毛劍芬,林 曦

(山東工商學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院,山東 煙臺(tái) 264005)

新常態(tài)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著重大的轉(zhuǎn)換期。技術(shù)的不斷創(chuàng)新和顧客偏好的不斷變化使得投資項(xiàng)目壽命縮短,企業(yè)特別是新興產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生了根本性的變革。按照經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行精細(xì)估值核算的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方式,已經(jīng)不能適應(yīng)于新興產(chǎn)業(yè)及其商業(yè)模式的變化。在引起變化的諸多原因中人們更加關(guān)注于商業(yè)模式的變化。所謂商業(yè)模式有很多種定義,但簡(jiǎn)單地可以概括為:滿(mǎn)足顧客需求,并能夠給企業(yè)帶來(lái)利益的組合方式,從財(cái)務(wù)的視角來(lái)看,其最大特點(diǎn)在于其包括商業(yè)經(jīng)營(yíng)估值核算以及稅金等諸多因素在內(nèi)的收益多樣化的計(jì)量。

本文研究的主要目的在于系統(tǒng)地探討商業(yè)模式與經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)的關(guān)系。一方面探討財(cái)務(wù)對(duì)商業(yè)模式如何起到支持作用,另一方面探討商業(yè)模式又如何擴(kuò)展了現(xiàn)有的財(cái)務(wù)決策方式。

本文由以下幾個(gè)部分組成,以商業(yè)模式為核心展開(kāi)商業(yè)現(xiàn)狀的闡述以及商業(yè)模式與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃之間的區(qū)別,在此基礎(chǔ)上,簡(jiǎn)要回顧了在新開(kāi)發(fā)商業(yè)項(xiàng)目決策時(shí)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)計(jì)量和評(píng)價(jià)方法;在創(chuàng)新型企業(yè)不斷增加的情況下,以商業(yè)模式變化為線(xiàn)索,探討企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)財(cái)務(wù)作用的新需求和未來(lái)發(fā)展方向。

一、商業(yè)模式的特征

(一)商業(yè)模式構(gòu)成要素

在產(chǎn)業(yè)巨變和創(chuàng)新的過(guò)程中,商業(yè)模式的概念得到了廣泛使用和確定下來(lái),卻沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的定義,但人們一致認(rèn)為商業(yè)模式的本質(zhì)是收益獲得的方法,因此,其構(gòu)成要素應(yīng)具有不可替代性和不可整合性[1]。

從眾多的研究中可以抽象出商業(yè)模式主要由以下三個(gè)要素組成。

顧客價(jià)值因素。商業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的之一是讓顧客滿(mǎn)意或者是讓顧客有滿(mǎn)足感,優(yōu)先于其他因素,只有讓顧客滿(mǎn)意企業(yè)才能獲得收益,顧客價(jià)值創(chuàng)造是企業(yè)獲得持續(xù)發(fā)展的前提。

收益因素。收益的獲得關(guān)乎企業(yè)持續(xù)發(fā)展,是保持與企業(yè)利益相關(guān)者良好關(guān)系的必要條件。另外,收益是創(chuàng)新投資和獲得顧客更大滿(mǎn)足的資金支持的源泉,不僅如此,收益還是應(yīng)對(duì)未來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)保持經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展的緩沖劑。

商業(yè)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程。商業(yè)模式是鏈接顧客價(jià)值和收益因素的過(guò)程,是與商業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)務(wù)相吻合的正向因素。在一系列的商業(yè)活動(dòng)中需要篩選出那些是優(yōu)勢(shì)資源,哪些是劣勢(shì)資源。也就是確認(rèn)支持價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)資源,并補(bǔ)足劣勢(shì),對(duì)價(jià)值鏈的實(shí)現(xiàn)提供支持。

