◎文/ 本刊記者 王礫堯

近日，有多家媒體報道，芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信、鵬元征信等首批個人征信試點機構以及百度、網(wǎng)易、360、小米、滴滴、開鑫金服、宜信等行業(yè)相關機構聯(lián)合發(fā)起成立一家個人征信機構“信聯(lián)”，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會進行牽頭建設。據(jù)悉，該聯(lián)合機構將效仿第三方支付“共建、共有、共享”原則的“網(wǎng)聯(lián)”模式，以期在傳統(tǒng)金融之外，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融和小微金融個人征信的全面覆蓋。

記者了解到，目前多家參與方已經(jīng)簽署投資意向書，機構籌建已進入實質階段，機構名稱、公司章程等內容已基本明確，但具體并未透露。有業(yè)內人士分析，該機構的成立將有助于促進我國征信行業(yè)規(guī)范發(fā)展，同時加強個人隱私信息保護。但也有不同聲音認為，“信聯(lián)”成立并非政府部門發(fā)起，在實施過程中還存在諸多挑戰(zhàn)，其究竟能否落地，尚待時日觀察。

破局

早在2015年，央行就印發(fā)了《關于做好個人征信業(yè)務準備工作的通知》，要求芝麻信用等8家機構做好個人征信業(yè)務的準備工作，然而兩年多后個人征信牌照仍未落地。與此同時，中國人民銀行征信管理局局長萬存知近日連續(xù)發(fā)聲，明確表示由于讓人意想不到的現(xiàn)實情況，8家民營征信機構都沒有達到央行的準入和監(jiān)管要求。

據(jù)了解，8家民營征信機構主要存在三方面不足，一是各家為了追求依托互聯(lián)網(wǎng)的所謂業(yè)務閉環(huán)，市場信息鏈被分割，信息覆蓋范圍受限，產(chǎn)品有效性不足，不利于信息共享;二是8家機構各自依托某一企業(yè)或企業(yè)集團，業(yè)務上和公司治理結構上不具備第三方征信的獨立性，存在利益沖突;三是8家機構對征信的基本理念和基本規(guī)則了解不夠，而且也沒嚴格遵守，在沒有以信用登記為基礎且數(shù)據(jù)極為有限的情況下，根據(jù)各自掌握的有限信息進行不同形式的信用評分并對外進行使用，存在明顯的信息誤采誤用問題。

因此，獨立獲得個人征信牌照難關重重。

“征信，就是征集信息，集中度越高越全面，征信系統(tǒng)的功能就越強大?！比f存知指出，征信平臺要少而精、少而強。征信需要將信用信息集中起來，信息效果集中才有價值，集中度越高越全面，征信系統(tǒng)的功能就越強大。萬存知也曾表態(tài)，“由第三方機構牽頭，很多有共同意向的機構聯(lián)合起來，共同申辦個人征信公司是可行的”。

在這樣的背景下，成立一個由多家征信機構和關聯(lián)公司參股的“信聯(lián)”，可能更符合監(jiān)管要求和市場期待，在一定程度上解決獨立性的問題的同時，也能打破傳統(tǒng)銀行征信信息和民間征信不通暢的局面。

例如在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，“信聯(lián)”的成立就將起到重要作用。目前央行征信中心已經(jīng)較為全面地掌握了個人在持牌金融機構中的債務信息。截至2017年5月底，累計3000家機構接入央行征信中心運營的信用信息基礎數(shù)據(jù)庫（通常被稱為“征信系統(tǒng)”），該系統(tǒng)收錄了9.26億自然人的相關信息。

據(jù)網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿分析，非銀行渠道借貸的信用信息尚未納入央行征信系統(tǒng)，但這幾年互金或者網(wǎng)貸的快速發(fā)展，進一步完善征信系統(tǒng)顯得很迫切。很多借款人存在多頭負債的情況，“信聯(lián)”的成立就是要解決多頭負債，打破傳統(tǒng)銀行征信信息和民間信息不對稱的局面。

蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言表示，市場其實對于多元化的征信機構有著強烈的需求，與央行個人征信系統(tǒng)相比，“信聯(lián)”在數(shù)據(jù)源和數(shù)據(jù)結構上會有比較明顯的差異，在人群覆蓋上可以更多元化，能夠很好地填補市場空白。

