孫明佳　楊雨晴

【摘 要】 財(cái)務(wù)分析主要是對企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行分析、評價(jià)，從中找出有用的信息，以便于使用者進(jìn)行決策時作為參考，從而提高準(zhǔn)確性。由于會計(jì)報(bào)表在反映企業(yè)信息上存在一定的限制性，財(cái)務(wù)分析者據(jù)此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)信息很難滿足社會各方面的需求，只有在結(jié)合了被會計(jì)界稱為“第四張會計(jì)報(bào)表”的會計(jì)報(bào)表附注才能做出正確的、全面的財(cái)務(wù)分析，才能正確評價(jià)一個企業(yè)各方面真實(shí)的能力。本文在立足于會計(jì)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)中的相關(guān)問題，分析了對會計(jì)報(bào)表附注對財(cái)務(wù)分析的影響，并通過實(shí)際案例加以說明。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)報(bào)表 會計(jì)報(bào)表附注

（一）報(bào)表附注的真實(shí)性對財(cái)務(wù)分析的影響

報(bào)表附注內(nèi)容的真假會對財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生重大影響，假的附注只會讓財(cái)務(wù)分析更加困難，分析結(jié)果更加不準(zhǔn)確，從而造成更大的誤差。只有在報(bào)表附注披露內(nèi)容是真實(shí)可靠時， 才可能正確評價(jià)一個企業(yè)， 得出的分析結(jié)論才更可靠、更可信。但由于一些客觀情況的存在，例如錯誤的披露或是企業(yè)管理當(dāng)局刻意地粉飾企業(yè)報(bào)表而在會計(jì)報(bào)表附注中故意不批露某些重要信息或是披露虛假信息， 以致對報(bào)表使用者的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)，作出錯誤的決策。

（二）從三大能力分析來說明會計(jì)報(bào)表附注對財(cái)務(wù)分析的影響

1、償債能力分析中會計(jì)報(bào)表附注對財(cái)務(wù)分析的影響

企業(yè)的償債能力分析主要是分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，是企業(yè)債務(wù)人所比較關(guān)注的能力指標(biāo)。一個企業(yè)是否能夠償還其所欠下的債務(wù)，往往取決于它近期能夠籌到現(xiàn)金的多少，如果一個企業(yè)流動資產(chǎn)比較多，所以企業(yè)的變現(xiàn)能力就比較強(qiáng)，在隨時都可以拿出較多的現(xiàn)金來償還債務(wù)，這就表現(xiàn)出該企業(yè)有足夠的償債能力。速動比率和流動比率是分析變現(xiàn)能力的常用指標(biāo)，也是分析企業(yè)短期償債能力的主要指標(biāo)比率。通過對這些指標(biāo)數(shù)據(jù)的分析結(jié)果看出企業(yè)債務(wù)保證能力的高低，對企業(yè)做出評價(jià)。

或有負(fù)債會影響到企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力，從而對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。雖然企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對或有事項(xiàng)的確認(rèn)條件做出了規(guī)定，也規(guī)定了其“可能性”對應(yīng)的概率，但是實(shí)際業(yè)務(wù)中，這所謂“可能性”是很難通過科學(xué)的計(jì)算方法計(jì)算出來，只能通過估計(jì)下結(jié)論，由于各種主觀性的存在，做出的判斷結(jié)果可能會存在巨大的偏差。當(dāng)或有負(fù)債數(shù)額較大時，勢必會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，甚至?xí)蔀槠渥罱K破產(chǎn)的罪魁禍?zhǔn)住，F(xiàn)如今，許多上市公司為大股東借款的借款進(jìn)行擔(dān)?；蚴请S便為其他公司擔(dān)保，被擔(dān)保者要是不能按期還款，則公司有責(zé)任替他人還款，若不然則會被告上法庭，官司纏身。這不僅會給上市公司帶來不確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且也會影響公司的聲譽(yù)，不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。

2、營運(yùn)能力力分析中會計(jì)報(bào)表附注對財(cái)務(wù)分析的影響

營運(yùn)能力是分析一企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)能力，通常通過營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等分析來反映。