上述三個(gè)要素缺一不可,三者及其相互關(guān)系構(gòu)成了必要的最低限度的商業(yè)模式。

商業(yè)模式不是一成不變并永遠(yuǎn)發(fā)揮作用的,如果對(duì)要素施加變化影響,或者是面對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生商業(yè)環(huán)境和要素的變化情況下,企業(yè)必須大膽地對(duì)要素進(jìn)行調(diào)整,其結(jié)果是使得整體向新的商業(yè)模式變化或者產(chǎn)生全新的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的商業(yè)模式具有極強(qiáng)的不可復(fù)制性,沒(méi)有一模一樣的東西,也沒(méi)有完全相同的商業(yè)模式[2]。假如某一企業(yè)最初與其他企業(yè)采用相同的商業(yè)模式,如果某一要素發(fā)生了變化,最終產(chǎn)生的商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與其他企業(yè)可能會(huì)完全不同?？傊?由環(huán)境變化所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)構(gòu)成要素的變化所產(chǎn)生的創(chuàng)新性結(jié)果的技巧或方法便會(huì)形成新的商業(yè)模式。

(二)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與商業(yè)模式的異同

從構(gòu)成要素來(lái)看,經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與商業(yè)模式都包含顧客價(jià)值、收益、過(guò)程等要素,但是,卻存在著本質(zhì)上的差異,在探討兩者的差異與區(qū)別的過(guò)程中便會(huì)刻畫(huà)出商業(yè)模式的特征。

經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策方案有關(guān)目標(biāo)的要求,對(duì)方案實(shí)施所需的各種資源,從時(shí)間和空間上所作出的統(tǒng)籌安排,對(duì)商品或服務(wù)計(jì)劃具有約束作用,經(jīng)營(yíng)計(jì)劃經(jīng)過(guò)多次論證,明確其在現(xiàn)行體制下能夠?qū)崿F(xiàn),把經(jīng)營(yíng)計(jì)劃轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量和核算,最后能夠得出預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),也就達(dá)到了經(jīng)營(yíng)計(jì)劃其終極目標(biāo)。

商業(yè)模式的構(gòu)建方法中的項(xiàng)目收益決策與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃有很大的差異。

經(jīng)營(yíng)計(jì)劃最終目標(biāo)是落實(shí)到收益的估值計(jì)算(預(yù)測(cè)),主要圍繞著顧客價(jià)值和經(jīng)營(yíng)過(guò)程收集信息,把經(jīng)營(yíng)描述為收益。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是一個(gè)加法公式:顧客價(jià)值+過(guò)程=收益,即計(jì)劃+執(zhí)行體制=估值計(jì)算。

商業(yè)模式的思考結(jié)構(gòu)中,顧客價(jià)值與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃沒(méi)有什么差異之處,但是商業(yè)模式更加注重收益獲得的方法,由此能夠產(chǎn)生新的經(jīng)營(yíng)方式,商業(yè)模式本來(lái)是面對(duì)變化的要素,通過(guò)不斷學(xué)習(xí)進(jìn)行戰(zhàn)略革新的一種方法論,是為新的經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的決策項(xiàng)目集合體,商業(yè)模式是一個(gè) (顧客價(jià)值*收益)*過(guò)程的乘法表達(dá)式,不存在最終解是什么的問(wèn)題。商業(yè)模式是對(duì)顧客價(jià)值、收益、過(guò)程等要素構(gòu)成經(jīng)營(yíng)的驗(yàn)證、修正,再進(jìn)行研究的循環(huán)過(guò)程,商業(yè)模式?jīng)]有完結(jié)的決策結(jié)構(gòu)方程式。無(wú)論多么優(yōu)秀的商業(yè)模式,獲得了多少活躍用戶(hù),市場(chǎng)占率有多高,最終都必須回歸商業(yè)活動(dòng)的本質(zhì)是盈利[3]。