此前有文章分析指出，前幾年P2P盛行的時候，很多P2P公司沒有能力甚至沒有意識要做征信，但是，為了防范風險，各平臺就會選擇與現(xiàn)有第三方征信公司合作，常見的有同盾科技、鵬元征信和前海征信等。購買這些數(shù)據(jù)服務是需要付出成本的，買的家數(shù)越多成本越高，而且各家數(shù)據(jù)之間難免會有重復，這就花了冤枉錢?！靶怕?lián)”一事一旦做成，P2P平臺接入“信聯(lián)”一家就夠用了，覆蓋面大，不用重復購買，好處顯而易見。

據(jù)零壹財經(jīng)孫爽分析，由于非持牌金融機構等市場主體中掌握個人債務信息的主要是互聯(lián)網(wǎng)金融機構和小微金融機構，“信聯(lián)”的使命正是實現(xiàn)個人征信對互聯(lián)網(wǎng)金融和小微金融的全面覆蓋。易觀智庫高級分析師李子川表示，如果“信聯(lián)”由中國互金協(xié)會牽頭，多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭參與，那么之前較為局限的信息共享模式會再上升一個層次，從匯集共享到應用輸出形成一個橋梁。

挑戰(zhàn)

據(jù)業(yè)內人士透露，“信聯(lián)”其實籌備了大半年，各家巨頭都在成立協(xié)議上簽了字?！靶怕?lián)邁出了聯(lián)合持牌的第一步”，云蜂科技楊立恒認為，“大家把數(shù)據(jù)拿出來共享，合法合規(guī)利用這些公開的數(shù)據(jù)，能夠打破信息孤島，這是一個好事。”甚至有人認為，“信聯(lián)”會是第一個拿到征信牌照的組織。

但是，“信聯(lián)”會如愿成為征信行業(yè)的“救命稻草”嗎？多位業(yè)內專家表示，“信聯(lián)”要想真正落地并發(fā)揮作用仍面臨著防止信息泄露、利益公平分配、數(shù)據(jù)真實準確共享等多重挑戰(zhàn)。

實際上，早在2013年，央行牽頭上海資信設立全國首個網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)，當時被認為是“監(jiān)管層為P2P接入央行征信系統(tǒng)所做的準備”，但效果并不理想。

“申請試點的多數(shù)機構彼時并不真正了解征信，有的希望拿牌照提高估值，有的為了囤積稀缺資產(chǎn)，為此后發(fā)展方向埋下隱患?！睋?jù)業(yè)內人士分析，其發(fā)展不理想的一個重要原因是P2P對共享自身數(shù)據(jù)并不積極?！耙环矫妫麄円曌陨淼慕栀J數(shù)據(jù)是核心資產(chǎn)，壓根不想共享；另一方面，也沒有明確，在數(shù)據(jù)共享之后，各企業(yè)能得到什么好處？”據(jù)接近央行的知情人士透露，這次“信聯(lián)”中的一家巨頭CEO，就曾在內部明確表示：“絕不把數(shù)據(jù)拱手相讓。”“他們的邏輯也可以理解，公司投入了幾千萬上億的資金，建立的征信業(yè)務和核心資產(chǎn)如果直接共享，難免會心中不順”，該人士稱。

“需要征信數(shù)據(jù)的就是信貸機構，大家都是競爭對手，你想采集別人的數(shù)據(jù)，人家不可能給你，在自由市場環(huán)境下征信機構不是獨立第三方并非前置禁忌，而是在業(yè)務模式上就根本做不通?！北本┐髷?shù)據(jù)研究院金融大數(shù)據(jù)研究中心專家、央行征信中心原資深顧問李銘表示。

可以看出，“信聯(lián)”面臨的第一個挑戰(zhàn)就是數(shù)據(jù)共享。各個平臺的數(shù)據(jù)都是經(jīng)歷了多年重金投入才積累起來的，各方又多少存在競爭，如何才能讓他們放心的向對手開放數(shù)據(jù)?而且越是擁有數(shù)據(jù)多的機構，共享積極性可能越低?！叭绻邑暙I出1000萬數(shù)據(jù)，但其他家數(shù)據(jù)一共才共享500萬，顯然參與進來是吃虧的?！币晃粯I(yè)內人士分析到。

第二個挑戰(zhàn)，如何保證共享數(shù)據(jù)的真實性？民間也有一些數(shù)據(jù)共享的嘗試，比如互聯(lián)網(wǎng)金融領域的“黑名單”共享，能防范惡意欺詐，多頭借貸問題。但在實際操作中，有些平臺會動歪腦經(jīng)，在“黑名”單中，摻雜“白名單”，防止別家“搶客戶”，最終導致整個數(shù)據(jù)被污染，“黑名單”效果大打折扣。

