劉硯青

作為養(yǎng)老保障體系中第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)雖已提出多年，但由于缺少財(cái)稅政策的支持和引導(dǎo)，尚未形成規(guī)模。

當(dāng)前，中國(guó)的人口老齡化正呈現(xiàn)出規(guī)模大、速度快、未富先老等特征，然而，養(yǎng)老保障供給卻未能與之匹配。

在中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席黃洪看來，“人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”，在養(yǎng)老方面，就是人民群眾對(duì)“老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安”的向往，與現(xiàn)有的養(yǎng)老保障供給不平衡不充分之間的矛盾。

一般來說，一個(gè)合理的養(yǎng)老保障體系由政府、企業(yè)、個(gè)人三方共同承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任。這被世界銀行稱為“三支柱體系”。目前，我國(guó)基本養(yǎng)老“全覆蓋、?；尽钡哪繕?biāo)已基本實(shí)現(xiàn)，但二、三支柱發(fā)展相對(duì)滯后。

2017年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》，明確提出要構(gòu)建包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的多層次的養(yǎng)老保障體系，增加民眾養(yǎng)老資金來源，對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)形成有效的補(bǔ)充。

“大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不僅是落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院的精神、回歸保險(xiǎn)行業(yè)本源的要求，更是增強(qiáng)人民群眾的安全感、獲得感和幸福感，保障人民群眾美好生活的必需品?！秉S洪對(duì)《瞭望東方周刊》表示。

建設(shè)養(yǎng)老保障體系要結(jié)合自身國(guó)情

《瞭望東方周刊》：你如何評(píng)價(jià)中國(guó)目前的養(yǎng)老保障體系？

黃洪：社會(huì)保障制度是人民美好生活的“安全網(wǎng)”。習(xí)近平總書記指出，帶領(lǐng)人民創(chuàng)造美好生活，是我們黨始終不渝的奮斗目標(biāo)。近年來，國(guó)家在多層次社會(huì)保障體系建設(shè)上取得了歷史性成就。黨中央國(guó)務(wù)院按照“全覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)”方針，加強(qiáng)制度頂層設(shè)計(jì)，持續(xù)加大資金投入，多層次社會(huì)保障體系框架基本形成，城鄉(xiāng)居民基本生活得到有效保障。

與此同時(shí)，我們也要看清中國(guó)在養(yǎng)老保障體系建設(shè)上面臨的基本情況。

首先，人民的社會(huì)養(yǎng)老需求正在呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，而且老齡化程度很高、發(fā)展速度很快；隨著城鎮(zhèn)化水平不斷提升，養(yǎng)老需求的增長(zhǎng)也在不斷加劇。

其次，未富先老已經(jīng)成為中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要特征。我們?nèi)允前l(fā)展中國(guó)家，人均GDP約為8800美元，排名世界第69位，這跟發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大差距。目前，國(guó)家的社會(huì)物質(zhì)財(cái)富和居民儲(chǔ)蓄水平還不能完全適應(yīng)老齡化社會(huì)的養(yǎng)老需求。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展從高速度增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增速開始出現(xiàn)一定的減緩，在這個(gè)背景下，黨中央國(guó)務(wù)院先后出臺(tái)了一系列減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的政策，積極推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這些也都對(duì)財(cái)政收入持續(xù)快速增長(zhǎng)提出了挑戰(zhàn)。

第三，中國(guó)的養(yǎng)老保障體系存在著發(fā)展不平衡不充分的問題。

正是基于以上三方面情況，我們提出要打造符合中國(guó)國(guó)情、具有中國(guó)特色的多層次養(yǎng)老保障體系。

《瞭望東方周刊》：中國(guó)養(yǎng)老保障體系發(fā)展不平衡不充分具體表現(xiàn)在哪些方面？

黃洪：首先在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，我們雖然已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)制度全覆蓋，但收入增長(zhǎng)空間有限，而支出仍將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。另外，我們的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)目前還沒建立起有效的精算平衡制度，國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的財(cái)政投入持續(xù)增加，負(fù)擔(dān)沉重。