(三)商業(yè)模式創(chuàng)新與財(cái)務(wù)決策

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,互聯(lián)網(wǎng)裹挾商業(yè)模式創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行著顛覆性的改造,互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的基本時(shí)代背景。它正在改變企業(yè)賴(lài)以存在的資源環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和需求環(huán)境[4],企業(yè)需要對(duì)“為誰(shuí)創(chuàng)造價(jià)值、創(chuàng)造什么價(jià)值、如何創(chuàng)造價(jià)值、如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值”問(wèn)題(即商業(yè)模式)進(jìn)行重新思考。在互聯(lián)網(wǎng)思維的指導(dǎo)下,各種商業(yè)模式創(chuàng)新層出不窮,跨界、迭代、速度、極致、簡(jiǎn)約等互聯(lián)網(wǎng)思維正在充斥整個(gè)商業(yè)世界,近年來(lái),Amazon、Facebook、Airbnb、Uber、京東、阿里巴巴等一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),與傳統(tǒng)商業(yè)模式有很大的不同,對(duì)財(cái)務(wù)決策的方式及其服務(wù)職能產(chǎn)生了巨大影響。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中,網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品或服務(wù)多為經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品,不經(jīng)使用無(wú)法判斷其質(zhì)量的高低和性能的好壞。因此,為了迅速引起人們的興趣,繼而鎖定客戶(hù),成為市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品或服務(wù),廠(chǎng)商有必要在新產(chǎn)品問(wèn)世時(shí)暫時(shí)免費(fèi),待占領(lǐng)市場(chǎng)后再行收費(fèi)[5]。

根據(jù)弱嵌入理論,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既嵌入于商業(yè)模式之中,受到商業(yè)模式選擇的影響,又不是商業(yè)模式的附庸,具有相對(duì)自主性和能動(dòng)性,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有相對(duì)獨(dú)立性[6]。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體落實(shí)的手段,是實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo)的途徑策劃與安排,財(cái)務(wù)決策至今作為商業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的一個(gè)重要組成部分,但是,許多企業(yè)不能按照當(dāng)初的計(jì)劃順利進(jìn)展或者是經(jīng)營(yíng)剛剛開(kāi)始就不得不面臨著根本性變更的現(xiàn)象,往往通過(guò)新的決策對(duì)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整,以期能夠適應(yīng)一些細(xì)微的變化,但是,事先編制好的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃面對(duì)顧客偏好等因素在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生巨大變化難以做出具有針對(duì)性的反應(yīng),于是,由于商業(yè)模式變化等因素的影響產(chǎn)生了與過(guò)去精細(xì)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃方式不同的一系列財(cái)務(wù)決策方法。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)估值核算方法及其局限性

創(chuàng)新時(shí)代商業(yè)模式研究都是以創(chuàng)新型企業(yè)為基礎(chǔ),但至今探討財(cái)務(wù)在企業(yè)的作用時(shí),往往把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)刻畫(huà)為財(cái)務(wù)指標(biāo),最終進(jìn)行估值計(jì)算,并將估值計(jì)算結(jié)果作為投資決策的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和資金籌集的依據(jù),為此,有必要對(duì)過(guò)去財(cái)務(wù)所進(jìn)行的估值計(jì)算進(jìn)行簡(jiǎn)要回顧。

(一)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變?yōu)樨?cái)務(wù)指標(biāo)的主要方法

顧客價(jià)值方案確定和其價(jià)值創(chuàng)造構(gòu)想一經(jīng)確定后,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就變?yōu)樨?cái)務(wù)數(shù)據(jù),便能夠進(jìn)行收益的估計(jì)和預(yù)測(cè),典型的傳統(tǒng)方法是“本量利分析”。

預(yù)計(jì)某產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格為P,銷(xiāo)量為Q,產(chǎn)品生產(chǎn)的總成本為C,總成本C中,有的與產(chǎn)品的銷(xiāo)售數(shù)量相關(guān),有的在一定的銷(xiāo)量范圍內(nèi)與產(chǎn)品數(shù)量無(wú)關(guān)。假定單位產(chǎn)品的變動(dòng)費(fèi)為V,固定費(fèi)用為F,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)G可以表示為:

P*Q-V*Q-F=G .

(1)

對(duì)(1)式整理結(jié)果如下:

(P-V)Q-F=G .

(2)

上式中的P-V是單位毛利,用CM來(lái)表示的話(huà),則上式(2)的含義就是單位貢獻(xiàn)毛利與銷(xiāo)量的乘積減去固定費(fèi)用,就是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

即CM*Q-F=G.

