冉笛

[摘 要] 互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的產(chǎn)物，P2P作為網(wǎng)絡借貸稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大熱點，經(jīng)過前期的野蠻生長后，隨著監(jiān)管逐漸嚴格以及行業(yè)更加成熟規(guī)范，對中小型P2P平臺來說面臨著巨大挑戰(zhàn)。作為金融界的創(chuàng)新產(chǎn)物，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展為提高了中小企業(yè)的融資能力，同時為我國民間借貸提供了便利，促進中小企業(yè)的發(fā)展。雖然目前行業(yè)內(nèi)還有諸多問題存在，中小P2P平臺發(fā)展艱難，但是通過自身的不斷改變，相信會有長遠的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 中小P2P平臺；問題；建議

[中圖分類號] F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）02-0165-03

一、總述

P2P借貸中介服務行業(yè)（Peer-to-PeerLend-ing，以下簡稱P2P行業(yè)），即網(wǎng)貸平臺，作為一個中介，提供一個信息平臺來撮合貸款人和借款人，貸款人和借款人自行對對方進行評判，并完成借貸活動。向出借人和借款人收取中介服務費、手續(xù)費是平臺收益主要來源。中國P2P行業(yè)起步于2007年，并處于噴式發(fā)展狀態(tài)。發(fā)展P2P行業(yè)對我國解決小微企業(yè)及個人融資難問題具有重要的意義，目前，我國P2P行業(yè)仍處于探索發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展良莠不齊，特別是對于未成規(guī)模的中小型PPT平臺來說，其可持續(xù)性、法律合規(guī)性、風險外溢等都面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

P2P借貸模式在我國發(fā)展以來，借貸業(yè)務已初具規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年12月底，網(wǎng)絡借貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量達到了1931家，平臺關(guān)閉數(shù)量高達644個。由于平臺整改進程尚未完成，預計2018年網(wǎng)絡借貸行業(yè)運營平臺數(shù)仍將進一步下降，從目前信息估測，2018年底或?qū)⒌?00家左右。而相對于平臺數(shù)量的急劇下降，整個行業(yè)的成交額卻是顯著增長。據(jù)統(tǒng)計，2017年整體網(wǎng)絡借貸行業(yè)的成交量高達了28048.49億元，與2016年成交量（20638.72億元）相比來說，激增35.9%。在2017年，網(wǎng)絡借貸行業(yè)歷史累計成交量突破6萬億元大關(guān)，這些突破性數(shù)據(jù)表明：雖然倒閉品臺數(shù)量持續(xù)增加，但是對于投資者來說，對整個行業(yè)仍然信心滿滿。而對于各個平臺來說，特別是容易出現(xiàn)問題的中小型P2P平臺，都面臨著優(yōu)勝劣汰的局面。

二、中小型P2P存在的問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，快速發(fā)展的同時也暴露了許多問題，制約了我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。特別是中小型P2P平臺更是在夾縫中生存，其問題主要包括以下幾點：

（一）信息披露方面存在問題

目前大多數(shù)中小P2P網(wǎng)貸平臺選擇不向大眾公開自身的財務狀況，有些中小P2P借貸公司為了吸引投資者，虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景、隱瞞融資項目的瑕疵及風險，誤導客戶。作為網(wǎng)貸平臺公司，為取得客戶的信任，滿足融資雙方應有的知情權(quán)，同時吸引更多的投資，很重要的一點就是詳細披露其財務狀況以及公司運作情況，加強企業(yè)信息透明度，以此來增強投資者的投資信心、向公眾展示企業(yè)的發(fā)展狀況，這是金融企業(yè)應具有的自信。

