□靳永輝

（遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng) 110036）

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響研究

□靳永輝

（遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng) 110036）

隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積攢了海量客戶數(shù)據(jù)，逐步掌握了客戶的消費(fèi)習(xí)慣與偏好，并從最初簡(jiǎn)單的金融服務(wù)發(fā)展到包括第三方支付、P2P平臺(tái)、眾籌、小額網(wǎng)絡(luò)貸款以及網(wǎng)上基金銷售在內(nèi)的眾多模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)覆蓋面廣闊，具有比商業(yè)銀行更便捷的支付方式、更高效的資金配置以及更低廉的交易成本。本文運(yùn)用線性回歸方程，從支付功能、中介角色、商業(yè)模式以及信貸業(yè)務(wù)互補(bǔ)四個(gè)方面分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響。計(jì)量結(jié)果發(fā)現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定的程度上減少了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，但是影響程度有限，并由此提出商業(yè)銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展沖擊在業(yè)務(wù)上的應(yīng)對(duì)策略。

互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；影響機(jī)制；應(yīng)對(duì)策略

1 引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，以信息通訊技術(shù)為載體，提供多種金融產(chǎn)品和資金融通、投資以及信息中介等服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，其核心是資源配置、信息處理以及支付方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于債券與股票市場(chǎng)直接融資的第三種金融模式［1］。三種金融模式的優(yōu)缺點(diǎn)比較如表1所示，從中可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融具有比商業(yè)銀行支付更加快捷、融資成本更低、覆蓋面更廣的優(yōu)勢(shì)。

表1：三種金融模式優(yōu)缺點(diǎn)比較

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起帶動(dòng)了整個(gè)傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革，有專家指出，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)在中國(guó)未來10年內(nèi)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流［2］。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展時(shí)期，2015年第一季度國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整體規(guī)模超過了10萬億元，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶達(dá)到了4.89億人，滲透率達(dá)到了71.91%。

互聯(lián)網(wǎng)的精神是平等、開放與自由，因此互聯(lián)網(wǎng)金融包羅萬象，其模式與內(nèi)容紛繁復(fù)雜。目前，業(yè)內(nèi)人士將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為第三方支付、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、理財(cái)產(chǎn)品APP以及互聯(lián)網(wǎng)渠道基金銷售六大類［3］。根據(jù)iiMedia Research數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)網(wǎng)民對(duì)各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的認(rèn)知度方面以第三方支付最高，互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售以及P2P網(wǎng)貸緊隨其后，網(wǎng)民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品認(rèn)知度如圖1所示。

圖1：2015年網(wǎng)民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)認(rèn)知度

由上圖可以看出，第三方支付不僅網(wǎng)民認(rèn)知度最高，規(guī)模也是最大的。截至2015年第一季度末，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融總規(guī)模超過10萬億元人民幣，其中第三方支付為9.22萬億元，占據(jù)完全主導(dǎo)地位，這主要得益于中國(guó)電商的快速發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)基金銷售達(dá)到6 000億元、網(wǎng)貸P2P平臺(tái)達(dá)到1 000億元、眾籌融資達(dá)到了100億元。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響機(jī)制

2.1 弱化商業(yè)銀行支付功能

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石，第三方支付公司具備更加成熟的快捷支付技術(shù)。第三方支付公司以移動(dòng)通訊技術(shù)為基礎(chǔ)，通過移動(dòng)設(shè)備如手機(jī)、平板電腦等方式進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移與支付，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，支付方式更加快捷高效，且交易成本更低。以客戶進(jìn)行網(wǎng)上消費(fèi)為例，無論客戶是進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物還是網(wǎng)上繳費(fèi)，各個(gè)電商所接受的銀行支付各不相同，并不能全部覆蓋所有商業(yè)銀行，這就需要客戶安裝不同銀行的U盾與客戶端，十分繁瑣與復(fù)雜。但如果將銀行卡與支付寶進(jìn)行綁定，直接可以使用支付寶進(jìn)行交易，大大簡(jiǎn)化了交易方式，縮短了交易時(shí)間。并且第三方支付已經(jīng)實(shí)現(xiàn)為客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、代購(gòu)車票、代繳水、電、煤氣費(fèi)等生活方面的功能，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了明顯的替代效應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式發(fā)展，第三方支付平臺(tái)的客戶數(shù)量以及交易數(shù)量越來越多，第三方支付已然成為了潛力更大的交易方式，商業(yè)銀行支付功能進(jìn)一步被弱化［4］。