(3)

因此,貢獻(xiàn)毛利(CM*Q)的最低額必須能夠保證收回固定成本F,否則,該經(jīng)營(yíng)就會(huì)虧損或無(wú)利潤(rùn)產(chǎn)生。

正是基于上述本量利分析,在顧客價(jià)值及其提供的過(guò)程得以實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程中對(duì)可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

在產(chǎn)品a銷(xiāo)售量Qa一定的情況下,根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)的工藝和流程以及組織方式的不同,按價(jià)值鏈的形成過(guò)程可詳細(xì)地進(jìn)行變動(dòng)費(fèi)用的分解和計(jì)算得到貢獻(xiàn)毛利,貢獻(xiàn)毛利扣除人工費(fèi)、管理費(fèi)、開(kāi)發(fā)費(fèi)用以及市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用等固定費(fèi)用,就得到了產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)(Ga)。

由此可見(jiàn),產(chǎn)品a的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),決定于銷(xiāo)量Qa以及原料成本等因素,具有很大的不確定性,銷(xiāo)量的多少及材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格的高低并不完全取決于企業(yè),這些因素是由市場(chǎng)決定的。在上述傳統(tǒng)的企業(yè)利潤(rùn)形成的預(yù)測(cè)方法和過(guò)程中必須考慮到上述影響因素的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)因素的引入

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在財(cái)務(wù)上最終表現(xiàn)為利潤(rùn)的估計(jì)和預(yù)測(cè),在估計(jì)和評(píng)估的過(guò)程中,經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)考慮影響利潤(rùn)變動(dòng)的主要方法有:

1.盈虧平衡點(diǎn)的分析

本量利分析中,當(dāng)貢獻(xiàn)毛利(CM*Q)與固定費(fèi)用(F)相等,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為零(G=0)時(shí),即CM*Q=F時(shí)的銷(xiāo)售量(Q)就是盈虧平衡點(diǎn)。企業(yè)需要采取各種措施以及與顧客建立良好的交流,投入各種資源保證達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)的最低銷(xiāo)售量,當(dāng)然,為此需要追加的額外費(fèi)用必然需要提高銷(xiāo)售數(shù)量來(lái)得到彌補(bǔ),使得盈虧平衡點(diǎn)提高。

2.感應(yīng)度分析

盈虧平衡點(diǎn)分析計(jì)算得出的是利潤(rùn)為零時(shí)的銷(xiāo)售量,但是,在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中價(jià)格、各種成本并非是固定不變的,各種經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化都會(huì)對(duì)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)的波動(dòng)產(chǎn)生影響。實(shí)際上,以銷(xiāo)售量為代表的財(cái)務(wù)變量會(huì)因經(jīng)營(yíng)方案的不同而產(chǎn)生變動(dòng),這種變動(dòng)可以利用波特競(jìng)爭(zhēng)五力模型來(lái)進(jìn)行分析。該模型最初是定性的收益性分析方法,結(jié)合財(cái)務(wù)變量該模型可以進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造流程的模擬仿真,五力模型與財(cái)務(wù)變量之間的關(guān)系如表1所示。

表1 五力模型與財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系

通過(guò)五力模型與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)量變化關(guān)系進(jìn)行營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響變動(dòng)因素的影響分析,最簡(jiǎn)單的方法是假定僅有某一變量發(fā)生變化,觀(guān)察營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化的敏感度分析方法,把這種方法用于財(cái)務(wù)指標(biāo)的持久性計(jì)量的方法被稱(chēng)之為壓力測(cè)試,是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法[7]。

3.仿真模擬

敏感度分析是單一變量變化的影響分析,多個(gè)影響變量同時(shí)變化的分析方法稱(chēng)之為仿真實(shí)驗(yàn)。按照“五力模型”中投入變量變化的概率分布情況,經(jīng)過(guò)足夠多次的隨機(jī)模擬實(shí)驗(yàn)可以得到產(chǎn)出的概率分布的過(guò)程。模擬過(guò)程主要問(wèn)題在于投入變量的概率分布的確定,如有過(guò)去同類(lèi)項(xiàng)目可以作為參考,那么,根據(jù)過(guò)去投入的分布情況,結(jié)合外部環(huán)境可能發(fā)生的變化,就可以進(jìn)行投入變量的分布情況和數(shù)值進(jìn)行判斷;如果是一個(gè)全新的項(xiàng)目,可依照實(shí)際工作人員及專(zhuān)家等經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀(guān)推定。

利用仿真模擬對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(G)進(jìn)行估計(jì),便可以把握商業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的波動(dòng)性,能夠事前把握最低利潤(rùn)是多少,或者是否會(huì)有產(chǎn)生虧損,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范能夠起到緩沖作用。

