(廈門華廈學(xué)院 商管系， 福建 廈門 361024)

一、引言

所謂存款保險制度，是針對金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險性所實(shí)施的維護(hù)金融穩(wěn)定的措施，由大小金融機(jī)構(gòu)共同成立一個保險機(jī)構(gòu)，然后各金融機(jī)構(gòu)依據(jù)一定的規(guī)則向這個保險機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險時，保險機(jī)構(gòu)給金融機(jī)構(gòu)提供救助，可以投放資金給金融機(jī)構(gòu)，也可以直接向存款人支付資金，以保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融市場穩(wěn)定，確保國家經(jīng)濟(jì)以良好的秩序運(yùn)行。

在世界這個框架內(nèi)，存款保險制度已經(jīng)存在七十多年了，不過在這七十多年間，存款保險制度在前中期的變化并不大，所涉國家也有限，直到最近二十年，鑒于存款保險制度在次貸危機(jī)中所起到的巨大作用以及其所存在的一些問題，各國紛紛設(shè)立和改革存款保險制度，我國的存款保險制度也是在這個大背景下設(shè)立起來的。經(jīng)過多年的研究和小范圍實(shí)踐，我國在2015年正式出臺了《存款保險條例》，這標(biāo)志著我國的存款保險進(jìn)入了規(guī)范運(yùn)行的軌道。

二、存款保險制度的意義

(一)強(qiáng)化了金融行業(yè)運(yùn)行的市場性

雖然各國所實(shí)施的存款保險制度條例不一，但還是可以從總體上分為顯性和隱性兩種。隱性存款保險制度是由政府承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，具有較高的不確定性；顯性存款保險制度是以法律形式予以保障，由保險機(jī)構(gòu)承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，實(shí)際上，是由金融機(jī)構(gòu)的共同體來承擔(dān)具體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，能夠較好保障存款人的利益?！洞婵畋ｋU條例》的頒布，使得我國的存款保險制度由隱性轉(zhuǎn)向了顯性，政府支出變?yōu)榱松虡I(yè)支出，計(jì)劃選擇變?yōu)榱耸袌鲞x擇。如果金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)通兌風(fēng)潮，則由保險機(jī)構(gòu)依據(jù)商業(yè)原則進(jìn)行運(yùn)作。這強(qiáng)化了金融行業(yè)運(yùn)行的市場性，尊重了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的客觀規(guī)律。

(二)有利于小額存款人利益的保障

在存款保險制度沒有實(shí)施之前或者在隱性的存款保險制度下，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，小額存款人的利益完全無法保障。存款保險制度顯性化，基本要求是金融機(jī)構(gòu)必須儲備一定程度的流動資產(chǎn)，以應(yīng)對可能的倒閉風(fēng)險，一旦倒閉，金融機(jī)構(gòu)可以償還存款人最低額度的存款本息，減少小額存款人因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉而面臨的生活危機(jī)。

(三)促進(jìn)了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性

過去，一旦金融機(jī)構(gòu)危機(jī)爆發(fā)，就會生成蔓延效應(yīng)和系統(tǒng)效應(yīng)，國家的經(jīng)濟(jì)整體陷入癱瘓之中，進(jìn)而導(dǎo)致社會危機(jī)。存款保險制度，可以在一定程度上減少金融機(jī)構(gòu)危機(jī)發(fā)生時金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，以進(jìn)一步防止金融機(jī)構(gòu)危機(jī)所引起的蝴蝶效應(yīng)，并且，公眾對金融體系的信心也得以增強(qiáng)，這從另一個側(cè)面加強(qiáng)了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。不過，存款保險制度并不能完全解決金融機(jī)構(gòu)危機(jī)問題，金融機(jī)構(gòu)危機(jī)問題需要通過金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)部控制和實(shí)施對金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管來解決。

三、存款保險制度下的道德風(fēng)險

存款保險制度應(yīng)存款人的要求而生，其實(shí)際意義明晰。然而任何物體、任何事都是一體雙面的，存款保險制度亦是如此。在存款保險制度中，除了涉及投保一方和承保一方的利益外，也包括了存款人的利益，在這中間，也關(guān)聯(lián)到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，多方的利益涉入，使得存款保險產(chǎn)生了道德風(fēng)險的問題；此外，在存款保險中，缺少明確的逆選擇機(jī)制，這使得投保金融機(jī)構(gòu)沒有自我約束力，于是，導(dǎo)致了道德風(fēng)險問題。所謂存款保險制度下的道德風(fēng)險，也就是說多方的利益主體會為了追求自己的利益而去傷害其他方的利益。

