高華彬

【摘 要】財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，擁有一定的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，但是由于國(guó)家宏觀政策和自身因素的限制，其也面臨一定困難。 如何緊密結(jié)合集團(tuán)實(shí)體經(jīng)濟(jì)且有效發(fā)揮財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)鏈逐步延伸的金融作用變得越發(fā)重要。

【Abstract】As the internal financial institution of enterprise group， financial company has certain professional advantages and information superiority， but it also faces certain difficulties due to the limitations of national macro policies and its own factors. How to closely integrate the real economy of the group and effectively play the financial role of the financial company in the industry chain of the group company is becoming more and more important.

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)鏈金融；財(cái)務(wù)公司；實(shí)體經(jīng)濟(jì)

【Keywords】industrial chain finance； financial company； real economy

【中圖分類號(hào)】F832.39 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）08-0071-02

1 引言

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)體系的不斷完善及實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈化趨勢(shì)的加強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈金融逐漸成為各類金融機(jī)構(gòu)所重視的創(chuàng)新金融領(lǐng)域。商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的代表推出了不同實(shí)體產(chǎn)業(yè)等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)及延伸業(yè)務(wù)。但是，作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行——企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其依托集團(tuán)，服務(wù)集團(tuán)，立足于集團(tuán)資金歸集，為集團(tuán)及成員單位提供金融服務(wù)和財(cái)務(wù)管理服務(wù)，其具有發(fā)展、延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)[1]。財(cái)務(wù)公司開展并延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)，不僅是對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源的整合，更重要的是有利于助推企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展。不僅有利于拓展企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)范圍，更重要的是延長(zhǎng)并拓展了其相關(guān)產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條的多樣性。這不僅是企業(yè)集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力的需要，也是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的客觀需要。

2014年5月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，其在一定程度上改變了之前對(duì)財(cái)務(wù)公司服務(wù)范圍的限制，允許并通過5家企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司試點(diǎn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，其服務(wù)的范圍由單一的成員單位擴(kuò)大到成員單位及其上下游企業(yè)。另外，放開了財(cái)務(wù)公司在離岸業(yè)務(wù)、資金跨境服務(wù)、“一頭在外”票據(jù)融資業(yè)務(wù)和保理業(yè)務(wù)等方面的限制。十八屆三中全會(huì)后，多部門聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見》，意見明確提出“規(guī)范發(fā)展企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點(diǎn)工作，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求?！痹诒O(jiān)管環(huán)境趨于寬松的大背景下，作為連接金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)抓住歷史機(jī)遇，加大金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力，充分發(fā)揮其在產(chǎn)融結(jié)合方面的優(yōu)勢(shì)，積極拓展并延伸財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，其金融服務(wù)在不斷完善后，將打造出具有企業(yè)集團(tuán)特色的模式。

2 財(cái)務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)面臨的困難

2.1 財(cái)務(wù)公司定位問題

集團(tuán)公司決定了財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)扮演的角色，一些企業(yè)集團(tuán)賦予財(cái)務(wù)公司超出其本身金融業(yè)務(wù)范圍的過多職能，不僅將其視為商業(yè)銀行，而且對(duì)企業(yè)集團(tuán)成員單位的各項(xiàng)要求也一并應(yīng)用于財(cái)務(wù)公司。

2.2 財(cái)務(wù)公司資金來源受限

當(dāng)前財(cái)務(wù)公司受限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的單一性，資金的獲取途徑也比較單一。由于財(cái)務(wù)公司不能吸收外部資金，所以其資金主要來源于集團(tuán)成員單位的歸集資金。在遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行時(shí)期，企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司集中資金、降低資金成本的要求提高，同時(shí)還需要其發(fā)揮更大作用。但是在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)單一模式的條件下，財(cái)務(wù)公司資金的積淀規(guī)模將會(huì)逐漸減少，對(duì)集團(tuán)整體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會(huì)有很大的影響。

2.3 財(cái)務(wù)公司服務(wù)模式單調(diào)且效率較低

財(cái)務(wù)公司參與的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)方式較單一，服務(wù)效率較低。其主要服務(wù)模式是以貸款為主的信貸業(yè)務(wù)和資金結(jié)算業(yè)務(wù)等，在具體業(yè)務(wù)上和銀行方面有所重疊，不能有效地形成發(fā)展優(yōu)勢(shì)。除此之外，財(cái)務(wù)公司還沒有建立相對(duì)有效與完善的創(chuàng)新服務(wù)模式制度，創(chuàng)新資金投入量少、投入期限短，這對(duì)整體的創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展有著一定的阻礙作用。

2.4 財(cái)務(wù)公司抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力較弱

在當(dāng)前多變的市場(chǎng)環(huán)境中發(fā)展，財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。財(cái)務(wù)公司不論是在歸集的資金體量、金融服務(wù)的功能，還是在金融業(yè)務(wù)品種及防范風(fēng)險(xiǎn)管理等方面與商業(yè)銀行都存在著巨大的差距，其抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。特別是處在當(dāng)前利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)承受著較大的壓力。

3 財(cái)務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)