（二）平臺影響力小

P2P平臺前期注冊門檻低，審批比較容易，并且沒有其他監(jiān)管方面的嚴格制度，發(fā)展迅速。與大型P2P平臺對比，中小民P2P平臺的規(guī)模很小，一方面是注冊資本普遍較少，無法吸引客戶的注意，更難以取得客戶信任，故而平臺對外沒有一定的吸引力，影響力較小。大部分中小P2P平臺的客戶都集中在本省、本市，影響范圍受限。由于平臺性質(zhì)，不能在電子渠道以外的物理場所進行宣傳，不能設置線下網(wǎng)點自行推介項目，導致中小平臺的客戶來源更加受限，有的中小平臺只能靠業(yè)務團隊自身來尋求客戶，或是通過熟人介紹引進客戶等等。另一方面，中小平臺業(yè)務規(guī)模較少，通過瀏覽各平臺發(fā)現(xiàn)，P2P的借貸業(yè)務與實體小額貸款公司與小額貸款公司有一定的業(yè)務重合，具體體現(xiàn)在車貸、房貸、藝術(shù)品貸、珠寶貸等領(lǐng)域，由于P2P平臺沒有突破現(xiàn)有的借貸種類，更是無法與小額貸款公司等區(qū)別開來，更多客戶愿意選擇有實體公司的小額貸款公司，導致很多客戶的流失。

（三）相關(guān)人才缺失

由于P2P平臺的性質(zhì)是是在網(wǎng)絡上的中介平臺，屬于服務業(yè)，因此其業(yè)務人員相對來說較少，員工規(guī)模也較小，但是對于一些中小型平臺來說，有時候打的就是“人力戰(zhàn)爭”，其風控團隊，信貸團隊需要大量人力來維持。有的中小平臺團隊30人左右，僅業(yè)務經(jīng)理就足足有20人。但是，許多中小型P2P網(wǎng)絡借貸平臺非常缺乏相關(guān)的金融知識和金融人才，對于風險的把控能力較差，留存大量影響平臺未來成長的實際問題，如項目逾期難以追償、壞賬等。一方面，金融相關(guān)人才大多集中在北上廣深等大城市，二、三線城市專業(yè)人才較少。另一方面，中小平臺自身資金緊張，難以支付員工較為滿意的酬勞，所以很多中小型平臺面臨著“招不到人”，“招不到專業(yè)人”的尷尬境地。

P2P平臺的出現(xiàn)是金融在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應用，但許多中小平臺的技術(shù)發(fā)展還不完備。2013年有70家P2P遭到黑客攻擊。2015年有200多個平臺遭到黑客威脅，2017年3月廣州一國資網(wǎng)貸平臺遭受黑客網(wǎng)絡攻擊，結(jié)果官網(wǎng)平臺長時間不能訪問，導致大量的用戶停止了交易。黑客給P2P行業(yè)帶來了很多不利影響：如用戶資料、平臺數(shù)據(jù)泄露，資金損失，投資人對平臺信心下降等。2017年11月23日出版的《第二期亞太地區(qū)網(wǎng)絡替代金融行業(yè)報告》顯示中顯示，在中國，73%的P2P個人信貸平臺認為網(wǎng)絡黑客攻擊是對該行業(yè)的最大威脅。

（四）監(jiān)管逐步嚴格，驗收合規(guī)難

此前，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸業(yè)用“野蠻生長、亂象叢生”來形容一點也不為過，但大混沌意味著大機遇，2017年，是網(wǎng)絡借貸行業(yè)的合規(guī)規(guī)范年。隨著監(jiān)管的逐步嚴格，平臺數(shù)量不斷下降，據(jù)統(tǒng)計，2017年每天都已1-2各平臺倒閉。而2018年，網(wǎng)貸行業(yè)即將迎來備案年，根據(jù)《P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（網(wǎng)絡整治辦函{2017}57號文）文件規(guī)定：2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要網(wǎng)貸機構(gòu)的備案登記工作；另外，對于違規(guī)業(yè)務較多的期限放寬到5月底，對于一些業(yè)務極其復雜，難度較大的平臺最遲也要6月底完成處置及備案工作。隨著一系列監(jiān)管政策的出臺，整個P2P行業(yè)必將經(jīng)受一場風暴式洗牌，規(guī)模小、風控能力差的平臺基本都會被壞賬拖死，不然就是被巨頭兼并，到那時P2P行業(yè)將呈現(xiàn)“兩極化”格局的馬太效應，強者恒強。而整個行業(yè)通過兼并整合后，可以大大降低信用評級等諸多成本，這既有利于行業(yè)的健康發(fā)展，也極大地提高了社會的整體經(jīng)濟效益。endprint

