王麗薰

（閩江學(xué)院 愛恩國際學(xué)院金融保險(xiǎn)系，福建福州350108）

互聯(lián)網(wǎng)金融科技創(chuàng)新視角對從業(yè)人員的探析

王麗薰

（閩江學(xué)院 愛恩國際學(xué)院金融保險(xiǎn)系，福建福州350108）

中國消費(fèi)市場膨脹，只是服務(wù)供應(yīng)方式無法提供到高端服務(wù)。從業(yè)人員須改善服務(wù)質(zhì)量，多元化、個(gè)性化是擺在面前的共同課題。因此，了解互聯(lián)網(wǎng)智慧金融的優(yōu)勢與劣勢才能讓其更有生存價(jià)值。預(yù)計(jì)十年后的金融業(yè)將和目前的金融業(yè)截然不同。智能金融業(yè)可解決金融信息不對稱，將金融效率大幅提高，不受心情影響，可能打碎大量從事金融業(yè)人員的工作職務(wù)。

智能金融；互聯(lián)網(wǎng)；大數(shù)據(jù)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融科技（FinTech）來襲，金融業(yè)面臨轉(zhuǎn)型

圍棋曾被認(rèn)為是世上最復(fù)雜、變化最多的智力游戲，但2016年AlphaGo出世，把韓國超一流選手打得灰頭土臉，其增強(qiáng)版MASTER更把世界最強(qiáng)的60位選手橫掃。人工智能圍棋顛覆了逾千年的圍棋傳統(tǒng)、思維和定式。圍棋不會因此而消失，但是圍棋已不再是從前的圍棋。

金融科技對人工智能和大數(shù)據(jù)時(shí)代的支持從2014年起出現(xiàn)跳躍式增長，并從美國傳導(dǎo)到亞洲和歐洲，全球金融業(yè)醞釀著一場革命。

1.《Bank 3.0》媒體稱他為“Futurist”，意思是“能預(yù)見未來趨勢的未來學(xué)家”，根據(jù)KPMG發(fā)布《2015全球百大金融科技業(yè)者調(diào)查報(bào)告》，金融科技（Fintech）全年產(chǎn)值約200億美元（人民幣1 500億元），年成長率約66%。一整年、200億美元這個(gè)數(shù)字看起來并不高，與科技公司相比，還不到蘋果（Apple）2016年Q1（2015年10至12月）營業(yè)收入759億美元的30%；即使與金融公司對照，也連摩根大通最新一季營業(yè)收入237億美元都不如，那為何談起Fintech還是讓現(xiàn)有的銀行家們不禁打個(gè)冷顫[1]？

過去兩年，F(xiàn)intech投資、并購激烈。2014年全球金融創(chuàng)業(yè)投資金額就達(dá)122億美元；2015年僅上半年全球揭露的Fintech并購事件有192件，總并購金額高達(dá)189億元，幾乎就要追上Fintech全年產(chǎn)值，其中競爭最激烈的領(lǐng)域是支付與借貸[2]。

2.一股“勢不可擋的力量”正改善客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和效率，迫使金融業(yè)全面轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)十年后的金融業(yè)，將和目前的金融業(yè)截然不同。金融科技，就是用所謂人工智能AI來從事金融的工作。它可以利用大數(shù)據(jù)來分析，知道如何增加投資利潤，并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。依照智能選出事先規(guī)劃好的資產(chǎn)配置規(guī)則路線，確實(shí)執(zhí)行策略，以避免人類的感情用事，遇到突發(fā)事況慌張失措，失去判斷依據(jù)。人工智能可以從眾多的投資策略中使用歷史資料來驗(yàn)證哪一個(gè)投資策略會產(chǎn)生最好的投資報(bào)酬率。智能金融業(yè)可以解決金融信息不對稱，將市場效率大幅提高，不受心情影響，可能打碎大量從事金融業(yè)人員的工作職務(wù)。

3.面對數(shù)字化的潮流，銀行業(yè)不得不經(jīng)歷轉(zhuǎn)化改變的過程，從原本重視一般金融交易與安全的碉堡形象，逐漸變成注重消費(fèi)者體驗(yàn)的城堡。例如，中國阿里巴巴集團(tuán)所創(chuàng)辦的第三方支付平臺支付寶、推出的余額增值服務(wù)余額寶，在短短8個(gè)月之內(nèi)就吸引了5 700億人民幣（900億美元）資金，吸金的效率早已超越傳統(tǒng)銀行，也對傳統(tǒng)銀行帶來了破壞性的影響。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)+的數(shù)字化時(shí)代來臨，云端運(yùn)算、大數(shù)據(jù)分析、社群媒體成為數(shù)字營銷的顯學(xué)，以科技為本的新創(chuàng)公司讓Fintech融入傳統(tǒng)金融活動中的支付、投資、借貸等業(yè)務(wù)內(nèi)，也讓長時(shí)間扮演資金中介角色的銀行業(yè)不得不逐漸改變新金融業(yè)務(wù)的形態(tài)，朝向Bank 3.0發(fā)展[3]。這也是近年來科技創(chuàng)新占據(jù)了中國媒體顯要位置的原因。

