孫樹麗

[提要] 隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國成為目前世界排碳大國；與此同時，中國也日漸成為具有對外直接投資國和外資接收國雙重身份的大型經(jīng)濟(jì)體，而大量的對外投資和外資流入對中國排碳量的影響如何值得關(guān)注。本文利用2003～2014年行業(yè)面板數(shù)據(jù)對IFDI、OFDI與二氧化碳排放量之間的關(guān)系進(jìn)行分析，得出IFDI每增加一單位引起碳排放增加0.1單位，OFDI每變動一單位二氧化碳排放量減少0.14單位。

關(guān)鍵詞：碳排放量；雙向FDI；外商直接投資；對外直接投資

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年6月6日

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，當(dāng)今全球面臨著嚴(yán)重的生態(tài)問題。其中溫室氣體排放造成全球氣溫不斷上升，不僅僅威脅著低海拔地區(qū)的生存狀況，還造成了極端氣候頻頻發(fā)生。如今，越來越多的國家開始重視低碳經(jīng)濟(jì)并采取一系列措施減少二氧化碳的排放量。而中國作為全球經(jīng)濟(jì)中重要組成部分，主要依靠高耗能、高投入的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因而中國二氧化碳排放量不容小覷。面對日益嚴(yán)峻的生態(tài)問題，中國也做出了極大努力，并將保護(hù)生態(tài)平衡，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)。與此同時，隨著改革開放不斷深化，中國逐漸從國外資本接收國向國外資本接收國和對外投資國雙重身份轉(zhuǎn)變，逐步由“引進(jìn)來”向“引進(jìn)來”與“走出去”共同發(fā)展轉(zhuǎn)變。然而，當(dāng)前中國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時期，外商直接投資和直接對外投資對中國二氧化碳排放量的影響如何則至關(guān)重要。本文將利用2003～2014年行業(yè)面板數(shù)據(jù)對IFDI、OFDI與二氧化碳排放量之間的關(guān)系進(jìn)行分析，著重研究IFDI和OFDI對二氧化碳排放量的影響情況。其中，對二氧化碳排放量的測算采用碳排放系的方法進(jìn)行測算。

二、文獻(xiàn)綜述

國外不少學(xué)者關(guān)注于FDI對資本流入國碳排放量的影響，主要有三種不同觀點(diǎn)。第一種觀點(diǎn)，部分學(xué)者認(rèn)為FDI的增加會使得資本流入國的碳排放量隨之增加，支持污染天堂假說。Wheeler認(rèn)為在發(fā)展中國家尤其是FDI流入大國，如中國、巴西和墨西哥等國家，空氣質(zhì)量狀況隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷下降。Copeland and Taylor（1994）和Cole（2004）研究發(fā)現(xiàn)FDI的流入帶來的不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還有污染性大的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國，對資本流入國產(chǎn)生巨大的環(huán)境成本；第二種觀點(diǎn)，則認(rèn)為FDI的流入有可能推動流入國的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。污染光環(huán)的假說認(rèn)為FDI為流入國提供了更多的清潔技術(shù)，有利于外商直接投資流入國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！安ㄌ丶僬f”的提出支持了此觀點(diǎn)，認(rèn)為若外商直接投資流入國提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)則會促使跨國公司致力于研發(fā)清潔產(chǎn)品和設(shè)備，從而引入該國減少環(huán)境污染。Perkins and Neumayer利用114個國家動態(tài)面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)FDI有利于環(huán)境技術(shù)進(jìn)步，從而在一定程度上改善資本流入國的環(huán)境質(zhì)量；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，F(xiàn)DI與外商直接投資流入國之間呈“倒U”型，該觀點(diǎn)與“環(huán)境庫茲涅茨曲線”不謀而合。Grossman and Krueger（1995）和Hoffman（2005）等都論證了這一觀點(diǎn)，Yasmine Merican和Hoffman都認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平制約著FDI對環(huán)境的影響，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國家FDI有利于改善環(huán)境狀況，相反在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的國家FDI不利于改善環(huán)境狀況。然而，目前關(guān)于FDI與二氧化碳排放量的研究多集中于對外商直接投資流入國的影響，對投資國影響的研究少之又少。

