彭建剛　朱寶

摘要：為了跨越“中等收入陷阱”，應(yīng)將普惠金融與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級有機結(jié)合起來。由于普及性普惠金融局限性明顯，所以，為了實現(xiàn)進入發(fā)達經(jīng)濟體的目標(biāo)，有必要大力發(fā)展開發(fā)性普惠金融。與普及性普惠金融的“供血功能”不同，開發(fā)性普惠金融是一種“造血式”融資并提供相關(guān)金融服務(wù)，著眼于社會不同層級經(jīng)濟主體之間的生產(chǎn)分工合作，能提高勞動生產(chǎn)率并共享經(jīng)濟增長的成果?；诎l(fā)達經(jīng)濟體愿景，提出了發(fā)展開發(fā)性普惠金融的基本框架，旨在促使整個產(chǎn)業(yè)鏈的價值提升，調(diào)整社會收入分配結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞： 發(fā)達經(jīng)濟體愿景；中等收入陷阱；開發(fā)性普惠金融；分工合作

中圖分類號：F832.1文獻標(biāo)識碼：A文章編號：10037217（2017）06000206

一、引言

跨越“中等收入陷阱”，實現(xiàn)進入發(fā)達經(jīng)濟體的“中國夢”目標(biāo)是當(dāng)前中國經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型升級過程中需要面對的重大課題。改革開放近四十年，中國經(jīng)濟發(fā)展取得了巨大成就，但隨著中國的人均收入逐步增加，國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)矛盾日益凸顯。以往的人口紅利逐漸消失，要素累積式粗放型的經(jīng)濟發(fā)展模式已不可持續(xù)。中國人均GDP已超過8000美元，處于中等收入階段。中等收入階段是一個新的發(fā)展階段，跨越低收入陷阱的政策和發(fā)展模式，在中等收入階段已大多不再適用。從拉美、東南亞等落入“中等收入陷阱”的國家來看，沒有及時轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，經(jīng)濟增長波動性大且沒有產(chǎn)生新的驅(qū)動力，以及收入分配不均衡是落入陷阱的主要原因。保持經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展、增強收入分配的合理性，并通過技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)換新的動力機制是跨越“中等收入陷阱”的有效路徑。普惠金融的發(fā)展為跨越“中等收入陷阱”、實現(xiàn)發(fā)達經(jīng)濟體目標(biāo)提供了不可或缺的支撐。

普惠金融作為中國金融改革深化的重要內(nèi)容，對促進金融發(fā)展和經(jīng)濟增長起著至關(guān)重要的作用。普惠金融也稱包容性金融，是小額信貸和微型金融的進一步拓展。2005年聯(lián)合國在宣傳國際小額信貸年時首次提出要在世界范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的普惠金融體系，即可以為社會上所有階層和所有群體提供全面金融服務(wù)的金融體系。2013年十八屆三中全會在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中正式將“普惠金融”作為黨的執(zhí)政綱領(lǐng)，并提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。2015年底，國務(wù)院頒布了推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020），規(guī)劃認(rèn)為大力發(fā)展普惠金融是全面建成小康社會的必然要求，也是助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和增進社會公平和諧的應(yīng)有之義。2016年9月G20杭州峰會，中國推動和參與制定了《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，這份原則從數(shù)字技術(shù)的視角規(guī)范了未來普惠金融的發(fā)展，并提出通過數(shù)字普惠金融服務(wù)推動包容性經(jīng)濟增長。2017年3月5日，李克強總理在《政府工作報告》中指出，鼓勵大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要率先做到，這預(yù)示著中國普惠金融事業(yè)將邁向新的臺階。未來中國應(yīng)建立與全面建成小康社會相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)體系，在有效提高金融服務(wù)可得性的同時保障金融服務(wù)質(zhì)量，使中國的普惠金融發(fā)展居于國際領(lǐng)先水平。

