州市2015年統(tǒng)計(jì)年鑒 [EB/OL].http://www.chaozhou.gov.cn/tjnj/102782.jhtml,2106-01-07.

[4]潮州市人民政府.潮州市2016年政府工作報(bào)告[EB/OL].http://www.chaozhou.gov.cn/zfgzbg/106325.jhtml,2016-06-30.

[5]林巍,王祥兵.大數(shù)據(jù)金融:機(jī)遇、挑戰(zhàn)和策略[J].財(cái)經(jīng)學(xué)習(xí),2016（02）：140-142.