【摘 要】近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，引起社會廣泛關注。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵和特點入手，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓普惠金融更接近實現(xiàn)，為緩解小微企業(yè)融資難問題帶來機遇，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的風險和挑戰(zhàn)，提出鼓勵創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展并重，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；風險；監(jiān)管

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融抓住了信息化時代的有利契機，以破竹之勢迅速發(fā)展，給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來一定沖擊的同時，也為金融行業(yè)發(fā)展注入了新的生機與活力。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的全面興起，一些因快速發(fā)展積累的問題也日漸凸顯，對行業(yè)的健康發(fā)展構成了巨大的威脅。如何促進互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范與發(fā)展成為橫亙在人們面前的重要問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展基礎和發(fā)展現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的基本內涵

我國互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，普惠的特性讓普惠金融更接近實現(xiàn)，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難融資貴問題，對傳統(tǒng)金融業(yè)形成較大沖擊。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的理論認知也得到不斷的豐富和深化。目前，業(yè)界和學界對互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一個權威的定義，但其公開、平等、普惠和大數(shù)據(jù)的特點是公認的。本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的新興金融服務業(yè)態(tài)，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術應用于金融，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、成本更低、操作更便捷等一系列特征，是信息時代的一種金融模式。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點

（1）效率高覆蓋面廣。信息技術滲透到金融活動的各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了信息技術對金融業(yè)態(tài)的全方位改造。對金融服務提供者來說，信息技術提高了金融信息采集和處理的深度和廣度，為創(chuàng)新金融產品、改善金融服務提供了技術支持，對金融服務消費者來說，信息技術大大拓寬了金融交易和支付結算的時間和空間，提高了金融服務的覆蓋面，金融服務更便捷，客戶基礎更廣泛。

（2）成本低自主性強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓普惠金融更接近實現(xiàn)，為緩解小微企業(yè)融資難問題帶來機遇，互聯(lián)網(wǎng)金融充分體現(xiàn)了公開、平等、普惠的精神，資金供求通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)匹配、定價、交易，交易雙方在開放共享的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺操作，金融消費者自主性更強，推動了金融創(chuàng)新，促進了市場競爭，由于去中心化，沒有傳統(tǒng)中介，降低了交易成本，也沒有壟斷利潤。

（3）門檻低風險性大。我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段快速發(fā)展，金融法規(guī)沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融及時提供有效的制度供給，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，行業(yè)處于“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)，金融本身是一個高風險行業(yè)，與互聯(lián)網(wǎng)特有的虛擬化、網(wǎng)絡化風險相“疊加”，在監(jiān)管和法律約束缺失的情況下，網(wǎng)絡安全問題和網(wǎng)絡金融犯罪問題等形成的風險不容忽視。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展原因

（1）從國家層面“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，“互聯(lián)網(wǎng)+”政策的支持，國務院《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》以及人民銀行等十部委《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》出臺，是對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的促進。

（2）現(xiàn)代信息技術突飛猛進，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了有力支撐，從而激發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展。

（3）電子商務的興起也為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)造機遇，創(chuàng)新了不少的金融產品和金融服務，激發(fā)了市場活力。

（4）傳統(tǒng)金融體系服務的空間限制成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機會，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借普惠性、低門檻、個性化服務，彌補傳統(tǒng)金融服務不足，可服務更廣泛的地區(qū)和人群，提高了金融服務效率。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進入規(guī)制期

2015年7月，人民銀行等十部委《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》出臺，標志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融由野蠻生長走向規(guī)范發(fā)展。為鼓勵和保護真正有價值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，整治違法違規(guī)行為，切實防范風險，國家出臺了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》。網(wǎng)絡借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的重要組成部分，近幾年的發(fā)展呈現(xiàn)出“快、偏、亂”的現(xiàn)象，為規(guī)范網(wǎng)絡借貸機構的經營行為，國家發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，采取了新的監(jiān)管原則和監(jiān)管模式，通過第三方資金存管、信息披露、投資者教育和保護等制度來保障市場的健康發(fā)展，避免因制度創(chuàng)新缺乏銜接而造成監(jiān)管真空。這種創(chuàng)新的監(jiān)管方式，為中國金融監(jiān)管改革創(chuàng)新樹立了非常好的典范，體現(xiàn)了監(jiān)管與疏導兼顧的原則，重點著眼于創(chuàng)新保護，給新業(yè)務、新產品足夠的發(fā)展空間。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展意義