(三)估值核算的有效性與局限性

關(guān)于新項(xiàng)目財(cái)務(wù)工作歷來(lái)都是以經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的估值核算為核心,上述系列手段和方法都是最基礎(chǔ)和最具代表性的方法。這些核算實(shí)務(wù)被稱(chēng)為自由現(xiàn)金流量,自由現(xiàn)金流量是經(jīng)營(yíng)價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ),具有極其重要的基礎(chǔ)作用。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)估值核算過(guò)程有兩方面的作用和意義。第一,促使經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目本身進(jìn)行再思考。定性信息始終屬于精神或價(jià)值判斷層面的東西,要把它轉(zhuǎn)換為定量信息,對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)需要思考如何產(chǎn)生利潤(rùn)或收益。第二,向投資者提供一定的可信賴(lài)信息。把項(xiàng)目用一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行表達(dá),為投資者提供投資回報(bào)計(jì)算依據(jù),對(duì)吸引投資有促進(jìn)作用。

估值核算決定著顧客價(jià)值創(chuàng)造提案和經(jīng)營(yíng)過(guò)程的場(chǎng)景模擬,在市場(chǎng)規(guī)模等條件事先清楚的情況下,能夠有效地發(fā)揮估值核算的作用,無(wú)論是對(duì)于現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大,還是公司今后進(jìn)入相同市場(chǎng),估值核算都具有重要參考價(jià)值。

但是,在初始進(jìn)入未知市場(chǎng),再加之,受顧客要求的影響,顧客價(jià)值方案往往是變動(dòng)的,因此,在變動(dòng)的情況下,事先確定的方案的財(cái)務(wù)估值核算顯然不能作為該項(xiàng)目收益預(yù)計(jì)。

至今,沒(méi)有人認(rèn)為估值核算是完全有效的方法,但是在新的經(jīng)營(yíng)方法的構(gòu)建中卻引起了社會(huì)價(jià)值觀(guān)的轉(zhuǎn)變,如果財(cái)務(wù)一直沿用現(xiàn)有的方法是存在這一定局限性的。創(chuàng)新已經(jīng)成為時(shí)代背景的情況下,財(cái)務(wù)也進(jìn)入了重新構(gòu)筑的新時(shí)期。在一個(gè)全新的商業(yè)模式下的財(cái)務(wù)決策,已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,必須按照商業(yè)模式的脈絡(luò)來(lái)定義財(cái)務(wù)的作用。

三、商業(yè)模式創(chuàng)新下的財(cái)務(wù)決策

商業(yè)模式創(chuàng)新所關(guān)心的核心問(wèn)題并不是按照計(jì)劃實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng),而是探索如何創(chuàng)新商業(yè)經(jīng)營(yíng),那么,在商業(yè)模式創(chuàng)新框架下的財(cái)務(wù)決策具有兩個(gè)主要特征。

(一)關(guān)于收益創(chuàng)造的認(rèn)識(shí)

一般認(rèn)為,收益創(chuàng)造主要是指在滿(mǎn)足顧客需求的前提下,通過(guò)管理會(huì)計(jì)或者是金融手段所進(jìn)行的財(cái)務(wù)決策活動(dòng),還包括為滿(mǎn)足顧客需求降低成本和投資的行為。收益創(chuàng)造并不是取決于由外部因素決定的價(jià)格與銷(xiāo)售量,而是在滿(mǎn)足顧客價(jià)值需求前提下所進(jìn)行的成本降低方法。

成本控制是在不影響顧客價(jià)值前提下所進(jìn)行的獨(dú)立控制因素。具體方法主要是通過(guò)價(jià)值鏈調(diào)整減少變動(dòng)費(fèi)用,通過(guò)處置閑置資源、縮減經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等減少固定費(fèi)用。由此可見(jiàn),實(shí)質(zhì)上成本控制不是一個(gè)財(cái)務(wù)問(wèn)題,而是通過(guò)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、生產(chǎn)管理的思路所進(jìn)行過(guò)程控制問(wèn)題。當(dāng)然,上述控制過(guò)程既是成本控制問(wèn)題,也是投資合理化和效率化問(wèn)題。