其次在企業(yè)年金方面，雖然國(guó)家建立了相應(yīng)制度，但還是存在門檻高、覆蓋面窄等問題，目前年金制度只能覆蓋全國(guó)大約7%的企業(yè)職工。另外我們可以預(yù)見，企業(yè)年金未來的增長(zhǎng)空間也很有限，畢竟符合條件的企業(yè)基本上都已經(jīng)建立了年金制度，所以只依靠現(xiàn)有企業(yè)續(xù)期繳費(fèi)必然會(huì)導(dǎo)致年金增速日趨放緩。而且企業(yè)年金也無法覆蓋到目前越來越多的彈性就業(yè)、靈活就業(yè)等就業(yè)新形態(tài)群體。

另外作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)雖已提出多年，但由于缺少財(cái)稅政策的支持和引導(dǎo)，尚未形成規(guī)模。

對(duì)此，黨中央國(guó)務(wù)院近年來一系列文件已經(jīng)指明了方向，明確了要求，就是要構(gòu)建具有中國(guó)特色的養(yǎng)老保障體系，堅(jiān)持盡力而為、量力而行，立足國(guó)情，合理吸收借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為先導(dǎo)，加快發(fā)展養(yǎng)老保障第三支柱，增加民眾養(yǎng)老資金來源，對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)形成有效的補(bǔ)充。

不止“錦上添花”，更應(yīng)“雪中送炭”

《瞭望東方周刊》：第三支柱應(yīng)該在中國(guó)的養(yǎng)老保障體系中扮演怎樣的角色？

黃洪：我們要推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在多層次養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮更大作用。第三支柱養(yǎng)老資金的定位不應(yīng)只是“錦上添花”，更應(yīng)是“雪中送炭”。

首先，基于國(guó)家階段性特征，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不能只成為額外增加養(yǎng)老金積累的簡(jiǎn)單補(bǔ)充，而是要承擔(dān)起一定的基礎(chǔ)保障功能。只有加快發(fā)展市場(chǎng)化的第三支柱，盡快形成一只新的、安全穩(wěn)健的國(guó)家養(yǎng)老儲(chǔ)備資金，才能有效彌補(bǔ)第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板，形成穩(wěn)固可持續(xù)的社會(huì)養(yǎng)老保障體系。

其次，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展路徑應(yīng)該堅(jiān)持保障優(yōu)先，通過第三支柱強(qiáng)化第一二支柱，逐步形成穩(wěn)固可持續(xù)的社會(huì)養(yǎng)老保障體系。因此，第三支柱在覆蓋面、養(yǎng)老金領(lǐng)取等方面要與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)形成有效銜接。

第三，應(yīng)當(dāng)待商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障形成一定積累后，再適時(shí)拓展商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品范圍。俗話說“沒有學(xué)會(huì)走之前，不要想著跑”。通過發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，可以在第三支柱中建立覆蓋廣泛的養(yǎng)老資金安全墊，只有這樣，才能有效增強(qiáng)整個(gè)養(yǎng)老保障體系的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

《瞭望東方周刊》：什么樣的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)算是真正的“保障優(yōu)先”？

黃洪：簡(jiǎn)而言之，就是具備“收益保證、長(zhǎng)期鎖定、終身領(lǐng)取、互助共濟(jì)”等獨(dú)特功能的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

所謂收益保證，是指商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為契約型金融業(yè)務(wù)，要能有效抵御投資風(fēng)險(xiǎn)，向投保人提供全生命周期的保證收益，幫助其安全穩(wěn)健地積累起一筆養(yǎng)老金。我們的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)要確保長(zhǎng)期資金運(yùn)營(yíng)安全穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金投資運(yùn)用的絕對(duì)收益，實(shí)現(xiàn)基金積累的穩(wěn)定增值，減少因資本市場(chǎng)波動(dòng)造成養(yǎng)老基金價(jià)值波動(dòng)，甚至出現(xiàn)投資虧損。

長(zhǎng)期鎖定則是指商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠?qū)⑼侗ＹY金鎖定用于養(yǎng)老，避免投保人在獲取短期收益后，隨意改變養(yǎng)老金用途。