二、智慧金融對傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢

智能金融相較于傳統(tǒng)金融模式，它可在利用大數(shù)據(jù)時(shí)代小數(shù)據(jù)分析上占比較優(yōu)勢。而所謂的大數(shù)據(jù)，并沒有一個(gè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)去認(rèn)定到底多大才是大數(shù)據(jù)。十年前，電信公司和基地臺所搜集的數(shù)據(jù)其實(shí)也不少，而未來的資料量也會更多，到底誰是大誰是小呢？可以確定的是，數(shù)據(jù)量小有數(shù)據(jù)量小的做法，而當(dāng)數(shù)據(jù)越多，則能提供數(shù)據(jù)科學(xué)更細(xì)致分析的材料來源。智能金融相較于傳統(tǒng)金融模式有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢。

1.可在短時(shí)間存取大量數(shù)據(jù)，并具有迅速在短時(shí)間內(nèi)處理分析、讀取、整理和全世界已公開數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)、圖像的能力，藉此做出投資組合、借貸、風(fēng)險(xiǎn)管理的決定。在數(shù)據(jù)分析處理的能力上，人腦和它根本不再同一個(gè)檔次上。

2。在線不知疲倦地學(xué)習(xí)、回測，通過歷史交易紀(jì)錄來提升今后決策的能力。以股市上的統(tǒng)計(jì)資料“回測”為例，為了檢驗(yàn)?zāi)撤N交易方法是否有獲利的可行性，運(yùn)用過去一段長時(shí)間內(nèi)的股價(jià)數(shù)據(jù)，檢視損益曲線圖是否穩(wěn)定成長，就是用數(shù)學(xué)去驗(yàn)證交易策略的體現(xiàn)?！叭粑蚁敕治瞿膸字Ч善比菀状鬂q，我可以從歷史數(shù)據(jù)中去找出某些規(guī)律，做出假設(shè)——我可以假設(shè)只要前一天外資買超上百億，隔天開市的大漲機(jī)率就會很高——接著回測這個(gè)假設(shè)是否屬實(shí)、這兩個(gè)現(xiàn)象發(fā)生之間的相關(guān)性高不高，這就是一種條件機(jī)率的分析結(jié)果?！碑?dāng)歷史資料搜集的期間越長、搜集的項(xiàng)目越精細(xì)，巨量數(shù)據(jù)便能讓回測可以有更多數(shù)據(jù)去驗(yàn)證假設(shè)、或是分析的更為細(xì)致。這種決策水平能力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人腦[4]。

3.人常因感情而影響對事情的看法，尤其在投資股票上，停損停利都是必遵守原則，但是一般人的目的可能是為了獲利，因此，下注在自己最看好的可能性上。遇到重大事件，卻很難下決定。股市交易也隨著科技進(jìn)步，除了券商推出各家的下單軟件，也出現(xiàn)“程序交易”，只要把交易策略和數(shù)學(xué)模型寫進(jìn)程序，就可由計(jì)算機(jī)自動買賣交易。而且智慧金融沒有感情、沒有思維定式，可以克服人性的盲點(diǎn)和弱點(diǎn)。

4.當(dāng)分析的目的單純是為了要“預(yù)測成功”，例如在股市交易的單一導(dǎo)向?yàn)椤矮@利”，在這種環(huán)境下因果關(guān)系或抽樣方法反而是其次，只要計(jì)算成功機(jī)率。

人工智能可以利用大量機(jī)器互聯(lián)網(wǎng)制造出巨大的乘數(shù)效應(yīng)，而不必墜入人類社會中常見的利益、政治的陷阱。事實(shí)證明，從AlphaGo、MASTER，人工智能是博弈高手，可以不帶感情進(jìn)行博弈，而金融市場從來都是博弈最多的地方。但若要深入研究“為什么”，就需要從發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)象中由小追大，深入追查兩種現(xiàn)象之間是否真的互為因果，或是另有其他隱藏原因同步引起這兩個(gè)現(xiàn)象？