另外,在商業(yè)模式創(chuàng)新下的收益創(chuàng)造更加注重收益本身的創(chuàng)造,而不是簡(jiǎn)單的價(jià)格與數(shù)量的乘機(jī)減去成本的剩余額,即往往是按照在主要項(xiàng)目的周邊或者是在項(xiàng)目之外獲得收益的邏輯進(jìn)行思考。

在項(xiàng)目開(kāi)始時(shí),經(jīng)常巧妙地使用“免費(fèi)”“收益模式”等概念,從主要項(xiàng)目的周邊或項(xiàng)目之外獲得收益。這些利潤(rùn)創(chuàng)造的概念給予了商業(yè)界很大的啟示,現(xiàn)實(shí)中即使是大企業(yè)也開(kāi)始模仿這種經(jīng)營(yíng)模式。

(二)支持“利潤(rùn)稀薄”的收益創(chuàng)造和財(cái)務(wù)

在經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中,收益是作為售價(jià)與成本的差額性結(jié)果變量,但是,在商業(yè)模式下,收益作為一個(gè)獨(dú)立的變量來(lái)看待,并對(duì)其進(jìn)行積極地實(shí)施影響,為此,收益創(chuàng)造從多視角、多方位探討與顧客的關(guān)聯(lián)點(diǎn)及其活動(dòng)。如果把收益創(chuàng)造的概念轉(zhuǎn)換為財(cái)務(wù)用語(yǔ)的話(huà),可以表述為主要項(xiàng)目以外的內(nèi)部融資。特別是在“利潤(rùn)稀薄”的情況下,內(nèi)部融資在收益創(chuàng)造上更具有支撐作用。

1.“利潤(rùn)稀薄”的概念界定

假使某企業(yè)設(shè)計(jì)了較好的項(xiàng)目,如果在成本的基礎(chǔ)上進(jìn)行利潤(rùn)加成的話(huà),很可能形成顧客不能接受的價(jià)格區(qū)域,讓顧客能夠使用本企業(yè)產(chǎn)品或接受本企業(yè)服務(wù)是最重要的經(jīng)營(yíng)判斷指標(biāo),價(jià)格制定必須是介于讓顧客易于接受的區(qū)域內(nèi)。當(dāng)與成本和利潤(rùn)加成無(wú)關(guān),同時(shí)考慮到顧客所關(guān)切的價(jià)格制定時(shí),此時(shí)至少是降低了該項(xiàng)目所期望的收益,甚至?xí)a(chǎn)生損失。這種影響到企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的收益狀態(tài)稱(chēng)之為“利潤(rùn)稀薄”。

2.收益多樣化的財(cái)務(wù)支持戰(zhàn)略

在利潤(rùn)稀薄的狀態(tài)下,雖然滿(mǎn)足了顧客價(jià)值創(chuàng)造,但是,顧客習(xí)慣支付低價(jià)格,使得支付障礙提高,后續(xù)不能產(chǎn)生足夠的利潤(rùn),遲早會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)的境地。

對(duì)于現(xiàn)金流充足的大企業(yè)來(lái)說(shuō),能夠有應(yīng)對(duì)項(xiàng)目利潤(rùn)稀薄的能力,對(duì)于經(jīng)營(yíng)資源不足的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),在項(xiàng)目初期就會(huì)出現(xiàn)非常困難的狀況,但是,這些新項(xiàng)目往往又是左右著企業(yè)的命運(yùn),不得不繼續(xù)下去。

在這種項(xiàng)目對(duì)企業(yè)形成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)威脅時(shí),需要經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)的支持,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不能以利潤(rùn)稀薄為理由而放棄該項(xiàng)目,該項(xiàng)目關(guān)乎企業(yè)生存,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人無(wú)論采取什么形式都必須對(duì)其進(jìn)行資金的支持。

經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的資金不足的問(wèn)題,采取的方法只能是經(jīng)營(yíng)中收回的內(nèi)部資金,不能依靠由投資者提供的外部資金。主要項(xiàng)目產(chǎn)生的損失,應(yīng)該由主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售以外的收益來(lái)解決。因此,收益的多元化就變得十分重要。