3.1 財(cái)務(wù)公司具有內(nèi)部金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)

作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合方面的經(jīng)驗(yàn)要優(yōu)于其他金融機(jī)構(gòu)。首先，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的子公司，其對(duì)集團(tuán)成員單位所處行業(yè)有較深的了解。其次，財(cái)務(wù)公司具有企業(yè)集團(tuán)資金結(jié)算及財(cái)務(wù)管理職能，所以能夠及時(shí)準(zhǔn)確地掌握集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)資金規(guī)模及流向。基于上述基本情況的了解，能對(duì)企業(yè)集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和存在的問題做出更為準(zhǔn)確的研究判斷。所以說，財(cái)務(wù)公司具有一般金融機(jī)構(gòu)沒有的優(yōu)勢(shì)，其能根據(jù)企業(yè)集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)鏈客戶的不同需求，創(chuàng)新金融服務(wù)及產(chǎn)品，降低融資成本。endprint

3.2 財(cái)務(wù)公司具有信息優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司承擔(dān)著企業(yè)集團(tuán)各成員單位的資金結(jié)算職能，所以其對(duì)企業(yè)集團(tuán)及成員單位的資金使用情況了然于胸，通過對(duì)這些資金調(diào)配使用的分析，能夠使其掌握企業(yè)集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資金運(yùn)用的信息和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，基于上述的基本數(shù)據(jù)分析，為企業(yè)集團(tuán)及各成員單位制定科學(xué)合理的金融服務(wù)方案[2]。

3.3 財(cái)務(wù)公司具有產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)易控優(yōu)勢(shì)

盡管在現(xiàn)行風(fēng)控體系方面，財(cái)務(wù)公司還不能完全有效適應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展需要。但是，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，由于其產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的對(duì)象目前還僅限于與企業(yè)集團(tuán)有直接業(yè)務(wù)往來的核心企業(yè)，所以其金融風(fēng)險(xiǎn)傳播范圍相對(duì)較窄。

3.4 財(cái)務(wù)公司依托集團(tuán)，保障集團(tuán)利益

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的成員單位，作為內(nèi)部的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)在利益選擇上高度一致。財(cái)務(wù)公司的宗旨是“依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”，當(dāng)集團(tuán)發(fā)展面臨瓶頸時(shí)，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)公司要充分發(fā)揮其金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，通過各種途徑來降低集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中的融資成本等問題，從而保障集團(tuán)利益最大化。

4 財(cái)務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的必要性

財(cái)務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，從內(nèi)部環(huán)境來說，是企業(yè)集團(tuán)市場(chǎng)化改革和發(fā)展的需要，有利于集團(tuán)企業(yè)及各成員單位持續(xù)籌集資金。與傳統(tǒng)金融服務(wù)不同，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的對(duì)象不局限于單個(gè)企業(yè)集團(tuán)及其成員單位，而是發(fā)展并延伸企業(yè)集團(tuán)及成員單位各相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的多個(gè)核心企業(yè)。由此創(chuàng)造的綜合性產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的體系，將有利于助推企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)有利于財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新并爭(zhēng)取更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，這也恰恰是財(cái)務(wù)公司對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新的必要性所在。

財(cái)務(wù)公司參與企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)，從外部環(huán)境來說，得益于監(jiān)管層對(duì)服務(wù)范圍的突破，財(cái)務(wù)公司應(yīng)及時(shí)把握政策機(jī)遇期，加快產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的布局。具體來說，財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)要基于以企業(yè)集團(tuán)及各成員單位在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位為依托，針對(duì)各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈具體情況，設(shè)計(jì)出綜合性的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)產(chǎn)品，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供融資、結(jié)算等一體化的綜合性金融服務(wù)。

5 結(jié)語

財(cái)務(wù)公司根植于實(shí)體企業(yè)，是產(chǎn)業(yè)金融的突出代表。根據(jù)財(cái)協(xié)問卷調(diào)查，2016年，除5家已經(jīng)獲得延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的財(cái)務(wù)公司外，有200多家財(cái)務(wù)公司具有很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)開展意愿，占比達(dá)到90%以上，另外有56家財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)已經(jīng)提出了產(chǎn)業(yè)銀行概念，或已把產(chǎn)業(yè)銀行相關(guān)工作列入“十三五”規(guī)劃。當(dāng)前，行業(yè)對(duì)于進(jìn)一步深化產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展思路具有較強(qiáng)共識(shí)。

總之，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司時(shí)刻要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為切入點(diǎn)，專注于服務(wù)企業(yè)集團(tuán)及成員單位，并根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況，充分發(fā)揮其財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。為企業(yè)集團(tuán)提供金融和財(cái)務(wù)管理服務(wù)的同時(shí)，發(fā)揮其產(chǎn)融結(jié)合的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，探索出具有財(cái)務(wù)公司自身特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)模式。此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)依托企業(yè)集團(tuán)，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)特點(diǎn)，突出其產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展地位，為企業(yè)集團(tuán)及成員單位提供切實(shí)可行的綜合性的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)解決方案。在可預(yù)知的時(shí)期內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)一定能成為財(cái)務(wù)公司最重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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