三、全新未來智慧金融業(yè)正在誕生

美國近年在運(yùn)用人工智能做資產(chǎn)管理上，取得了長足的進(jìn)步，因?yàn)槿斯ぶ悄苎芯垦菟愕谋旧砭褪且嵘忸}效率、降低運(yùn)算的復(fù)雜度、找出比其他解法更有效的算法。而有些問題不一定有標(biāo)準(zhǔn)解答，算法就要盡力找出最佳解或近似解，例如獲利策略的最佳化。運(yùn)用在資產(chǎn)管理上開始成熟，智慧投顧的表現(xiàn)，普遍優(yōu)于對沖基金等主動管理型資產(chǎn)管理公司。面對一場新的金融革命，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，實(shí)體銀行的重要性與功能逐漸式微，金融角色將重新洗牌，在此趨勢下，傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)如何因應(yīng)，如何在這場變局中尋找利基？

近年中國移動技術(shù)出現(xiàn)了一次跳躍式進(jìn)步。中國在智慧金融起步較晚，但4G時(shí)代商機(jī)提供了契機(jī)，移動業(yè)務(wù)發(fā)展極快，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算運(yùn)用在消費(fèi)信用、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域也見明顯進(jìn)步。例如，科技的突飛猛進(jìn)將對金融業(yè)帶來根本的改變，行動科技更將徹底顛覆，中國阿里巴巴集團(tuán)所創(chuàng)辦的第三方支付平臺支付寶、騰訊微信支付，都可運(yùn)用在流動攤販、雜貨店，讓部分企業(yè)迅速形成規(guī)模效應(yīng)。相信假以時(shí)日，智慧金融會在金融領(lǐng)域全面開花結(jié)果，因?yàn)槿四X的數(shù)據(jù)處理能力、學(xué)習(xí)能力、應(yīng)變能力、不出錯能力在人工智能面前只能自嘆弗如。

智慧金融在今后十年內(nèi)會在許多領(lǐng)域大量替代人手金融，作為金融從業(yè)人士，你需要有什么樣的能力，才能不被智能金融所取代？

四、金融從業(yè)人員應(yīng)變方式

互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前中最重要的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。移動互聯(lián)網(wǎng)代表著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新的最前沿力量[2]。

1.你需要擁有未公開訊息。在效率市場上，人工智能的強(qiáng)項(xiàng)是對公開、即已公開訊息的提取、分析，以及做出相應(yīng)的決策。如果信息來自尚未公開的管道你就有可能有了擊敗人工智能的機(jī)會。這種未公開訊息，不包括分析員在店面門口數(shù)進(jìn)出人數(shù)，或在超市作品牌偏好調(diào)查，因?yàn)榇髷?shù)據(jù)可以做得更好、更全面不出差錯。

2.如果你是鱷魚索羅斯（又稱空頭總司令）。索羅斯對金融市場最重要的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象反向投資理論，是基于對人性的分析，哲學(xué)性質(zhì)多過數(shù)理性質(zhì)，目前尚未看到人工智能在模糊哲理上有什么天分。但索羅斯是建立在“多數(shù)市場參與者是錯誤的”群眾行為盲從這個(gè)前提之上，如果市場人類投資者消失了，索羅斯對著全部是機(jī)器人的市場未必能占到便宜。

3.如果你是巴菲特（投資大師）。巴菲特又是另一個(gè)極端觀念，他熟讀公司年報(bào)，運(yùn)用常識進(jìn)行價(jià)值投資，不為潮流所影響，遵守自己選股原則，坐懷不動乃是其心法。人工智能可能有千招百招，巴菲特只有一招，基于經(jīng)驗(yàn)和心法的一招。也許有一天，人工智能可以學(xué)會巴菲特那一招，不過對經(jīng)驗(yàn)、修為的學(xué)習(xí)、復(fù)制、改良，就不是分析數(shù)據(jù)那么容易的了。

4.人與機(jī)器不同的地方在于人是有感情的，機(jī)器始終是機(jī)器，能力再強(qiáng)也還是機(jī)器，在人與人的感情處理上，暫時(shí)尚未見優(yōu)勢。金融業(yè)的投資分析，與客戶溝通是客制化、差異化的表現(xiàn)。