2.2 弱化銀行中介角色

商業(yè)銀行具有金融中介功能是因?yàn)橘Y金供求雙方信息不對(duì)稱，依靠吸儲(chǔ)與放貸來賺取中間利率差價(jià)進(jìn)而獲利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以使資金繞過銀行這一中介，直接將資金從供給者輸送到需求者，完成資金在銀行體系外運(yùn)轉(zhuǎn)。比如眾籌融資，極大的弱化了商業(yè)銀行中介功能。眾籌的核心是用集體的智慧和理念來提高效率，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將好的項(xiàng)目或者創(chuàng)意招募資金，其特點(diǎn)是信息公開透明［5］。首先，項(xiàng)目發(fā)起人通過文字、視頻、音頻或者圖片等形式介紹項(xiàng)目并設(shè)置目標(biāo)金額、籌款截至日期以及回報(bào)等內(nèi)容；其次，眾籌平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核公布；最后，投資者在瀏覽項(xiàng)目時(shí)，對(duì)自己感興趣的項(xiàng)目進(jìn)行投資，幫助項(xiàng)目開發(fā)者完成項(xiàng)目工作。在這一過程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為資金供求雙方提供了金融信息交流平臺(tái)，扮演了資金信息中介的角色，進(jìn)一步使商業(yè)銀行的中介角色弱化。

2.3 沖擊商業(yè)銀行運(yùn)作模式

商業(yè)銀行的運(yùn)作模式是基于資金的運(yùn)動(dòng)即資金流而產(chǎn)生設(shè)計(jì)的，是在銀行內(nèi)自行循環(huán)，沒有直接涉及到客戶的交易，大多是被動(dòng)滿足客戶需求。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則是根據(jù)客戶的交易行為來開拓金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，基于客戶的需求設(shè)計(jì)運(yùn)作模式與產(chǎn)品，更緊地貼近市場(chǎng)符合客戶需求。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以在客戶交易的過程中發(fā)掘潛在的消費(fèi)與投資需求，并以此開發(fā)新的金融產(chǎn)品，效率和效益更高。

商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型是最好的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行沖擊的例子。其實(shí)，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)最早定義的“互聯(lián)網(wǎng)金融”［6］。它因便利、快捷、高效特點(diǎn)，深受廣大客戶的喜愛與推崇。但是其最早的理念是作為柜臺(tái)的延伸以及產(chǎn)品的銷售渠道而設(shè)計(jì)，只是單純的面向客戶施行基本服務(wù)，并不具備開拓新客戶以及挖掘潛在需求的功能。近年來，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的沖擊，各家網(wǎng)上銀行開始由封閉式轉(zhuǎn)為開放式。開始針對(duì)網(wǎng)上客戶需求進(jìn)行專屬的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，豐富網(wǎng)上銀行產(chǎn)品線；打造多場(chǎng)景應(yīng)用，增加客戶數(shù)量；整合線上與線下渠道，形成網(wǎng)上銀行規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

2.4 互補(bǔ)銀行信貸業(yè)務(wù)