互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)的發(fā)展，是近代極少數(shù)中國產業(yè)能實現(xiàn)與世界發(fā)展同步，甚至在某些具體領域存在優(yōu)勢的產業(yè)發(fā)展例子，在未來中國產業(yè)發(fā)展史上，必將占有重要的歷史地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是建立在我國互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)的快速發(fā)展之上，國家的“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，“互聯(lián)網(wǎng)+”的政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了寬松的政策環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不可能顛覆傳統(tǒng)金融，但兩者最終會走向融合，互聯(lián)網(wǎng)最終必然會實現(xiàn)對傳統(tǒng)金融的改造，形成全新的金融格局與業(yè)態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)“共享”特性，讓互聯(lián)網(wǎng)金融從產生就有普惠的烙印，一定程度上緩解了普通民眾、小微企業(yè)融資難問題。從嚴格意義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融領域創(chuàng)新，才屬于真正意義上的中國金融創(chuàng)新，依托不斷的技術和制度創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融甚至可成為中國金融業(yè)發(fā)展領先于世界的領域。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風險

1.部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構沒有合法金融牌照

我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)建設滯后，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得足夠空間快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產品設計和運作在灰色地帶進行，由于監(jiān)管缺失，造成互聯(lián)網(wǎng)金融領域風險案件頻發(fā)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構沒有合法金融牌照，偏離信息中介定位以及服務小微企業(yè)和依托互聯(lián)網(wǎng)經營的本質，異化為：信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為，完全超出了信息中介的性質開展業(yè)務。一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構故意混淆概念，利用一些新名詞、新概念，迷惑社會公眾，利用互聯(lián)網(wǎng)、眾籌、P2P平臺等違規(guī)設立資金池，非法吸收公眾存款，甚至一些機構編造虛假項目，詐騙群眾錢財。

2.現(xiàn)有金融監(jiān)管不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的金融業(yè)態(tài)，我國相關的監(jiān)管法規(guī)和機制還不健全，目前仍沿用傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，各種金融產品和金融業(yè)務會不斷出現(xiàn)，監(jiān)管模式手段的不斷發(fā)展優(yōu)化尤為重要。人民銀行等十部門發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》明確了監(jiān)管部門分工，但跨部門的監(jiān)管協(xié)調機制尚未形成，還不能有效綜合運用各種監(jiān)管資源、經驗和手段。作為我國金融監(jiān)管部門的“一行三會”，要適應金融創(chuàng)新發(fā)展需要，進一步完善監(jiān)管法律法規(guī)，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的監(jiān)管。

3.監(jiān)管責任主體不明確

迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，機構數(shù)量龐大復雜，機構業(yè)務跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨專業(yè)，混業(yè)經營趨勢明顯，我國目前的金融監(jiān)管仍然用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式，難以適應互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的各種監(jiān)管難題。

（1）監(jiān)管的政策法規(guī)建設滯后，不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)現(xiàn)的監(jiān)管要求；

（2）沒有形成清晰的監(jiān)管體系，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務和產品形式多樣，根據(jù)其業(yè)務性質，監(jiān)管分屬不同的部門，但由于法律法規(guī)不明確，央地之間，各監(jiān)管部門之間存在監(jiān)管職責不明、協(xié)調不足、監(jiān)管不到位等問題。

三、促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然迅猛發(fā)展，但行業(yè)整體實力不足，仍處于發(fā)育成長階段，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物健康發(fā)展，必須本著積極支持、包容發(fā)展、鼓勵創(chuàng)新、適度監(jiān)管的原則，既要尊重市場選擇，又要防范風險。

1.加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設

國家要加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設，對互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、準入資格、風險防范和監(jiān)督管理等進行規(guī)范，明確監(jiān)管底線，明確監(jiān)管責任，使監(jiān)管部門有法可依。既要加強監(jiān)管，又要有適當?shù)娘L險容忍度，既要鼓勵創(chuàng)新，又要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融留出創(chuàng)新空間。

2.構建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

作為一項新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融還有許多領域需要探索，迫切需要一個具有靈活性、針對性和彈性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制，既能充分包容創(chuàng)新又能監(jiān)管到位。在目前分業(yè)監(jiān)管的基礎上，必須建立有效的監(jiān)管協(xié)調機制，避免監(jiān)管缺失或監(jiān)管重復，給互聯(lián)網(wǎng)金融一個健康有序的發(fā)展環(huán)境，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融今后規(guī)范健康發(fā)展具有十分重要的意義。

3.發(fā)揮行業(yè)自律的管理作用

國家要盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準，建立“正面清單”制度，督促引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依法合規(guī)經營，通過自律組織，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律法規(guī)的遵守與執(zhí)行，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間建立起自我規(guī)范。行業(yè)自律也要創(chuàng)新，重要的是以市場化的手，提供正面激勵引導行業(yè)自律，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

4.注重防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

風險與金融始終相伴相生，不會因金融業(yè)務轉到線上而消失，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險，關鍵是要“打擊非法，保護合法”。一是完善的社會征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前提，加快社會征信體系建設是攻堅的重點。二是要把法律約束、行政監(jiān)管、行業(yè)自律、社會監(jiān)督結合起來，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來的風險處于可管控的范圍。三是利用互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)特征，不斷提升在線監(jiān)管的技術水平。四是必須嚴厲打擊各種名義的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪活動。

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作者簡介：

張鈴（1997—），女，廣東中山人，重慶大學美視電影學院學生，研究方向：廣播電視編導。