當(dāng)我們在存貨周轉(zhuǎn)率（營業(yè)成本/ 平均存貨余額）分析時，存貨的計(jì)價(jià)對營業(yè)成本及平均存貨的大小有直接的關(guān)系，只有個別計(jì)價(jià)法計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率才是正確的存貨周轉(zhuǎn)率，但由于各種因素的制約，均采用個別計(jì)價(jià)法很難實(shí)現(xiàn)。因而許多企業(yè)都是采用一定的技術(shù)方法在銷售成本和期末存貨之間進(jìn)行分配，這樣最終計(jì)算出的結(jié)果都會影響到存貨周轉(zhuǎn)率準(zhǔn)確性，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會產(chǎn)生不同的影響。因而需要關(guān)注企業(yè)在報(bào)表附注中關(guān)于存貨計(jì)價(jià)的方法披露信息，看清企業(yè)盈虧真實(shí)情況。

壞賬風(fēng)險(xiǎn)是分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（營業(yè)收入/ 平均應(yīng)收賬款余額）時要重點(diǎn)關(guān)注的，這一風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中會有相應(yīng)的披露。往往應(yīng)收賬款過高時就會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這會公司帶來重大影響，輕則影響企業(yè)的日常的運(yùn)行，重則可能會成為企業(yè)破產(chǎn)的導(dǎo)火索。例如總所周知的四川長虹壞賬案例，從2001年至2004年，四川長虹對APEX公司的銷售總額高達(dá)11.13億美元產(chǎn)品，貨款收到6.49億美元，依四川長虹所說，假若還能收回1.5億美元，那這筆應(yīng)收賬款的壞賬率也高達(dá)28.21%。如此巨額的壞賬必然帶來巨大影響。要想識別一個企業(yè)存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這就要求我們在分析企業(yè)的應(yīng)收賬款時，要根據(jù)附注中披露的金額的大小、賬期的長短、企業(yè)信譽(yù)的好壞等各方面資料評估企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析中，主營業(yè)務(wù)收入也是需要重點(diǎn)關(guān)注的。收入確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會計(jì)政策，其確認(rèn)條件在企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中有專門規(guī)定，企業(yè)的銷售收入的確認(rèn)必須同時滿足五個條件，但是在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中存在對收入的確認(rèn)不符合規(guī)定的情況，進(jìn)而存在人為的調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率調(diào)節(jié)的可能性。由于收入的確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會計(jì)政策，按規(guī)定必須在會計(jì)報(bào)表附注中披露，要使財(cái)務(wù)分析更加完善，必須結(jié)合會計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行分析。中魯B青島捕撈分公司2001年6月份在庫存商品未發(fā)出、銷售收入未實(shí)現(xiàn)的情況下確認(rèn)銷售收入，虛增利潤800多萬；2002年6月同樣在庫存商品未發(fā)出、在不符合銷售收入確認(rèn)條件的情況下確認(rèn)銷售收入，虛增利潤400多萬。我們在對收入進(jìn)行分析時，要根據(jù)附注內(nèi)容認(rèn)清“收入”的真實(shí)面目，調(diào)整收入金額，從而得到企業(yè)真實(shí)的收入數(shù)據(jù)。

3、盈利能力分析中會計(jì)報(bào)表附注對財(cái)務(wù)分析的影響

盈利能力就是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)利益相關(guān)者非常重視和關(guān)心企業(yè)的能力。通常使用銷售利潤率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率等反映企業(yè)盈利能力。由于非正常的營業(yè)狀況下的收益和損失，不能說明企業(yè)的真實(shí)能力如何。因此， 在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當(dāng)去除非正常因素造成的利潤變動，例如證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)硪Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等因素。

因而，在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)通過財(cái)務(wù)報(bào)表附注特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易，認(rèn)真分析、識別、判斷，將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的收入和利潤從企業(yè)利潤表中扣除，來分析公司自身獲利能力，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠，并確定其財(cái)務(wù)報(bào)表的可信賴程度等。

作者簡介：孫明佳（1995-），女，漢，山東泰安人，濟(jì)南大學(xué)會計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生。

通訊作者：楊雨晴（1996-），女，漢，山東德州人，濟(jì)南大學(xué)會計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生。