樊佃東
摘 要:信息不對(duì)稱是委托代理關(guān)系中重要的影響因素,當(dāng)前,由于信息不對(duì)稱現(xiàn)象,企業(yè)所有者與管理者之間的利益分配、企業(yè)的管理效率等都缺乏必要的控制。在此背景下,本文探究委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱問題,以及信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題,并基于此對(duì)企業(yè)管理者監(jiān)督機(jī)制的構(gòu)建進(jìn)行相關(guān)思考。
關(guān)鍵詞:信息不對(duì)稱 委托代理關(guān)系 管理者監(jiān)督
中圖分類號(hào):F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2017)07(a)-086-02
由于在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,市場參與者地位與角色的差異,各個(gè)主體掌握的信息存在明顯的不對(duì)稱現(xiàn)象,從而使得逆向選擇現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。委托代理人關(guān)系的構(gòu)建中,常常由于信息不對(duì)稱問題而產(chǎn)生利益損失,由于委托人和代理人掌握的信息差異、目標(biāo)的不一致性以及后期監(jiān)管的缺失,代理效率與實(shí)際效果很難達(dá)到理想標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)管理是委托代理關(guān)系中最為典型的代表,信息不對(duì)稱現(xiàn)象的出現(xiàn)使得企業(yè)所有者的預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)偏離,利益的分配也將難以實(shí)現(xiàn)公平。因此,當(dāng)前依托代理關(guān)系開展企業(yè)管理工作的過程中,企業(yè)所有者應(yīng)當(dāng)充分了解信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)根據(jù)已有信息和實(shí)際情況,制定相應(yīng)的監(jiān)管措施,以將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平,提升企業(yè)管理效率,為預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供直接保障。
1 企業(yè)委托管理中存在的信息不對(duì)稱問題
本文首先結(jié)合實(shí)際的探究,對(duì)企業(yè)委托管理中存在的信息不對(duì)稱問題進(jìn)行梳理,以期了解當(dāng)前企業(yè)管理過程中,委托代理關(guān)系存在的主要問題,繼而為進(jìn)一步探究企業(yè)管理者監(jiān)督機(jī)制提供直接參考。
1.1 委托代理關(guān)系成立以前的信息不對(duì)稱
委托代理關(guān)系成立以前的信息不對(duì)稱是當(dāng)前信息不對(duì)稱問題中探究的主要內(nèi)容,由于企業(yè)所有者與代理人所處的位置、角色的差異,雙方掌握的信息存在明顯的差別。一方面,對(duì)于代理人的能力,委托人只能依靠代理人過去的經(jīng)歷、所擁有的學(xué)歷、技能證書等做出基本的判斷,而代理人則充分了解自己的實(shí)際情況,在這一過程中,委托人承受更大的信息風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,企業(yè)所有者的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤的最大化,而代理人很可能存在與委托人目標(biāo)不一致的情況,在這種情況下實(shí)現(xiàn)的委托代理關(guān)系往往無法達(dá)到預(yù)期的效果。最后,道德風(fēng)險(xiǎn)的存在也會(huì)使委托風(fēng)險(xiǎn)提升,由于所有者與管理者之間的角色差別,企業(yè)管理代理人承受的風(fēng)險(xiǎn)僅僅是業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)上的損失,相對(duì)于委托人的損失,很有可能出現(xiàn)工作懈怠、低估風(fēng)險(xiǎn)等問題,使企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。
1.2 委托代理關(guān)系成立時(shí)的信息不對(duì)稱
委托代理關(guān)系成立時(shí)的信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在雙方目標(biāo)的不一致性,在委托代理關(guān)系成立前信息不對(duì)稱分析中,由于目標(biāo)的不一致,委托代理預(yù)期的實(shí)現(xiàn)已經(jīng)受到了基本的沖擊。而一旦委托關(guān)系成立,同時(shí)這種信息不對(duì)稱現(xiàn)象存在,則預(yù)期的沖擊將會(huì)立即變成現(xiàn)實(shí)。企業(yè)管理者參與企業(yè)管理或許僅僅是為了謀求一份職業(yè)或者是實(shí)現(xiàn)職位上的提升,以滿足自己“個(gè)人價(jià)值”實(shí)現(xiàn)的需求。這種情況下,委托人利益最大化目標(biāo)往往會(huì)因?yàn)榇砣藗€(gè)人目標(biāo)而產(chǎn)生偏差,僅僅為謀求職業(yè)的代理人會(huì)出現(xiàn)懈怠現(xiàn)象,不求有功但求無過,企業(yè)毫無起色,最終會(huì)損失長期利益;而為了滿足自身價(jià)值的代理人,則會(huì)利用企業(yè)的資源來實(shí)現(xiàn)個(gè)人目標(biāo),如超標(biāo)準(zhǔn)的配置、高檔消費(fèi)等,從而使企業(yè)面臨高比例的無效成本。
