劉镕

摘 要 混合所有制改革以來(lái)，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革進(jìn)行得如火如荼。這一改革有助于進(jìn)一步完善基本經(jīng)濟(jì)制度，優(yōu)化社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。但在混合所有制改革推進(jìn)的過(guò)程中，企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面仍存在很大的問(wèn)題，迫切需要?jiǎng)?chuàng)新制度，尋求科學(xué)的治理模式，找到問(wèn)題的解決對(duì)策。基于此，本文就混合所有制企業(yè)財(cái)務(wù)治理問(wèn)題展開探討，以期為企業(yè)財(cái)務(wù)治理提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞 混合所有制改革 財(cái)務(wù)治理 財(cái)務(wù)目標(biāo)

財(cái)務(wù)治理對(duì)一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，有效的財(cái)務(wù)治理可以幫助企業(yè)在復(fù)雜的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。因此，發(fā)現(xiàn)混合所有制企業(yè)財(cái)務(wù)治理的難點(diǎn)并提出解決的對(duì)策，對(duì)于健全混改企業(yè)財(cái)務(wù)架構(gòu)、完善企業(yè)內(nèi)控機(jī)制具有深遠(yuǎn)意義，有助于進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制改革的順利進(jìn)行。

一、混合所有制企業(yè)財(cái)務(wù)治理的難點(diǎn)

（一）多元產(chǎn)權(quán)引起的財(cái)務(wù)目標(biāo)問(wèn)題

由于混合所有制企業(yè)由多元資本構(gòu)成，因此大股東優(yōu)先擁有治理企業(yè)的主動(dòng)權(quán)。在進(jìn)行投資決策的過(guò)程中，大股東為了維護(hù)自身的利益，可能會(huì)運(yùn)用不同手段侵害小股東的利益，常用的利益侵占手段包括倚仗自身所擁有的信息優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移公司資源等。

（二）內(nèi)部控制權(quán)責(zé)不清問(wèn)題

實(shí)行經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)兩權(quán)分離制度是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下建立現(xiàn)代企業(yè)的前提，但在改革開放以前，擁有我國(guó)國(guó)有企業(yè)所有權(quán)即意味著擁有絕對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)，而在改制后，又趨向于經(jīng)營(yíng)權(quán)取代所有權(quán)，至今尚未形成一個(gè)真正有效、合理的機(jī)制，因此也難以真正建立一套可有效運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)控機(jī)制。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制缺失

一是企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，受長(zhǎng)久以來(lái)我國(guó)國(guó)情的影響，國(guó)有企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一些企業(yè)甚至盲目擴(kuò)張，因其投資決策并不科學(xué)，投資也很難取得回報(bào)，且投資的資本也難以收回，易造成收支不平衡，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。二是缺乏風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，大部分國(guó)企風(fēng)險(xiǎn)管理觀念落后，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，較少通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)部門或內(nèi)控機(jī)制來(lái)管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力較差。

二、混合所有制企業(yè)財(cái)務(wù)治理的對(duì)策

（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

1.積極引進(jìn)非公資本，多方持有股權(quán)。建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可避免大股東只手遮天。引入非公資本之后，投資決策由多方?jīng)Q定，為了實(shí)現(xiàn)各方利益最大化，資本所有者之間會(huì)相互制約，有利于達(dá)成最優(yōu)決策。且外部投資相比國(guó)有資本而言更具活力，對(duì)企業(yè)的利益有更高的訴求，引進(jìn)外部資本參與企業(yè)管理，有利于為企業(yè)注入新思想，改變?cè)芯置妫苿?dòng)企業(yè)的良性發(fā)展。

2.給予經(jīng)營(yíng)者股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。經(jīng)營(yíng)者持股可以促使經(jīng)營(yíng)者與所有者保持一致的利益訴求，避免出現(xiàn)因兩權(quán)分離而導(dǎo)致的目標(biāo)不一致，進(jìn)而減少無(wú)意或有意損害國(guó)有資產(chǎn)的問(wèn)題。其次，經(jīng)營(yíng)者持股有利于調(diào)動(dòng)其工作積極性，使之更多地考慮企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力，避免短視行為，更好地治理企業(yè)。