基于“長(zhǎng)尾理論”，互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了交易可能性邊界，服務(wù)了大量傳統(tǒng)銀行所拒絕的人群。銀行本著規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原則制定一套嚴(yán)格的貸款審核制度，因此很多中小型企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的資金支持，體現(xiàn)為融資難。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢(shì)，可以有效解決該問題，可以直接向小微企業(yè)提供貸款支持。如阿里小貸就是一個(gè)為小微企業(yè)進(jìn)行融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。阿里巴巴依靠提供外貿(mào)補(bǔ)貼的優(yōu)惠政策，吸引大量的客戶進(jìn)入貸款平臺(tái)，收集企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)信息。再通過自己的評(píng)估模型對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對(duì)企業(yè)提供貸款，三分鐘便可申請(qǐng)貸款，無人工審批，貸款成本低，操作簡(jiǎn)便，因此該平臺(tái)會(huì)吸引更多的商家進(jìn)入，形成良性循環(huán)［7］。截至2015年10月，阿里小貸規(guī)模達(dá)到150億，累計(jì)貸款超過2 000億。與此同時(shí)，對(duì)消費(fèi)者的行為與偏好有著精確的把握，貸款不良率低于銀行的平均水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行排除在外的客戶進(jìn)行服務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行的貸款空白處進(jìn)行了填補(bǔ)，這也對(duì)銀行未來的發(fā)展敲響了警鐘。

3 計(jì)量分析

2015年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)出驚人的成長(zhǎng)力，在加速資本流通、改善資產(chǎn)配置效率的同時(shí)，也加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)度。互聯(lián)網(wǎng)金融的快捷支付、操作簡(jiǎn)單方便等優(yōu)勢(shì)與傳統(tǒng)金融形成了鮮明的對(duì)比?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的是第三方支付、P2P融資、眾籌等模式。某些第三方支付公司的功能已經(jīng)不單局限于支付交易，業(yè)務(wù)更是拓展到存款、貸款等基本金融服務(wù)；眾籌融資以及P2P融資在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求。互聯(lián)網(wǎng)金融有的業(yè)務(wù)與銀行形成互補(bǔ)，有的業(yè)務(wù)甚至搶占了銀行的客戶。因此，本文通過線性回歸的計(jì)量方法來研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的具體影響。

3.1 模型設(shè)定和變量選取

本文設(shè)定一個(gè)線性回歸模型，由此探究互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響程度。為了保證數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性，本文選取2013年第3季度到2015年第3季度支付寶業(yè)務(wù)規(guī)模作為自變量，同期銀行利潤(rùn)為因變量。另外，為消除異方差的影響，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，使用處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析。

經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列往往是非平穩(wěn)的，為了避免偽回歸現(xiàn)象，需要進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。這里采用 ADF檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜑椋?/p>

其中，α為常數(shù)，t為時(shí)間趨勢(shì)，p為滯后階數(shù)，μi為殘差。其原假設(shè)為：序列至少存在一個(gè)單位根，即H0：δ=0；備擇假設(shè)為：不存在單位根，即H1：δ＜0。如果拒絕原假設(shè)則意味著時(shí)間序列不含單位根，即該序列{yt}是平穩(wěn)的。

對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

表2：?jiǎn)挝桓鶛z驗(yàn)結(jié)果

由表2可以看出，所有序列在5%的顯著性水平下都拒絕原假設(shè)，即所有序列均平穩(wěn)。因此可以對(duì)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，其結(jié)果如表3所示。

表3：回歸結(jié)果

由表3的結(jié)果可以得出互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響的回歸方程為：

Y=4125.617-0.38175X

接下來檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模與商業(yè)銀行利潤(rùn)之間是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。本文使用E-G兩步法協(xié)整檢驗(yàn)，采用滯后階數(shù)為零且無常數(shù)項(xiàng)、無時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的形式對(duì)回歸方程的殘差進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。

表4：協(xié)整檢驗(yàn)

由計(jì)量結(jié)果可以看到，ADF值是-4.146 007小于相應(yīng)的臨界值-2.937 214，因此表明可以拒絕原假設(shè)。證實(shí)在5%顯著性水平下殘差序列是一個(gè)平穩(wěn)序列，由此可以判定互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