在中國，普惠金融不僅具有向社會各階層提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的內(nèi)在本質(zhì)，更為重要的是，具有為社會各階層提供共享經(jīng)濟成果的機會和提高勞動生產(chǎn)率的能力。前者可視為普及性普惠金融，僅具有“供血功能”，后者可視為開發(fā)性普惠金融，具有“造血功能”。普惠金融不能停留在扶貧和普及層面上，應(yīng)以創(chuàng)新的理念和方法將普惠金融與中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級有機結(jié)合起來，從廣度和深度兩個方面為社會所有階層和群體提供新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展的金融支持。普惠金融應(yīng)走分工、交易和社會大協(xié)作的創(chuàng)新之路，依靠中國制度的優(yōu)越性，在奔向發(fā)達經(jīng)濟體這一更高的目標(biāo)上，以基于產(chǎn)業(yè)鏈的分工協(xié)作完善普惠金融體系。將普惠金融與基于社會分工的創(chuàng)新、綠色、協(xié)調(diào)、共享、開放的理念對接，優(yōu)化設(shè)計普惠金融的宏觀結(jié)構(gòu)和微觀運行機制。

為此，本文基于發(fā)達經(jīng)濟體愿景，在供給側(cè)改革背景下，提出完善中國普惠金融體系的基本思路，闡述發(fā)展開發(fā)性普惠金融的必要性，探索發(fā)展開發(fā)性普惠金融的基本框架，以期為中國金融管理部門制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略提供理論依據(jù)。

二、相關(guān)文獻綜述

探索跨越“中等收入陷阱”、成功邁入發(fā)達經(jīng)濟體的有效路徑已成為各國政府特別是新興國家政府和學(xué)界關(guān)注的焦點。發(fā)達經(jīng)濟體，也稱已開發(fā)經(jīng)濟體、工業(yè)化經(jīng)濟體，通常指那些人均GDP較高并且科技、文化、教育、衛(wèi)生普遍發(fā)達的經(jīng)濟體。發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟實力較為雄厚，率先使用先進的科學(xué)技術(shù)水平提高勞動生產(chǎn)率，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為先進，第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重一般大于60%。發(fā)達經(jīng)濟體的市場化程度高，經(jīng)濟運行機制也較為成熟，金融市場高度國際化，最為典型的是大多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體都擁有優(yōu)質(zhì)的跨國公司。關(guān)于發(fā)達經(jīng)濟體的歸類，世界上有多個組織和機構(gòu)通過不同指標(biāo)進行衡量，比較有代表性的如IMF（世界貨幣基金組織）對發(fā)達經(jīng)濟體的分類、OECD（經(jīng)濟合作與發(fā)展組織）的高收入國家歸類和世界銀行高收入經(jīng)濟體歸類。聯(lián)合國公認(rèn)的發(fā)達經(jīng)濟體包括美國、德國、澳大利亞、新西蘭、日本、韓國等國家。日本、韓國這些東亞國家都曾經(jīng)歷過“中等收入陷阱”，在進入中等收入序列后，放棄了長期依賴出口為導(dǎo)向的低成本優(yōu)勢戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)向依靠科技進步和人力資源開發(fā)，促進中等收入階層的形成和經(jīng)濟增長動力結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，順利跨越了“中等收入陷阱”[1]?！爸械仁杖胂葳濉北举|(zhì)上是增長陷阱。亞洲國家在20世紀(jì)中后期都曾經(jīng)歷過高速的經(jīng)濟發(fā)展，尤其是中國在改革開放以來，在以廉價資源和大量剩余勞動力背景下，開始了以投資和出口拉動經(jīng)濟增長的跨越式發(fā)展。但是隨著中國人均收入步入中高收入?yún)^(qū)間，經(jīng)濟增長開始逐漸放緩，以往的動力機制也在逐漸弱化[2]。蔡昉（2007，2011）認(rèn)為中國經(jīng)濟已迎來其發(fā)展的“劉易斯拐點”，即勞動力無限供給的狀態(tài)即將消失；未來加強制度創(chuàng)新，提高全要素生產(chǎn)率，擴大人力資本積累和深化經(jīng)濟體制、政府職能的改革是避免落入“中等收入陷阱”的有力措施[3，4]。同時，任何國家長期的經(jīng)濟增長都離不開國家基礎(chǔ)能力的提升，制度質(zhì)量是國家基礎(chǔ)能力構(gòu)建的核心，也是一國跨越“中等收入陷阱”的重要推動力[5]。目前，中國各地的經(jīng)濟發(fā)展水平不一，東部許多城市已經(jīng)邁入了人均高收入水平行列，而中西部城市的經(jīng)濟水平發(fā)展還較低。從政策角度看，應(yīng)實行分類指導(dǎo)，不能搞一刀切。中國跨越“中等收入陷阱”采取的措施存在著地域差別，也相對來說更為復(fù)雜，應(yīng)該因地制宜地制定戰(zhàn)略方針[6]。加大對欠發(fā)達地區(qū)的支持力度是未來中國邁過“中等收入陷阱”的首要戰(zhàn)略選擇[7]。2017年中央一號文件《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》提出，要壯大新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，拓展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈。將普惠金融與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈集體化進程聯(lián)系在一起，使商業(yè)化金融機構(gòu)貸款、政府扶貧資金和政策性優(yōu)惠貸款等普惠金融資金融入到農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，既提高了普惠金融滲透率，又降低了金融服務(wù)成本[8]。普惠金融與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的有機結(jié)合，可以重點支持當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)和項目，使更多的農(nóng)戶、中小微企業(yè)進入供應(yīng)鏈與高端的綠色產(chǎn)業(yè)，從而為中國新常態(tài)下的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級服務(wù)[9]endprint