國內(nèi)關(guān)于FDI對環(huán)境影響的研究起步比較晚。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為FDI對我國國內(nèi)環(huán)境的影響是負(fù)向的。如溫懷德、劉渝琳和溫懷玉（2008）通過2000～2005年省際面板數(shù)據(jù)分析FDI的環(huán)境污染效應(yīng)，認(rèn)為FDI加劇中國的環(huán)境污染。牛海霞和胡佳雨（2011）通過對28個省際面板數(shù)據(jù)分析FDI與碳排放量正相關(guān)關(guān)系，F(xiàn)DI通過規(guī)模效應(yīng)增加CO2。相反，鄧柏盛和宋德勇（2008）、楊萬平和袁曉玲（2008）則持有相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為FDI的流入在一定程度上改善了中國的環(huán)境。謝文武（2011）通過我國行業(yè)面板數(shù)據(jù)和地區(qū)面板數(shù)據(jù)分析得出FDI的流入減少了碳排放量。包群等（2008）則認(rèn)為外商直接投資也有學(xué)者通過對不同產(chǎn)業(yè)分析FDI對碳排放的影響，如郭沛和張曙霄（2014）通過對第二產(chǎn)業(yè)分行業(yè)排碳量的測算，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了FDI對我國排碳量的影響，得出FDI促進(jìn)工業(yè)產(chǎn)值增長進(jìn)一步增加排碳量。臧新和潘國秀（2016）著重分析FDI對中國物流業(yè)碳排放的研究，認(rèn)為“污染天堂假說”在中國物流業(yè)是不存在的。部分學(xué)者根據(jù)不同地區(qū)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析FDI與低碳經(jīng)濟(jì)關(guān)系，如張榮和李潔等（2016）分析貴州省2004～2013年外商直接投資對該地區(qū)低碳經(jīng)濟(jì)的影響得出相同結(jié)論。高宏偉和程仕英（2017）對山西省FDI與碳排放規(guī)模進(jìn)行分析，認(rèn)為FDI投資規(guī)模對山西省碳排放量均有增進(jìn)作用。隨著文獻(xiàn)日漸豐富，也有學(xué)者開始關(guān)注于FDI對投資國排碳量的研究，如謝文武、肖文和汪瑩（2011）、張藝影和王士偉（2015）都從IFDI和OFDI兩方面探討對碳排放的影響，認(rèn)為IFDI對本國節(jié)能減排有著抑制作用，而OFDI對本國節(jié)能減排有促進(jìn)作用。

綜上所述，F(xiàn)DI對資本流入國的碳排放影響的研究日益完善，但是結(jié)論不一致。FDI不僅僅對資本流入國的碳排放有影響，同時對資本流出國的環(huán)境也有影響。與以往的研究不同，本文通過2003～2014年行業(yè)面板數(shù)據(jù)，研究雙向FDI對我國碳排放量的影響，并給出相應(yīng)政策建議。

三、影響機(jī)制

IFDI的流入主要通過規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)對本國碳排放量產(chǎn)生影響。首先，IFDI的規(guī)模效應(yīng)。一般來說，IFDI不斷增長會使得流入國GDP隨之增長，經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從而碳排放量增加。從收入角度看，群眾的收入水平會由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高而提高，因而對環(huán)境質(zhì)量狀況要求也會提高，從而降低排碳量。但從整體上看，規(guī)模效應(yīng)對低碳經(jīng)濟(jì)的積極影響遠(yuǎn)不如消極影響；其次，IFDI的技術(shù)效應(yīng)。在理論上，外商直接投資的流入會帶來國外先進(jìn)技術(shù)，并且由于競爭機(jī)制推動國內(nèi)整體技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)進(jìn)步一方面提高了生產(chǎn)效率和能源使用率，另一方面推動清潔產(chǎn)品和清潔技術(shù)的發(fā)展，在一定程度上有效地達(dá)到節(jié)能減排的目標(biāo)，推動低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然而，實(shí)際上中國的技術(shù)溢出效應(yīng)與世界水平差距不小，原因主要是中國外商直接投資的流入主要注入到低端技術(shù)行業(yè)，而這些行業(yè)FDI的流入是為了規(guī)避投資國環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)限制。對流入國的碳排放量的減少并沒有幫助。雖然中國開始意識到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要性，但是受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，IFDI的技術(shù)效應(yīng)對碳排放量雖有抑制作用但效果不大；最后，IFDI的結(jié)構(gòu)效應(yīng)。集中于在第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中的IFDI對排碳量的影響，顯而易見的是第二產(chǎn)業(yè)的排碳量遠(yuǎn)大于第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。而IFDI的流入主要集中在第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)，提高第二產(chǎn)業(yè)比重，抑制第三產(chǎn)業(yè)比重增加，最終的結(jié)果會是IFDI流入會造成該國碳排放增加的同時還會阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