3.2 模型結(jié)果的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

由回歸方程的結(jié)果可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展在一定程度上減少了商業(yè)銀行的利潤(rùn)。但是減少程度有限，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模每增加一個(gè)單位，商業(yè)銀行的利潤(rùn)相應(yīng)減少0.38個(gè)單位。其原因如下：

一是互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)負(fù)向影響原因。首先，從貸款業(yè)務(wù)來看。目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資類業(yè)務(wù)并沒有威脅到商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，必將對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)形成直接沖擊，可以判斷商業(yè)銀行未來的信貸模式必將發(fā)生轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以憑借自身的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，尋找并幫助小微企業(yè)，并針對(duì)小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)設(shè)計(jì)新的產(chǎn)品以及服務(wù)，為其提供更好的資金支持，這在一定程度上擠兌了商業(yè)銀行小微企業(yè)市場(chǎng)的份額［8］；第二，從負(fù)債業(yè)務(wù)角度來看，存款是商業(yè)銀行獲得成本低廉的資金來源渠道。在過去，商業(yè)銀行可以憑借網(wǎng)點(diǎn)以及客戶優(yōu)勢(shì)獲得大量的活期存款。在大型的商業(yè)銀行中，活期存款率大多高于50%，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，致使商業(yè)銀行低利息壟斷式的攬儲(chǔ)狀況不復(fù)存在?？蛻舻霓D(zhuǎn)移、存款的流失，都是商業(yè)銀行面臨的難題。第三方支付平臺(tái)的興起，在一定程度上分流了商業(yè)銀行的客戶流，這是因?yàn)椋谌街Ц镀脚_(tái)作為一種活期式的網(wǎng)絡(luò)存款不但具有支付功能而且還具有理財(cái)功能。并且隨著人們對(duì)金融理財(cái)意識(shí)不斷加深，越來越多的人不再將資金放在銀行活期中，而是放在風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高的金融產(chǎn)品上，多方面因素致使商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模有所下降；第三，中間業(yè)務(wù)受到一定影響。隨著利率市場(chǎng)化以及直接融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的利差在不斷減少，中間業(yè)務(wù)的重要性日益突出。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷壯大的大環(huán)境中，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)受到了更大的沖擊，尤其是收費(fèi)類的中間業(yè)務(wù)。第三方支付具有比商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)支付更加快捷與方便的特點(diǎn)，手機(jī)移動(dòng)支付、異地轉(zhuǎn)賬不收取手續(xù)費(fèi)，極大地滿足客戶的需求，并且隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與普及，人們的消費(fèi)行為習(xí)慣在逐步改變?，F(xiàn)在人們逐漸形成網(wǎng)上購(gòu)物，網(wǎng)上支付的習(xí)慣，減少了對(duì)現(xiàn)金以及銀行柜臺(tái)服務(wù)的依賴。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)影響較小的原因。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展時(shí)間有限。第三方支付龍頭老大支付寶創(chuàng)立不到三年，因此短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融并不能對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生較大的沖擊。但是隨著時(shí)間的推移，大眾的認(rèn)知水平不斷提升，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融產(chǎn)品不斷豐富、業(yè)務(wù)水平不斷提高［9］。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的逐步發(fā)展必將對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)形成較大沖擊；其次，商業(yè)銀行也在不斷地改革與轉(zhuǎn)變當(dāng)中。在互聯(lián)網(wǎng)金融概念提出之前，各大商業(yè)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源和信息的網(wǎng)絡(luò)化，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，銀行逐步實(shí)現(xiàn)了與企業(yè)之間的直接對(duì)接，實(shí)現(xiàn)了銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)化的部署。以工行為例，工行擁有13 520個(gè)基層網(wǎng)點(diǎn)，其電子銀行業(yè)務(wù)比重已經(jīng)達(dá)到了87%，年交易額超過400億元；最后，從客戶角度來看?；凇伴L(zhǎng)尾理論”，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)普遍占有的市場(chǎng)是“尾巴端”的客戶，而那些優(yōu)質(zhì)客戶仍然在商業(yè)銀行的系統(tǒng)當(dāng)中，并且這些大客戶群體仍然比較穩(wěn)定，因此互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行收入影響還不是很顯著。