(一)存款人

目前我國的存款保險制度條例規(guī)定，存款保險機(jī)構(gòu)可以為個人存款、企業(yè)存款、政府存款三個名目提供保險，個體存款人賠付上限為50萬元，此保險覆蓋了99%的存款人。但高凈值存款人包括個人、企業(yè)，由于存款的資金數(shù)額較大，超過了50萬元這個賠付上限，因此只能把資金分散在不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，雖然保證了資金的相對安全，卻面臨著資金管理成本提高的必然性，于是，高凈值用戶會傾向于高利率的金融機(jī)構(gòu)。數(shù)量龐大的小額存款人亦是如此，因?yàn)榭梢垣@得全額賠付，他們傾向于在高利率的金融機(jī)構(gòu)存款。

(二)投保金融機(jī)構(gòu)

如果沒有存款保險制度，金融機(jī)構(gòu)為了維系自己的可持續(xù)發(fā)展，會慎之又慎地進(jìn)行投資，傾力于評估投資的風(fēng)險性，并且為了應(yīng)付急需，金融機(jī)構(gòu)常常設(shè)置較多的流動資金儲備，這也給了存款人較大的安全性。在存款保險制度實(shí)施以后，因?yàn)橛斜ｋU機(jī)構(gòu)作保，金融機(jī)構(gòu)的膽子壯起來，操作變得也不那么審慎，通過高息籌資后在一些高風(fēng)險的領(lǐng)域進(jìn)行投資，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險加大，危機(jī)愈演愈烈。如果在實(shí)行統(tǒng)一保費(fèi)制度的條件下，即保費(fèi)不能與經(jīng)營的風(fēng)險進(jìn)行聯(lián)接，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)不僅會轉(zhuǎn)嫁給保險機(jī)構(gòu)，也會同時轉(zhuǎn)嫁給穩(wěn)健經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營的風(fēng)險，對金融市場穩(wěn)定、對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重的不良影響。

(三)保險機(jī)構(gòu)

在存款保險制度中，保險機(jī)構(gòu)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并且保險機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任。作為監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)者，保險機(jī)構(gòu)人員追求的是，金融機(jī)構(gòu)不要在自己任期內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)險，形成保險損失，甚至是資金缺口，于是對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管相對寬松。短期來看，確實(shí)對保險機(jī)構(gòu)有利，可以節(jié)約保險資金，然而從長期來看，卻是在助長金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險投資的趨勢，從而加劇保險機(jī)構(gòu)的危機(jī)性。

(四)其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)

盡力維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，減少社會運(yùn)行的總成本，是保險機(jī)構(gòu)之外的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。一旦金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，金融行業(yè)會面臨巨大損失，社會運(yùn)行總成本也會大幅增長，這與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)完全背道而馳。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)寬容監(jiān)管，不據(jù)實(shí)對存款人提供金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況，沒有有效行使監(jiān)管權(quán)力，會使經(jīng)濟(jì)危機(jī)與社會危機(jī)爆發(fā)的可能性加劇。

四、存款保險制度具體條例在道德風(fēng)險中所導(dǎo)致的后果分析

(一)理賠區(qū)分度不高導(dǎo)致監(jiān)督失靈

存款保險制度規(guī)定，保險機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)承擔(dān)理賠責(zé)任，這種規(guī)定不夠細(xì)致，沒有明確金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的原因，是因?yàn)槿狈α鲃有远飘a(chǎn)，還是因?yàn)楦唢L(fēng)險經(jīng)營而破產(chǎn)。于是，存款人因?yàn)椴槐卦贀?dān)心自己存款損失而放松了對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)也不用擔(dān)心自己的經(jīng)營風(fēng)險而大膽經(jīng)營，吸收比自身資本高出很多的存款，然后用存款代替資本進(jìn)行高風(fēng)險投資，缺少了自我監(jiān)督與更正的力量，金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險明顯提高。

(二)破產(chǎn)條例寬松導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)鋌而走險

存款保險制度對金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)有這樣的規(guī)定：即使金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒有了清償能力，只要仍未在法律上實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)，資產(chǎn)凈值不為零，仍可以繼續(xù)經(jīng)營。于是，很多金融機(jī)構(gòu)鋌而走險，賭最后一把，這一把往往具有極高的風(fēng)險性，失敗則造成難以估量的損失。如果條例可以嚴(yán)格規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)條件，則可以大大減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險。

(三)費(fèi)率的設(shè)定導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不良經(jīng)營

存款保險制度規(guī)定保險費(fèi)率實(shí)行單一制，這種費(fèi)率設(shè)定忽視了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險水平。保費(fèi)利率沒有隨著金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的變化而變化，于是保費(fèi)利率便不能成為經(jīng)營風(fēng)險變化時風(fēng)險成本變化的一部分。一般來說，只有當(dāng)與其收益與風(fēng)險成本相合，才能實(shí)現(xiàn)良性經(jīng)營。如今，預(yù)期收益較高，而風(fēng)險成本沒有相應(yīng)提高，那么，金融機(jī)構(gòu)何樂而不為。在危機(jī)增加的同時，出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣的不公平競爭結(jié)果。