OFDI，即資本流出對流出國碳排放的影響也是分為三個方面：第一，隨著全球經(jīng)經(jīng)一體化不斷發(fā)展，跨國公司無論在規(guī)模還是在數(shù)量上都與日俱增。OFDI規(guī)模逐漸趕超IFDI，其帶來的規(guī)模效應(yīng)不可小覷。資本的流出短期內(nèi)抑制本國GDP，因而有利于減少資本流出國的碳排放量；第二，OFDI會使本國的低端技術(shù)轉(zhuǎn)移到資本流入國，而國內(nèi)以研發(fā)高新技術(shù)為核心，提高國內(nèi)整體技術(shù)水平。技術(shù)水平提高自然會有效抑制碳排放量的增加；第三，OFDI可以將高碳排放的產(chǎn)業(yè)從本國轉(zhuǎn)移出去，降低本國第二產(chǎn)業(yè)比重，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級。

四、數(shù)據(jù)說明

目前，關(guān)于二氧化碳排放的測算方法主要是碳排放系數(shù)法。而碳排放系數(shù)的選取有幾個不同標(biāo)準(zhǔn)：第一種，IPCC溫室氣體排放清單指南中所列的排放系數(shù)；第二種，國家發(fā)改委能源研究公布的二氧化碳排放系數(shù)；第三種，由王錚（2008）計(jì)算得出的全國碳排放系數(shù)0.8。本文采用碳排放系數(shù)法，按照IPCC溫室氣體排放清單指南中碳排放系數(shù)分別測算各行業(yè)二氧化碳排放量。首先，通過《中國能源統(tǒng)計(jì)年鑒》得到各行業(yè)每年消耗煤炭（萬噸）、焦炭（萬噸）、原油（萬噸）、汽油（萬噸）、煤油（萬噸）、柴油（萬噸）、天然氣（億立方米）。其中，將天然氣的億立方米換算成萬噸；其次，將各行業(yè)消耗的能源按標(biāo)準(zhǔn)折煤系數(shù)換算成標(biāo)準(zhǔn)煤單位；最后，將折算成標(biāo)準(zhǔn)煤的各能源與其排碳系數(shù)、能源低位發(fā)熱量、碳氧化因子和44/12相乘。折標(biāo)準(zhǔn)煤系數(shù)按以上順序分別為：0.7143、0.9714、1.4286、1.4714、1.4714、1.4571、1.2143。最終將某行業(yè)消耗的各能源所排放的二氧化碳量相加得出該行業(yè)的排碳量。公式如下：

公式（2）表示不同行業(yè)的二氧化碳排放量，經(jīng)測算得出各行業(yè)二氧化碳排放量，制造業(yè)與電力、煤氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的二氧化碳排碳量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他行業(yè)，而采掘業(yè)和電力、煤氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的排碳量在2013年開始有所下降。批發(fā)零售業(yè)和餐飲業(yè)等其他行業(yè)排碳量很少，但是隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不斷推進(jìn)，第三產(chǎn)業(yè)得到不斷發(fā)展，二氧化碳排放量也會隨著增加，但增加的幅度不大。（表1）

關(guān)于IFDI和OFDI的數(shù)據(jù)，本文通過Winds數(shù)據(jù)庫獲取分行業(yè)數(shù)據(jù)，包括：農(nóng)林牧副漁業(yè)，采掘業(yè)，制造業(yè)，電力、煤氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)、零售業(yè)和餐飲業(yè)，其他行業(yè)。根據(jù)《中國能源統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)分類情況與Winds數(shù)據(jù)庫中不一致，本文將批發(fā)、零售業(yè)與餐飲業(yè)數(shù)據(jù)合并。其他行業(yè)包括：房地產(chǎn)業(yè)，教育，公共管理和社會組織，居民服務(wù)業(yè)和其他服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘察業(yè)，衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)和軟件業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。外商直接投資，即IFDI采用的是外商直接投資實(shí)際使用金額，對外直接投資，即OFDI采用對外直接投資凈額。根據(jù)Winds數(shù)據(jù)庫所得，制造業(yè)的IFDI雖然在2010年開始下降，但還是遠(yuǎn)超過其他行業(yè)。批發(fā)零售業(yè)和餐飲業(yè)成為IFDI的第二大流入產(chǎn)業(yè)，雖然遠(yuǎn)不及制造業(yè)但其增長趨勢大大超過制造業(yè)。除此之外的其他行業(yè)IFDI每年都有增長，但是增長幅度不大。相對于FDI的流入，F(xiàn)DI的流出數(shù)額不及流入的多，但是流出與流入的行業(yè)明顯不同。外商直接投資的方向主要是采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和餐飲業(yè)以及制造業(yè)，雖然除此以外的其他行業(yè)也逐年增加，但比重不大。這些行業(yè)主要是對環(huán)境污染中的行業(yè)，有利于本國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。然而，大規(guī)模FDI流入的行業(yè)也是對環(huán)境污染嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)，最終到底會對環(huán)境造成何種影響需要進(jìn)一步研究。