1.3 企業(yè)管理中的信息不對(duì)稱
企業(yè)管理工作中的信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在利益分配方面,由于缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制或者給予代理人過度的權(quán)利,企業(yè)所有者往往無法掌握企業(yè)全面的經(jīng)營狀況,在這種情況下,代理人可以借助信息不對(duì)稱,更多的占有企業(yè)的資源與利益,例如通過與其他企業(yè)的價(jià)格合謀來套取企業(yè)利潤等。這種情況下,委托代理的目標(biāo)不僅不能實(shí)現(xiàn),同時(shí),企業(yè)的利益將會(huì)逐步被蠶食,信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)企業(yè)造成難以估量的損失。
2 企業(yè)管理者監(jiān)督機(jī)制與信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)控制
當(dāng)前,在企業(yè)委托代理關(guān)系建立的過程中,由于事前、事中、事后信息的不對(duì)稱,委托代理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)常常會(huì)面臨不確定性,利益損失風(fēng)險(xiǎn)也無法掌控。在這一前提下,企業(yè)管理者監(jiān)督機(jī)制的建立緊迫而必要,企業(yè)所有者應(yīng)當(dāng)積極結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,采取有效的對(duì)策,對(duì)信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。
2.1 所有權(quán)激勵(lì)與自動(dòng)監(jiān)督機(jī)制
當(dāng)代理人成為企業(yè)所有者或者掌握部分權(quán)益時(shí),由于利益的驅(qū)使,信息不確定性風(fēng)險(xiǎn)同樣能夠得到有效的控制。如果代理人和委托人是同一個(gè)角色擔(dān)當(dāng),即代理人是公司的所有者,則企業(yè)管理行為將會(huì)在效用最大化處被選擇,企業(yè)將會(huì)獲得現(xiàn)有條件下的最大利潤。相較之下,如果企業(yè)管理者擁有企業(yè)三分之一的權(quán)益,即代理人持股比例在三分之一左右,則對(duì)應(yīng)其效用的預(yù)算約束就會(huì)相對(duì)平穩(wěn),相應(yīng)的自動(dòng)監(jiān)督機(jī)制的作用發(fā)揮減弱,企業(yè)利潤有所下降,如圖1所示。
2.2 預(yù)設(shè)目標(biāo)與協(xié)議監(jiān)督
信息不對(duì)稱問題造成的最大損失是委托代理目標(biāo)的偏離或者難以實(shí)現(xiàn),因此為了強(qiáng)化對(duì)企業(yè)管理者的有效監(jiān)督,委托人可以根據(jù)實(shí)際的需求在開展委托代理前預(yù)設(shè)好自己的目標(biāo),并通過合同協(xié)議的形式,對(duì)代理人義務(wù)作出規(guī)定,制定相應(yīng)的懲罰措施。這種方法能夠在一定程度上保障代理人目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),但同時(shí),由于代理人自身能力的限制,在預(yù)設(shè)目標(biāo)評(píng)定的過程中,很難真正抓住利益最大化點(diǎn),對(duì)于較高能力的代理人來說,仍然具備一定的空間,委托代理理論上的利益最大化仍然很難實(shí)現(xiàn)。
2.3 權(quán)力制衡監(jiān)督機(jī)制
權(quán)利制衡監(jiān)督機(jī)制是委托代理關(guān)系中較為重要的一種形式,通過不同職位的設(shè)定,從財(cái)務(wù)、行政、業(yè)務(wù)等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)有效的制衡,實(shí)現(xiàn)權(quán)力的分化,最終通過各個(gè)崗位的限制來對(duì)代理人企業(yè)管理行為作出明確的支持與必要的監(jiān)督。當(dāng)前,企業(yè)管理委托關(guān)系中,權(quán)力監(jiān)督仍然較為有效,委托人要充分結(jié)合公司的實(shí)際情況,確定角色的安排機(jī)制、權(quán)力的劃分以及人力資源的把控工作,將委托代理工作分散化完成,就能夠分散信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn),但與此相對(duì)應(yīng)的,委托人同樣也將面臨成本的提升。
3 結(jié)語
本文探究委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱問題,并基于此對(duì)企業(yè)管理者監(jiān)督機(jī)制的構(gòu)建進(jìn)行相關(guān)思考。當(dāng)前,在企業(yè)委托代理關(guān)系建立的過程中,由于事前、事中、事后信息的不對(duì)稱,委托代理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)常常會(huì)面臨不確定性,利益損失風(fēng)險(xiǎn)也無法掌控。因此企業(yè)所有者在開展委托工作時(shí),可以積極借助所有權(quán)激勵(lì)與自動(dòng)監(jiān)督機(jī)制、預(yù)設(shè)目標(biāo)與協(xié)議監(jiān)督以及權(quán)力制衡監(jiān)督機(jī)制來防范信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn),保障企業(yè)的基本利益。
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