4 互聯(lián)網(wǎng)沖擊下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

進(jìn)入新世紀(jì)以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在我國(guó)迅速發(fā)展與普及，傳統(tǒng)金融行業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與精神不斷的洗禮。目前雖然商業(yè)銀行業(yè)務(wù)處理隨處可見互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等產(chǎn)品，但其目的只是為了自身業(yè)務(wù)處理，并不具有開拓新客戶資源與挖掘潛在需求的能力。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的崛起和人們理財(cái)觀念不斷加強(qiáng)的雙重壓力下，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)顯得尤為重要。

4.1 支付業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行在支付業(yè)務(wù)方面比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有更強(qiáng)的公信力優(yōu)勢(shì)，但各大銀行交易接口不盡相同，資金結(jié)算周期長(zhǎng)、創(chuàng)新能力弱。因此，導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較弱［10］。此外，對(duì)于個(gè)人以及中小微企業(yè)客戶粘度與忠誠(chéng)度也十分低下。以異地轉(zhuǎn)賬為例，商業(yè)銀行往往收取手續(xù)費(fèi)，并且在轉(zhuǎn)賬的過程中需要各種插件安裝與認(rèn)證，操作繁瑣復(fù)雜，耗時(shí)長(zhǎng)。而第三方支付則具有微信紅包、微信轉(zhuǎn)賬以及支付寶轉(zhuǎn)賬等多種方式，不僅操作簡(jiǎn)單，到賬時(shí)間快，還更有樂趣，更加符合消費(fèi)者的需求。

在支付領(lǐng)域中，商業(yè)銀行與第三方企業(yè)是長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系。首先，商業(yè)銀行在支付結(jié)算以及轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)中，發(fā)揮自己安全性高的優(yōu)勢(shì)，保留住自身的高額大客戶，對(duì)于分散的小客戶，商業(yè)銀行加強(qiáng)與第三方支付合作，開拓新業(yè)務(wù)范圍；其次，加強(qiáng)信息技術(shù)的投入，加強(qiáng)自身技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)網(wǎng)上移動(dòng)支付客戶體驗(yàn)與移動(dòng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景建設(shè)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式；最后，開拓新的渠道，建立自身網(wǎng)上商城與電子平臺(tái)，發(fā)展直銷銀行等新型渠道，拓展線上業(yè)務(wù)。

4.2 融資業(yè)務(wù)

在融資業(yè)務(wù)當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行所面對(duì)的客戶群體并不相同?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)主要以“長(zhǎng)尾理論”中尾部的客戶群體為主，這部分客戶特點(diǎn)是：人數(shù)眾多，金額較小，風(fēng)險(xiǎn)較大。而商業(yè)銀行的客戶是處于頂端的客戶群體，這部分客戶特點(diǎn)是：金額較大，風(fēng)險(xiǎn)易控制。因此當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)在融資業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行影響不大，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷發(fā)展、產(chǎn)品與服務(wù)不斷升級(jí)創(chuàng)新，必將對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生較大的影響。

由于商業(yè)銀行具有高信任度以及大量資金的特點(diǎn)，能夠抓住大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶，因此未來如何吸引小微企業(yè)是商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。首先，開展多元化金融服務(wù)，滿足小微企業(yè)多元化需求［11］。積極開展小額信貸創(chuàng)新，在利率、計(jì)息方式以及期限等方面實(shí)行差別化服務(wù)與定價(jià)；其次，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。在創(chuàng)新過程中挖掘客戶需求，根據(jù)不同行業(yè)類型的小微企業(yè)提供不同的融資產(chǎn)品。對(duì)于城鄉(xiāng)結(jié)合部小微企業(yè)，推廣商鋪使用權(quán)質(zhì)押擔(dān)保方式，對(duì)于運(yùn)輸行業(yè)，推廣運(yùn)營(yíng)車輛抵押產(chǎn)品等。積極改善服務(wù)方式，對(duì)于小微企業(yè)貸款流程進(jìn)行流水線操作方式，提升服務(wù)效率；最后，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理。打破以風(fēng)險(xiǎn)控制為目標(biāo)的貸后管理理念，實(shí)行將小微企業(yè)服務(wù)工作納入到貸后監(jiān)控工作，建立以客戶為導(dǎo)向的售后服務(wù)模式。根據(jù)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不同表現(xiàn)，調(diào)整小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，延長(zhǎng)不良貸款的逾期天數(shù)，促進(jìn)小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