普惠金融起源于民間金融，從最初的小額信貸逐漸過渡到微型金融，至今金融機構(gòu)以其可負擔(dān)的成本有效地為社會所有階層和群體提供金融服務(wù)。關(guān)于普惠金融的本質(zhì)，王穎和曾康霖（2016）從中國經(jīng)濟史的角度思考，認(rèn)為普惠是普惠金融的倫理基礎(chǔ)，普惠具有向弱勢群體傾斜的本質(zhì)以及普惠體現(xiàn)為弱勢群體內(nèi)部的交叉互助[10]。陳穎（2017）利用微觀數(shù)據(jù)研究了儒家文化對中國普通居民由正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款產(chǎn)生的影響，結(jié)果表明：儒家文化與普惠金融呈負相關(guān)關(guān)系，表現(xiàn)為差序格局下以“孝”為特征的面向，在一定程度上弱化了經(jīng)濟收入對金融普惠的促進作用[11]。對于普惠金融體系的建設(shè)，杜曉山（2006）詳細分析了發(fā)展中國家小額信貸的不同特征和趨勢，認(rèn)為可以從宏觀、中觀和微觀三個層面構(gòu)建普惠金融體系[12]。普惠金融體系的建立不僅可以有效解決全人類的貧困問題，還可以幫助更多的國家實施經(jīng)濟起飛，對經(jīng)濟起到調(diào)節(jié)和促進的作用[13]。同時，發(fā)展普惠金融也是實現(xiàn)包容性增長的具體措施和重要動力，在推動中國經(jīng)濟穩(wěn)定、健康、可持續(xù)增長的同時實現(xiàn)包容性發(fā)展[14]。Sarma M和Paris J（2011）的研究結(jié)果也表明，人類的發(fā)展水平與普惠金融緊密相關(guān)[15]。Sharma D（2016）分析了印度的經(jīng)濟發(fā)展與普惠金融之間的關(guān)系，結(jié)論認(rèn)為兩者存在正相關(guān)關(guān)系[16]。李濤等人（2016）認(rèn)為，普惠金融的發(fā)展符合邊際收益遞減規(guī)律，且對經(jīng)濟增長的影響存在時間效應(yīng)[17]。周斌等人（2017）的實證結(jié)果也指出，從長期來看，普惠金融對經(jīng)濟增長率和居民消費價格指數(shù)驅(qū)動的經(jīng)濟增長存在負面沖擊[18]。隨著國內(nèi)外學(xué)界對普惠金融的密切關(guān)注，從普惠金融指標(biāo)體系的構(gòu)建[19，20]，到研究金融包容性的影響因素[21]，再到普惠金融的應(yīng)用與發(fā)展[22-24]，其理論體系的構(gòu)建日臻成熟。