五、結(jié)論

智慧金融和互聯(lián)網(wǎng)會一起被運(yùn)用在生活上，改變你我的生活，也威脅到傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營方式，從業(yè)人員要有應(yīng)變能力。不過中國的服務(wù)業(yè)起步點(diǎn)低，改進(jìn)空間很大，又使金融從業(yè)人員生產(chǎn)力的發(fā)掘空間大增。中國消費(fèi)市場膨脹，只是服務(wù)供應(yīng)方式無法提供到高端服務(wù)。如何改善服務(wù)質(zhì)量，提供客戶所需，從業(yè)人員必須多元化、個(gè)性化，是擺在面前共同課題。金融從業(yè)人員必須了解互聯(lián)網(wǎng)智慧金融的優(yōu)勢與劣勢，才有生存價(jià)值。

（一）關(guān)鍵

1.必須建立在對財(cái)務(wù)、尊重自然的基礎(chǔ)上，然后是提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量，增強(qiáng)用戶的信用質(zhì)量[6]。

2.生活和社會化。智慧金融用在社交網(wǎng)絡(luò)是金融產(chǎn)品的一個(gè)重要特征。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融未來確定的四大趨勢[7]

1.基于平臺。智慧金融應(yīng)攜手金融風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管部門，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和并肩作戰(zhàn)，在未來將成為金融用戶和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的連接器。

2.生活和社會化。社交網(wǎng)絡(luò)是智慧金融產(chǎn)品的一個(gè)重要特征。

3.在未來的智慧金融與互聯(lián)網(wǎng)金融必須服務(wù)于普惠金融，移動，場景。

4.信用創(chuàng)造財(cái)富。未來互聯(lián)網(wǎng)+智慧金融將數(shù)據(jù)、海量的用戶數(shù)據(jù)將為金融應(yīng)用的未來至關(guān)重要。

（三）網(wǎng)絡(luò)詐騙的特點(diǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)在智慧金融詐騙的特點(diǎn)：承諾高收益的官方旗幟。

2.“促進(jìn)”格雷戈瑞的誘惑，理財(cái)產(chǎn)品周期的承諾是短暫、高回報(bào)的。

（四）核心價(jià)值

智慧金融不想做大做全，但希望在保險(xiǎn)、銀行、網(wǎng)上證券等核心領(lǐng)域形成一批核心產(chǎn)品和平臺。此外，我們也尋求投資或支持的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和創(chuàng)新能力，團(tuán)隊(duì)和金融機(jī)構(gòu)。智慧金融不尋求取代金融機(jī)構(gòu)，而是要做連接器，最好的金融機(jī)構(gòu)打開連接到金融的生態(tài)布局[8]。

發(fā)展資本市場已經(jīng)成為中國深化改革、加速發(fā)展的進(jìn)程中一個(gè)日益重要的課題，政府的“十三五”規(guī)劃中明確表達(dá)了發(fā)展資本市場的決心。近年來，隨著居民家庭財(cái)富的增加，尤其是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新層出不窮，但其中也難免魚龍混雜，導(dǎo)致投資人血本無歸。

智慧金融運(yùn)用在網(wǎng)上銀行必須建立在對財(cái)務(wù)本質(zhì)尊重的基礎(chǔ)上。金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)和收益，只有通過正確的方法來降低風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提高收益，網(wǎng)上銀行及從業(yè)人員才是有價(jià)值的[9]。

[1]魏本華.“迎戰(zhàn)金融4.0：十二波顛覆金融的新浪潮”[M].臺北：風(fēng)格司藝術(shù)創(chuàng)作坊，2016.

[2]科技報(bào)橘.Fintech來襲，金融業(yè)如何轉(zhuǎn)型？[N].財(cái)訊趨勢特刊，2016-05-27.

[3]李海風(fēng).網(wǎng)絡(luò)融資——互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下的新金融[M].北京：中國金融出版社，2013：23.

[4]史芳麗，吳世敏.金融信息化與網(wǎng)絡(luò)金融相關(guān)性研究[M].北京：中國金融出版社，2005：15.

[5]王海軍，趙家輝.“中國式”互聯(lián)網(wǎng)金融：理論、模式與趨勢之辦[M].北京：電子工業(yè)出版社，2015：159.

[6]高漢.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及法制監(jiān)管[J].中州學(xué)刊，2014，（12）.

[7]謝平.迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[EB/OL].世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)，2012.

[8]胡懷邦.金融服務(wù)國家戰(zhàn)略成功研究[N].光明日報(bào)，2013-07-31.

[9]方方“大數(shù)據(jù)”趨勢下商業(yè)銀行應(yīng)對策略研究[J].新金融，2012，（12）.

[責(zé)任編輯 王燕文]

F832

A

1673-291X（2017）20-0057-02

2017-03-16

王麗薰（1964-），女，中國臺灣人，博士，講師，從事金融保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究。