4.3 投資理財(cái)業(yè)務(wù)

在投資理財(cái)領(lǐng)域中，商業(yè)銀行無論是在產(chǎn)品的多樣性上、認(rèn)購(gòu)起始金額、便捷性以及到賬時(shí)間都處于劣勢(shì)［12］。僅有安全性是商業(yè)銀行在渠道的優(yōu)勢(shì)所在，并且這種優(yōu)勢(shì)必定會(huì)因網(wǎng)絡(luò)安全支付、國(guó)家監(jiān)管政策與消費(fèi)觀念提高而逐漸消失。余額寶類理財(cái)產(chǎn)品具有認(rèn)購(gòu)金額較低，T+0的支付模式，流動(dòng)性與銀行存款相當(dāng)，收益較高等特點(diǎn)。因此會(huì)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)有一定的分流。面對(duì)第三方理財(cái)銷售平臺(tái)的沖擊，商業(yè)銀行可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)與改進(jìn)。首先，對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行改變，以客戶為導(dǎo)向，注重客戶需求推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)計(jì)不同類型的產(chǎn)品；其次，加大與第三方理財(cái)銷售平臺(tái)的合作。在賺取一定手續(xù)費(fèi)的同時(shí)，注重?cái)U(kuò)大自身理財(cái)產(chǎn)品的銷量以及增強(qiáng)市場(chǎng)影響力；最后，加強(qiáng)信息技術(shù)科技投入，建立商業(yè)銀行綜合理財(cái)銷售平臺(tái)，完善自身生態(tài)平臺(tái)的建立。

［1］王元月.互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及其在我國(guó)的發(fā)展［J］.金融理論與教學(xué),2012（04）.

［2］馬梅,朱曉明,周金黃,季家友,陳宇.支付革命:互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的第三方支付［M］.北京:中信出版社,2014.

［3］謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)與未來［J］.新金融,2014（4）:4-8.

［4］陳健.論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：基于第三方支付支付寶視角［J］.中國(guó)市場(chǎng),2014（2）:63-65.

［5］高漢.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其法制監(jiān)管［J］.中州學(xué)刊,2014（2）:57-6.

［6］張波,任新利.網(wǎng)上支付與電子銀行［M］.上海：華東理工大學(xué)出版社,2012:162-165.

［7］謝平,鄒傳偉,劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則［J］.國(guó)際金融研究,2014（8）:3-9.

［8］付俊平.第三方支付對(duì)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響探析［J］.金融理論與實(shí)踐,2012（10）:116-118.

［9］葉純敏.“三馬”的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境啟示［J］.金融科技時(shí)代,2014（1）:34-37.

［10］謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究［J］.金融研究, 2012（12）:11-22.

［11］鄭志來.”互聯(lián)網(wǎng)+“背景下共享金融發(fā)展路徑與監(jiān)管研究［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2016（8）:86-91.

［12］羅艷君.互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展與監(jiān)管［J］.中國(guó)金融, 2013（24）:49-50.

責(zé)任編輯 伍 靜

10.14180/j.cnki.1004-0544.2017.04.028

F830.39

A

1004-0544（2017）04-0168-04

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金（13BJL040）。

靳永輝（1984-），男，河南漯河人，遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生。