高方方

目前兩市繼續(xù)延續(xù)橫盤震蕩走勢，股指現(xiàn)窄幅波動(dòng)，短期均線出現(xiàn)黏合，預(yù)示著要進(jìn)行短期方向選擇，9月市場應(yīng)繼續(xù)嚴(yán)守周期+金融的雙主線

目前兩市繼續(xù)延續(xù)橫盤震蕩走勢，各股指現(xiàn)窄幅波動(dòng)，銀河證券表示，由于兩市量能萎縮的厲害，大盤短期風(fēng)險(xiǎn)依舊存在。

中航證券表示，從技術(shù)面看，滬指自8月25日兩根中陽之后，持續(xù)在3360～3390點(diǎn)之間震蕩已達(dá)半個(gè)月之久，目前短期均線出現(xiàn)黏合，預(yù)示著要進(jìn)行短期方向選擇。當(dāng)然，由于市場分化的長期存在，即便出現(xiàn)回落，也會是優(yōu)質(zhì)個(gè)股再次崛起的機(jī)會，震蕩過程將更容易看出優(yōu)質(zhì)個(gè)股的抗跌性和獨(dú)立性。

“金九銀十”已至，接下來的市場會上演什么戲碼，投資者又該如何布局？

長江證券表示，9月市場應(yīng)該繼續(xù)嚴(yán)守周期+金融的雙主線。在流動(dòng)性大概率保持中性的背景下，經(jīng)濟(jì)預(yù)期持續(xù)修復(fù)、價(jià)格維持高位以及業(yè)績的持續(xù)超預(yù)期，將成為催化這兩個(gè)板塊持續(xù)超預(yù)期上漲的核心因素。周期股景氣持續(xù)向好，加上估值不貴，其景氣仍然在持續(xù)上升，周期板塊估值仍然處于相對低位。推薦左手周期，右手金融。

方正證券任澤平表示，對未來的看法非常簡單，A股會走出結(jié)構(gòu)性的牛市。配置的方向今年上半年是周期、低估值、真成長和改革的相關(guān)主題，周期主要是推中游崛起，改革的相關(guān)方向都寫在去年12月份中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，三大戰(zhàn)略，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶、國企混改、去產(chǎn)能、農(nóng)業(yè)“供給側(cè)”改革、PPP，都是今年的主題投資性機(jī)會。

國泰君安表示，“供給側(cè)”改革成效已見，彈性收斂。對于以鋼鐵、煤炭為代表的周期股市場有兩種樂觀的認(rèn)識，一種是對經(jīng)濟(jì)不弱和環(huán)保限產(chǎn)存在剛性的預(yù)期，另一種是認(rèn)為“供給側(cè)”改革的長期存在，會讓周期股波動(dòng)變小，從而給予其消費(fèi)股的穩(wěn)定估值，以PE角度橫向比較的估值并不貴，周期波動(dòng)將長期存在。

華泰證券則表示，近期建議關(guān)注的主題包括雄安新區(qū)、混改和新能源汽車主題，9月是雄安相關(guān)規(guī)劃落地的重要時(shí)間窗口，建議關(guān)注雄安主題的“政棕金科”組合（數(shù)字政通、棕櫚股份、金隅股份、同濟(jì)科技）。國企去杠桿開啟大混改時(shí)代，首推軍工混改，關(guān)注“中航北船”組合（中糧生化、航天晨光、北化股份和中船科技）。至于新能源汽車，建議關(guān)注“新亞鋒華”組合（創(chuàng)新股份、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)和華友鈷業(yè)）。而技術(shù)創(chuàng)新重點(diǎn)，建議關(guān)注蘋果發(fā)布iPhone X，面部識別成亮點(diǎn)。

在新iPhone發(fā)布后，券商認(rèn)為，由iPhone引領(lǐng)的AR、3D技術(shù)，或?qū)⒂瓉硇乱惠啽l(fā)。對此，中泰證券認(rèn)為，雖然iPhone新出的三款機(jī)型硬件創(chuàng)新已基本被市場預(yù)測到，但在“3Dsensing+OLED全面屏+雙玻璃外觀創(chuàng)新+無線充電”四大創(chuàng)新下，iPhone新機(jī)型仍將引領(lǐng)iPhone4之后的史上最大換機(jī)周期，因此繼續(xù)堅(jiān)定推薦產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

方正證券段迎晟建議關(guān)注電池和光學(xué)這兩個(gè)板塊，特別是3D成像這一板塊。目前階段，3D成像就跟當(dāng)初觸摸屏的創(chuàng)新一樣，會造就很多牛股，特別需關(guān)注給蘋果的供應(yīng)企業(yè)。endprint