3.采用債務(wù)融資。采用債務(wù)融資，可增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)企業(yè)采用債務(wù)融資時(shí)，企業(yè)的債權(quán)人必定要對(duì)企業(yè)進(jìn)行合理的監(jiān)控監(jiān)督，以保證企業(yè)有能力在規(guī)定期限償還借款。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制

1. 提高內(nèi)控人員的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)行全面考核。擁有一支優(yōu)秀的內(nèi)控人員隊(duì)伍是建立內(nèi)部控制機(jī)制的基礎(chǔ)和前提，因此企業(yè)必須加強(qiáng)內(nèi)控人員篩選，并對(duì)他們進(jìn)行思想意識(shí)、專業(yè)能力和職業(yè)素質(zhì)等方面的培訓(xùn)，使其認(rèn)識(shí)到內(nèi)控機(jī)制對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，不斷提高自身的職業(yè)道德素養(yǎng)，掌握開展內(nèi)控工作所必需的專業(yè)技能。

2. 引入出資者監(jiān)督。出資者需要更在意企業(yè)的長(zhǎng)期獲利能力，對(duì)企業(yè)是否能進(jìn)行良性的持續(xù)發(fā)展保持較高的關(guān)注度，引入出資者監(jiān)督來(lái)提高企業(yè)對(duì)內(nèi)控的重視度，逐步建立一套科學(xué)的內(nèi)控體系，進(jìn)而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)治理質(zhì)量，為企業(yè)的發(fā)展奠定更好的基礎(chǔ)。

3. 科學(xué)處理內(nèi)控部門與其他部門之間的關(guān)系。要想順利開展財(cái)務(wù)內(nèi)控工作，就必須得到其他部門的配合，如果過(guò)分強(qiáng)調(diào)內(nèi)控而造成其他部門利益受損嚴(yán)重，不愿配合甚至抵觸內(nèi)控工作，反而會(huì)提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，給內(nèi)控的后續(xù)工作造成阻礙。因此，財(cái)務(wù)內(nèi)控工作的推行需要財(cái)務(wù)部門主動(dòng)加強(qiáng)與其他部門之間的溝通和協(xié)作，營(yíng)造各部門通力合作的局面，以防取得適得其反的效果。

（三）健全財(cái)權(quán)配置

1. 重視債權(quán)人對(duì)企業(yè)的影響。債權(quán)股權(quán)的相對(duì)平衡有助于企業(yè)建立一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，債權(quán)人作為企業(yè)的出資者之一，應(yīng)對(duì)企業(yè)有一定的影響力和控制權(quán)，強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的地位有助于分散股東的集中控制權(quán)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理起到正面積極的作用。

2. 強(qiáng)調(diào)董事會(huì)的作用。董事會(huì)擁有對(duì)企業(yè)重大投資決策的投票權(quán)，董事會(huì)職能的正常發(fā)揮是企業(yè)生存發(fā)展的重要保障，因此，企業(yè)要有意識(shí)地加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性建設(shè)，亦可選取職工董事，使優(yōu)秀職工參與到企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)之中。此外，在維護(hù)董事會(huì)權(quán)力的同時(shí)，也要制定具體的措施來(lái)規(guī)范董事會(huì)需要承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)，避免因其作出不理智的決策行為而阻礙企業(yè)發(fā)展。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

首先，企業(yè)要建立一套科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，并使其貫穿于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)部門之間相互制約、相互監(jiān)督、彼此約束。其次，設(shè)立專門的財(cái)務(wù)監(jiān)督崗位，保證企業(yè)日常的財(cái)務(wù)核算準(zhǔn)確無(wú)誤，并定期對(duì)特定業(yè)務(wù)、崗位進(jìn)行核查，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)報(bào)的生成合法合規(guī)。

三、結(jié)語(yǔ)

在國(guó)有企業(yè)混合所有制改革過(guò)程中，企業(yè)要克服多元產(chǎn)權(quán)引起的財(cái)務(wù)目標(biāo)不統(tǒng)一、內(nèi)部控制權(quán)責(zé)不清、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制缺失等問(wèn)題，通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部控制、健全財(cái)權(quán)配置、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等手段對(duì)財(cái)務(wù)治理過(guò)程進(jìn)行修正和完善，使我國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革更快、更好地推進(jìn)。

（作者單位為黔西南州水資源開發(fā)投資有限公司）

參考文獻(xiàn)

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