陳龍軍

摘要：中小商業(yè)銀行受制于規(guī)模、人力、財力等因素，對于貸款定價的研究投入有限，文章試圖為中小商業(yè)銀行尋找可行的定價模式，即成本加成定價法，并對該定價方法在實務應用中的不足提出優(yōu)化建議，提升成本加成定價方法的實用性。

關鍵詞：中小商業(yè)銀行；成本加成定價法；實務應用

自2013年7月中國人民銀行全面放開金融機構貸款利率管制后，銀行業(yè)金融機構獲得完全的自主定價權，但是對于中小商業(yè)銀行來說，受制于人員、業(yè)務規(guī)模、研究投入等因素，中小商業(yè)銀行并不具備完善的貸款自主定價能力，基于中小商業(yè)銀行現(xiàn)狀，如何選擇可行的貸款定價模式并進行完善，是亟需解決的問題。

一、商業(yè)銀行現(xiàn)有定價模式

我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款定價模式主要有以下幾種。

（一）基準利率浮動法

嚴格來說，基準利率浮動法不是一種定價方法，而是定價的表現(xiàn)形式。按照浮動方式，主要形式有兩種，一是浮動比例法；二是基準利率加點法，即貸款利率=對應期限基準利率+浮動點差；按照浮動基準，分為以央行公布基準利率為基準進行浮動的定價方式和以LPR為浮動基準進行浮動的定價方式，現(xiàn)階段銀行貸款定價仍以央行基準利率為基礎進行浮動為主，但是以LPR為浮動基準的定價方式正處于推廣階段，代表著未來商業(yè)銀行貸款定價的發(fā)展趨勢。

（二）成本加成定價法

成本加成定價法的定價理念是貸款價格應至少應能彌補銀行為開展該筆（類）業(yè)務付出的成本，在此基礎上獲得利潤。在價格形成上，有保本價格、目標價格等，貸款業(yè)務保本價格主要包含資金成本、運營成本、風險成本、資本成本、增值稅及附加等，考慮目標利潤即構成目標價格，成本定價法是一種以成本為導向的定價方法。

（三）綜合定價法

綜合定價法又可以稱之為客戶關系定價法，是指商業(yè)銀行確定貸款價格時，根據(jù)銀行的各項成本，綜合考慮客戶與銀行的所有資產(chǎn)負債及中間業(yè)務，甚至客戶上下游關聯(lián)企業(yè)的貢獻，并考慮預期收益進行定價。

（四）基于RAROC的貸款定價方法

RAROC是指經(jīng)風險調整的資本收益，RAROC的貸款定價方法考慮了包括運營費用、預期損失、風險成本、資本成本等在內的各項貸款成本，從保證銀行正常經(jīng)營所需資本的角度，預設最低資本回報率，反推每筆貸款的價格，從而貸款價格與風險成本相匹配，高風險業(yè)務貸款定價更高。

二、中小商業(yè)銀行可行的貸款定價模式選擇

中小商業(yè)銀行作為中國銀行體系的重要組成部分，在銀行業(yè)競爭劇烈的今天，既有對于貸款科學定價、精細化定價的需求，又受制于規(guī)模、成本、人員等因素，無法像大型商業(yè)銀行一樣投入各類資源，開發(fā)符合本行需求的定價模式，因此，在投入受限情況下，中小商業(yè)銀行需要在各種定價模式中，選取符合本行規(guī)模及當?shù)厥袌龈偁幁h(huán)境的定價模式。

（一）基準利率定價法

從20世紀70年代末80年代初開始，我國經(jīng)歷了較長時間的貸款利率市場化進程，以逐漸放開基準利率上浮上限和下降下限的方式逐步推進，我國商業(yè)銀行在這一時期的貸款定價也以基準利率浮動法為主要的定價方法，作為利率市場化過程中的一種粗放的定價形式，基準利率浮動法必定要被更加精細化的定價方法取代，今天，更多的是作為貸款利率的展現(xiàn)形式，無法成為中小商業(yè)銀行可行的定價模式。

（二）成本加成定價法

成本加成定價法通俗易懂，主要難點在于各項成本的精確計算，其中最主要、各項成本中占比最高的是資金成本，現(xiàn)在大多數(shù)中小商業(yè)銀行已經(jīng)建成內部資金轉移定價系統(tǒng)，可以實現(xiàn)資金成本率的計量，對于運營成本率、風險成本率、資本成本率、增值稅及附加、預期利潤率等，可以根據(jù)本行業(yè)務數(shù)據(jù)、同業(yè)經(jīng)驗、經(jīng)營目標等進行估算，構建相對準確的定價模式。

（三）綜合定價法和基于RAROC的貸款定價方法

綜合定價法需全面整合客戶貢獻，對全行管理會計系統(tǒng)、中間業(yè)務管理系統(tǒng)、客戶關系系統(tǒng)等各類系統(tǒng)建設要求較高，而中小商業(yè)銀行往往系統(tǒng)不健全，無法提供客戶級的貢獻；基于RAROC的貸款定價方法，能充分考慮貸款風險對貸款定價的影響，但其理論性較強，可理解性差，定價模式的推廣難度較大。