綜上所述，“中等收入陷阱”已經(jīng)納入到現(xiàn)有的經(jīng)濟增長分析框架中。國內(nèi)外學(xué)者對“中等收入陷阱”的經(jīng)濟理論分析有了較為深入的研究，從發(fā)生機理到現(xiàn)狀分析以及解決方法有了一個邏輯框架。普惠金融關(guān)于收入分配公平性的發(fā)展理念與邁過“中等收入陷阱”成為發(fā)達經(jīng)濟體的發(fā)展理念是一致的。為了進入發(fā)達經(jīng)濟體，實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，中國應(yīng)調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)。作為發(fā)展中大國，中國現(xiàn)有的普惠金融體系還不夠完善，未來的普惠金融應(yīng)具有何種特點、應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)怎樣的結(jié)構(gòu)，在發(fā)達經(jīng)濟體愿景下，普惠金融如何有效地支持跨越“中等收入陷阱”，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界文獻還少有涉及，需要結(jié)合中國供給側(cè)改革的大背景，運用現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展理論，分析現(xiàn)有普惠金融體系，探索出中國未來新的普惠金融發(fā)展模式。

三、供給側(cè)改革背景下完善普惠金融體系建設(shè)的基本思路

2015年中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會議上，習(xí)近平總書記提出“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強經(jīng)濟持續(xù)增長動力”。國務(wù)院總理李克強在“十三五”規(guī)劃綱要編制工作會議上提出“要在供給側(cè)和需求側(cè)兩端發(fā)力促進產(chǎn)業(yè)邁向中高端”。以往中國經(jīng)濟增長主要依靠消費、投資和出口三種方式拉動，通過需求端提升經(jīng)濟增長率。隨著中國經(jīng)濟邁入中高等收入階段，過度追求總量經(jīng)濟、忽視結(jié)構(gòu)失衡的發(fā)展模式已不可持續(xù)。找準(zhǔn)新的經(jīng)濟增長點，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過技術(shù)創(chuàng)新促進經(jīng)濟有效率地增長才是中國經(jīng)濟未來的發(fā)展方向。因此，供給側(cè)改革應(yīng)運而生。供給側(cè)改革的首要目標(biāo)是化解產(chǎn)能過剩、消化房地產(chǎn)庫存、減小企業(yè)杠桿、降低企業(yè)成本和補強經(jīng)濟短板，即“三去一降一補”政策。供給側(cè)改革的本質(zhì)是從供給端著手，優(yōu)化要素配置，在要素配置合理的條件下實現(xiàn)中長期經(jīng)濟穩(wěn)定增長，這里的要素既包括勞動力也包括土地、資本和技術(shù)創(chuàng)新。優(yōu)化要素配置的同時，進一步提升全要素生產(chǎn)率，通過企業(yè)生產(chǎn)效率和科學(xué)技術(shù)水平的提高促進中國經(jīng)濟增長。

供給側(cè)改革的內(nèi)涵與普惠金融是高度一致的，尤其在要素配置方面。以資本要素配置為例，供給側(cè)改革主要體現(xiàn)為降低資本成本，提高資本使用效率。2017年5月許小年在深圳創(chuàng)新發(fā)展研究院的演講上談到，中國在1990年末期1元人民幣的投資大約可以帶來0.4～0.5元的新增GDP，但是最近十幾年，1元人民幣的投資只能帶來0.07元的新增GDP，資本的邊際收益趨近于0。資本的邊際收益下降一方面說明資本使用成本在增加；另一方面，說明資本的使用效率比較低，中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題便是資本使用效率低下的縮影。由于中小微企業(yè)自身規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險大，在融資市場的競爭中處于劣勢地位。在信息不對稱狀態(tài)下，商業(yè)銀行更愿意把信貸資金貸給大型國有企業(yè)，對數(shù)量巨大的中小微企業(yè)采取限制和防范措施，造成“惜貸”“畏貸”現(xiàn)象。國有企業(yè)對于大量信貸資源的不合理使用又會造成資金的過度浪費，最終使資本的邊際收益趨向于0。解決中小微企業(yè)的融資問題是提高資本邊際收益的關(guān)鍵，在這里普惠金融發(fā)揮著重要作用。作為小額信貸的延伸和發(fā)展，普惠金融一直致力于為弱勢群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，弱勢群體既包括個人，也包括中小微企業(yè)。普惠金融通過信用體系建設(shè)可以解決商業(yè)銀行與中小微企業(yè)信息不對稱問題，鼓勵更多金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，擴大中小微企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，最終滿足中小微企業(yè)的融資需求。

現(xiàn)階段中國普惠金融體系不夠健全，還沒有形成一個完整的合理框架，暴露出一些結(jié)構(gòu)性矛盾，為此，我們擬從宏觀、中觀和微觀三個層面探討現(xiàn)有普惠金融體系建設(shè)，為開發(fā)性普惠金融的提出提供理論依據(jù)。