五、實(shí)證分析

本文利用行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究雙向FDI對碳排放量的影響。面板數(shù)據(jù)模型如下：

CO2it=C+？琢IFDIit+？茁OFDIit+？著it

其中，CO2代表二氧化碳排放量，i代表不同行業(yè)，t代表不同時期。CO2it表示第i行業(yè)在t時期排碳量。同理，IFDIit表示第i行業(yè)在t時期的外商直接投資實(shí)際使用金額，OFDIit表示第i行業(yè)在t時期對外直接投資凈額。首先，對面板數(shù)據(jù)中各變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，如果通過顯著性檢驗(yàn)，那么不存在單位根，表明數(shù)據(jù)平穩(wěn)。經(jīng)單位根檢驗(yàn)得出數(shù)據(jù)平穩(wěn)，如表2所示；其次，對隨機(jī)效應(yīng)模型估計(jì)后進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)來確定是否采取固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果得出拒絕原假設(shè)：個體效應(yīng)與回歸變量無關(guān)，建立隨機(jī)效應(yīng)模型。因此，應(yīng)建立個體固定效應(yīng)模型，結(jié)果如表3所示。（表2、表3）

個體固定效應(yīng)模型做回歸實(shí)證結(jié)果表明，各變量系數(shù)顯著，確實(shí)對二氧化碳排放量有影響。FDI與碳排放量成正向關(guān)系，即當(dāng)外商直接投資每增加1單位，碳排放量增加0.1單位。OFDI與碳排放量呈負(fù)向關(guān)系，即當(dāng)對外直接投資凈額每增加1單位，碳排放量減少0.14單位。相比較IFDI與OFDI的系數(shù)可知，OFDI對碳排放量的影響稍大于IFDI對碳排放量的影響，只是方向不同。具體分析，制造業(yè)的固定效應(yīng)最大是由于占比重，加之中國制造業(yè)主要是高耗能和污染的重要源頭，因此碳排放量會高于其他行業(yè)；其次，電力、煤氣和水生產(chǎn)以及供應(yīng)業(yè)的排碳量居于第二位，這是由于該行業(yè)消耗能源十分多，排放大量二氧化碳。而其他行業(yè)固定效應(yīng)較小，主要由于占比小且耗能較小，如交通、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)零售業(yè)和餐飲業(yè)等屬于服務(wù)行業(yè)，因而排碳量不會像制造業(yè)和電力等行業(yè)多。

六、結(jié)論

通過行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究中國雙向FDI對碳排放的影響，得出IFDI對碳排放量有正向影響，OFDI對碳排放有反向影響。各行業(yè)碳排放有顯著的差異，制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的排碳量遠(yuǎn)大于其他行業(yè)。

面對嚴(yán)峻的生態(tài)環(huán)境，中國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)任重而道遠(yuǎn)。在今后的發(fā)展過程中，應(yīng)該注重以下幾點(diǎn)：首先，進(jìn)一步走“引進(jìn)來”戰(zhàn)略，利用國外先進(jìn)技術(shù)提高國內(nèi)整體技術(shù)水平。引進(jìn)國外清潔技術(shù)，減少污染；其次，更加重視“走出去”的重要性，將“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合，生產(chǎn)清潔產(chǎn)品，減少國內(nèi)環(huán)境的污染；第三，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，提高第三產(chǎn)業(yè)比重，減少第二產(chǎn)業(yè)中重污染行業(yè)比重，將中國高耗能、高污染的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式向低耗能、低污染的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

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