創(chuàng)業(yè)者所說(shuō)的“賺錢(qián)”,就是商業(yè)模式下財(cái)務(wù)的新作用。在滿(mǎn)足顧客價(jià)值的前提下,確保必要的收益并提供實(shí)施過(guò)程。為確保必要的收益,需要提供財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和收益多樣化方案,收益多樣化是對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的必要補(bǔ)充。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供主要項(xiàng)目期望的利潤(rùn)水平方案,收益多樣化主要是提供主要項(xiàng)目利潤(rùn)稀薄問(wèn)題的解決方案,如圖1所示。

圖1 商業(yè)模式下的財(cái)務(wù)作用圖

3.收益多樣化的實(shí)現(xiàn)方法

收益多樣化是商業(yè)模式概念下提出的新的財(cái)務(wù)功能,收益多樣化涉及顧客價(jià)值和實(shí)施的過(guò)程等多種要素的調(diào)整,是具有整體影響的決策,從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),參與商業(yè)模式的構(gòu)建是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人重要職責(zé)。收益多樣化實(shí)現(xiàn)方法主要有以下幾個(gè)方面:

(1)納稅點(diǎn)的多樣性

首先,充分了解有哪些納稅點(diǎn)。從課稅對(duì)象和納稅金額計(jì)算這兩個(gè)角度如表2所示。

表2 收益多樣化的可能性

在商業(yè)項(xiàng)目論證的初期,按照稅金的課稅對(duì)象和納稅金額計(jì)算兩個(gè)方面,全面考慮納稅與收益的多樣性問(wèn)題,許多企業(yè)盡管大多依賴(lài)于項(xiàng)目產(chǎn)品的銷(xiāo)售,但是,除此之外還存在著收益獲得的多樣性問(wèn)題,特別是制造業(yè)和小規(guī)模銷(xiāo)售業(yè)過(guò)度集中關(guān)注商品的銷(xiāo)售,會(huì)有許多納稅點(diǎn)沒(méi)有考慮到,從多角度考慮納稅點(diǎn)的問(wèn)題是克服利潤(rùn)稀薄的重要途徑。事前考慮到稅收多樣性問(wèn)題是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的主要職責(zé),對(duì)于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)會(huì)起到重要的支持作用。

(2)銷(xiāo)售方法的廣泛性

極端利潤(rùn)稀薄的情況下,容易產(chǎn)生新的商業(yè)模式,主要是“免費(fèi)經(jīng)濟(jì)”的方法。無(wú)論財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是喜歡還是不喜歡向用戶(hù)提供無(wú)償?shù)捻?xiàng)目或者是服務(wù),都面臨著收益多樣性的問(wèn)題(參見(jiàn)表3)。

一般認(rèn)為“免費(fèi)經(jīng)濟(jì)”,主要集中在信息型企業(yè),其收益獲得的方式與一般制造業(yè)無(wú)緣,其實(shí)從免費(fèi)項(xiàng)目獲得收益手段上來(lái)看,實(shí)質(zhì)上是現(xiàn)行企業(yè)所進(jìn)行的各種手段的一種延伸。即免費(fèi)經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)行市場(chǎng)的升級(jí)銷(xiāo)售、配套營(yíng)銷(xiāo)、向第三方銷(xiāo)售以及捆綁銷(xiāo)售等銷(xiāo)售方式的升級(jí)版。

市場(chǎng)的作用在于它拓展了銷(xiāo)售觀(guān)念,任何一個(gè)企業(yè)都可以實(shí)現(xiàn)“零利潤(rùn)”,或者是以此來(lái)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)或?qū)埂Ｈ绻谥饕?xiàng)目不能獲得收益時(shí),那么,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也必須考慮獲得收益的新渠道,此時(shí),主要項(xiàng)目的銷(xiāo)售本身已經(jīng)不是目的,但卻是獲得其他收益的必要手段,具有基礎(chǔ)性作用。

當(dāng)然,上述方法不僅限于采取“零收益”的企業(yè),也為一般企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)提供了一個(gè)有益的視角。

表3 利潤(rùn)稀薄的應(yīng)對(duì)方法

(3)銷(xiāo)售創(chuàng)新

Michel認(rèn)為按照價(jià)格制定技巧的變化、費(fèi)用負(fù)擔(dān)者的變化、價(jià)格信息的變化、適時(shí)變化、分布變化等5個(gè)原則可以實(shí)現(xiàn)收益的多元化的目的。在上述5個(gè)原則下列示了15種價(jià)值獲得的手段。