普惠金融體系的宏觀層面可以從以下幾個方面進行完善：（1）提高普惠金融政策的有效性。近些年，為了促進普惠金融發(fā)展，政府出臺了許多相關(guān)政策和監(jiān)管措施。這些政策是否有效，是否起到了應(yīng)有的作用，這都亟待解決。由于中國地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展程度和普惠金融發(fā)展水平差別較大，普惠金融政策并不一定完全適用于每個地區(qū)，應(yīng)對普惠金融政策進行客觀的評價，并對地區(qū)之間政策的適配性進行考察和評估。（2）提高普惠金融的發(fā)展效率。普惠金融指數(shù)是準(zhǔn)確有效地度量普惠金融發(fā)展效率的重要工具，構(gòu)建一個全面、綜合的多層次普惠金融指標(biāo)體系對于評估普惠金融發(fā)展效率顯得尤為重要。相對于普惠金融的理論闡述，普惠金融的指數(shù)研究還處于起步階段，指標(biāo)體系沒有達到完備和統(tǒng)一。普惠金融指數(shù)的構(gòu)建要求既要能綜合概括普惠金融的內(nèi)涵和特征，又可以進行時空比較和動態(tài)分析，在確保數(shù)據(jù)的可得性、權(quán)威性和準(zhǔn)確性的同時能科學(xué)直觀地衡量不同時期、不同地區(qū)的普惠金融發(fā)展水平。目前國內(nèi)外對普惠金融指數(shù)的編制更多是在人類發(fā)展指數(shù)的基礎(chǔ)上衍生形成，且在權(quán)重賦值方面較為簡單且主觀。由于數(shù)據(jù)來源所限，造成構(gòu)建普惠金融指數(shù)的緯度較少，沒有很好地體現(xiàn)出普惠金融的內(nèi)涵和特征。未來可以結(jié)合《G20數(shù)字普惠高級原則》，構(gòu)造一個更加全面、準(zhǔn)確和合理的多層次普惠金融指標(biāo)體系，通過指標(biāo)體系全面測度中國普惠金融發(fā)展效率。 （3）加強普惠金融的風(fēng)險管理。普惠金融在發(fā)展過程中已暴露出一定的風(fēng)險問題，由于普惠金融是為更多弱勢群體和弱勢地區(qū)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，信用風(fēng)險不容忽視。因此，在滿足金融普惠的同時應(yīng)進行風(fēng)險控制，防范因過度“普惠”造成大面積金融風(fēng)險爆發(fā)。這就需要建立一個統(tǒng)一有效的、對普惠金融風(fēng)險保持高度警惕的監(jiān)管制度，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險出發(fā)，維護普惠金融的良性有序發(fā)展。endprint

中觀層面可以從兩個方面對現(xiàn)有普惠金融體系進行完善：（1）重視金融消費者權(quán)益保護。2015年國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加強金融消費者權(quán)益保護工作的指導(dǎo)意見》，把金融消費者權(quán)益保護作為未來深化金融體制改革的一項重要戰(zhàn)略工作。普惠金融與金融消費者權(quán)益保護相輔相成，通過擴大普惠金融覆蓋面，提高滲透率，讓更多的消費者參與金融活動，獲得融資機會，使得金融消費權(quán)益得到充分保障。未來應(yīng)把金融消費者權(quán)益保護與普惠金融體系建設(shè)有機結(jié)合，在為弱勢群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時保護好金融消費者權(quán)益，從信息披露、交易公平、法制保障等方面優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。（2）以數(shù)字金融服務(wù)為手段推進區(qū)域性普惠金融發(fā)展。區(qū)域性普惠金融發(fā)展是普惠金融體系中的重要組成部分，尤其是縣域?qū)用娴钠栈萁鹑诮ㄔO(shè)更是重中之重?？h域地區(qū)經(jīng)濟較為落后，缺乏金融機構(gòu)的有效支持，且服務(wù)的功能比較單一，缺乏包括小額貸款、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、補貼、福利支付等全方位的金融服務(wù)工具，最終導(dǎo)致縣域地區(qū)普惠金融發(fā)展緩慢。發(fā)展數(shù)字金融服務(wù)可以解決縣域普惠金融“最后一公里”問題。數(shù)字技術(shù)能夠為無法獲得金融服務(wù)的群體（婦女在其中占大多數(shù)）以可負擔(dān)的方式提供金融服務(wù)，數(shù)字金融將互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，具有運營成本小，支付便利，參與門檻低和服務(wù)覆蓋群體廣泛等先天優(yōu)勢。數(shù)字金融既是普惠金融的時代特征，又是實現(xiàn)金融消費者權(quán)益保護的便利載體；反過來，數(shù)字金融消費者權(quán)益保護能夠促進縣域普惠金融的發(fā)展，是一枚硬幣的兩面。所以，通過數(shù)字金融服務(wù)引導(dǎo)區(qū)域性普惠金融發(fā)展，提高金融服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量，為向發(fā)達經(jīng)濟體過渡提供金融基礎(chǔ)。