除了合規(guī)和備案，銀監(jiān)會于2017年年初出臺了資金銀行存管政策，從此有無銀行存管也成為衡量平臺的一個重要標準。P2P資金銀行存管就是：不通過平臺的銀行賬戶，整個資金池在有資質(zhì)的銀行運行。平臺只是借款方和貸款方的信息中介平臺，從而分割開了用戶資金和平臺資金，同時有效避免平臺因為經(jīng)營不善私自挪用用戶資金而給交易雙方帶來風險。此前，大多網(wǎng)貸平臺沒有將資金進行銀行存管或是引入第三方支付系統(tǒng)，投資者投入資金直接打入公司公戶，容易與平臺自有資金混淆，為企業(yè)自融自用提供了條件，甚至為一些詐騙平臺跑路提供了捷徑。銀行存管已經(jīng)為“備案”的一個事前行為，沒有銀行存管，就更沒法備案。瀏覽一些中小P2P平臺就會發(fā)現(xiàn)，很多平臺都未進行銀行存管，也有一些在網(wǎng)站上掛出與銀行簽訂資金存管協(xié)議，但實際存管系統(tǒng)并未上線，還有一些問題平臺謊稱資金銀行存管，騙取投資者的信任。

（五）管理經(jīng)驗不足，平臺管理不暢

目前，大多數(shù)中小P2P平臺由于資金不足，沒有自己的技術(shù)團隊，大多是交給網(wǎng)絡科技公司來設計網(wǎng)站和系統(tǒng)，此類平臺科技信息風險極高，由于P2P平臺上發(fā)生的所有借貸業(yè)務都需要互聯(lián)網(wǎng)來記錄并存儲，如果沒有背后強大的技術(shù)團隊支持，一方面整個技術(shù)安全堪憂，難以應對一些突發(fā)狀況，如黑客的攻擊，借貸雙方信息的泄露，丟失，惡意篡改等等。另一方面，平臺團隊也失去了一部分核心競爭力，同時日常網(wǎng)站維護，升級也無法及時進行，造成業(yè)務延遲，持續(xù)性將會中斷，進而引起投資者對平臺的懷疑。

另外，有些中小型P2P公司為了擴大業(yè)務規(guī)模，直接承諾保本保息，并此進行宣傳，或為擔保公司提供反擔保。有些P2P公司將一些大額借款、周期長的借款拆分成小額、多個短期的借款標，以此吸引更多的投資者，這極易造成借款人借款期限和投資人投資期限不匹配、不對應，從而引發(fā)現(xiàn)金流緊張甚至資金鏈斷裂。

三、中小P2P平臺發(fā)展的建議

（一）規(guī)范平臺發(fā)展，為平臺合規(guī)做準備

P2P平臺作為第三方中介，首先要明確自身的職責，不虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景、隱瞞融資項目的瑕疵及風險，不以歧義性的語言或其他欺騙性手段等進行捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽、誤導出借人或借款人。不發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，不代銷基金、銀行理財產(chǎn)品、券商資管。要為社會公眾提供一個公平公正透明化的平臺，加強平臺的道德建設，避免跑路停業(yè)等現(xiàn)象的出現(xiàn)。

其次，要合理規(guī)范平臺的操作流程，應照要求對款方和貸款方的個人信息進行嚴格保密，確保個人信息的安全，為了使投資者作出更加合理的選擇，在操作的每一步都要對其進行明確的風險提示。加大對各項重要環(huán)節(jié)的投入，如系統(tǒng)運營、病毒防護等等，

中小P2P平臺由于自有資金不足難以維持自己的技術(shù)團隊，可以選擇本地的網(wǎng)絡科技公司進行網(wǎng)站維護于與升級，這樣可以保證時效性，也可以反復修改討論，為日常的平臺運營打下堅實基礎。

最后，平臺應該進行自律化管理，使交易更加公開化、透明化、規(guī)范化。放款前有審核團隊進行全面考察，放款后信貸團隊更要不定時進行回訪體系，長期借款可以按月回訪調(diào)查，短期借款可以每半個月就進行考察，到期前提前幾天向借款人發(fā)出提醒，使項目逾期率降到最低。只有在各項制度以及相應流程上都合理規(guī)范進行，整體經(jīng)營水平才能提高，平臺才能越辦越好。隨著監(jiān)管政策的逐步完善，中小型P2P網(wǎng)貸平臺更是要嚴格按照監(jiān)管政策，完善平臺各項流程，制定合理的業(yè)務范圍，繼續(xù)強化平臺透明度，在嚴格的監(jiān)管下生存下去。