五、防止道德風(fēng)險的有效措施

(一)根據(jù)風(fēng)險水平設(shè)置費(fèi)率等級

保險費(fèi)率必須依據(jù)投保人的實(shí)際情況和風(fēng)險水平予以定制，才能在保障投保人利益的同時，對投保人的行為進(jìn)行約束，進(jìn)而保障保險機(jī)構(gòu)的利益。如果采取統(tǒng)一的費(fèi)率計(jì)算，即只以金融機(jī)構(gòu)的存款總額為依據(jù)收取固定比例的保險費(fèi)用，只會刺激金融機(jī)構(gòu)偏向高風(fēng)險投資，將個體的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)，并且將一些經(jīng)營風(fēng)險不大的金融機(jī)構(gòu)擠出金融市場，惡性競爭久而久之，一遇導(dǎo)火索，便會全線崩潰。然而在把保險費(fèi)率同金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)行狀況掛鉤的同時，保險機(jī)構(gòu)面臨著一個難題，即如何對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險水平進(jìn)行合理評估，從而給出恰當(dāng)?shù)馁M(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。CAMELS評估標(biāo)準(zhǔn)曾經(jīng)風(fēng)行一時，但是因?yàn)閷鹑跈C(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)際處理出現(xiàn)不少問題，其可靠性被質(zhì)疑。制定合理的評估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險評估，有待進(jìn)一步研究。

(二)減少甚至取消對大型金融機(jī)構(gòu)的特殊保護(hù)

大型金融機(jī)構(gòu)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱，一旦破產(chǎn)，對經(jīng)濟(jì)與社會的負(fù)面影響不可估量，為了避免危機(jī)，國家對大型金融機(jī)構(gòu)實(shí)施特殊保護(hù)，比如，在無力償還債務(wù)時，國家會毫不吝嗇地注入批量資本金。有了國家的保障，高凈值存款人對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督放松，金融機(jī)構(gòu)的自我約束力也在下降，于是，道德風(fēng)險加劇。只有減少甚至取消對大型金融機(jī)構(gòu)的特殊保護(hù)，建立公平的競爭機(jī)制，負(fù)面效應(yīng)才會消除。在此基礎(chǔ)上，有區(qū)別地對小額存款人和高凈值存款人進(jìn)行保險：對于小額存款人而言，設(shè)置充足保險，使其利益得以保障；對于高凈值存款人而言，則提高其對金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的承擔(dān)力度，督促其對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有力監(jiān)督，避免金融機(jī)構(gòu)濫用存款進(jìn)行風(fēng)險投資，減少危機(jī)的轉(zhuǎn)嫁性。

(三)設(shè)置保險限額

限額保險是當(dāng)存款人面臨損失時，保險機(jī)構(gòu)只承擔(dān)部分賠付，這種設(shè)置既可以使存款人的部分利益得以保護(hù)，也可以迫使存款人強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營狀況進(jìn)行監(jiān)督。只是限額保險的設(shè)置比例是一個難題，比例太低存款人受損嚴(yán)重，比例太高則會提高道德風(fēng)險發(fā)生的幾率。不過因?yàn)椴煌瑖?、不同地區(qū)在大小額存款的確定標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險、保險機(jī)構(gòu)的承包能力這三個方面不同，限額設(shè)置也會有區(qū)別，一般來說，是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的2～6倍。根據(jù)我國國內(nèi)人均生產(chǎn)總值約為5萬元的實(shí)際情況，再結(jié)合我國小額存款率高，將限額設(shè)定為50萬元在一段時間內(nèi)是合理的。

(四)及時關(guān)閉經(jīng)營不善清償能力不佳的金融機(jī)構(gòu)

設(shè)置存款保險制度，目的在于保護(hù)存款人，但是在不能及時關(guān)閉清償能力不佳的金融機(jī)構(gòu)條例下，由于金融機(jī)構(gòu)乘機(jī)破釜沉舟，存款人的利益會嚴(yán)重受損。因此需要對存款保險制度中關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的條例進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)喪失了清償能力時，需要對之及時關(guān)閉，防止存款人受損加大。此外，這項(xiàng)變化的條例需要適用于所有的金融機(jī)構(gòu)，不分大小，保證競爭的公平性。

(五)加強(qiáng)保險機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度

保險機(jī)構(gòu)必須承擔(dān)起對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任，不能僅是收取保險費(fèi)用以及進(jìn)行事后處置。保險機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管具體從以下兩個方面進(jìn)行：其一，每年對投保金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行兩次突擊性檢查，檢查重點(diǎn)是資本是否充足以及資本的流向，對于資本流向的一些大型項(xiàng)目，必須全面核查；其二，要求金融機(jī)構(gòu)定期匯報(bào)，對金融機(jī)構(gòu)的報(bào)表以及其他材料進(jìn)行嚴(yán)格審查，明確其真實(shí)性與風(fēng)險性。