第三個挑戰(zhàn)，能否保護個人隱私?如果“信聯(lián)”成功落地，海量征信數(shù)據(jù)將被共享，那么也存在一個隱患就是有參與者乘虛而入，獲取用戶的隱私信息，因此加入“信聯(lián)”必然存在著門檻的問題。數(shù)據(jù)庫里的優(yōu)質用戶很可能存在著被多頭放貸的情況，用戶被騷擾的可能性也大大的增加。

第四個挑戰(zhàn)，能否對參與籌建公司和非參與公司一視同仁?算話征信CEO蔣慶軍認為，“信聯(lián)”的參與方是坐擁數(shù)據(jù)的民營機構，通過何種方式讓他們共享數(shù)據(jù)，顯然需要照顧到各方利益?！毙枰J識到，個人征信機構是公告基礎設施，征信數(shù)據(jù)也是公共數(shù)據(jù)，BAT等公司參與了機構的籌建并輸入數(shù)據(jù)，但是“信聯(lián)”并不是專屬于這些公司的服務機構，而是服務于社會全體。那么“信聯(lián)”能否一視同仁的對待所有的公司，平衡好公平問題，都是“信聯(lián)”需要面對的難題。

業(yè)界專家對記者表示，一方面，“信聯(lián)”成立并非官方發(fā)起，監(jiān)管層對于“信聯(lián)”是否認可還有待進一步觀察。另一方面，“信聯(lián)”需要設立很好的商業(yè)利益分配機制和激勵機制，保證數(shù)據(jù)完整性的同時，也能實現(xiàn)利益共享、互利互惠，這樣才能建立起真正有公信力的平臺，才能發(fā)揮真正作用。

所以，“信聯(lián)”之前，各方必會經(jīng)歷一個分歧與磨合的階段。

洗牌

“對于民間獨立征信機構而言，‘信聯(lián)’代表一種模式，但也帶來了沖擊”，某資深征信業(yè)人士表示，市場化的征信機構如何做，還需要邊走邊看。

國家工商行政管理總局提供的最新材料顯示，目前全國注冊登記的企業(yè)中，企業(yè)名稱或業(yè)務范圍中含“征信”字樣的公司，有50多萬家。而萬存知表示，這50多萬家公司中，有大約20萬家想從事個人征信。2016年有大量大數(shù)據(jù)征信公司獲得融資，也在某種意義上象征著征信是一個很大的市場。

不過這或許只是市場的錯覺。對此，今年年初萬存知就明確表示，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)企業(yè)鐘情于將自己的業(yè)務形成閉環(huán)，是因為人們的想象力預先就沉浸在所謂的“征信藍?！奔磳砼R的巨大預期收益中，認為征信是一個可獲利巨豐的行業(yè)，進而把征信作為資本市場的一個概念或噱頭加以想象和利用，這是對征信的極大誤解和誤用。

在這種背景下，征信和大數(shù)據(jù)行業(yè)，或許逐漸步入了洗牌期。

“盡管當前征信市場監(jiān)管日趨嚴格，但市場上對大數(shù)據(jù)征信確實存在剛需，監(jiān)管部門需要在滿足市場需求和保護消費者隱私及信息安全方面做好平衡，不能因噎廢食，在相關方面的管理也可以參考國外經(jīng)驗?！币晃粯I(yè)內人士告訴記者。

萬存知曾指出，“受信息提供者和信息使用者的核算基礎、管理體制、技術能力、隊伍素質等眾多因素的制約，人民銀行征信中心的業(yè)務無論是現(xiàn)在還是將來，都難以對持牌金融機構以外的債務人負債信息做到全覆蓋。這就客觀上要求在人民銀行征信中心之外，再培育一些社會征信機構，主要在持牌金融機構之外，采集債務人的信用信息提供征信服務，實現(xiàn)與人民銀行征信中心錯位發(fā)展、功能互補。只有形成這樣一個完整的征信體系，才能滿足社會全方位、多層次、多元化的征信需求?！?/p>

“有競爭的市場才是健康的市場，希望'信聯(lián)'的成立不會影響到征信市場的活力?！币晃毁Y深行業(yè)人士表示。“信聯(lián)”是否能發(fā)揮監(jiān)管層所期待的功能，除了需要克服諸多阻力之外，還要符合監(jiān)管層越發(fā)嚴格的要求。但從另一個角度看，此前征信行業(yè)的數(shù)據(jù)黑市交易、個人隱私泄漏、應用邊界模糊等問題也迎來了規(guī)范治理的契機，到底走向如何，還需拭目以待。