其中,價(jià)格制定的技巧、分布的變化與顧客價(jià)值相關(guān)的問(wèn)題,不屬于財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人涉及的領(lǐng)域,其他項(xiàng)目均與財(cái)務(wù)決策相關(guān)。例如,不動(dòng)產(chǎn)交易的費(fèi)用負(fù)擔(dān)者的變化可以通過(guò)建立買(mǎi)賣(mài)雙方的交易平臺(tái),出售方可以不交手續(xù)費(fèi),只買(mǎi)方單方面交納手續(xù)費(fèi),根據(jù)公司的實(shí)際情況可以靈活應(yīng)用該種方法。或者主要項(xiàng)目?jī)r(jià)格最初定的低些,隨后在消耗品上獲得高額收益。

價(jià)格與收益時(shí)間分布同時(shí)變更,結(jié)合課稅等工具可以實(shí)現(xiàn)收益多樣化,并能夠形成新的多樣化手段。

從現(xiàn)實(shí)來(lái)看,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)系統(tǒng)地掌握收益來(lái)源變化的方法,不僅要關(guān)注經(jīng)營(yíng)方式的構(gòu)建和獲得更多收益的問(wèn)題,更應(yīng)該能夠促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的變革。

創(chuàng)新本來(lái)就具有風(fēng)險(xiǎn),而且將其作為銷(xiāo)售收益實(shí)現(xiàn)的手段,因此,容易被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn),即使是能夠增加其他項(xiàng)目的收益來(lái)源,在現(xiàn)實(shí)中通常作為已經(jīng)被放棄的投資項(xiàng)目也會(huì)被重新論證。從這一點(diǎn)上來(lái)看,經(jīng)營(yíng)者因過(guò)度關(guān)注主要項(xiàng)目而容易產(chǎn)生利潤(rùn)稀薄的問(wèn)題,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是其重要的幫助者,協(xié)助經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不僅局限于估值核算,需要對(duì)利潤(rùn)稀薄的狀態(tài)進(jìn)行確認(rèn),合理調(diào)配納稅時(shí)間,合理籌劃收益的多樣化,讓經(jīng)營(yíng)者集中精力關(guān)注顧客價(jià)值方案的創(chuàng)新。

商業(yè)模式創(chuàng)新是影響企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新、動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)適應(yīng)能力的重要因素。財(cái)務(wù)需要整合、構(gòu)建和重組企業(yè)的內(nèi)外部財(cái)務(wù)資源,修正和提升企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作能力,使企業(yè)財(cái)務(wù)工作適應(yīng)商業(yè)模式的變化。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)能力就是與一定時(shí)期的商業(yè)模式、 財(cái)務(wù)資源等環(huán)境變量高度相關(guān),在不同時(shí)間、 不同發(fā)展階段、 不同內(nèi)外環(huán)境、 不同條件下體現(xiàn)出不同的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)能力。

四、結(jié)論

在商業(yè)模式下,財(cái)務(wù)的作用是經(jīng)營(yíng)估值核算,再加之,面對(duì)利潤(rùn)稀薄化需要實(shí)現(xiàn)收益多樣性,商業(yè)模式下的財(cái)務(wù),是提供利用內(nèi)部融資實(shí)現(xiàn)超目標(biāo)收益的支持方法,因此,要求經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)不僅限于估值核算,更應(yīng)擴(kuò)大收益創(chuàng)造的范圍。

收益多樣性不僅單方面具有提升收益的作用,而且對(duì)商業(yè)模式的變革也具有積極的促進(jìn)作用。實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,有許多成功的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,實(shí)施后與當(dāng)初所設(shè)計(jì)的收益獲得方式、顧客價(jià)值方案、甚至實(shí)施過(guò)程都發(fā)生了全新的變化。有些是與財(cái)務(wù)決策主導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)的收益來(lái)源的創(chuàng)新是分不開(kāi)的。經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)對(duì)成功創(chuàng)新承擔(dān)著重要的支撐作用。如何更好地發(fā)揮經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)在商業(yè)模式創(chuàng)新中的作用的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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