微觀層面可以從兩個方面進行完善：（1）開展大中型商業(yè)銀行普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展評估。2017年《政府工作報告》中明確提出，推動大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，從金融供給主體的角度提升對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)力度。普惠金融事業(yè)部的成立一方面可以使銀行類金融機構(gòu)更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)，扭轉(zhuǎn)資金“脫實向虛”的態(tài)勢；另一方面，促使更多的金融資源投入到普惠金融領(lǐng)域中，保障普惠金融事業(yè)的發(fā)展，是體制機制上的創(chuàng)新。為了更好地發(fā)揮大中型商業(yè)銀行在普惠金融領(lǐng)域中的主力軍作用，應(yīng)通過不同的評估方式系統(tǒng)性地評價大中型商業(yè)銀行的普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況，提高金融支持實體經(jīng)濟的效率。 （2）推動基于產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動增長的分工合作。普惠金融的服務(wù)主體主要包括中小微企業(yè)、農(nóng)戶等弱勢群體。弱勢群體由于不能得到較好的生產(chǎn)機會和經(jīng)營平臺，導(dǎo)致金融資源不能充分利用或造成金融資源浪費。解決這個問題可以通過有效引導(dǎo)弱勢群體融入到產(chǎn)業(yè)鏈中，給予其配套的中小額信貸支持，以信貸的方式促使其積極參與產(chǎn)業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)，有效率地分工合作，通過產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動加強弱勢群體對金融資源的合理使用，從根本上解決弱勢群體的生產(chǎn)發(fā)展問題。

綜上所述，優(yōu)化中國普惠金融體系的思路如圖1所示。

四、發(fā)達經(jīng)濟體愿景下發(fā)展開發(fā)性普惠金融的

基本框架

現(xiàn)有的普惠金融體系基本上以普及性為特征，具有一定的局限性。這一局限性體現(xiàn)在普及性普惠金融只有“供血功能”，主要立足于向弱勢群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。這種發(fā)展模式不能滿足實現(xiàn)發(fā)達經(jīng)濟體愿景的需要，應(yīng)該通過開發(fā)性普惠金融渠道讓更多的弱勢群體提高生產(chǎn)效率，共享經(jīng)濟增長成果，從而步入中產(chǎn)階層。

開發(fā)性普惠金融是普及性普惠金融的深化與發(fā)展，是一種“造血式”的融資方式并提供相關(guān)金融服務(wù)。從長遠看，開發(fā)性普惠金融更加注重與經(jīng)濟體制改革相配套，以跨越“中等收入陷阱”、進入發(fā)達經(jīng)濟體為目標(biāo)，從全局出發(fā)，始終站在國家戰(zhàn)略的高度，把自身未來的發(fā)展目標(biāo)與國家發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，為現(xiàn)有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級提供重要支撐。相較于普及性普惠金融的福利性質(zhì)，開發(fā)性普惠金融更加注重商業(yè)可持續(xù)性，更依賴于市場化操作方式，通過市場制度的建設(shè)提高自身可持續(xù)發(fā)展的能力。同時，人力資本的提升也是開發(fā)性普惠金融發(fā)展的核心。中國已經(jīng)全面進入人力資本時代，高素質(zhì)的人才已成為中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要推動力，經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整都需要人才，其中金融教育對于人力資本的提升至關(guān)重要。目前，不僅在廣大農(nóng)村地區(qū)，就是在城鎮(zhèn)地區(qū)居民的金融素養(yǎng)也較為薄弱。而開發(fā)性普惠金融以金融教育作為核心手段，通過擴大金融教育覆蓋面，建立金融教育培養(yǎng)的長效機制，將金融教育納入到國民教育體系中，使金融教育成為提高國民素養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)。同時，建立金融普及教育的評估機制，檢驗金融教育機制的有效性，合理利用評估方法定量分析金融教育的實施效果。開發(fā)性普惠金融以金融教育為手段提升弱勢群體的人力資本，最終提高其勞動生產(chǎn)率。