另外產(chǎn)品還要能做到終身領(lǐng)取，提供參保人退休后長(zhǎng)期直至終身的養(yǎng)老金分期領(lǐng)取功能，確保投保人可以活到老、領(lǐng)到老，避免因養(yǎng)老金提前用盡，晚年陷入困境的情況發(fā)生。在這一點(diǎn)上，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金發(fā)放制度相同，但兩者要形成有效補(bǔ)充。

最后一個(gè)互助共濟(jì)，是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要運(yùn)用精算技術(shù)，統(tǒng)籌管理養(yǎng)老資金，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

我還想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，第三支柱是社會(huì)公眾自愿參加的養(yǎng)老金制度，因?yàn)樾问届`活，其覆蓋人群在理論上應(yīng)該是最大的，所以不應(yīng)設(shè)置制度門檻。

資金安全是底線

《瞭望東方周刊》：養(yǎng)老是一個(gè)長(zhǎng)期項(xiàng)目，大家在投資時(shí)最關(guān)心的就是資金安全。相比基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，交給保險(xiǎn)公司來運(yùn)作管理的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資是否安全可靠？

黃洪：確保養(yǎng)老資金安全是我們發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)必須抓緊抓實(shí)的首要任務(wù)。

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議在審議加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)若干意見時(shí)，明確指出商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和社?；鹨粯佣际抢习傩盏酿B(yǎng)命錢和活命錢，必須確保這些資金安全可靠運(yùn)行。這實(shí)質(zhì)上是對(duì)各類養(yǎng)老資金管理的根本性要求，安全性永遠(yuǎn)是第一位的，收益性是第二位的。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品也一樣，我們要在確保資金安全的前提下實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，不能簡(jiǎn)單追求短期高收益，因?yàn)楦呤找姹厝话殡S高風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)養(yǎng)老保障體系的第一、二支柱都由企業(yè)統(tǒng)一組織，以企業(yè)繳費(fèi)為主，個(gè)人繳費(fèi)為輔，并且第一、二支柱背后分別由政府信用，企業(yè)信用作為支撐。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的第三支柱，完全是個(gè)人自主參加，自愿繳費(fèi)，自我積累，個(gè)人完全是用自己的錢為養(yǎng)老儲(chǔ)備。因此，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)資金的安全性要求更高，更追求穩(wěn)定有保證的收益。

《瞭望東方周刊》：商業(yè)保險(xiǎn)公司是否已經(jīng)做好承接、管理養(yǎng)老資金的相應(yīng)準(zhǔn)備？

黃洪：養(yǎng)老保險(xiǎn)的管理期包括繳費(fèi)的參保階段、投資積累階段和養(yǎng)老金的領(lǐng)取階段，它覆蓋了投保人自繳費(fèi)之日起的整個(gè)生命周期，管理期將長(zhǎng)達(dá)幾十年。在這個(gè)過程中，既要考慮匯率、利率等經(jīng)濟(jì)因素對(duì)投資收益率的影響，又要考慮長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，這肯定會(huì)對(duì)管理機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力和精算專業(yè)能力提出很高要求。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是由保險(xiǎn)公司向被保險(xiǎn)人提供退休后的養(yǎng)老金終身發(fā)放服務(wù)，以解決人均壽命不斷延長(zhǎng)后的長(zhǎng)期養(yǎng)老問題。從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的運(yùn)行和監(jiān)管來看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以契約形式運(yùn)作，有嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管和責(zé)任準(zhǔn)備金提取要求，有保障兜底，以確保被保險(xiǎn)人的利益不受損害。

應(yīng)當(dāng)看到，近年來商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)取得了較快發(fā)展，培養(yǎng)出一批精算、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資管理等專業(yè)人才。目前全國(guó)有六家商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理資格；另外商業(yè)保險(xiǎn)公司也在以企業(yè)年金為代表的第二支柱方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮了重要的作用，法人受托管理的市場(chǎng)占比74.8%，投資管理的市場(chǎng)占比54%；在第三支柱方面，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)屬性相似，均為退休后分期領(lǐng)取的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)在2017年的保費(fèi)總收入達(dá)到557億元，保險(xiǎn)公司積累的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金將近2000億元。

作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們會(huì)持續(xù)督促商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，真正成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的重要提供者，以及社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者。

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)或在上半年推出

《瞭望東方周刊》：國(guó)務(wù)院辦公廳在2017年6月發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》中提出要推動(dòng)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)工作。國(guó)家提出建立稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的目的是什么？