中小商業(yè)銀行成本受限的條件下，成本加成定價法能滿足對貸款精細化定價的需求，而且該定價方法對行內系統(tǒng)要求不高，容易為營銷人員接受，是可行性較強的一種定價模式。

三、成本加成定價法實務應用

成本加成定價法是以成本為導向的定價方法，其主要理念是貸款價格彌補該筆業(yè)務的成本，并能獲取適當利潤。成本加成定價法關注了單筆業(yè)務各項成本，但也存在不足。

（一）資金成本率的選取

資金成本是指銀行獲取貸款資金所需支付的成本，在各項成本中占比重最大。資金成本率的測算上，有兩種方式，一是實際資金成本率，以一年期貸款為例，商業(yè)銀行一年期貸款資金成本率為一年期存款利率；二是機會成本，即以相同期限的貸款資金在其他投資渠道所能獲取的最大年化收益率來確定資金成本。成本加成定價法中的資金成本率使用實際資金成本，容易造成定價偏低，在實務中大多銀行采用機會成本測算，一般使用資金市場收益率。

（二）運營成本率、風險成本率、資本成本率等依賴系統(tǒng)建設

運營成本主要包含人員費用、租金或固定資產(chǎn)折舊等費用；風險成本，由客戶的違約風險率和違約損失率測算得出。中小商業(yè)銀行在成本分攤系統(tǒng)、客戶評級系統(tǒng)未建成時，有關業(yè)務數(shù)據(jù)積累不足時，只能借鑒同業(yè)經(jīng)驗或者運用自身業(yè)務數(shù)據(jù)對產(chǎn)品大類測算運營成本率、風險成本率等；資本成本率的測算依賴于經(jīng)濟資本系統(tǒng)，中小商業(yè)銀行在前期可以使用替代方案，即以監(jiān)管資本測算單筆貸款的資本成本率。

（三）需明確各類貸款年度預期利潤率

預期利潤率一般由銀行根據(jù)年度利潤目標，根據(jù)貸款業(yè)務預算，在年初確定，按年度進行調整，需要銀行對貸款業(yè)務設定明確的利潤目標預算，并可以分解至各類貸款，在預算管理系統(tǒng)不健全時，僅能通過手工進行測算或者對貸款大類確定預期利潤率。

（四）未考慮客戶綜合貢獻情況

成本加成定價法不關注客戶的關聯(lián)業(yè)務及由客戶帶來的上下游客戶等客戶貢獻，僅從成本角度制定價格，不能全面根據(jù)客戶進行定價。

四、成本加成定價法應用的改進建議

成本加成定價模式在中小商業(yè)銀行定價應用中，需根據(jù)實際業(yè)務狀況不斷改進，主要可以從以下著手。

一是建立貸款定價系統(tǒng)，同時加強配套系統(tǒng)建設。通過貸款定價系統(tǒng)可以實現(xiàn)單筆業(yè)務精準定價，同時需要依托銀行內部管理會計系統(tǒng)對每個定價因子準確測算，主要有內部資金轉移定價系統(tǒng)、成本分攤系統(tǒng)、信用評級系統(tǒng)、經(jīng)濟資本系統(tǒng)等，中小銀行應逐步推進系統(tǒng)建設，以系統(tǒng)為支撐，為貸款業(yè)務定價提供數(shù)據(jù)支持。

二是根據(jù)業(yè)務實際，梳理和調整內部管理制度流程。貸款定價模型建立后，需要配套的管理制度，價格管理部門需要與業(yè)務條線、分支機構等研討，確定定價審批制度與流程：例如對于優(yōu)質客戶申請利率優(yōu)惠，需要對不同的審批環(huán)節(jié)設置不同的權限，明確價格審批和風險審批采用并行還是串行模式等。制度流程的建立，需要銀行根據(jù)本行部門設置、職責劃分等確定。

三是通過采用授權制度，考慮客戶貢獻等，不斷提高成本加成定價法的適用性。貸款定價管理制度是一個不斷調優(yōu)的過程。在實際業(yè)務中，成本定價法的結果有時脫離市場，銀行可以通過利率優(yōu)惠授權制度，對于不同的利率優(yōu)惠授予不同層級的有權審批人來審批；成本加成定價法本身僅關注單筆業(yè)務的成本，并未考慮客戶的綜合貢獻，在定價實務中，商業(yè)銀行可以將客戶在存款、中間業(yè)務等方面的收入折算為優(yōu)惠點差，在對客定價時進行適度調低。

四是加強人才培養(yǎng)。利率定價人才的培養(yǎng)是循序漸進的過程，中小商業(yè)銀行應充分把握貸款定價系統(tǒng)及配套系統(tǒng)建設到使用這一過程，邊建設邊培養(yǎng)，以最小的成本培養(yǎng)符合本行業(yè)務實際的定價人才；通過使用成本定價法對貸款業(yè)務定價，樹立業(yè)務人員的成本理念，加強對業(yè)務人員對于定價原理、定價過程的培訓，為專業(yè)的定價人才培養(yǎng)提供后備隊伍。

參考文獻：

[1]肖耀進，基于客戶關系的貸款定價管理[J].中國農村金融，2015（05）.

[2]楊帆，RAROC 貸款定價模型的改進與應用研究[D].暨南大學，2015.

（作者單位：青島農村商業(yè)銀行股份有限公司）