與普及性普惠金融相比，開發(fā)性普惠金融更加注重金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。金融基礎(chǔ)設(shè)施是國家金融生態(tài)的核心之一，對于國家金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定具有舉足輕重的作用。開發(fā)性普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施包括普惠性金融機構(gòu)基層網(wǎng)點建設(shè)及其運行機制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還包括開發(fā)性普惠金融的法律基礎(chǔ)設(shè)施和金融風(fēng)險監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施。現(xiàn)階段，中國還沒有完全形成統(tǒng)一的普惠金融法律體系，普惠金融的風(fēng)險監(jiān)管還是一片空白。開發(fā)性普惠金融的目標(biāo)是構(gòu)建多層次的信用體系，既包括政府信用、市場信用，也包括企業(yè)信用和個人信用，尤其是對弱勢群體的信用評價。只有對弱勢群體的信用狀況進行科學(xué)、合理的評估，才能防范普惠金融產(chǎn)生的風(fēng)險，維護整個金融市場的安全和穩(wěn)定。

開發(fā)性普惠金融是基于價值創(chuàng)造力和產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動增長的一種新的發(fā)展模式，是普惠金融與產(chǎn)業(yè)鏈有機結(jié)合的產(chǎn)物。傳統(tǒng)的工業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展方式中，高端的深加工產(chǎn)業(yè)與低端的初級產(chǎn)品是分離的，只有通過現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價值鏈才可能將高端的深加工產(chǎn)業(yè)與低端的初級產(chǎn)品有機聯(lián)系起來，這中間需要開發(fā)性普惠金融對低端初級產(chǎn)品生產(chǎn)的支持。開發(fā)性普惠金融通過新的集體生產(chǎn)方式將弱勢群體融入到產(chǎn)業(yè)的價值鏈中，從原材料的供應(yīng)開始，為產(chǎn)業(yè)鏈中不同企業(yè)和個體的制造加工、組裝、分銷等過程提供一條龍金融服務(wù)，圍繞龍頭企業(yè)，支持企業(yè)上下游的客戶尤其是中小微企業(yè)進行資金融通，以產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動的方式使弱勢群體分工合作，提高其對金融資源的使用效率，從而實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的價值創(chuàng)造。endprint

鑒于以上考慮，構(gòu)建開發(fā)性普惠金融發(fā)展的基本框架見圖2。

五、結(jié)語

為了減緩經(jīng)濟增長波動，培育經(jīng)濟增長新的動力點，應(yīng)通過開發(fā)性普惠金融提高價值創(chuàng)造力，同時調(diào)整社會收入分配結(jié)構(gòu)，從原有的投資驅(qū)動增長型向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)換是實現(xiàn)發(fā)達經(jīng)濟體目標(biāo)的關(guān)鍵。

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（責(zé)任編輯：寧曉青）

Abstract：In order to avoid falling into the middleincome trap， inclusive finance should be combined organically with economic transformation and upgrading. The limitation of popularizationoriented inclusive finance is obvious. In order to achieve the goal of becoming a developed economy， it is necessary to vigorously develop exploitationoriented inclusive finance. Exploitationoriented inclusive finance which is a "hematopoietic" financing and providing related financial services is different from the popularizationoriented inclusive finance with a "blood supply function". Exploitationoriented inclusive finance focuses on the division and cooperation of labor to improve labor productivity and share the fruits of economic growth among economic entities at different levels of society. This paper puts forward the basic framework of exploitationoriented inclusive finance under the vision of developed economies， aiming to promote the value of the whole industry chain and adjust the social structure of income distribution.

Key words：developed economy vision； middleincome trap； exploitationoriented inclusive finance； division and cooperation of laborendprint