黃洪：設(shè)計(jì)關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的個(gè)人稅收優(yōu)惠政策，目的就是引導(dǎo)大家主動(dòng)積累養(yǎng)老資金。稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)施后，投保人可以在稅前列支保費(fèi)，等到將來領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)人所得稅，如果扣除掉通脹因素，未來可以在一定程度上適當(dāng)降低個(gè)人稅負(fù)。與此同時(shí)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)還能幫助投保人進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃、理財(cái)規(guī)劃，從而大幅提高未來的養(yǎng)老質(zhì)量。

應(yīng)該說無論是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，通過基于個(gè)人稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是很普遍的做法，并且大多取得了較好的效果。稅收優(yōu)惠有減稅、免稅和財(cái)政補(bǔ)貼等多種方式，目前我們?cè)谄鸩诫A段計(jì)劃推出稅收遞延政策，未來隨著資本市場(chǎng)，法律法規(guī)和投資能力的不斷推進(jìn)，我們建議在稅收遞延的基礎(chǔ)上研究增加免稅、補(bǔ)貼等多種形式的優(yōu)惠政策，更好地滿足不同收入人群的需求。

《瞭望東方周刊》：根據(jù)國(guó)家制定的時(shí)間表，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)應(yīng)該在2017年年底前啟動(dòng)。為何試點(diǎn)沒能如期推出？

黃洪：自2009年以來，保險(xiǎn)業(yè)已積極組織行業(yè)力量開展稅延保險(xiǎn)試點(diǎn)的配套準(zhǔn)備工作，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制度制定、信息平臺(tái)建設(shè)等方面開展了大量前期研究和準(zhǔn)備工作。我們現(xiàn)在已經(jīng)設(shè)計(jì)出幾款產(chǎn)品的示范條款，并初步完成了稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)信息平臺(tái)建設(shè)。同時(shí)，我們還擬訂了針對(duì)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的監(jiān)管辦法等各項(xiàng)制度框架，確保試點(diǎn)政策一經(jīng)明確，就能在政策出臺(tái)后的較短時(shí)間內(nèi)落地實(shí)施。

目前，我們正在財(cái)政部的帶領(lǐng)下，與其他相關(guān)部委共同配合，共同努力，推動(dòng)試點(diǎn)有關(guān)政策盡快落地實(shí)施。試點(diǎn)有望在今年上半年正式啟動(dòng)。

《瞭望東方周刊》：除了稅延健康險(xiǎn)，未來我們還將重點(diǎn)開發(fā)怎樣的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品？

黃洪：面向普通大眾，積極發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。這種養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間是在退休后，領(lǐng)取方式是按月（或季、年）分期領(lǐng)取，具有安全性高、保障性強(qiáng)、滿足養(yǎng)老金終身或長(zhǎng)期領(lǐng)取要求等特點(diǎn)，是我們目前發(fā)展的短板。未來在個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中，我們也將重點(diǎn)推出這類產(chǎn)品。

另外面向獨(dú)生子女家庭、無子女家庭、“空巢”家庭等特殊群體養(yǎng)老保障需求，要探索發(fā)展涵蓋多種保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃。

面向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)就業(yè)群體保障需求，我們會(huì)積極發(fā)展多樣化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前全國(guó)每年會(huì)新增1500萬就業(yè)人口，其中相當(dāng)一部分都是自主就業(yè)、靈活就業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)就業(yè)人群，這部分人群要么沒有固定單位，要么所在單位屬于創(chuàng)業(yè)階段的小微企業(yè)，因此難以參與企業(yè)年金計(jì)劃。商業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)針對(duì)這部分人群需求，充分發(fā)揮產(chǎn)品門檻低、靈活度高、針對(duì)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，豐富個(gè)人和團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面。

面向老年群體，我們會(huì)積極發(fā)展老年人意外傷害保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)等適老性強(qiáng)的商業(yè)保險(xiǎn)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，我們會(huì)特別針對(duì)老年人的保障需求、消費(fèi)觀念，堅(jiān)持保障適度、保費(fèi)合理、保單通俗的設(shè)計(jì)原則。