（二）完善息披露

網(wǎng)貸平臺信息披露應該包含以下幾個層面：首先要網(wǎng)站設置信息披露專欄，其次信息披露內(nèi)容的準確性、完整性、及時性，另外還有最重要的一點是平臺信息公開透明。為了有效控制網(wǎng)絡借貸的風險，需要明確P2P網(wǎng)絡借貸的信息披露的內(nèi)容。主要包括：1.機構(gòu)組織備案信息，包括備案登記信息，取得的電信業(yè)務許可證、資金存管信息、公安機關(guān)引發(fā)的網(wǎng)安備案號等；2.組織信息、包括公司注冊資本，實繳注冊資本、成立時間、經(jīng)營狀態(tài)和期限等一系列工商信息；3.審核信息，包括披露財務審計報告、合規(guī)性審查報告等；4.撮合交易信息，包括自中介機構(gòu)成立以來累計借貸金額及筆數(shù)、借款余額及筆數(shù)、累計出借人和借款人數(shù)量、當期出借人和借款人數(shù)量、關(guān)聯(lián)關(guān)系借款余額及筆數(shù)、逾期90天（不含）以上金額及筆數(shù)、累計代償金額及筆數(shù)、收費標準等；5.向出借人披露信息，包括列示借款人基本信息、項目基本信息、項目風險評估及可能發(fā)生風險結(jié)果、以撮合未到期項目有關(guān)信息等。

（三）找準自身定位，細分市場

中小型P2P網(wǎng)貸平臺如何在飛速發(fā)展的浪潮中站穩(wěn)腳跟，首先要找準自己的定位，明確自身在行業(yè)內(nèi)的所處位置。近年來，市面上關(guān)于P2P的產(chǎn)品非常相似，可謂“換湯不換藥”，很多平臺投入大量心血將產(chǎn)品過度包裝，平臺上的交易模式大體只有一至兩種，貸款期限，發(fā)標的種類都相差不大，整體收益率也都在8%-10%左右。對于中小型P2P平臺來說，如果可以聚焦某一個市場，則有利于集中人力、物力資源的管理和風控、培養(yǎng)長期客戶，穩(wěn)定客戶源、將一個市場做大做強，獲取直接的競爭優(yōu)勢以此來應對行業(yè)巨頭的威脅，另外，緊跟國家政策走，獲得政府的支持與保障，更加有利于企業(yè)的集中性發(fā)展，例如某些中小型P2P平臺，緊跟國家政策，確定了發(fā)展“支小惠農(nóng)”業(yè)務的方向，并把“服務三農(nóng)、助力小微”作為經(jīng)營理念，實現(xiàn)了公司的可持續(xù)發(fā)展。

（四）尋求專業(yè)人才，培養(yǎng)員工業(yè)務能力

P2P平臺的經(jīng)營涉及較多專業(yè)知識和技能，如資信評估、信用評級、盡職調(diào)查、利率定價、風險管理、資金管理、信息安全、客戶溝通等，這要求P2P網(wǎng)貸行業(yè)選聘專業(yè)知識豐富的人才。對于中小平臺來說，可以加強對在崗員工的職前培訓，同時組織現(xiàn)有員工到較為成功的大型P2P平臺，如“人人貸“，”陸金所“等學習借鑒經(jīng)驗，提高員工的風控能力以及專業(yè)技能，公司可以定期組織考試以督促員工學習，提高薪資待遇激發(fā)員工工作積極性。

四、總結(jié)

作為金融界的創(chuàng)新產(chǎn)物，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展為提高了中小企業(yè)的融資能力，同時為我國民間借貸提供了便利，促進中小企業(yè)的發(fā)展。雖然目前行業(yè)內(nèi)還有諸多問題存在，中小P2P平臺發(fā)展艱難，但是通過自身的不斷改變，相信會有長遠的發(fā)展。

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[責任編輯：潘洪志]endprint