對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 郝峻嶺

看不見的博弈
——互聯(lián)網(wǎng)金融提現(xiàn)收費

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 郝峻嶺

隨著當今科技的迅速發(fā)展，生活節(jié)奏的加快，人們出于對方便性和快捷性的追求?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域與金融領(lǐng)域不可避免地陷入了相融合的狀態(tài)。在人們的生活方式上，從以前小心翼翼地揣著錢包出門，到現(xiàn)在帶著手機使用第三方支付平臺就可以走遍天下?？?016年3月，騰訊公司開始對旗下微信提現(xiàn)進行收費后，看似是為了彌補運營的虧損，實際上開始了一場互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)之間的博弈。

微信 支付寶 提現(xiàn) 競爭

隨著信息技術(shù)的發(fā)展與廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合越來越緊密，呈現(xiàn)出相輔相成又相互競爭的復(fù)雜局面。20世紀90年代初期，全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行誕生。在此后的一段時間里互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)業(yè)的融合程度不斷加深，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開始成為金融行業(yè)提升服務(wù)質(zhì)量、擴大服務(wù)范圍的的重要支持手段。1998年12月eBay子公司Paypal建立，它是一個總部在美國加利福尼亞州圣荷西市的因特網(wǎng)服務(wù)商，允許在使用電子郵件來標識身份的用戶之間轉(zhuǎn)移資金，避免了傳統(tǒng)的郵寄支票或者匯款的方法。同時PayPal也和一些電子商務(wù)網(wǎng)站合作，成為它們的貨款支付方式之一;但是用這種支付方式轉(zhuǎn)賬時，PayPal收取一定數(shù)額的手續(xù)費。以Paypal為代表的第三方支付公司的成立，標志著獨立于傳統(tǒng)金融業(yè)以外互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的誕生。從此互聯(lián)網(wǎng)對于金融業(yè)尤其是社會支付結(jié)算體系的巨大推動作用得到越來越多人的了解和重視。

進入二十一世紀，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融的進步，傳統(tǒng)金融業(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的引領(lǐng)作用漸漸衰退，取而代之的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和第三方支付企業(yè)，典型的代表就是我們所選擇的研究對象：微信和支付寶。更重要的是互聯(lián)網(wǎng)金融的空前發(fā)展逐漸顯露出對傳統(tǒng)金融業(yè)的替代效應(yīng)，引起理論界和傳統(tǒng)金融業(yè)的高度關(guān)注。

近些年，我國金融管制趨于寬松化，同時邁出了探索利率市場化的腳步，在這種大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，移動支付市場不斷擴大，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了巨大的沖擊。據(jù)推測，今年年內(nèi)我國移動支付市場交易規(guī)模將達到121590億元，到2018年則有望達到182559億元。到2018年前，我國移動支付市場交易規(guī)模的年均增長將保持在20%以上，之后還有望保持較長時間的中高速增長。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，如今的銀行業(yè)正承受著巨大的壓力，比如銀行目前的各項收益受阻，各類經(jīng)營成本不斷上升。另外，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新興金融服務(wù)模式層出不窮，對傳統(tǒng)的銀行業(yè)帶來了巨大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于跨界融合，能夠極大的減少中間環(huán)節(jié)，縮短產(chǎn)業(yè)鏈。如果將來能夠?qū)崿F(xiàn)信息對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融的中間環(huán)節(jié)會越來越少，對消費者來講會獲得更多的實惠。從影響程度來講，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是對銀行沖擊更明顯，也是更能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢的領(lǐng)域。

如我們對2015年第一季度支付數(shù)據(jù)的分析，可以得到以下圖示。

圖1.五種類型非保本理財產(chǎn)品投資者資金變化圖

從圖中可以看出，以支付寶為代表的第三方支付平臺對銀聯(lián)商務(wù)等傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大的沖擊。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間的競爭也日趨激烈，以研究對象微信和支付寶為例。綜合多家第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)，得到如圖數(shù)據(jù)。到2015年年底，支付寶在移動支付市場的份額約為75%左右，而以微信支付和QQ支付的財付通則為11%左右。

盡管目前在市場份額方面，微信支付還和支付寶有一定的差距，但微信支付卻在積極推進相關(guān)市場布局。騰訊董事長馬化騰(Pony Ma)表示，自2016年3月份騰訊開始向微信用戶收取提現(xiàn)費用后，微信支付的運營虧損得到控。但是令人匪夷所思的現(xiàn)象出現(xiàn)了，微信支付所占的市場份額絲毫沒有下降，反而是擠占了支付寶市場份額的10%，那么究竟是什么導(dǎo)致了這一現(xiàn)象呢？

先看一個貨幣發(fā)展歷史上的著名事件。

18世紀至19世紀的英國丶美國丶法國長期采用金銀復(fù)本位制。金銀復(fù)本位制就是說一個國家規(guī)定金幣和銀幣按照一個固定的比例進行兌換。由于金幣和銀幣之間的兌換比率是政府經(jīng)由法律定下的，所以會長期穩(wěn)定不變，但市場上的金銀之間的相對價格卻會因為供需法則而波動。若當黃金實際價值超過法定兌換率時，人們就會將手中價值較大的金幣（良幣）熔成金塊，再將這些黃金賣掉換成銀幣（劣幣）使用。經(jīng)過這種程序之后，就可比直接用金幣換銀幣，換得更多的銀幣。有時人們甚至?xí)貜?fù)這樣的過程許多次，故市面上的良幣就日益被熔化而減少，劣幣則會充斥市場并嚴重擾亂市場秩序。（此處的「良幣」并非指單價高的貨幣，而是指相對于兌換率而言，較有優(yōu)勢的貨幣。假設(shè)金幣兌銀幣的法定兌換率是1：10，若1個金幣熔化之後能換取超過10個銀幣，則金幣為良幣；若10個銀幣熔化之後能換取超過1個金幣，則銀幣為良幣）。

這就是貨幣銀行學(xué)中著名的現(xiàn)象之一——“劣幣驅(qū)逐良幣”。當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。

在2016年3月1日，微信支付規(guī)定每個賬戶只有1000元的免費提現(xiàn)額度，超過1000元的部分，將對提現(xiàn)的每筆資金收取千分之一的手續(xù)費?？此七@種手段遭受到了大多數(shù)人的反對與不滿，但在后面的市場經(jīng)濟活動中，就發(fā)生了類似上述“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。因為如果微信和支付寶賬戶都有1000元，分別提現(xiàn)后，支付寶可以到賬1000元，而微信只能到賬999元，所以在支付選擇上，人們更情愿選擇微信去支付，選擇支付寶去提現(xiàn)。而提現(xiàn)對于支付寶來說不會帶來任何經(jīng)濟效益，更多的選擇微信支付不僅會彌補微信對銀行的手續(xù)費，還會帶來更多的盈利。作為應(yīng)對，支付寶也出臺了相關(guān)規(guī)定，從2016年10月12日起，每個賬戶有兩萬元的提現(xiàn)額度，超過兩萬元的部分，提現(xiàn)的每筆資金收取0.1%的手續(xù)費。最近支付寶提出了積分換取免費提現(xiàn)額度的規(guī)定，在一定程度上激勵了消費者去使用支付寶消費和進行相關(guān)活動。

縱觀這幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，最牽動人心的便是提現(xiàn)，人們關(guān)注能否及時到賬，是否安全以及收費。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的提現(xiàn)收費，都是一場看不見的博弈，可以說微信在這方面已經(jīng)占得了先機，后面一定會碰撞出更多的火花，讓我們拭目以待。

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